Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
Анализ рынка от ICMarkets.
Записей в блоге: 1954
Комментарий к рынку на 07.09.2017
0

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.09.2017 г.

ЕЦБ стоит пред трудной задачей

Торги в Европе на рыках акций в четверг проходят на позитивной ноте. Инвесторы ожидают итогов заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике. В фокусе рынка не изменения ставок, а вероятное заявление о том, что в 2018 году регулятор примет решение либо о сокращении объемов покупки активов, либо о прекращении программ стимулирования.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12270.75 (+0,46%)                       

FTSE 100 - 7355.25 (+0,02%)

CAC 40 - 5105.75 (+0,09%)На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправлено. Он растет по отношению к стерлингу, австралийскому и новозеландскому доллара, но снижается по-прежнему к иене на волне геополитических рисков и спроса на защитные активы, к единой валюте и канадскому доллара. Сильнее всего доллар снижается к евро (-0.20%), но при этом прибавляет к новозеландской валюте (+0.36%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1941 (+0.20%), GBPUSD - 1.3038 (-0.04%), USDJPY – 109.00 (-0.21%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются со снижением после публикации вчера вечером данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти (API). Brent на момент написания комментария снижается на 0.07% до 54.16, а WTI падает 0.22% до 49.05 доллара за баррель.  

Мы ожидаем, что сегодня рынки продолжат консолидироваться в ожидании итога заседания ЕЦБ. Отсутствие сигнала о прекращении мер стимулирования или их сокращения, должны будут обвалить евро.

Сегодня выйдут данные объема промышленного производства в Германии, ВВП еврозоны за второй квартал. Будет представлено решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике, а также пройдет выступление главы ЕЦБ М. Драги. Выйдут данные по затратам на рабочую силу и заявкам на пособие по безработице в Штатах. Будет опубликованы цифры по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Министерства энергетики.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический взгляд по EUR/GBP на 07.09.2017
0

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.09.17 г.

 

EURGBP

 

Новостной фон:

Пара консолидируется в очень узком диапазоне в ожидании итогов заседания ЕЦБ по перспективам мер стимулирования европейской экономики. Если не будет дан сигнал о решении прекратить эти меры или их сократить, то пара может продолжить дальнейшее снижение.

 

Техническая картина:

Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики не информативны. MACD ниже нулевой линии и слабо повышается. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

 

Торговые рекомендации.

На пробитии уровня 0.9130 по итогам заседания ЕЦБ и выступления М. Драги продаем пару с вероятной целью 0.9050.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

Фундаментальный обзор 07.09.2017
0

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.09.2017 г.

ЕЦБ не рискнет принимать важные решения перед выборами в Германии

Центральным событием сегодняшнего дня остается решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике, а точнее говоря, о будущем мер стимулирования экономики еврозоны.

Мировые рынки уже с начала лета живут этой идеей после того, как М. Драги, президент ЕЦБ, неосторожно обнадежил инвесторов тем, что регулятор может прекратить меры стимулирования. На волне этих ожиданий единая валюта взлетела на рынках, причем не только по отношению к американскому доллару, во многом из-за его фундаментальной «слабости», но и к другим валютам, что стало оказывать сильное негативное влияние на экспорт из зоны евро.

Ранее единая европейская валюта поучила поддержку благодаря снижению политических рисков после выборов нового президента Франции Э. Макрона, затем она плавно повышалась на волне хронической слабости американского доллара прежде всего из-за политических дрязг в Вашингтоне между Д. Трампом и его политическими противниками, а также падения надежд, что новому президенту удастся реализовать свои экономические планы. И вот пространные намеки М. Драги о том, что меры стимулирования могут быть прекращены в следующем году спровоцировали ее сильный рост, который сейчас стал заботить европейский экспортно-ориентированный бизнес.

Сегодня перед ЕЦБ и Драги будет стоять очень сложная задача. Сильное восстановление экономики в первой половине текущего года, а также рост потребительской инфляции к уровню в 1.5% указывает на то, что необходимо предпринимать меры либо о прекращении стимулирования, либо в крайнем случае об очередном их сокращении, например, с 60 млрд евро до 40 или даже 30 млрд евро в месяц. Если же банк по итогам заседания не примет этого важного решения, а сообщит что-то не вразумительное, к тому же в своем традиционном выступлении Драги постарается уйти от конкретного ответа – это может навести рынки на мысль, что ЕЦБ либо никак не может определиться что ему делать, боясь спровоцировать дальнейший рост евро, который своими последствиями может нанести урон восстановлению экономики, либо хочет занять выжидательную позицию перед выборами ключевой для еврозоны фигуры немецкого канцлера. Если все произойдет по второму сценарию, то можно будет говорить о том, что регулятор будет предпринимать свои действия не только исходя из экономической ситуации, но и политической целесообразности.

Фактический перенос решения по будущему стимулирующих мер в еврозоне, например, на октябрьское заседание может оказать давление на евро. Но, если все произойдет именно так, как предполагает второй сценарий, то несмотря на такой поворот дел, вряд ли можно будет говорить о начале сильного давления на евро со стороны рынков. Он, вероятно, скорректируется на частичной фиксации прибыли, но глобального разворота можно будет и не увидеть, так как инвесторы будут уже ожидать итогов выборов в Германии, которые пройдут в конце сентября и уже будут реагировать по их факту, а также решению октябрьского заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Технический взгляд по XAU/USD на 07.09.2017
0

Технический анализ пары XAU/USD на 07.09.2017

Стремительный рост цены сменился торговлей в консолидации. Так, сейчас золото находится в локальной консолидации. Также стоит отметить довольно крупное объемное накопление, которое сосредоточено в данном диапазоне, что говорит о возможном накоплении/разгрузке крупных игроков. Чтобы точно понять, что происходит, стоит дождаться сильного импульса и пробоя границ консолидации. Учитывая сильный восходящий тренд, предпочтение, все же, стоит отдать длинным позициям.

Кроме этого, необходимо выделить верхнюю границу консолидации/уровень сопротивления 1340.80, в котором сосредоточен довольно крупный объем.

Таким образом, открывать покупки можно только после уверенного и резкого пробоя уровня сопротивления на повышенном объеме. После пробоя и фиксации цены выше данной отметки мы открываем лонги, стоп лосс стоит ставить под пробойным объемным баром. Потенциал сделки более 120 пунктов.

Настроение «толпы» показывает, что большинство розничных трейдеров находятся в коротких позициях по золоту, поэтому нам стоит работать от покупок, что подтверждает наш сценарий.

Обзор подготовил

Ольшанецкий Андрей

специально для компании ICMarkets

Комментарий к рынку на 06.09.2017
0

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 06.09.2017 г.

В фокусе рынков по-прежнему итоги заседания ЕЦБ и геополитика

Торги в Европе на рыках акций в среду снижаются под давлением двух факторов. Первого, противостояния США и Северной Кореи, а также в ожидании результата заседания ЕЦБ по денежно-кредитной политике и публикации данных по ВВП еврозоны за второй квартал.  

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12062.50 (-0,50%)                        

FTSE 100 - 7332.25 (-0,55%)

CAC 40 - 5051.30 (-0,69%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправлено. Он растет по отношению к стерлингу и валютам товарно-сырьевой группы, но снижается по-прежнему к иене на волне геополитических рисков и спроса на защитные активы, а также к единой валюте. Сильнее всего доллар снижается к иене (-0.28%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1930 (+0.14%), GBPUSD - 1.3028 (-0.05%), USDJPY – 108.50 (-0.28%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются разнонаправленно после резкого роста на кануне, который был поддержан ожиданием падения предложения нефти на мировом рынке из-за последствий урагана «Харви» и вероятного военного конфликта между США и его союзниками против КНДР. Brent на момент написания комментария снижается на 0.15% до 53.30, а WTI наоборот прибавляет 0.08% до 48.70 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня рынки продолжат консолидироваться в ожидании итога заседания ЕЦБ, который станет известен в четверг, а также публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Американского института нефти (API).

Сегодня выйдут данные объема производственных заказов в Германии, индекса деловой активности в розничном секторе еврозоны. Будут представлены значения сальдо торгового баланса и индекса деловой активности в секторе услуг, а также в непроизводственном секторе (PMI) в США. Выйдут данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти. Пройдет заседание ЦБ Канады по монетарной политике.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический взгляд по USD/JPY на 06.09.2017
0

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.09.17 г.

USDJPY

Новостной фон:

Пара продолжает свое плавное снижение на волне двух факторов – слабости американского доллара из-за падения ожидания роста ставок в этом году и геополитического фактора, который заметно усилился от противостояния между США и КНДР.

Техническая картина:

Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится над уровне перепроданности и движется горизонтально. Стохастики уже расположены в зоне перепроданности. MACD ниже нулевой линии и снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Есть высокая вероятность того, что пара упадет к минимуму апреля этого года к 108.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

Фундаментальный обзор 06.09.2017
0

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.09.2017 г.

Шансы дальнейшего повышения ставок в Штатах значительно упали

Американский доллар во вторник снова оказался под давлением. Теперь уже на него оказало влияние не выходящая слабая экономическая статистика, а заявления выступающих друг за другом представителей ФРС.

Все началось с выступления представителя Федрезерва Л. Брейнард, которая заявила, что «инфляция устойчиво остается ниже целевого уровня в течение пяти лет». Она проявила озабоченность тем, что «недавние низкие показатели могут быть обусловлены слабой базовой инфляцией», а значит «повышения ставок должны проводиться еще более медленнее». Ей вторил также член ФРС Н. Кашкари, известный «голубь» в отношении перспектив повышения процентных ставок. Он был еще более конкретен и даже резок в своей характеристике необходимости увеличения стоимости заимствований. Он сообщил, что «повышения ставок ФРС могут принести вред экономике США» и добавил, что «учитывая слабость инфляции, следует воздержаться от повышения ставок». Другой представитель ФРС Р. Каплан уже, когда была ночь в Москве, в своем комментарии не останавливался на теме перспектив повышения ставок, но заметил, что «сокращение баланса должно начаться, как можно скорее».

Вот на таком фоне из комментариев представителей американского ЦБ, а также роста напряженности в мире из-за разгорающегося конфликта между Штатами и КНДР доллар оказался под давлением. Похоже, что действительно у ФРС более нет каких-либо оснований для продолжения цикла процентных ставок, во всяком случае в этом году. Это и остается, помимо, конечно, вероятности военного конфликта США и Северной Кореи, главной причиной слабости американской валюты. После всплеска инфляции в конце прошлого года и в начале текущего на волне роста цен на сырую нефть и ожидания экономических реформ от Д. Трампа, она не только приостановила свое повышение, но согласно опубликованным последним данным даже начала снижаться.

На этой неделе еще ожидается ряд выступлений членов ФРС, включая главу ФРБ Нью-Йорка У. Дадли, который как известно, выражая свое мнение, фактически транслирует некое медианное настроение, которое царит в ЦБ и, которое во многом пересекается со взглядами руководителя банка Дж. Йеллен. Если он в своем заявлении также даст понять, что необходимо сделать паузу в повышении процентных ставок, то это будет негативом для доллара.

И здесь возникает вопрос, а продолжится ли дальнейшее обвальное падение доллара? На наш взгляд, доллар уже и так значительно потерял против основных валют за последние полгода. Поэтому, вполне вероятно, негативные новости не окажут на него сильное влияние, возможно, он будет какое-то время консолидироваться прежде чем снова возобновить снижение. Фокус рынка в этом случае сместится в сторону заметно выросшего евро, который может оказаться под ударом на фоне итогового заседания ЕЦБ, которое состоится в четверг.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Технический взгляд по GBP/USD на 06.09.2017
0

Технический анализ пары GBP/USD на 06.09.2017

Пара GBP/USD показала значительный рост цены вчера, как следствие, предыдущий уровень сопротивления/верхняя граница локальной консолидации был пробит и сейчас цена зафиксировалась выше него. Пробойное движение было резким и на крупном объеме, что только усиливает значение данного бычьего сигнала.

Учитывая стремительный рост цены, стоит рассмотреть сценарий открытия длинных позиций по данной валютной паре. Открывать лонги стоит после небольшой нисходящей коррекции, чтобы получить более выгодную точку входа. Стоп лосс стоит ставить под началом пробойного движения цены 1.2975. Потенциал сделки около 120 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный показатель полностью подтверждает наш сценарий открытия длинных позиций, т.к. большинство трейдеров находятся в шортах.

Обзор подготовил

Ольшанецкий Андрей

специально для компании ICMarkets

Комментарий к рынку на 05.09.2017
0

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.09.2017 г.

Рынки осторожно растут

Торги в Европе на рыках акций во вторник растут на волне позитивных данных из Китая, которые показали рост индекса деловой активности в секторе услуг (PMI) от Caixin в августе до 52.7 пункта против 51.5 пункта в июле. Также, вероятно, инвесторы решили покупать подешевевшие бумаги на волне отсутствия новых негативных новостей от противостояния США и Северной Кореи.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12133.50 (+0,26%)                       

FTSE 100 - 7415.75 (+0,06%)

CAC 40 - 5108.50 (+0,09%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе снижается по отношению ко всем основным валютам. Он заметно продолжает терять к иене (-0.33%) и к австралийскому доллару (-0.37%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1907 (+0.09%), GBPUSD - 1.2934 (-0.04%), USDJPY – 109.36 (-0.33%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются разнонаправленно. Инвесторы ожидают новых данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые будут публиковаться в этот четверг и пятницу. Также в фокусе рынка находятся последствия урагана «Харви». Brent на момент написания комментария снижается на 0.21% до 52.23, а WTI наоборот растет на 0.51% до 47.53 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня рынки продолжат консолидироваться в ожидании итога заседания ЕЦБ, который станет известен в четверг.

Сегодня выйдут данные индексы деловой активности в секторе услуг Германии и зоны евро. Также будут представлены цифры по потребительской инфляции в России. В США будут опубликованы данные объема промышленных заказов. Кроме этого, ожидаются выступления представителей ФРС Брэйнард и Кашкари.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический взгляд по USD/JPY на 05.09.2017
0

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.09.17 г.

USDJPY

Новостной фон:

Пара остается под давлением на фоне возросших геополитических рисков вокруг Северной Кореи. Это заставляет инвесторов покупать защитные активы, к которой также относится и японская иена. Вероятно, что такая тенденция на рынке ближайшее время сохранится.

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 109.66. Объемы перед открытием торгов в Европе растут. Momentum приостановил повышение.

Торговые рекомендации.

Пара имеет все шансы продолжить понижательную тенденцию к 108.25 на фоне бегства рыночных игроков от риска.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

 

Фундаментальный обзор 05.09.2017
0

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.09.2017 г.

Неопределенность будет порождать высокую волатильность

Наблюдая за крупнейшими мировыми ЦБ можно говорить, что они, вероятнее всего, будут занимать сдержанную позицию на фоне высокой неопределенности из-за поступающих экономических данных.

Если ранее восстановление американской экономики давало ФРС существенные поводы для начала цикла повышения процентных ставок, а также процесса сокращения баланса, то сейчас ситуация начинает меняться. Выход противоречивых данных статистики в США привел к тому, что под вопросом оказалось дальнейшее повышение ставок. А вслед за крупнейшим монетарным центром в мире и другие центральные банки экономически развитых стран также будет не спешить менять радикально свои курсы денежно-кредитных политик.

Наиболее ярким примером в последнее время стали действия Банка Англии, который, как ожидалось, мог поднять процентные ставки этим летом на фоне сильного роста инфляции. Но этого не случилось. После достижении инфляции в мае уровня в 2.9%, она в июне скорректировалась до 2.6%, а в июле осталась без изменений на этой же отметке. Влияние на решение ЦБ оказало не это снижение, инфляция на уровне в 2.6% является довольно высокой, а проблемы экономики связанные с выходом Великобритании из ЕС. Фактор Brexit’a продолжает нависать и своей неопределенностью сковывает Банк Англии, не позволяя ему энергично реагировать на вызовы монетарного характера.

Схожая картина отмечается и в действиях ЕЦБ, который окрыленный неплохими темпами экономического роста, а также повышения инфляции в первой половине года, сигнализировал о вероятности прекращения программ стимулирования в 2018 году. Это в свою очередь привело к сильнейшему росту курса евро на валютных рынках, что стало в последнее время предметом беспокойства не только для бизнеса Германии, который является локомотивом в зоне евро, но и для всей экономики еврозоны. На этой волне на рынках все больше и больше растет убежденность в том, что ЕЦБ, вероятнее всего, поступит так как это он сделал в прошлом году. Он не прекратит программы стимулирования, а лишь сократит их объемы. Мы также придерживаемся этого мнения и считаем, что Европейский ЦБ примет решение о сокращении поддержки экономики с нынешних 60 млрд евро до 30 или 40 млрд евро месяц.

Сегодня РБА по итогам своего заседания принял решение оставить процентные ставки на прежнем уровне, сохранив ключевую ставку на отметке 1.50%. Банк прокомментировал свое решение озабоченностью высоким курсом национальной австралийской валюты, торможением жилищного строительства, низким уровнем инфляции и высокой задолженностью домохозяйств, которая опережает рост доходов. На волне итоговой резолюции банка австралийский доллар резко снизился, но падение его носило ограниченный характер.

Сегодняшнее решение РБА по процентным ставкам, а также его комментарий, четко укладывается в изложенную выше концепцию, занять выжидательную позицию на волне публикуемых неоднозначных данных экономической статистики.

Оценивая такое положение дел, можно говорить, что центральные банки экономически развитых стран, вероятно, в ближайшем будущем будет действовать крайне осторожно, что обязательно скажется на динамике валютного рынка усиливая на фоне роста неопределенности волатильность.    

     

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets
Технический взгляд по XAU/USD на 05.09.2017
0

Технический анализ пары XAU/USD на 05.09.2017

После резкого и стремительного роста цены в пятницу, золото открывать открылось в понедельник гепом вверх и сейчас торгуется в небольшой консолидации чуть выше предыдущего уровня сопротивления. Стоит отметить, что объем на рынке был совсем маленький, поэтому тяжело выделить какой-либо новый объемный уровень.

Тем не менее, пробой сопротивления и наличие сильного восходящего тренда являются отличными бычьими сигналами, таким образом, длинные позиции в приоритете.

Открывать покупки необходимо после возобновления роста цены на повышенном/крупном объеме, что будет более точным сигналом для входа + даст нам отличное место для стоп лосса, который можно будет поставить чуть ниже начала резкого роста. Потенциал сделки более 140 пунктов.

Настроение «толпы» полностью подтверждает наш сценарий открытия длинных позиций по золоту, т.к. большинство розничных трейдеров находятся в коротких позициях (торговля против «толпы»).

Обзор подготовил

Ольшанецкий Андрей

специально для компании ICMarkets

Комментарий к рынку на 04.09.2017
0

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 04.09.2017 г.

Рынки снова вспомнили о КНДР

Торги в Европе на рыках акций в понедельник открылись на негативной территории. Участники рынка снова озаботились обострением риторики американского президента в отношении Северной Кореи. Также выходной день сегодня в Штатах сдерживает активность рыночных игроков равно, как и нежелание проявлять активность в преддверии заседаний ЕЦБ на этой неделе.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12088.50 (-0,45%)                        

FTSE 100 - 7431.50 (-0,09%)

CAC 40 - 5108.80 (-0,28%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно. Он заметно теряет к иене (-0.66%), но прибавляет к австралийскому доллару (+0.20%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1890 (+0.25%), GBPUSD - 1.2948 (-0.02%), USDJPY – 109.53 (-0.66%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе торгуются разнонаправленно. Инвесторы ожидают новых данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, а также последствий урагана «Харви», который, как ожидается нанес значительный урон южным штатам. Brent на момент написания комментария снижается на 0.78% до 52.34, а WTI падает на 0.25% до 47.41 доллара за баррель.

Мы ожидаем, что сегодня рынки будут консолидироваться из-за выходного дня в Штатах.

Сегодня выйдут данные индекса деловой активности в строительном секторе Великобритании, значения производственной инфляции в еврозоне.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Технический взгляд по EUR/USD на 04.09.2017
0

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 04.09.17 г.

EURUSD

Новостной фон:

Сегодня в США выходной день и ожидается, что на фоне этого активность на мировых рынках будет низкая, да, и только в первой половине дня.

Техническая картина:

Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики вошли в зону перепроданности. MACD ниже нулевой линии и движется горизонтально. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Мы ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне 1.1830-1.1975.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

Фундаментальный обзор 04.09.2017
0

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.09.2017 г.

Слабые данные по занятости в Штатах не изменили общего положения дел

Опубликованные в пятницу данные по занятости в США оказались разочаровывающими. После того, как в течение последних месяцев с начала года медианное значение показателя количества новых рабочих мест находится на достаточно высоком уровне в 180 000 резкие локальные падения количества новых рабочих мест в этом году вряд ли окажут заметное на это влияние, если, конечно, они не превратятся в тенденцию.

Согласно опубликованным данным в августе американская экономика получила 165 000 новых рабочих против прогноза роста на 179 000 и, что немаловажно июльские значения были пересмотрены в сторону понижения с 205 000 до 202 000. Коэффициент безработицы также подрос до 4.4% с 4.3%. Кроме этих данных в пятницу еще выходили цифры по средней почасовой зарплате, которая снизила рост до 0.1% в августе с 0.3% в июле.

Но помимо негативных данных экономической статистики обнародовались и позитивные - индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM заметно прибавил в прошлом месяце до 58.8 пункта с 56.3 пункта. Также прибавил индекс занятости в производственном секторе от ISM подскочив до 59.9 пункта против июльского значения в 55.2 пункта.

Наблюдая за выходящими неоднозначными экономическими данными можно говорить о том, что, похоже, не получится у американской экономики вырваться в обозримом будущем из пут последнего экономического кризиса. Тоже ожидает и Европу, несмотря на резкое сильное восстановление. Главной причиной этого по-прежнему остается тяжелейшие последствия кризиса.

Модель американской экономики, и не только ее, основанная на принципах потребления рухнула, но эта модель все еще культивируется в Штатах, да и в Европе. Она является уязвимой по причине сильной долговой нагрузки которая как своеобразные гири висят на населении и не позволяют, например, среднему американцу тратить больше. Он по рукам и ногам связан долгами, при этом зарплаты не растут так, чтобы это в полной мере помогло ему справляться с проблемами. Оценивая общую картину в Штатах можно говорить о том, что жизнь в США сильно изменится. Они еще долго, возможно, годы или даже еще одно десятилетние, будут находиться под прессингом, постепенно теряя свое как экономическое, так и политическое могущество.

Но вернемся назад. Что же все-таки ожидает американский доллар в ближайшее время? Мы в июле неоднократно указывали на то, что до заседания ФРС в сентябре каких-либо серьезных изменений на рынках не произойдет. Собственно этот прогноз сбывается. Судьба доллара до конца текущего года будет зависеть, как нам представляется, от планов ФРС по сокращению баланса. Ранее это уже утверждалось нами и сейчас это повторим еще раз, сокращение баланса является гораздо более значимым для курса доллара явлением, чем плавное, но осторожное повышение ставок Федрезервом. Потому что прекращение реинвестирования средств от продажи облигаций, которое сейчас осуществляется и фактически является продолжением программы стимулирования, оказывает на него давление. Оно поддерживает долларовую ликвидность на высоком уровне и не позволяет ему уверенно расти. Падение евро и стерлинга против доллара США, которое отмечалось в последние годы было связано во многом именно с их слабостью, а не с заметной силой доллара. Да, ранее американская валюта получала локальную поддержку, но только на волне ожидания начала устойчивого цикла роста ставок и прекращения программ стимулирования (QE). Но с тех пор никаких глобальных изменений в монетарной политике не произошло. В тоже время начало реального сокращения баланса, если, конечно, оно не превратиться в такую же тягомотину, как и медленное повышение ставок, стенет поворотным моментом для доллара.      

    

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets