Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
Анализ рынка от ICMarkets.
Записей в блоге: 2900
Фундаментальный обзор на 06.05.2016
0

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.05.2016 г.

 

Час икс для доллара наступил

 Важность публикации сегодня данных по занятости в США трудно переоценить, так как рынок считает их важнейшими в понимании того будет ли ФРС повышать в очередной раз ставки на июньском заседании или нет.

Вчерашние заявления членов ФРС Р. Булларда и Д. Локхарта ясно не проявили четкой позиции банка в этом вопросе, но дали понять, что не следуют слишком беззаботно относиться к желанию ЦБ и далее стремиться к нормализации денежно-кредитной политики. Оба руководителя федеральных банков отметили привязку решений Федрезерва в вопросе о ставках к выходу экономических данных указывающих на состояние экономики. При этом Локхарт заметил, что ставки в этом году могут быть повышены не два, а даже три раза. Следует заметить, что такое количество вероятных повышений уже фигурировало в речи некоторых членов ФРС еще зимой этого года.

Итак, вернемся к публикуемым сегодня данным по занятости. Консенсус прогноз, представленный агентством Bloomberg, указывает на ожидание роста количества новых рабочих мест в 200 000, коэффициент безработицы на уровне в 4.9%. Издание The Wall Street Journal предполагает, что американская экономика получила в апреле 205 000 новых рабочих мест, а уровень безработицы останется без изменения на отметке в 5.0%. Общий диапазон экономистами рассматривается от 175 000 до 245 000.

Оценивая важность для участников рынка цифры, выходящих сегодня данных можно заметить, что, если они окажутся в русле прогнозов, например, покажут количество новых рабочих мест в 200 000 или выше, а уровень безработицы в 4.9% или в 5.0%, то это, учитывая настрой рынков, может оказать хорошую поддержку американской валюте, так как усилит спекулятивные ожидания повышения на июньском заседании на 0.25% процентных ставок. В тоже время публикация более слабых данных ниже чем в 200 000 и рост уровня безработицы, например, до 5.1% отодвинет ожидание повышения ставок с лета на осень или даже на конец года. В этом случае американская валюта окажется под сильным давлением, что вызовет рост цен на сырую нефть и продолжение ралли сырьевых и товарных валют. Иена усилит рост против доллара, равно, как евро и стерлинг, а фондовые рынки за исключением японского, на который негативно влияет укрепление иены поползут опять вверх.

Мы все-таки придерживаемся варианта выхода данных в русле ожидаемого и считаем, что, если он подтвердится, то доллар получит возможность для локального роста по отношению ко всем основным и сырьевым валютам. Цены на сырую нефть продолжат корректироваться вниз, так как их последний взлет в целом был связан только с ослаблением американской валюты.     

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

 

 

Комментарий к рынку на 29.04.2016
0

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.04.2016 г.

 Слабые данные по ВВП США и еврозоны давят на рынки акций

 Торги в Европе на рыках акций в пятницу проходят со снижением на фоне неоднозначно позитивной отчётности компаний, слабого ВВП в США и ожидания таких же невпечатляющих данных из еврозоны. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который падает на открытии на 1.37%.

 На валютном рынке американский доллар продолжает находиться под давлением после публикации в четверг слабых данных по ВВП США за первый квартал, первый релиз. Сильнее всего доллар США падает, на момент написания комментария, против японской иены (-1.05%), которая продолжает отыгрывать решение ЦБ Японии по денежной политике и общую слабость доллара.

 Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1397 (+0.40%), GBPUSD - 1.4649 (+0.27%), USDJPY – 106.98 (-1.05%).

 Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают плавно расти на общей волне полномасштабного ослабления американского доллара.

 Рост евро, вероятно, будет и далее сдерживаться, а вот стерлинг и иена могут продолжить свой краткосрочный рост.

 Сегодня внимание инвесторов будет уже сосредоточено на публикации важных данных из еврозоны. Выйдут значения по ВВП, безработице и потребительской инфляции. Ожидается, что квартальный ВВП выйдет на уровне +0.4%, коэффициента безработицы останется на прежней отметке 10.3%, а потребительская инфляция в годовом выражении снизится на -0.1% с 0.0%, перейдя на дефляционную сторону. Слабые данные из еврозоны могут оказать некоторое давление на евро, но по-видимому не сильное, так как в фокусе рынке сейчас «слабый» доллар и рынки ни на что больше фактически не обращают внимание. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

Технический взгляд по EUR/USD на 29.04.2016
0

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.04.16 г.

 EURUSD

Новостной фон:

Рынок продолжает с жадностью отыгрывать слабость американского доллара по всему фронту валютного рынка. Вполне вероятно, что слабые данные из еврозоны не остановят инвесторов и пара, если ей удаться закрепиться выше отметки 1.1400 может продлить свой рост.

Техническая картина:

Цена находится выше верхней границы полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен на границе зоны перекупленности. Стохастики входят в зону перекупленности. MACD выше нулевой отметки и продолжает расти. Индикаторы подтверждают друг друга.

 Торговые рекомендации.

Закрепление пары выше 1.1400 может открыть дорогу для локального роста к верхней границе диапазона 1.1215-1.1465.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

Фундаментальный обзор на29.04.2016
0

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.04.2016 г.

 Доллар будет, вероятно, оставаться под давлением до июньского заседания ФРС

Уже традиционное для американской экономики «слабое» в экономическом смысле начало года, похоже, никого не удивляет. Опубликованные в пятницу квартальные данные по ВВП США показали рост в 0.5% против прогноза в 0.7% и предыдущего значения в 1.4%. Низкий старт с которого начинается год в Штатах был уже и в 2013, и в начале 2014. Наиболее сильное падение было в начале 2013 года, когда первый квартал начался с отрицательной оценки -0.1%.

Причины такой загадочности американской экономики не совсем ясны. Если рассмотреть с юмористической точки зрения, то есть этому некоторое объяснение, подчеркнём, конечно, шутливое. Основанная на потреблении экономика проваливается в начале года потому, что в конце предыдущего года у американцев кончаются деньги, которые они тратят на новогодние подарки и в начале года их просто уже нет. Ну, а если серьезно, то такой провал однозначно невозможно объяснить. Но одно из объяснений может быть таковым.

Падение цен на сырую нефть в конце прошлого года и в начале текущего, а также снижение уровня потребительского доверия в Штатах на фоне крайне высокой волатильности на мировых рынках оказали давление на рост инвестиций американских компании, который упал в четвертом квартале 2015 года на 5.9% в пересчете на годовой темп роста. Это заметнее всего наблюдается в нефтедобывающей отрасли, особенно в «сланцевой».

Технологическая революция в области добычи сланцевой нефти в Штатах способствовала резкому росту этой отрасли и повышению на мировом рынке объемов поставки сырой нефти, что в свою очередь оказало давление на нефтяные цены при снижении спроса на энергоресурсы при высоких объемах добычи. Падение цен и ударило бумерангом по «сланцевикам», что привело к значительному сокращению этого сегмента бизнеса, сопровождаемого снижением количества рабочих мест и инвестиций, что в свою очередь оказало негативное влияние на рост ВВП.

Но следует признать, что, конечно, проблема не только в «сланцевиках», но и в целом в целом в американской экономике, которая в значительной степени зависит не только от снизившегося внутреннего спроса, но и падения такового в мире.

Обнародованные в четверг данные оказали негативное влияние на доллар США, так как были расценены рынком, как фактор, препятствующий возможному повышению процентных ставок на июньском заседании ФРС. Рынок следуя логике Федрезерва, а он не раз сообщал, что процесс роста ставок будет всемерно зависеть от состояния экономики, считает, что такой экономический рост будет сдерживать этот процесс. И поэтому доллар остается под давлением, которое, вероятнее всего, сохранится до июньского заседания банка.  

Сегодня внимание инвесторов будет уже сосредоточено на публикации важных данных из еврозоны. Выйдут значения по ВВП, безработице и потребительской инфляции. Ожидается, что квартальный ВВП выйдет на уровне +0.4%, коэффициента безработицы останется на прежней отметке 10.3%, а потребительская инфляция в годовом выражении снизится на -0.1% с 0.0%, перейдя на дефляционную сторону. Слабые данные из еврозоны могут оказать некоторое давление на евро, но по-видимому не сильное, так как в фокусе рынке сейчас «слабый» доллар и рынки ни на что больше фактически не обращают внимание. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

 

 

Комментарий к рынку на 28.04.2016
0

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.04.2016 г.

 

Доллар снижается на торгах в Европе

 Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят со снижением на фоне новых греческих проблем, которые опять выходят на первый план, а также не совсем впечатляющей отчетности европейских компаний. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который падает на открытии на 0.96%.

 На валютном рынке американский доллар продолжает находиться под давлением после решения ФРС по денежной политике и сообщения о медленном повышении процентных ставок. Сильнее всего доллар США падает, на момент написания комментария, против японской иены (-2.84%), которая взлетела на волне решения ЦБ Японии оставить денежную политику без изменений.

 Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1353 (+0.27%), GBPUSD - 1.4587 (+0.31%), USDJPY – 108.27 (-2.84%).

 Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе после достижения новых локальных максимумов слабо корректируются вниз. Поддержку им оказывает полномасштабное ослабление американского доллара.

 Мы не ожидаем значительного ослабления доллара против евро, хотя он может продолжить краткосрочное снижение по отношению к иене и стерлингу.

 Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных по занятости и значениям потребительской инфляции в Германии, а также уровню ВВП В США и количеству заявок на пособие по безработице в Штатах.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

Технический взгляд по USD/JPY на 28.04.2016
0

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.04.16 г.

 

USDJPY

Новостной фон:

Пара обвалилась на решении ЦБ Японии оставить денежно-кредитную политику без изменений, что оказало давление на местный рынок акций и привело к сильному укреплению иены против всех основных валют. После резкого падения пара может скорректироваться вверх, но затем, вероятнее всего, ее снижение возобновится.

  Техническая картина:

Цена находится значительно ниже уровня разворота PIVOT 111.41. Объемы с открытием торгов в Европе значительно выросли.  Momentum падает.   

 Торговые рекомендации.

Ожидаем локального отскока вверх и продаём пару, примерно, от уровня 109.85 с локальными целями 1.07.60 и 105.50.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

Фундаментальный обзор на 28.04.2016
0

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.04.2016 г.

 

ЦБ Японии явно надеется на повышение процентных ставок в США

Японский ЦБ разочаровал инвесторов уже привыкших к разного рода программам по стимулированию экономики, а также к высказываниям руководителей Центрального банка и правительства на этот счет. Решение оставить «все как есть» или денежную политику без изменений оказало сильнейшее негативное влияние на местный финансовый рынок. Несмотря на перспективу дальнейшего ухудшения экономических условий ЦБ решил не расширять стимулирующие меры, которые оставил на прежнем уровне – объем покупок активов на 80 трлн иен, основная процентная ставка на отметке -0.10%.

Банк решился на такие действия очевидно полагая, что дальнейшее увеличение стимулирующих мер не будет эффективным и не решит в корне проблему слабого экономического роста, низкой инфляции и тому подобное. Похоже, там окончательно осознали природу слабости национальной экономики и решили, что тушение «экономического пожара» в отдельно взятой Японии на фоне замедления роста мировой экономики, сильных азиатских конкурентов: Китая, Кореи и т.д. ни к чему не приведет.

На волне результата заседания банка местный фондовый рынок обвалился, а иена взлетела по отношению ко всем основным валютам более чем на 2.00%. Основной фондовый индекс NIKKEY 225 рухнул на 3.61%.

Оценивая действия ЦБ хочется понять на что все-таки, он надеется в решении экономических проблем?

То, что банк постигло разочарование это уже ясно. Похоже в нем решили оставить все, как есть и понаблюдать за развитием событий. Надежды у японской экономики на изменение ситуации могут быть связаны только с дальнейшим ростом американской экономики, как локомотива мировой экономики, повышения процентной ставки в Штатах должно будет оказать давление на японскую иену и заставить ее ослабеть, что будет позитивом для местного фондового рынка. К тому же, вероятно, в Японии надеются, что повышение стоимости товарных и сырьевых активов приведет к повышению инфляции, что окажет стимулирующее действие на национальный бизнес.

А такие надежды у японцев оправданы. В среду результатом заседания ФРС была констатация улучшения ситуации в американской экономике и, хотя, как и ожидалось, ставки не были повышены, но был сохранен сигнал о вероятном их увеличении на июньском заседании ЦБ. Правда, этот потенциальный позитив для доллара США был смазан повторением стремления постепенного повышения ставок. В банке подтвердили, что ожидают всего два повышения ставок в этом году. Но сигнал не позволил доллара заметно ослабнуть, а ФРС получила еще один месяц стабильности на валютном рынке и потенциал дальнейшего повышения цен на энергоносители, которые, по мнению ЦБ, должны будут запустить инфляцию в Штатах и стать дополнительным стимулом к росту экономики.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

 

 

Комментарий к рынку на 27.04.2016
0

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 27.04.2016 г.

 Рынки продолжают консолидироваться

Торги в Европе на рыках акций в среду проходят сегодня разнонаправленно. В фокусе рынка результат двухдневного заседания ЦБ США, которое несомненно окажет влияние на финансовые рынки. В лидерах роста сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который растет на открытии на 0.25%. Британский FTSE 100 наоборот теряет 0.10%.

На валютном рынке американский доллар растет против товарно-сырьевых валют, но снижется по отношению к евро, стерлингу и иене. Сильнее всего доллар США растет, на момент написания комментария, против австралийского доллара (-1.74%). «Австралиец» оказался под давлением на фоне выхода данных по потребительской инфляции, которая резко упала в первом квартале на 0.2% против ее роста в конце прошлого года на 0.4%. В годовом выражении она снизилась до 1.3% с 1.7%, что усилило вероятность понижения ставок РБА.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1322 (+0.22%), GBPUSD - 1.4609 (+0.19%), USDJPY – 111.24 (-0.05%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают расти, отыгрывая публикацию вчерашних данных по запасам нефти от Американского института нефти, которые показали их снижение.

Сегодня в фокусе рынка публикация данных по ВВП Великобритании, сальдо внешней торговли в США, индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости и большой пакет данных по запасам нефти от Министерства энергетики. И, конечно, главным событием будет решение ФРС по денежно-кредитной политике. Любой намек на продолжение повышение ставок в июне окажет поддержку доллару США.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

Технический взгляд по EUR/USD на 27.04.2016
0

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 27.04.16 г.

 

EURUSD

Новостной фон:

Не повышение сегодня ставок банком уже учтено в ценах. Поэтому любой сегодня намек ФРС или Дж. Йеллен о вероятном повышении ставок на июньском заседании ФРС окажет поддержку американскому доллару, так как вернет на рынки ожидание более раннего повышения ставок, чем это было до него.

Техническая картина:

Цена находится в верхней части границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики на уровне в 50% и снижаются. MACD на нулевой отметке и подрастает. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.

Продаем пару на фоне позитивного для доллара заявления ФРС и Дж. Йеллен при снижении цены ниже уровня 1.1285 с вероятной целью 1.1245 и перспективой падения цены к 1.1150.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

Фундаментальный обзор на 27.04.2016
0

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 27.04.2016 г.

 

Сегодняшнее заявление ФРС может поддержать доллар

Как уже неоднократно заявлялось ФРС США перспектива дальнейшего повышения процентных ставок будет зависеть от поступающей экономикой статистики. Но насколько она хороша и плоха, оценки после выхода данных подчас однозначны. Но какими они являются на самом деле?

Давайте рассмотрим опубликованные во вторник данные за март по базовым заказам на товары длительного пользования, а также апрельские цифры индекса деловой активности (PMI) в секторе услуг, композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit и индекс доверия потребителей от СВ.

После публикации на лентах новостей появились комментарии указывающие на то, что они оказались в общем хуже прогнозов и тем самым, обобщая скажем, продемонстрировали слабость в секторе услуг и низкий уровень потребительского доверия в экономической деятельности. Да, действительно, если сравнивать с предыдущими значениями, они показали снижение за исключением композитного индекса деловой активности (PMI) от Markit, который наоборот вырос до 51.7 пункта против 51.3 пункта. Но, если внимательно посмотреть на складывающуюся тенденцию в рассматриваемых данных, то они показывают интересную динамику.

Все индикаторы за исключением от Conference Board демонстрируют разворот вверх после просадки в феврале текущего года. Исключением является динамика базовых заказов на товары длительного пользования, которые всегда являются волатильными и имеют часто только спекулятивную оценку. Так, например, в марте индикатор показал -0.2%, в феврале -1.3%, а в декабре +1.2%. Волатильность этого показателя всегда была высокой и не может демонстрировать устойчивый рост или падение. На него влияние оказывает большое количество внешних факторов, сезонность, спрос населения и даже погодные условия и так далее и тому подобное. Поэтому он часто отыгрывается рынком спекулятивно и краткосрочно. А вот другие перечисленные выше уже могут показать динамику, которая действительно может оцениваться и оказывать влияние на решения ФРС, особенно в такой ситуации, когда ЦБ при каждом удобном случает говорит о влиянии данных на дальнейшие сроки повышения ставок.

Индекс доверия потребителей от СВ в апреле снизился до 94.2 пункта, но в целом продолжает оставаться у локальных максимумов 2015 и не так далеко от предкризисных максимальных значений 2005-07 гг. А ведь в период с 2004 по 2006 гг ФРС проводила последний предкризисный цикл повышения процентных ставок. Проще говоря, данные показывают силу доверия потребителей и не могут рассматриваться, как негативные в целом.

Два других индикатора индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг и композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit показали рост по сравнению с предыдущим рассматриваемым периодом. Первый показатель вырос до 52.1 пункта с 51.3, а второй до 51.7 пункта с 51.3 пункта. Если посмотреть на диаграмму двух индексов за последнее время, то ясно просматривается смена нисходящего направления, которое еще было в начале этого года на восходящую, причем довольно резкую. Если в феврале индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг все еще находился ниже отметки отделяющей рост от снижения в 50.0 пунктов, то в апреле показатель уже поднялся до 52.1 пункта, что является очень даже приличной динамикой. То же отмечается и в композитном индексе деловой активности (PMI) от Markit, там был скачок от 50.1 пункта до 51.7 пункта.

Но вернемся к реакции валютного рынка. Она была однозначной и выразилась в ослаблении доллара. И такое поведение рынка можно объяснить только тем, что его участники не верят в то, что Федрезерв откажется от своей политики «управляемой неопределенности» в отношении перспектив дальнейшего роста ставок, так как такое положение дел его вполне устраивает и является осознанным. Мы об этом уже писали в предыдущей статье. Поэтому решение банка во многом и не является следствием поступающих статистических данных. Оно во многом умозрительно и зависит от общей оценки ситуации не только в Штатах, но и в мировой экономике, в частности в Китае. На внешних для США рынках ситуация стабилизировалась. Национальная экономика чувствует себя уверенно и спокойно пережила первое почти за 10 лет повышение процентных ставок. Но есть главное требование, которое заставляет Федрезерв двигаться дальше к нормализации денежно-кредитной политики – это необходимость снижать госдолг, изымать чрезвычайно высокую ликвидность с финансового рынка, которая грозит вздутием «пузырей» на фондовом рынке. Поэтому мы считаем, что шанс более жесткого заявления ЦБ и намеки на продолжение повышения ставок имеют все основания появиться сегодня, как в заявлении ЦБ, так и в комментарии Дж. Йеллен. А это уже будет хорошим сигналом для локального укрепления американской валюты.       

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

 

 

Комментарий к рынку на 26.04.2016
0

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 26.04.2016 г.

 

Рынки продолжают консолидироваться

Торги в Европе на рыках акций во вторник открылись в плюсе. Инвесторы продолжают корректировать свои позиции перед важным событием этой недели – решение ФРС по процентным ставкам. Накануне они распродавали акции в Европе, но сегодня негатив сменился на позитив. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет на открытии на 0.47%.

На валютном рынке американский доллар торгуется смешанно против основных валют. Он теряет против иены, стерлинга, канадского и новозеландского долларов, но подрастает по отношению к австралийской валюте и евро. Сильнее всего доллар США теряет, на момент написания комментария, против японской иены (-0.45%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1258 (-0.09%), GBPUSD - 1.4507 (+0.17%), USDJPY – 110.80 (-0.34%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе подрастают после вчерашнего снижения. Они в целом остаются в фазе консолидации в ожидании публикации сегодня данных по запасам нефти в Штатах от Американского института нефти, а также выхода в среду уже официальных цифр по запасам от Министерства энергетики США и, конечно, решением ФРС по денежной политике.

Сегодня внимание инвесторов будут обращено на публикацию данных по базовым заказам на товары длительного пользования за март в Штатах, а также к цифрам индекса доверия потребителей от СВ и индекса деловой активности в секторе услуг.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

Технический взгляд по USD/JPY на 26.04.2016
0

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 26.04.16 г.

 

USDJPY

Новостной фон:

Пара усиливает снижение на волне выступления управляющего ЦБ Японии Х. Куроды, который дал понять, что пока не стоит ожидать дополнительных мер смягчения денежной политики. На этом фоне перед заседанием ФРС пара может еще снизиться, хотя, вероятно, оно все-таки будет сдерживаться.

  Техническая картина:

Цена находится значительно ниже уровня разворота PIVOT 111.30. Объемы с перед открытием торгов в Европе растут.  Momentum разворачивается вниз.   

 Торговые рекомендации.

Продаем пару с вероятной целью 110.40, а затем 109.80.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

Фундаментальный обзор на 26.04.2016
0

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 26.04.2016 г.

 

Только позитивная оценка экономики США ФРС окажет давление на японскую иену

 ЦБ Японии стоит перед дилеммой, которая ярко проявляется с одной стороны в желании бороться с низкой инфляцией, а с другой возобновившимся в последнее время усилением национальной валюты.

Инфляция остается на очень низком уровне в 0.3% после ее всплеска в 2013 году и роста в 2014. При этом она продолжает негативно влиять на местную экономику, как это, например, происходит в еврозоне. Экономический рост также остается на низком уровне в годовом выражении ВВП находится на отметке в 0.7%, а вот квартальные последние данные указывают на негативную тенденцию в четвертом квартале 2015 года, которая сопровождается снижением на 0.3%. В целом оценивая всю динамику ВВП Японии за последние два года следует признать, что она демонстрирует неустойчивость. Так после резкого взлета в первом квартале 2014 года на 1.3% ВВП уже во втором рухнул на 2.0% и потом не спеша возобновил рост и в начале 2015 года, достигнув локального максимума в 1.1%, после которого опять последовал провал.

На этом фоне резкое укрепление иены против евро и американского доллара крайне беспокоит ЦБ. Причем, что важно этот рост произошел в тот момент, когда вырос спрос на рынках на рискованные активы: акции, товарные и сырьевые активы, а американский доллар оказался под давлением. В этот момент можно было ожидать и ослабления иены, но этого не произошло, так как нерешительность ЦБ в отношении дополнительных стимулирующих мер и явного нежелания проводить интервенции, хотя бы вербальные оказало сильнейшее давление на иену. К тому же ослабление доллара оказалось решающим фактором для японской национальной валюты.

На прошлой неделе на рынках усилились ожидания того, что Банк Японии откроет новые меры стимулирования. На этой волне иена немного подросла. Дополнительным стимулом также оказалось некоторое усиление доллара на воне очень сильных данных с рынка труда США. Заявки на пособие по безработице упали к минимумам 1972-73 гг.

Дальнейшая «судьба» иены будет зависеть от того что «скажет» в среду Федрезерв. Даст он понять, что рынки слишком увлеклись рискованной игрой или нет, будет ли его оценка американской экономики позитивной и просигнализирует ли он о дальнейших планах повышать ставки?

Если ЦБ будет решительным и позитивным в отношении экономики, то это усилит рыночные ожиданий роста ставок на июньском заседании банка. Это приведет к началу столь долгожданной коррекции на рынках акций и в первую очередь на рынке сырой нефти, которая чрезмерно быстро взлетела в последние два месяца поддерживаемая сначала раздутой идеей соглашения о заморозке объемов добычи нефти, а потом на волне сокращения запасов нефти в Штатах и продолжения сокращения количества работающих нефтяных буровых вышек. 

Сегодня внимание инвесторов будут обращено на публикацию данных по базовым заказам на товары длительного пользования за март в Штатах, а также к цифрам индекса доверия потребителей от СВ и индекса деловой активности в секторе услуг.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

 

 

Комментарий к рынку на 25.04.2016
0

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.04.2016 г.

 

Рынки находятся в ожидании результата заседания ФРС

 Торги в Европе на рыках акций в понедельник проходят негативно. Инвесторы отыгрывают разнонаправленную динамику американского рынка в пятницу и не рискуют открывать новые позиции перед решением ФРС по денежной политике, которое станет известно в среду. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который теряет на открытии на 0.92%.

 На валютном рынке американский доллар снижается против основных валют за исключением канадского доллара. На рынке явно проявляется ситуация, связанная с ожиданием результата заседания ФРС. Сильнее всего доллар США теряет, на момент написания комментария, против японской иены (-0.50%).

 Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1255 (+0.29%), GBPUSD - 1.4426 (+0.15%), USDJPY – 111.15 (-0.50%).

 Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе остаются под давлением. Инвесторы ожидают публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые будут обнародованы во вторник и в среду и, конечно, исхода заседания Федрезерва по ставкам. Brent находится на отметке 44.83 долларов за баррель и теряет 0.53%, WTI также снижается на 0.78% до 43.39 доллара за баррель.

 Из данных экономической статистики сегодня внимание рынка будет сфокусировано на публикации данных из Германии, а также цифрах продаж нового жилья в США.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

Технический взгляд по EUR/USD на 25.04.2016
0

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.04.16 г.

 

EURUSD

Новостной фон:

Пара остается под давлением в результате заявлений ЕЦБ на прошлой неделе о дальнейшем продолжении мягкой экономической политики. На пару также оказывает давление закрытие ряда коротких позиций перед заседанием ФРС США, результат которого станет известен 27 апреля.

  Техническая картина:

Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения ее снижения. Индикатор АС находится ниже нулевой отметки и делает попытку подрасти. АО расположен ниже нулевой отметки и продолжает падать. Balance Volume (OBV) приостановил рост.

 Торговые рекомендации:

Продаем пару на позитивных данных из Штатов по продажам на рынке нового жилься с вероятной целью 1.1150.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта