ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.05.15 г.

GoldSpot

Новостной фон:

Цены на золото на споте продолжает оставаться в диапазоне нервно реагируя на новости по Греции или локальное снижение, или рост доллара.

Техническая картина:

Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вниз. Индикатор АС двигается вдоль нулевой отметки, что указывает на отсутствие четкого направления. АО все еще остается ниже нулевой отметки. Balance Volume (OBV) показывает на слабый рост.

Торговые рекомендации: Золото может сделать попытку подрасти к 1213.00-25, прорыв этого уровня может привести к локальному росту к 1232.00-20, но его повышение по-прежнему сдерживается ожиданием повышения ставок в Штатах в этом году.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.05.2015 г.

Доллар консолидируется в ожидании выступления Йеллен

На рынках продолжают оценивать суть протокола последнего заседания ФРС и пока инвесторы увидели в нем то, что ЦБ не будет с высокой степенью вероятности повышать ставки на следующем июньском заседании банка. Зависимость перспектив денежно-кредитной политики от экономической статистики, которая продолжает поступать неоднозначная очевидно, поэтому инвесторы, гадая какими они будут проявляют осторожность.

Опубликованные вчера данные по заявкам на пособие по безработице хоть и вышли хуже прогнозов, показав рост на 10 000 по сравнению с предыдущими данными, все равно оказались позитивными, так как количество в 274 000 заметно ниже порогового уровня в 300 000 и демонстрируют исторически низкие отметки.

Продажи на вторичном рынке жилья в апреле также упали к 5.04М по сравнению с мартовским значением в 5.21М и остаются на уровне начала 2000-х, но эти значения все равно все еще находятся на предкризисной отметке и вряд ли их можно рассматривать, как критически негативные. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии также вчера не порадовал, показав снижение до 6.7 пункта против 7.5 пункта. Поэтому неоднозначные цифры по экономике и продолжают оказывать существенное влияние на рынки, вызывая высокую волатильность.

Опубликованные данные по ВВП Германии оказались в целом в русле прогнозов. В годовом выражении вместо снижения до 1.0% ВВП ФРГ подрос до 1.1% оставшись на прежнем уровне. После выхода этих данных рынок переключил свое внимание на озвучивание позднее данных индекса делового климата IFO, индекса деловых ожиданий и оценки текущих условий. Предполагается, что показатели покажут снижение и, если это подтвердится, что можно уже утверждать, что немецкая экономика замедляется, исчерпав импульс, полученный от низких цен на сырую нефть и изрядно понизившегося курса евро.

Вчерашний комментарий президента М. Драги не касался ситуации на рынках и поэтому не оказал влияния на единую валюту, возможно, что сегодня он все-таки коснется темы монетарной политики банка.

ЦБ Японии решил оставить денежную политику без изменений. Это оказало давление на пару USDJPY, так как надежды на то, что японский ЦБ все-таки расширит программу стимулирования, улетучились.

Сегодня будут выходить цифры по потребительской инфляции. Ожидается, что базовый показатель останется в апреле без изменений на уровне в 0.2%, если цифры подтвердятся это вряд ли будет позитивом для доллара, но, если инфляция хоть немного подрастет – это может вселить оптимизм у рынка и поспособствовать некоторому повышению доллара. Помимо этого, вечером будет выступать глава ФРС Дж. Йеллен от которой также с нетерпением будут ожидать хоть каких-нибудь слов о перспективах повышения ставок. Но как нам представляется, она ничего нового не скажет и займет нейтральную, выжидательную позицию, сославшись на то что еще в банке надеются, что падение показателей в первом квартале является временной.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.05.2015 г.

Фунт взлетел благодаря сильным данным по розничным продажам

Опубликованные сегодня данные из Германии и еврозоны показывают, что импульс полученный зимой по причине снижения цен на сырую нефть и падения евро затухает и экономики ФРГ и зоны евро также теряют вместе с этим импульсом. Данные индексов деловой активности (PMI) в производственном секторе и секторе услуг оказались под давлением в Германии. И только в зоне евро благодаря позитиву от Франции индекс деловой активности вырос до 52.3 пункта с 52.0 пункта.

Несмотря на это евро вырос против доллара в преддверии публикации уже данных из США, но этот рост обусловлен не силой европейской экономики, а отсутствием четкого сигнала от ФРС по срокам повышения ставок. А вот стерлинг наоборот получил хороших стимул к росту на фоне сильных данных индекса розничных продаж и уверенно торгуется выше отметки 1.5650.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1154 (+0.55%), GBPUSD - 1.5661 (+0.80%), USDJPY - 120.96 (-0.31%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.05.15 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара консолидируется в узком диапазоне перед выходом данных из еврозоны и США. Сильные американские данные и слабые из ФРГ и еврозоны могут подтолкнуть пару ниже сильного уровня поддержки 1.1065.

Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1.1104. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum порос, но указывает на ослабление роста.

Торговые рекомендации. Прорыв уровня 1.1065 приведет к дальнейшему снижению цены к 1.0965.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.05.2015 г.

Евро имеет все шансы продолжить падение

Опубликованный в среду протокол апрельского заседания ФРС ничем рынки не удивил и никакого сюрприза не принес. Он в принципе не противоречил озвученному после заседания в апреле заявлению банка. В протоколе содержалось важное и принципиальное отношение к причинам провального падения экономики в первом квартале, которое по мнению членов ФРС произошло из-за ряда стечения обстоятельств временного характера – погода, забастовки на западном побережье. И что самое главное так это то, что Федрезерв оставляет дверь открытой для начала повышения ставок даже начиная с июня, но только при одном «но», если во втором квартале экономика начнет восстановление.

И опять в банке в очередной раз дали понять, что связка между повышением ставок и данными статистики по-прежнему сохраняется. Поэтому все внимание рынка будет и далее концентрироваться на выходящих экономических данных, которые при всех своей противоречивости все-таки указывают на сохранение сильного восходящего тренда в занятости, а также значительного оживления, например, в строительном секторе, который для американской экономики является наиважнейшим, так как на нем замыкается огромное количество бизнесов.

После вчерашних волатильных торгов доллар взял паузу, при этом, что очень важно сохраняет в целом свои завоевания против основных валют, так как риск начала повышения ставок в Штатах сохраняется, а это единственная страна из развитых экономически, которая заявила, что стремится к нормализации денежно-кредитной политики.

Сегодня выйдет большой объем экономических данных из Европы и США. Но по-прежнему основное внимание будет сконцентрировано на цифрах из США, так как они будут определять настроение игроков из-за связки повышение ставок и позитивность данных. Из американских данных несомненное внимание привлекут значения по заявкам на пособие по безработице, которые показывают устойчивое снижение, затем индекс деловой активности в производственном секторе, продажи на вторичном рынке жилья и индексы от ФРБ Филадельфии.

В целом предполагается, что данные должны выйти позитивными и, если они не подкачают – это должно оказать поддержку доллару.

Также будут опубликованы статданные индекса деловой активности в производственном секторе и секторе услуг (PMI) Германии. Предполагается, что показатели выйдут разнонаправленными. Деловая активность в производственном секторе немного подрастет, а в сфере услуг наоборот снизится. Помимо этого, значения таких же показателей для еврозоны также, как ожидается не покажут роста. И, если данные окажутся в русле прогноза или даже хуже, а такая вероятность существует, так как европейская экономика и немецкая в частность теряет полученный ранее импульс от снижения цен на сырую нефть и падения евро, то единая валюта отягощенная неразрешенностью греческого кризиса может продолжить снижение против американского доллара.  

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 20.05.2015 г.

Фунт вырос, но его рост сдерживается

Опубликованный протокол заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике ничего нового не принес, но оказался несколько позитивным, так как в нем упоминалась возможность повышения ставок в будущем. На этом фоне пара фунт/доллар попыталась подрасти, но ее рост сдерживается ожиданием инвесторами уже выхода протокола апрельского заседания Федрезерва.

Можно предположить, что если американский протокол окажется не столь негативным и там будет изложена надежда на то, что американская экономика начнет уже восстанавливаться во втором квартале, пара окажется под давлением. Также под давлением окажутся и все остальные основные валюты, торгуемые против доллара, так как позитивный протокол поднимет ожидания повышения ставок в Штатах на более ранний срок.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1110 (-0.35%), GBPUSD - 1.5511 (-0.02%), USDJPY - 120.94 (+0.21%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

СЫРЬВОЙ РЫНОК: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 20.05.15 г.

WTI

Новостной фон:

Цены на сырую нефть оказались под сильным давлением из-за резкого роста доллара, а также отсутствия внятных драйверов для покупок.

Техническая картина:

Цена расположена ниже центральной линии полос Боллинджера, а также ниже ЕМА 5, ЕМА 13. RSI расположен над уровнем перепроданности. Стохастики выходят из зоны перепроданности. MACD ниже нулевой отметки и указывает на снижение. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации. Прорыв отметки 58.00 может привести к локальному снижению пары к 56.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 20.05.2015 г.

Доллар может продолжить расти против евро

Во вторник американский доллар продемонстрировал полномасштабное укрепление на рынке. С одной стороны, причиной этого послужила его явная техническая перепроданность, с другой слабые данные по инфляции из еврозоны, а также плохие статданные из Германии оказали негативное влияние на единую валюту, которая начала снижаться, но затем неожиданное для рынков заявление Б. Кере, члена ЕЦБ, о том, что в мае и июне Европейский ЦБ увеличит объемы покупок активов, тем самым значительно поднимая ликвидность на рынке, обвалили евро. Дополнительным негативным фактором для евро также является вполне очевидный дефолт Афин со всеми вытекающими негативными последствиями.  

Эти новости оказали значительное давление на все основные валюты, торгуемые против доллара, а также на золото и цены на сырую нефть. Но все-таки значительную поддержку доллар получил благодаря публикации очень сильных данных со строительного рынка, которые показали самый сильный рост в годовом выражении с 1991 года. Число выданных разрешений на строительство значительно превысило ожидания, показав в апреле феноменальный рост в 10.1% против -5.5% до 1.143М против 1.038М месяцем ранее. Объем строительства новых домов резко подскочил на 20.2% против 4.9% в марте.

Такие данные усилили позиции доллара, который продолжил начатое ралли на валютном рынке уже против нефти, золота и других активов торгуемых на доллары США. В тоже время фондовый рынок США оказался под давлением, так как на рынке опять усилились ожидания повышения ставок ФРС в этом году. А вот рынок акций в Европе получил широчайшую поддержку после слов Б. Кере и основные фондовые индексы Германии, Франции и рядя других стран взлетели от более чем 1.0% до более чем 2.0%. Такая реакция рынка оправдана, так как рост ликвидности в рамках QE от ЕЦБ на фоне низких ставок усилил риск аппетит инвесторов.

Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на публикации апрельского протокола заседания ФРС. Напомним, что озвученное сразу после заседания заявление ЦБ было позитивным и указывало на то, что члены Федрезерва рассматривают экономическую слабость в первом квартале в Штатах, как временную, также в этом коммюнике ничего не упоминалось о негативном влиянии доллара. Оценивая вероятный тон протокола, можно предположить, что он также в целом будет соответствовать заявлению и это вряд ли послужит негативом для американского доллара, а может даже и усилить его позиции, так как покажет, что ФРС все еще рассчитывает, что экономика будет энергично восстанавливаться этой весной.    

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.05.2015 г.

Евро обвалился на фоне выступления чиновников ЕЦБ

Торги в Европе начались с сильнейшего обвала единой валюты на фоне выступление чиновников ЕЦБ Нуайе и Кере. Нуайе заявил, что ставки будут оставаться на предельно низких уровнях продолжительный период времени и что программа QE будет продолжаться до сентября 2016 года. Но особый резонанс вызвали слова Б. Кере, который заявил, что ЕЦБ будет увеличивать объем покупок облигаций, учитывая снижение ликвидности в летний период.

На фоне этих выступлений доходности облигаций лидеров еврозоны рухнули. Доходность 10-летних бундесов обвалилась, на момент написания статьи, на 12.79% до 0.566 с отметки 0.658. Единая валюта падает против доллара США на 1.35% и находится на уровне 1.1160. Дополнительным негативом для евро является нерешенность греческого кризиса, которая, похоже, приведет Афины к дефолту и выходу из валютного союза.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1160 (-1.35%), GBPUSD - 1.5604 (-0.31%), USDJPY - 119.99 (+0.00%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.05.15 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара торгуется с понижением на фоне греческих проблем, а также ожидания по инфляции в еврозоне и данных из Германии, которые, как прогнозируется должны оказаться слабыми.

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1353. Объемы снижаются перед открытием торгов в Европе. Momentum указывает на продолжение нисходящей тенденции.

Торговые рекомендации. Прорыв уровня 1.1380 может привести к дальнейшему снижению цены к 1.1200.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.05.2015 г.

Евро имеет все шансы продолжить снижение и сегодня

Доллар США в понедельник показал, что у него еще есть «порох в пороховницах». Перед публикацией протокола апрельского заседания инвесторы начали активно закрывать короткие по доллару позиции, так как их волнует не только суть этого заседания, но и его тон.

Следуя логике заявлений членов ФРС, некоторые из которых утверждали, что ставки могут быть подняты в любой момент, рынок в протоколе последнего заседания ЦБ США будет интересовать насколько это реально и сохраняется ли такой настрой, на повышение ставок, или нет.

Ранее члены Федрезерва и сам ее руководитель неоднократно утверждали, что причиной слабости американской экономики в первом квартале этого года, по-видимому, являются последствия суровой зимы, масштабных забастовок в портах на Западном побережье, а также падение цен на сырую нефть и укрепление доллара. Но уже весна заканчивается, а импульса схожего с прошлогодним, когда после такого же провала в первом квартале 2014 года уже в апреле наметилось серьезное восстановление, так и не заметно. Наоборот, выходящие весной цифры по экономике удручают и заставляют инвесторов считать, что значение ВВП за первый квартал, которое и так было слабейшим будет пересмотрено еще в более худшую сторону.

И тут же возникает вопрос. О каком повышении ставок в этом году можно говорить, если действительно результаты второго квартала не пойдут резко вверх? Но пока сложно на это надеяться и пока нет никаких положительных сигналов так думать.

Единая валюта в понедельник впервые с апреля упала против доллара более чем на одну фигуру и это произошло не только в ожидании публикации протокола последнего заседания Федрезерва, но и потому, что член еврозоны Греция планомерно и неукоснительно следует к логическому завершению своего существования в европейском валютном союзе – дефолту с последующим выходом из еврозоны и, возможно, из ЕС. Отсутствие у договаривающихся сторон желания идти на серьезные компромиссы указывает на это. Греки не могут уже больше находится в долговой яме, виновниками которой сами же и явились, желая жить как в Германии, но не имея для этого экономического потенциала, а тройка кредиторов – ЕЦБ, Еврокомиссия и МВФ не могут списать большую часть долгов так как это может не только нанести финансовый ущерб, но быть «плохим» примером для остальных должников, которые сидят в долговой яме так глубоко, что не видно головы.

В принципе Афины можно было «простить», но это «прощение» приведет к тому, что и другие страны-должники, вероятнее всего, последуют по пути греков, а этого уже допустить никак нельзя, а значит дефолт Греции реален как никогда, что окажет несомненно заметное негативное влияние на евро валюту.

Сегодня внимание рынка будет обращено на публикацию данных по потребительской инфляции в Британии и еврозоне, а также выход индексов экономических настроений и текущих условий ZEW в Германии. Ожидается оживление инфляции в Великобритании, но ее отсутствие в зоне евро, а также снижение значений немецких показателей. Хорошие цифры из Британии могут поддержать стерлинг, а вот слабые немецкие и из еврозоны оказать давление на евро, который, скорее всего, продолжит локальное снижение.        

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets