Несмотря на то, что ничего сверхнового или сенсационного для себя он не произнес, инвесторы окончательно разнервничались и потеряли покой.

 

Речь Трампа, по сути, избавила их от остатков иллюзий – у руля сверхдержавы плохо предсказуемый популист с весьма специфическими для современного мира и политика такого уровня взглядами на экономику.

 

Очередная порция протекционистских заявлений не порадовала покупателей доллара, в результате чего последний продолжил нести потери (см рис ниже).

 

 

Итак, те времена, когда главными «страшилками» на рынке были Китай и монетарная политика ФРС, похоже прошли. Теперь появился новый фактор непредсказуемости, сводящий на «нет» любые долгосрочные прогнозы. Остается лишь мониторить действия и заявления Трампа и ситуативно реагировать на них.   

 

Старт недели был небогат на макроэкономическую статистику. Вторник попытается частично восполнить эти пробелы в виде публикации индексов деловой активности по Германии и Еврозоне. Кроме того внимание стоит обратить на Индекс PMI Markit в производственном секторе США.

 

Но главным событием дня, по крайней мере, для Великобритании и фунта станет оглашение решение Верховного Суда по поводу того, кто должен инициировать старт процедуры Брекзита – Парламент или Правительство. Вообще неделя обещает быть насыщенной для фунта. В четверг будут опубликованы данные по ВВП Великобритании, а в пятницу Тереза Мэй первая из зарубежных лидеров встретится с Трампом.

 

Что касается текущих настроений на рынке по фунту, то в целом их можно охарактеризовать как оптимистичные. В принципе потенциальные поводы для этого мы перечислили выше. Но далеко не факт, что все будет развиваться по лучшему сценарию.

 

Перечень новостей на день представлен в таблице ниже.

 

 

 

По макроэкономическим меркам неделя кажется достаточно важной, во-первых, сразу в двух важных регионах выйдут данные по валовому продукту.

 

Особенно это будет важно для трейдеров на рынке GBP/USD, ведь ВВП выходит по Соединенным Штатам и Великобритании, что повлияет сразу на обе составляющие в паре.

 

Во-вторых, рынок жилья, как первичного, так и вторичного, и наконец, заказы на товары длительного потребления, которые показывают насколько активен потребительский спрос в самом дорогом сегменте розничных товаров - в товарах со сроком потребления более 3 лет.

 

Во вторник будет опубликован индекс деловой активности в Германии и продажи вторичного жилья в США.

 

Второй показатель ждут чуть слабее предыдущих цифр - на уровне 5.56 миллионов домов. Жилье, наверное, сейчас не самый важный индикатор, но очень слабые цифры могут сбавить пыл ФРС в повышении ставок.

 

Рынок жилья напрямую ощущает на себе влияние ставок, иными словами чувствителен к уровню процентных ставок в стране.

 

В среду снова европейские данные, в этот раз Индекс Делового Оптимизма от IFO. Рынки ждут роста индекса с 111 до 111.2.

 

Как обычно, запасы нефти весьма интересны после долгого затишья на рынке и рекордного роста количества буровых в США.

 

В четверг выйдет еще один европейский индекс- Индекс потребительского доверия от Gfk.

 

Но важность четвергу придает не это, а то, что будут опубликованы данные по ВВП Великобритании. На фоне очень высоких цифр по инфляции уже второй месяц подряд и политических заявлений по Брекзит, пожалуй, будет интересно взглянуть на данные по валовому продукту. Ожидается, что предварительные данные выйдут чуть слабее предыдущих, всего 2.1%.

 

День закроет статистика по первичным продажам жилья. Прогноз 590 тысяч после 592 тысячи в прошлый раз.

 

Пятница - самый важный день с точки зрения макроэкономической статистики. Выйдет ВВП США и Заказы на товары длительного потребления. ВВП после 3.5% должен выйти, по мнению рынка, на уровне 2.5%, а вот дефлятор ВВП, по сути инфляция по всем товарам в стране, ожидается уже в районе 2.1%

 

 

Фредерик Даниель

 

 

По крайней мере, если верить официальной статистике (см рис ниже). ВВП Китая в четвертом квартале вырос на 6,8% (прогноз был 6,7%). Напомним, что рост ВВП в 6,7% был самым низким с 1990 года. При этом показатель находится где-то посередине целевого ориентира Правительства (6,5%-7%).

 

Так что можно сказать, что состояние экономики Китая улучшается. Это подтвердили и данные по розничным продажам: их рост в декабре оказался самым сильным за весь 2016 год (10,9% при прогнозе 10,7%). Промышленное производство также в целом не подвело (6,0% при прогнозе 6,1%).

 

 

А вот розничные продажи в Великобритании снизились, причем темп снижения оказался максимальным за последние 5 лет (-1,9% что оказалось гораздо хуже ожиданий аналитиков).

 

Глава ФРС Джаннет Йеллен второй раз за неделю выступала с заявлениями по поводу состояния экономики США и действий ФРС. Накануне инаугурации Трампа она вспомнила о неопределённости в экономической политике в связи с этим. Но при этом подчеркнула, что курс ФРС на повышение ставок остается неизменным. При этом, как отмечают аналитики, в ее речи не было намеков и указаний на то, что ставка может быть поднята уже в марте.

 

Говоря об общих настроениях на финансовых рынках, то их можно охарактеризовать как настороженные. Трамп официально вступил в должность Президента и рынки откровенно побаиваются его действий. Впрочем, настроения далеки от паники. Индекс «Страха и жадности» находится в нейтральной области (см рис ниже).  

 

 

Предстоящая неделя в плане макроэкономической статистики ожидает быть относительно спокойно, особенно по сравнению с прошедшей неделей. Обратить внимание стоит разве что на данные по ВВП США. Тем не менее, вряд на финансовых рынках будет спокойно – фактор Трампа, скорей всего, разыграется в полную силу. Инаугурационная речь обошлась без сюрпризов, но то ли еще будет.

 

Перечень новостей на день представлен в таблице ниже.

 

 

В связи с этим каждый понедельник мы проводим «разбор полетов» - анализ наших рекомендаций предыдущей недели, подведение некоторых промежуточных итогов и работу над ошибками.

 

Прошедшая неделя выдалась очень активной и очень непростой в плане трейдинга. Фактор Трампа, обилие фундаментальных событий и макроэкономических данных – все это создавало на рынке причудливый коктейль из страхов, ожиданий и порой нелогичных движений.

 

Резкие рывки то вверх, то вниз не давали возможности прочувствовать настроение рынков в конкретный момент и предугадать движения цен на финансовые активы.

 

В итоге общий финансовый результат мог бы быть гораздо лучше (см табл ниже), но учитывая те условия, которые царили на рынке, пожалуй, их можно назвать весьма положительными.

 

 

Итого, с учетом того, что мы стали жертвой 400-пунктового роста фунта (самый большой прирост с 2008 года) и общего хаоса на валютном рынке все не так уж и плохо. Но в целом в случае важных и знаковых событий (типа пресс-коференции премьер-министра Великобритании Терезы Мэй) лучше все-таки находиться вне рынка и работать желательно уже после того, как «уляжется пыль».

 

Предстоящая неделя в плане макроэкономической статистики будет достаточно спокойной, но вот фактор Трампа, пожалуй, сделает неделю еще более непредсказуемой и волатильной, нежели предыдущая. Так что уровень торговой агрессии сводим к минимуму.

 

Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные). 

 

 

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;

** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд

*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

 

 

 

Покупка в районе 1,0680 со стопом ниже 1,0650 и профитом в районе 1,0780.

Покупка в районе 1,0610 со стопом ниже 1,0580 и профитом в районе 1,0710.

Продажа в районе 1,0860 со стопом выше 1,0900 и профитом в районе 1,0780.

 

 

Продажа в районе 1,2500 со стопом выше 1,2550 и профитом в районе 1,2390.

 

Продажа в районе 115,40 со стопом выше 115,70 и профитом в районе 114,40. 

Продажа в районе 116,20 со стопом выше 116,60 и профитом в районе 115,20. 

 

* погрешность в параметрах сделок составляет +/-5 пунктов; в случае появления фундаментальных форс-мажоров рекомендации могут терять свою актуальность

 

 

Рост инфляции вполне может быть результатом влияния временных факторов и по большому счету является неподтвержденным, да и все равно находится почти в два раза ниже целевого ориентира ЕЦБ. Так что ни о каком ужесточении монетарной политики речь пока не идет. 

 

Это достаточно печальная новость для евро. Особенно если учесть, что накануне глава ФРС Джаннет Йеллен отметила, что экономика США готова к повышению ставок. Так что рынки теперь гадают, сколько их будет. Причем вариант три повышения в 2017 году рассматривается как вполне реальный. 

 

Подводя итоги четверга, отметим, что по большому счету ясности в соотношении сил на валютном рынке не прибавилось. Скорее даже наоборот картина окончательно смешалась и что нас ждет сегодня сказать сложно. Так что торговать следует осторожно.

 

Из макроэкономической статистики обратить внимание стоит в первую очередь на статистику из Китая (ВВП и розничные продажи вышли чуть лучше прогнозов, промышленное производство – несколько хуже) и Великобритании. Значимых данных по США опубликовано не будет, так что полгаться в своих решениях по доллару стоит на результаты технического анализа.

 

Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные). 

 

 

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;

** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд

*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

 

Покупка в районе 1,0610 со стопом ниже 1,0580 и профитом в районе 1,0710.

Продажа в районе 1,0710 со стопом выше 1,0740 и профитом в районе 1,0620.

Продажа в районе 1,0860 со стопом выше 1,0900 и профитом в районе 1,0780.

 

 

Продажа в районе 1,2390 со стопом выше 1,2430 и профитом в районе 1,2290.

Продажа в районе 1,2500 со стопом выше 1,2550 и профитом в районе 1,2390.

 

 

Продажа в районе 115,40 со стопом выше 115,70 и профитом в районе 114,40. 

Продажа в районе 116,20 со стопом выше 116,60 и профитом в районе 115,20. 

 

* погрешность в параметрах сделок составляет +/-5 пунктов; в случае появления фундаментальных форс-мажоров рекомендации могут терять свою актуальность

 

 

Достаточно прогнозируемо ключевые параметры монетарной политике в Европе остались без изменений. При этом многие ожидали знаков со стороны Центробанка, что в ближайшей перспективе могут произойти изменения в сторону ужесточения монетарной политики.

 

Причины такого оптимизма – рост инфляции в последнее время и общие перспективы ускорения экономического роста. Но глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что нет убедительных знаков в пользу того, что в динамике инфляции присутствует восходящий тренд (напомним, что в инфляция в Еврозоне в декабре почти удвоилась, но при этом все равно остается гораздо ниже целевых ориентиров ЕЦБ: 1,1% при таргете 2%).

 

Так что ставки будут оставаться на текущих уровнях еще долгое время.

 

Кроме того ЕЦБ продолжит покупать активы на сумму 80 млрд евро в месяц до конца марта, а покупки активов на сумму 60 млрд евро в месяц будут продолжаться с апреля по декабрь. В общем и целом итоги заседания ЕЦБ крайне разочаровывающие для покупателей евро. 

 

Что касается перспектив изменения монетарной политики ЕЦБ, то ¾ респондентов, опрошенных Bloomberg считают, что какие-то шаги по изменению параметров монетарной политики ЕЦБ предпримет не ранее сентября месяца (см рис ниже).

 

 

Из прочих событий, которые влияли на поведение валютного рынка в четверг, стоит отметить выступление главы ФРС Джанет Йеллен, которое состоялось в среду вечером.

 

Глава Центробанка США выразила уверенность в силе американской экономике, но при этом отметила, что темпы повышения ставок будут зависеть напрямую от состояния экономики. При этом вероятность трех повышений в 2017 году после ее речи выросла. Таким образом, доллар получил ощутимую поддержку.

 

В плане макроэкономической статистики четверг выдался относительно спокойным днем, чего не скажешь о предстоящей пятнице. Нас ждут важные данные из Китая (ВВП и розничные продажи), Великобритании (розничные продажи), а также блок инфляционных данных из Канады.

 

Перечень новостей на день представлен в таблице ниже.

 

 

Брекзит не только не отменяется, но еще и скорей всего будет проходить по «жесткому» сценарию с потерей единого европейского рынка и прочими последствиями для экономики Великобритании. Кстати о прочих последствиях. Британские банкиры уже начинают подсчитывать возможные убытки.

 

По слова Stuart Gulliver главы HSBC Holdings Plc  порядка 20% своей операционной активности банку придется перенести из Лондона в Париж. Схожие планы высказал Andrea Orcel – президент UBS Investment Bank, который заявил, что банк планирует перевести работников из Лондона в Европу.

 

Из прочих событий и новостей среды стоит отметить некоторую стабилизацию спроса на активы-убежища. В частности золото, японская иена и доходность казначейских облигаций США консолидировались в районе локальных экстремумов (см рис ниже).

 

Причина – инвесторы пытаются определиться, что является более вероятным и перспективным – экономический рост (фактором, говорящим в его пользу являются инфляционные данные, которые растут – в частности на этой недели рост продемонстрировали потребительские цены в Еврозоне, Великобритании и США) или же политическая нестабильность после инаугурации Трампа.

 

 

Что касается макроэкономической статистики, то данные по рынку труда Великобритании в целом выходили в рамках прогнозов, как и статистика по потребительской инфляции в Еврозоне (0.5% м/м 1.1% г/г при прогнозе 0.5% м/м 1.1% г/г). Оправдали ожидания аналитиков и Соединенные Штаты: Индекс потребительских цен в США вышел в соответствии с прогнозами (0.3% м/м 2.1% г/г при прогнозе 0.3% м/м 2.1% г/г).

 

Банк Канады ожидаемо оставил процентную ставку без изменений.

 

В четверг все внимание рынков будет сосредоточено на заседании ЕЦБ и его решении по поводу параметров монетарной политики. Как ожидается, радикальных изменений внесено не будет, тем не менее, крайне интересно послушать комментарии ЕЦБ по поводу дальнейших перспектив монетарной политики в Еврозоне.

 

Перечень новостей на день представлен в таблице ниже.

 

 

Стоит ли ждать сюрпризов от Центробанка? Особых поводов для этого нет, как не было и каких-то слухов на рынке накануне. Единственное, что может вызывать опасение, так это текст протокола последнего заседания, из которого видно, что число «ястребов» в ЕЦБ растет.

 

Достигнет ли оно критической массы сегодня или в обозримом будущем? Вероятно, покажет сегодняшнее заседание. В принципе особых угроз для евро по его итогам мы не видим. А вот поводы для роста вполне могут быть в случае агрессивной риторики со стороны Центробанка.

 

Еще одним фактором в пользу возможного ужесточения монетарной политики в Еврозоне является рост инфляции в Европе. Вчерашние данные по потребительской инфляции показали, что в годовом выражении она уже составляет 1,1%. 

 

Вообще инфляционная статистика на этой неделе откровенно радует вслед за хорошими данными из Великобритании и Еврозоны, вчера были опубликованы цифры по США, где Индекс потребительских цен за год вырос на 2.1% г/г. 

 

Такие цифры несколько успокоили инвесторов по всему миру, поскольку означают, что перспективы экономического роста улучшаются. 

Глава ФРС Джаннет Йеллен по этому поводу вчера заявила, что  экономика США достаточно сильна, чтобы выдерживать повышения ставок. То есть дала четкий сигнал рынкам по поводу настроя ФРС.

 

Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные). 

 

 

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;

** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд

*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

 

 

 

Покупка в районе 1,0610 со стопом выше 1,0580 и профитом в районе 1,0710.

Продажа в районе 1,0710 со стопом выше 1,0730 и профитом в районе 1,0620.

Продажа в районе 1,0780 со стопом выше 1,0810 и профитом в районе 1,0620.

Продажа в районе 1,0860 со стопом выше 1,0900 и профитом в районе 1,0780.

 

 

Продажа в районе 1,2390 со стопом выше 1,2430 и профитом в районе 1,2290.

Продажа в районе 1,2500 со стопом выше 1,2550 и профитом в районе 1,2390.

 

 

Продажа в районе 115,40 со стопом выше 115,70 и профитом в районе 114,40. 

Продажа в районе 116,20 со стопом выше 116,60 и профитом в районе 115,20. 

 

* погрешность в параметрах сделок составляет +/-5 пунктов; в случае появления фундаментальных форс-мажоров рекомендации могут терять свою актуальность

 

 

Брекзит не только не отменяется, но еще и скорей всего будет проходить по «жесткому» сценарию с потерей единого европейского рынка и прочими последствиями для экономики Великобритании. Кстати о прочих последствиях. Британские банкиры уже начинают подсчитывать возможные убытки.

 

По слова Stuart Gulliver главы HSBC Holdings Plc  порядка 20% своей операционной активности банку придется перенести из Лондона в Париж. Схожие планы высказал Andrea Orcel – президент UBS Investment Bank, который заявил, что банк планирует перевести работников из Лондона в Европу.

 

Из прочих событий и новостей среды стоит отметить некоторую стабилизацию спроса на активы-убежища. В частности золото, японская иена и доходность казначейских облигаций США консолидировались в районе локальных экстремумов (см рис ниже).

 

Причина – инвесторы пытаются определиться, что является более вероятным и перспективным – экономический рост (фактором, говорящим в его пользу являются инфляционные данные, которые растут – в частности на этой недели рост продемонстрировали потребительские цены в Еврозоне, Великобритании и США) или же политическая нестабильность после инаугурации Трампа.

 

 

Что касается макроэкономической статистики, то данные по рынку труда Великобритании в целом выходили в рамках прогнозов, как и статистика по потребительской инфляции в Еврозоне (0.5% м/м 1.1% г/г при прогнозе 0.5% м/м 1.1% г/г). Оправдали ожидания аналитиков и Соединенные Штаты: Индекс потребительских цен в США вышел в соответствии с прогнозами (0.3% м/м 2.1% г/г при прогнозе 0.3% м/м 2.1% г/г).

 

Банк Канады ожидаемо оставил процентную ставку без изменений.

 

В четверг все внимание рынков будет сосредоточено на заседании ЕЦБ и его решении по поводу параметров монетарной политики. Как ожидается, радикальных изменений внесено не будет, тем не менее, крайне интересно послушать комментарии ЕЦБ по поводу дальнейших перспектив монетарной политики в Еврозоне.

 

Перечень новостей на день представлен в таблице ниже.

 

 

 

Инфляция, а точнее индекс потребительских цен, вырос на 0.3% за декабрь, а сглаженный компонент, Core CPI всего на 0.2%. В годовом исчислении инфляция на потребительские товары составила 2.1%. Что это может значить? Даст ли это Федеральной Резервной Системе лишний повод идти на большее количество повышений в этом году?

 

Напомним, что буквально вчера, такая же инфляционная статистика выходила по Великобритании, но в отличии от американских цифр, рынки были сильно шокированы высокими темпами роста индекса потребительских цен. Это уже второй месяц неожиданно высоких инфляционных показателей в стране Туманного Альбиона.

 

Фунт, получивший поддержку на инфляции, продолжил сильнейший с 2008-го года рост, после выступления премьер министра, чья речь касалась выхода страны из Евросоюза, то есть, так называемого Брекзит.

 

Но вернемся к экономике Нового Света. Через две недели состоится заседание Федерального Резерва и инфляция является единственной причиной, по которой ФРС, да и любой Центральный Банк идет на повышение ставок. Мы знаем, что целевым уровнем как для Банка Англии, так и для ФРС является уровень в 2%.

 

Если цифры намного ниже, то центральные банки этих стран в частности, будут стимулировать экономику низкой ставкой другими количественными методами. Если она выше 2%, ФРС пойдет на повышение и заставит стоимость кредитования вырасти, чтобы немного успокоить участников экономического процесса.

 

Два повышения уже произошли: в декабре 2015-го года и в декабре 2016-го года. Ровно три повышения заложены рынками на текущий год, а интересным является тот факт, что рынки не ждут повышения вплоть до мая-июня текущего года.

 

На открытии американских площадок мы узнаем как сильно изменилась статистика по фьючерсам на федеральные фонды, но по состоянию на закрытие вчерашнего дня, фьючерс, а точнее Fed Watch Tool от Чикагской Биржи показывает, что первого февраля ставка будет сохранена на текущем уровне с вероятностью 96%. Это почти 100% -ная уверенность , что ФРС пока переждет.

 

 

Фредерик Даниель

 

 

То, что во вторник произойдет взрыв волатильности было ясно заранее, но вот столь стремительного роста (почти на 400 пунктов) мы не ожидали.

 

Тем более, что по большому счету Тереза Мэй заявила, что Великобритания покидает единый европейский рынок. То есть подтвердила то, на чем фунт открылся с гэпом на 100 пунктов вниз в понедельник. 

 

 

Речь Мэй свелась к констатации ряда ключевых позиций плана по Брекзиту. Основной посыл: у нас нет цели сохранить доступ на единый рынок ЕС, но мы хотим обеспечить максимально свободную торговлю товарами и услугами с ЕС. Для этого Великобритания планирует заключить с ЕС новые договора на двухлетний период Brexit, а в перспективе заключить новые договора с ЕС о свободной торговле.

 

Но при этом она оговорилась, что если мы не достигнем никакого соглашения, это будет лучше для Великобритании, чем если мы достигнем плохого соглашения. Важным моментом, за который собственно и зацепились покупатели фунта стало упоминание того, что кабинет представит окончательное соглашение по Brexit на голосование в обе палаты парламента, прежде чем оно вступит в силу.

 

Несмотря на явный оптимизм рынков после пресс-конференции Терезы Мэй, мы продолжаем достаточно скептично относится к перспективам роста фунта.

 

Из прочих событий, происходивших  на валютном рынке, стоит отметить очередную волну распродаж доллара. Она была спровоцирована заявлениям Трампа о том, что доллар слишком сильный. Рынки восприняли это как сигнал к продажам американской валюты.

 

Что касается экономической статистики, то инфляционные данные из Великобритании показали максимальный за последние пару лет прирост потребительских цен (1,6% г/г при прогнозе 1,4% г/г).

 

Среда также обещает быть непростым в фундаментальном плане днем. Нас ждет порция инфляционных данных из США и Еврозоны, а также решение Банка Канады по процентной ставке. Кроме того обратить внимание стоит на цифры по промышленному производству в США и состоянию рынка труда в Великобритании.

 

Перечень новостей на день представлен в таблице ниже.

 

 

Напомним, на слухах о «жестком» варианте Брекзита в понедельник фунт открылся с гэпом в 100 с лишним пунктов. 

 

Судя по реакции фунта, самые страшные опасения рынка не оправдались. Да, Мэй подтвердила готовность к «жесткому» Брекзиту, но при этом оно акцентировала внимание на желании заключения нового договора с ЕС о свободной торговле. Кроме того рынкам очень понравилось, что план Брекзита должен быть утвержден парламентариями. Они восприняли это как сигнал в пользу того, что план должен быть действительно хорош, чтобы успешно пройти голосование в Парламенте.

 

Что касается нашей позиции по итогам пресс-конференции, то мы бы не торопились покупать фунт. То, что Британия чего-то хочет это объяснимо и понятно, но ЕС уже не раз заявляли, что на двух стульях Великобритании усидеть не удастся, так что желания Мэй и реальность вполне могут разойтись, а раз так, то радоваться еще рано. Так что мы бы продавали фунт на вот таких подъёмах.

 

Что касается доллара, то он нес потери по всем фронтам. В качестве повода была выбрана фраза из интервью Трампа Wall Street Journal, в котором он заявил, что доллар слишком силен. Мы уже не раз отмечали, что Трамп на сегодняшний день – это главное проклятье финансовых рынков и доллара в частности. Его часто противоречивые экспрессивные заявления сильно путают и пугают инвесторов.

 

Сегодня нас ждет довольно большой блок статистических данных из США, Еврозоны, Великобритании, а также решение Банка Канады по процентным ставкам. Так что уровень агрессии есть смысл несколько снизить.

 

Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные). 

 

 

 

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;

** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд

*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

 

 

Покупка в районе 1,0610 со стопом выше 1,0570 и профитом в районе 1,0710.

Продажа в районе 1,0780 со стопом выше 1,0810 и профитом в районе 1,0620.

 

 

Продажа в районе 1,2390 со стопом выше 1,2430 и профитом в районе 1,2290.

Продажа в районе 1,2500 со стопом выше 1,2550 и профитом в районе 1,2390.

 

Продажа в районе 114,30 со стопом выше 114,70 и профитом в районе 113,20. 

Продажа в районе 115,40 со стопом выше 115,70 и профитом в районе 114,40. 

Продажа в районе 116,20 со стопом выше 116,60 и профитом в районе 115,20. 

 

* погрешность в параметрах сделок составляет +/-5 пунктов; в случае появления фундаментальных форс-мажоров рекомендации могут терять свою актуальность

 

 

Оно и не удивительно, ведь в США был выходной день, а важной макроэкономической статистики опубликовано не было. Зато в британской прессе была опубликована конфиденциальная информация о том, что Тереза Мэй на сегодняшней пресс-конференции объявит о том, что планирует реализовывать сценарий «жесткого» Брекзита. То есть Британия отказывается от беспошлинной торговли и покидает единый рынок Евросоюза.

 

Итак, если источники Sunday Times близки к реальности, то уже сегодня во второй половине дня фунт с большой вероятностью обновит 31-летние минимумы и перейдет в режим свободного падения. Так что покупать пару GBPUSD мы бы сегодня настоятельно не рекомендовали.

 

В остальном вчера на валютном рынке было относительно спокойно. На старте европейской сессии наблюдался скачок спроса на активы-убежища, но он носил локальный характер и привел лишь к обновлению локальных максимумов активами-убежищами (золотом и японской иеной), но дальнейшего развития движения пока не последовало.

 

Возвращаюсь ко дню сегодняшнему отметим, что кроме пресс-конференции премьер-министра Великобритании Терезы Мэй внимание стоит обратить на блок инфляционных данных из той же Великобритании, а также на данные по промышленному производству Японии (вышли в рамках прогнозов).

В остальном торгуем на базе технических сигналов.

 

Текущая техническая картина по основным финансовым активам представлена в таблице ниже. Данная картина формируется аналитиками «Admiral Markets» ежедневно на базе анализа данных ряда технических индикаторов (используются дневные данные). 

 

 

 

* параметр тренд – принимает значения «+1» - восходящий тренд, «-1» - нисходящий тренд, «0» - тренд отсутствует;

** параметр сила тренда – принимает значения от «-4» до «+4» и показывает, насколько силен данный тренд

*** перекупленность/перепроданность определяется исходя из анализа индикатора RSI(8). Границами зон являются соответственно 70 и 30.

 

 

Продажа в районе 1,0680 со стопом выше 1,0720 и профитом в районе 1,0600.

Продажа в районе 1,0780 со стопом выше 1,0810 и профитом в районе 1,0620.

 

 

Продажа в районе 1,2200 со стопом выше 1,2240 и профитом в районе 1,2130.

Продажа в районе 1,2290 со стопом выше 1,2340 и профитом в районе 1,2200.

Продажа в районе 1,2380 со стопом выше 1,2420 и профитом в районе 1,2290.

 

 

Покупка в районе 113,20 со стопом ниже 112,80 и профитом в районе 114,40. 

Продажа в районе 115,40 со стопом выше 115,70 и профитом в районе 114,40. 

Продажа в районе 116,20 со стопом выше 116,60 и профитом в районе 115,20. 

Продажа в районе 117,10 со стопом выше 117,50 и профитом в районе 116,20. 

 

* погрешность в параметрах сделок составляет +/-5 пунктов; в случае появления фундаментальных форс-мажоров рекомендации могут терять свою актуальность

 

 

В паре с долларом он опустился ниже 1,20 после того, как в прессе появилось сообщение, что премьер-министр Великобритании Тереза Мэй готовится к жесткому варианту Брекзита. То есть она выразила готовность покинуть единый в Евросоюзе рынок товаров и услуг (отказ от беспошлинной торговли), чтобы вернуть своей стране контроль над границами и законами. Таким образом, перед фунтом разверзлась очередная бездна.

 

Как ожидается, официальное заявление Тереза Мэй сделает во вторник, так что остается ждать совсем немного. Если проанализировать историю ключевых заявлений Мэй и реакцию фунта, то ничего хорошего ожидать не приходится (см рис ниже). Да и аналитики сходятся во мнении, что текущая цена фунта еще не полностью учла вариант жесткого Брекзита, а это значит, что британская валюта вполне может продолжить свободное падение.

 

 

В плане макроэкономической статистики старт недели выдался не насыщенным. Во многом это было связано с выходным днем в США (День Рождения Мартина Л. Кинга).

 

На финансовых рынках тем временем продолжают с опасением смотреть в сторону Трампа. Реакция инвесторов на пресс-конференцию на прошлой неделе четко продемонстрировала, что у нас появился очень серьезный повод для опасения и резких скачков волатильности.

 

Также поводами для волнений финансовых рынков и их участников являются выборы в Германии, Франции и Нидерландах. Хотя и отметим, что The sentix Euro Break-Up Index, который отображает вероятность того, что одна из стран покинет Еврозону в течение 12 месяцев в настоящий момент ниже 5-летней средней.

 

Кроме выступления Терезы Мэй в фундаментальном плане вторник будет интересен рядом макроэкономических данных. В первую очередь имеются в виду данные по промышленному производству в Японии, блок инфляционной статистики из Великобритании, а также индекс  ZEW по Еврозоне и Германии.

 

Перечень новостей на день представлен в таблице ниже.

 

 

 

Каждое из событий может существенно повлиять на движения основных валют и индексов. И это в преддверии очередного заседания Федеральной Резервной Системы, до которого осталось чуть больше двух недель. Начнем по порядку, как обычно, со вторника, так как, зачастую, первый день недели не богат на статистику и события.

 

Во вторник выйдет статистика по уровню инфляции в Великобритании, который ожидается на уровне 1.4%. В прошлый раз, отмечу, инфляция побила небольшой рекорд и составила 1.2%.

 

В тот же день - выступление премьер-министра на тему Брекзит. Данные по Великобритании особенно важны по мере наступления важного месяца - марта. Тем более, валюта туманного Альбиона уже успела отличиться на этой неделе, открывшись с гэпом вниз на ночных торгах в Азии.

 

В среду снова Великобритания, но в этот раз статистика по рынку труда. Аналитики ожидают стабильную безработицу - на прежнем уровне 4.8%.Уровень инфляции по США сможет повлиять на настроения членов комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), ведь именно с ней борется ФРС, когда повышает ставки. Тем более, рынки ждут ускорения инфляции с 1.7% до 2.1%, а базового компонента (Core) - до 2.2%.

 

В четверг день ЕЦБ. По ставке изменений не будет, а вот новости по параметрам выкупа облигаций могут быть. Напомним, что в прошлый раз Марио Драги объявил о том, что ЕЦБ продолжит выкуп облигаций в прежнем объеме до апреля месяца, а сниженный до 60 млрд евро объем будет оставаться актуальным в течение года. Ждем пресс-конференции главы ЕЦБ.

 

В четверг также публикуются данные по строительству жилья в США, где ожидается небольшое улучшение статистики.

 

Пятница покажет как быстро росла экономика Поднебесной. Эта статистика кажется достаточно важной, хотя бы потому что два последних крупных обвала последних нескольких лет (август 2015 и январь 2016) были вызваны именно опасениями охлаждения экономики Китая.

 

Аналитики ждут снижения темпов роста валового продукта за квартал (с 1.8% до 1.7%), хотя годовой прирост ожидается на прежнем уровне +6.7%

 

 

Фредерик Даниель