ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 28.09.15 г.

GBPUSD

Новостной фон:

Пара находится в краткосрочном нисходящем тренде на фоне значительного падения ожиданий повышения ставок в начале следующего года.

Техническая картина:

Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения падения пары. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки и демонстрирует общую повышательную динамику. АО расположен ниже нулевой отметки и указывает на усиление роста цены. Balance Volume (OBV) движется горизонтально.

Торговые рекомендации: Пробитие ценой уровня 1.5170 и закрепление ниже него приведет к локальному снижению пары к 1.5090.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 28.09.2015 г.

Стерлинг оказался аутсайдером на прошлой неделе

Британский фунт оказался в наиболее худшем положении на прошлой неделе против основных валют. За неделю он потерял против доллара США 2.04%, против единой валюты 1.97%, против иены 2.31% и причиной этому было решение ФРС взять паузу в повышении ставок.

Ранее несмотря на слабые данные по экономике инвесторы были убеждены, что в начале следующего года Банк Англии приступит к поднятию ставок. Эта убежденность строилась на том, что Федрезерв поднимет ставки, а как мы до этого указывали, исторически сложилось, что британский ЦБ в последнее десятилетие начинал повышать ставки именно после того, как это сделают американцы. Но ФРС ставки не подняли и ожидания, связанные с их повышением в Великобритании, также сильно упали, что и привело к резкому снижению стерлинга.

Но, если следовать логике инвесторов, после повышения ставок в Штатах, вероятно, в декабре к лету следующего года можно будет ожидать и их роста в Британии. Во всяком случае в своем комментарии глава ЦБ США Дж. Йеллен на прошлой неделе дала понять, что ждет повышения ставок до конца этого года. Эти настроения заметно улучшились благодаря публикации сильных данных по ВВП за второй квартал. Последний пересмотр данных показал, что американская экономика выросла на 3.9% против ожиданий роста на 3.7%. Цифры являются действительно очень сильными и значительно повышают начало роста ставок еще в этом году.

Ранее многие эксперты придерживались мнения, что с каждым уточнение значений по ВВП они будут показывать все более и более слабый рост, что обнародованные в пятницу цифры оказались на редкость позитивными и исключили такой вариант развития событий.

Помимо хороших значений по ВВП также позитивнее вышли данные и от Мичиганского университета. Индекс настроений потребителей в сентябре вырос до 78.2 пункта против 76.4. И, хотя инфляционные ожидания несколько снизились до 2.8% с 2.9%, можно ожидать, что они повысятся с дальнейшим позитивным восстановление американской экономики после продолжительного кризиса, а значит риски того, что ставки в Штатах будут действительно повышены до конца этого года очень высоки и это будет в краткосрочной перспективе поддерживать доллар против основных валют.  

Сегодня внимание следует обратить на выход данных по базовым расходам и доходам потребителей в США, также привлечет к себе внимание и выступление члена ФРС У. Дадли. 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.09.2015 г.

Данные по денежной массе в еврозоне давят на единую валюту

Опубликованные данные по денежной массе в еврозоне показывают ее снижение. В годовом выражении агрегат М3 упал к 4.8% против 5.3% годом ранее. В месячном исчислении в августе показатель продемонстрировал меньший рост до 5.0% против 5.1%. Считается, что снижение этого показателя наиболее ликвидных активов негативно влияет на курс национальной валюты. С началом торгов в Европе доллар усиливает рост на фоне вчерашнего комментария Дж. Йеллен.

Цены на сырую нефть прибавляют. BRENT и WTI растет на 0.39% до 48.36 доллара за баррель и 0.98% до 45.35 доллара за баррель соответственно.  

Пара EURUSD находится на уровне 1.1121 (-0.98%), GBPUSD - 1.5225 (-0.09%), USDJPY - 120.85 (+0.67%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара торгуется в узком диапазоне на фоне вероятного повышения ставок в Штатах, о чем заявила в четверг Йеллен и возможности расширения стимулов от ЕЦБ.

Техническая картина:

Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и плавно снижается. Стохастики входят в зону перепроданности. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает также на усиление снижения цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.

Продаем пару при ее преодолении уровня 1.1150 с вероятной целью 1.1100-05.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.09.2015 г.

Йеллен подтверждает высокую вероятность для повышения ставок к концу года

Руководителю ФРС Дж. Йеллен пришлось-таки сообщить инвесторам то, что от нее ждали еще неделю назад, а именно прояснения ее личной позиции в отношении перспектив повышения ставок. Если неделю назад она была более сдержанной, то в четверг в своем комментарии сообщила, что Федрезерв, вероятно, начнет повышать процентные ставки к концу года.

Йеллен сообщила, что главной причиной роста инфляции по-прежнему остается объем незадействованных в экономике мощностей, который заметно упал к такой отметке, что может генерировать инфляционное давление. По ее мнению, экономика пока еще испытывает последствия усиления доллара и низких цен на энергоносители, но как только эти факторы потеряют силу риск инфляции заметно вырастет. Иначе говоря, Йеллен ожидает, что к концу года ситуация на рынках нефти стабилизируется и, возможно, цены даже немного подрастут из-за нормализации ситуации в Китае, а что касается сильного доллара, то экономика уже постепенно к этому адаптируется.

На фоне выступления главы ФРС американский доллар получил поддержку против евро и иены, хоть и небольшую. Золото после роста в четверг по причине ослабления доллара, в пятницу оказалось под давлением на фоне слов Йеллен. Цены на сырую нефть немного подросли, но в целом остаются в узком диапазоне, отражая отсутствие представления у рынка как будут далее развиваться события вокруг перспектив повышения ставок в Штатах.

Обнародованные вчера данные по базовым заказам на товары длительного пользования оказали негативное влиянием на доллар США, который упал против основных валют за исключением стерлинга. В августе рост базовых заказов оказался нулевым, в тоже время заявки на пособие по безработице традиционно оказались на высоте и хоть показали рост на 3 000 до 267 000 с 264 000. Рынок ожидал более существенного роста до 271 000. Несмотря на это повышение сами значения ниже порогового уровня в 300 000 продолжают указывать на сохраняющийся сильный тренд рынка труда.

Позитивными также оказались и данные по продажам нового жилья, которые выросли на 5.7% против ожидания повышения на 1.6% в августе. Продажи нового жилья выросли на 552 000 против 522 000.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации очередного пересмотра данных по ВВП за второй квартал. Предполагается, что американская экономика покажет рост в 3.7%, что будет совпадать с предыдущим релизом ВВП. Если значения показателя выйдет не хуже прогноза – это будет серьезным сигналом для рынков, что темп роста экономики сохраняется и остается довольно высоким, а значит надеяться им на «вечные» низкие процентные ставки не стоит и даже опасно.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.09.2015 г.

Сильные данные из Германии поддерживают позитивное настроение у инвесторов

Торги в Европе проходят на позитивной территории благодаря публикации в целом хороших данных из Германии. Индекс делового климата от IFO вырос до 108.5 пункта против 108.4 пункта, при этом ожидалось снижение показателя до 108.00 пункта. Индекс деловых ожиданий также прибавил до 103.3 пункта в сентябре против 102.2 пункта в августе. Правда оценка текущей ситуации в ФРГ снизилась до 114.0 пункта с 114.8 пункта в сентябре, но по-прежнему продолжает удерживаться у максимальных значений с весны нынешнего года. Позднее инвесторы будут внимательно следить за данными по заказам на товары длительного пользования в Штатах. 

Цены на сырую нефть прибавляют на фоне хороших данных из Европы, а также позитивного закрытия китайского фондового рынка. BRENT и WTI прибавляет 0.55% до 48.02 доллара за баррель и 0.79% до 44.83 доллара за баррель соответственно.  

Пара EURUSD находится на уровне 1.1123 (-0.04%), GBPUSD - 1.5335 (-0.16%), USDJPY - 120.23 (+0.07%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.09.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:

Пара находится в краткосрочном нисходящем тренде на фоне ожиданий понижения ключевой процентной ставки РБА до уровня в 1.5%. Главной причиной этого является замедление китайской экономики, которое негативно сказывается на экспорте сырья из Австралии.

Техническая картина:

Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения падения пары. Индикатор АС расположен ниже нулевой отметки, но демонстрирует общую повышательную динамику. АО расположен ниже нулевой отметки и указывает на усиление падения цены. Balance Volume (OBV) также сильно снижается

Торговые рекомендации: Закрепление пары ниже отметки 0.7000 является ключевым. Если это произойдет, можно ожидать продолжения падения цены сначала к 0.6950, а затем к 0.6900-05.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.09.2015 г.

Неясные перспективы повышения ставок в Британии обвалили стерлинг

После столь заметного роста в начале сентября британский фунт оказался под сильным давлением так как ожидания, связанные с повышением ставок в начале следующего года, растаяли как лондонский утренний туман под влиянием последнего решения ФРС по ставкам.

Традиционно считается, что Банк Англии приступает к повышению ставок после того, как это происходит в США. Во всяком случае статистика за последнее почти десятилетие так все и обстояло. Когда в 2004 года ФРС начала последний цикл повышения ставок, который продлился до 2006 включительно. В конце 2004 года в течение почти года Банк Англии поднимал ставки в Британии. Затем с весны 2006 года повышение ставок вплоть до конца 2007 года продолжалось. Иначе говоря, в ЦБ Великобритании приступали к повышению ставок вслед за Федрезервом. Поэтому можно предположить, что решение американского центрального банка не повышать на сентябрьском заседании процентные ставки, заставило инвесторов считать, что и британский банк воздержится от этого на неопределенный срок. На фоне этих событий стерлинг развернулся вниз и против американского доллара устремился к минимуму от 4 сентября этого года. Такая реакция рынка полностью подтверждает изложенный выше тезис о зависимости процесса повышения ставок в Великобритании от действий ФРС.

Вчерашние выступления президента ЕЦБ М. Драги подтвердило готовность Европейского центрального банка расширить программу покупки, если инфляция ослабнет сильнее. В настоящий момент ЕЦБ проводит ежемесячно покупку активов в основном облигаций на сумму в 60 млрд евро. На фоне этого заявления единая валюта не снизилась, как можно было предположить, а наоборот даже немного восстановилась. Это можно объяснить тем, что ЕЦБ готов будет «выстрелить», обращаем внимание, только в том случае, если инфляция будет снижаться, приближаясь к границе дефляции. Иначе говоря, только риски дефляции, отрицательные значения инфляции, будут способны заставить его действовать. В настоящий момент инфляция в еврозоне находится на уровне 0.1% и ждать решительных мер от ЕЦБ не приходится. К тому же глава ЦБ Германии Й. Вайдман в среду дал понять, что мягкая денежно-кредитная политика сейчас нужна, но призвал сильно не увлекаться этим.

«Не следует продолжать мягкую денежно-кредитную политику (ЕЦБ) дольше необходимого», - сказал он в своем выступлении в Гютерсло. «Я придерживаюсь мнения о том, что денежно-кредитная политика должна смотреть поверх колебаний инфляции, вызванных ценами на энергоносители, потому что они временные и экономика все равно получает выгоду из-за повышения покупательной способности», - добавил Вайдман. (DJ Newswires)

Его заявление указывает на то, что Германии будет делать все для того чтобы ограничивать программу стимулирования экономики еврозоны, как только ситуация начнет нормализоваться.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено на публикацию данных индекса делового климата IFO из Германии, а также на цифры по базовым заказам в Штатах и данные по заявкам на пособие по безработице.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.09.2015 г.

Плохие данные из еврозоны могут подтолкнуть ЕЦБ к расширению стимулов

Европейские фондовые индексы после выхода слабых данных по еврозоне и неоднозначных по Германии перешли на позитивную территорию, очевидно, отыгрывая вероятность того, что ЕЦБ придется расширить программу количественного смягчения, о чем уже ранее заявлялось, а это всего воспринимается рынками как хорошая новость. Доллар уверенно растет против основных валют.     

Цены на сырую нефть также перешли на позитивную территорию. BRENT и WTI прибавляет 0.4% до 49.31 доллара за баррель и 0.86% до 46.76 доллара за баррель соответственно.  

Пара EURUSD находится на уровне 1.1123 (-0.04%), GBPUSD - 1.5335 (-0.16%), USDJPY - 120.23 (+0.07%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара торгуется ниже локального минимума от 09.09.2015 и, если данные из еврозоны окажутся негативными, а М. Драги дать сигнал о вероятности расширения стимулов для европейской экономики, можно ожидать продолжения снижения пары.  

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1150. Объемы с перед открытием торгов в Европе остаются невысокими. Momentum развернулся вниз.  

Торговые рекомендации.

Можно предположить, что пара, если будет находиться ниже уровня 1.1130, упадет к 1.1000-15.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.09.2015 г.

Доллар опять берет на себя функцию валюты-убежища

Последние события после решения ФРС по ставкам явно поддержали американских доллар, на который в настоящий момент влияют два фактора. Первый это все еще существующие ожидания повышения ставок, о чем не замедлили сообщить несколько членов ФРС. И вторая причина, которая, вероятно, «проснулась» в американской валюте – это ее функция актива убежище.

Замедление китайской экономики, что подтвердили опубликованные сегодня утром данные индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin 47.0 пункта в сентябре против 47.3 пункта в августе продолжается, что пугает инвесторов и заставляет их распродавать рискованные активы, в первую очередь акции компаний. Торги на азиатских рынках акций проходят под знаком распродаж. Значительные потери понесли австралийский, тайваньский и гонконгский фондовые индексы, которые упали более чем на 2.0%. Нетрудно предположить, что и торги в Европе могут начаться также на красной территории.

Динамика долговых бумаг экономически развитых стран также показательна. Британские, немецкие, испанские, американские и ряд других облигаций за последние дни резко выросли в цене, а их доходности соответственно упали, что указывает на повышение опасений инвесторов в отношении перспектив роста мировой экономики.

На валютном рынке американских доллар продолжает усиливать свои позиции по отношению ко всем мировым валютам за исключением иены, которая растет по двум причинам. С одной стороны, ее покупают на фоне падения японского фондового рынка, а с другой, скупают, как валюту-убежище. В периоды нестабильности иена всегда инвесторами рассматривается как актив-убежище. Этому способствует своеобразная сложившаяся структура японской экономики.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к обнародования данных индекса деловой активности от (PMI) в производственном секторе и секторе услуг еврозоны. Предполагается, что показатели продемонстрируют снижение в сентябре, в тоже время ожидается, что такое же данные, но только для Франции и Германии покажут рост. Можно предположить, что, если в целом цифры по Европе окажутся слабее прогнозов – это окажет сильное давление на единую валюту, так как усилит ожидание расширения стимулирующих мер от ЕЦБ.

Помимо данных из Европы интересными будут и значения индекса деловой активности от (PMI) в производственном секторе за сентябрь в Штатах. Здесь ожидается повышение показателя до 53.3 пункта против 53.0 пункта. Если данные не подкачают – это будет позитивом для американской валюты. Также внимание рынка будет обращено к выступлению президента ЕЦБ М. Драги и президента ФРБ Атланты Д. Локхарта. От Драги инвесторы ждут новых сигналов о дополнительных стимулах, а от Локхарта подтверждения курса на повышение ставок к концу года. 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.09.2015 г.

Доллар растет на ожидании повышения ставок в декабре

Европейские фондовые индексы торгуются на открытии на негативной территории на ожидании падения индекса доверия потребителей в еврозоне, который будет опубликован позднее днем. Американский доллар получает поддержку против основных валют на утренних торгах за исключение иены. Инвесторы продолжают оценивать вероятное повышение ставок до конца года, как реальное событие, что будет оказывать поддержку американской валюте. 

Цены на сырую нефть снижаются, что оказывает давление на сырьевые валюты. BRENT и WTI падают на 1.47% до 48.20 доллара за баррель и 2.18% до 45.94 доллара за баррель соответственно.  

Пара EURUSD находится на уровне 1.1165 (-0.21%), GBPUSD - 1.5475 (-0.20%), USDJPY - 120.03 (-0.43%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.09.15 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара усиливает понижательный импульс после пробития линии поддержки краткосрочного восходящего тренда на фоне заявлений членов ФРС о их ожиданиях повышения ставок до конца года.  

Техническая картина:

Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и демонстрирует усиление снижения. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD расположен ниже нулевой линии и указывает также на усиление снижения цены. Индикаторы подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.

Продаем пару с вероятной целью 1.1130, а затем при ее преодолении 1.1015.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.09.2015 г.

Члены ФРС не отказались от решения повысить ставки до конца года

Американский доллар продолжил в понедельник расти несмотря на публикацию более слабых чем ожидалось данных по продажам на вторичном рынке жилья, которые заметно упали. Предполагалось, что они снизятся, но не на настолько. В августе в месячном выражении продажи упали на 4.8% при ожидании понижения на 1.3% и июльского роста на 1.8%. Годовое значение показателя также понизилось до 5.31М против прогноза в 5.51М и значения в 5.58М за 2014 год. Но в целом несмотря на такие цифры общий тренд продаж на вторичном рынке жилья в Штатах остается в повышательном долгосрочном тренде, что вероятно и не оказало значительного влияния на настроение инвесторов и курс американской валюты.

А вот что ее поддержало, так это заявления нескольких членов ФРС уже после заседания ФРС, которые пролили свет на некоторые их настроения и ожидания, которые оказались довольно интересными.

В прошедшие выходные комментарии членов ФРС Д. Булларда, Д. Лэкера и Д. Уильямса, а также вчерашний комментарий Д. Локхарта показали, что решение ЦБ оставить процентные ставки без изменений было достигнуто не просто и, что у значительного числа глав региональных банков ФРС есть мнение о необходимости до конца года повысить ставки. Ярким подтверждением этого является вчерашний комментарий президента ФРБ Атланты Денниса Локхарт, который заявил, что «поддержал решение FOMC на прошлой неделе воздержаться от повышения краткосрочных процентных ставок». «Изменившаяся картина рисков применительно к экономическим перспективам сыграла решающую роль в моих размышлениях. Я посчитал благоразумным подождать, чтобы оценить, действительно ли последние события изменили перспективы». (DJ Newswires)

Но при этом он заметил, что все еще ожидает повышения ставок до конца текущего года. Напомним, что мнение Локхарта является своеобразным медианным мнением всего ФРС и очень часто совпадает с позицией главы ЦБ Дж. Йеллен. Поэтому его вчерашнее заявление усилило укрепление американского доллара на рынках и развернуло вверх доходности по американским государственным облигациям.

Наиболее сильно против доллара пострадали традиционно в таких ситуациях единая валюта и японская иена. Дополнительное давление они испытывают из-за возникших ожиданий дальнейших мер по смягчению денежно-кредитных политик от ЕЦБ И Банка Японии. Подводя итог, можно заметить, что решение ФРС на прошлой неделе взять паузу в повышении ставок только усилило их ожидание повышения на декабрьском заседании, а это на фоне позитивных выходящих данных по экономике будет только поддерживать доллар.     

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.09.2015 г.

Инвесторы оценивают последствия взятой паузы ФРС

Торги в Европе идут разнонаправленно FTSE, CAC Euro Stoxx 50, итальянский и испанский индексы торгуются на положительной территории. Немецкий DAX снижается. На валютном рынке активность заметно низкая. Европейские валюты и сырьевые торгуются с небольшим повышением против американского доллара. Иена немного снижается против доллара США. Инвесторы все еще «переваривают» решение ФРС не повышать ставки. Пока рынки распродают доллар по всему фронту.

Цены на сырую нефть подрастают, что поддерживает сырьевые валюты. BRENT и WTI растут на 0.98% и 1.27% соответственно.  

Пара EURUSD находится на уровне 1.1314 (+0.14%), GBPUSD - 1.5539 (+0.07%), USDJPY - 120.14 (+0.11%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets