Согласно окончательной оценке Министерства торговли США, ВВП страны в первом квартале упал на 5% в годовом выражении. Показатель совпал с прогнозами аналитиков и второй оценкой ведомства. Первая оценка предполагала снижение только на 4,8%. При этом экспорт упал почти на 9%, а импорт – на 15,7%.

В первом квартале 2019 года рост ВВП США в годовом выражении составил 3,1%, во втором – 2%, в третьем – 2,1%, в четвертом – также 2,1%.

Снижение ВВП США отмечено впервые с первого квартала 2014 года, когда это уменьшение составило 1,1%. Оно также стало сильнейшим с четвертого квартала 2008 года, когда экономика страны сократилась на 8,4%. Эксперты отмечают, что негативное влияние на американскую экономику весной 2020 оказали меры социальной изоляции в ответ на пандемию коронавируса.

Фондовые рынки по всему миру демонстрируют позитивную динамику после публикации данных PMI из Европы, Великобритании и США, которые оказались лучше прогнозов аналитиков.

Индекс деловой активности в Еврозоне составил 46,9 (против прогнозируемых 44,5), PMI Великобритании – 50,1 (45,0); США – 49,6 (48,8).

Хотя данные из Еврозоны и США всё ещё ниже ключевого показателя 50, цифры указывают на то, что мировая экономика восстанавливается быстрее, чем ожидали инвесторы. В результате фондовые рынки по всему миру сегодня торгуются в зеленой зоне.

Кроме того, положительные значения индекса PMI оказали позитивное влияния на сырьевой рынок: на сегодняшних торгах нефть марки Brent достигала $43,76 за баррель, а нефть марки WTI – до $ 41,44 за баррель.

Сегодня в США был опубликован доклад Национальной ассоциации риелторов (National Association of Realtors, NAR), традиционно имеющий важное значение для динамики курса доллара США в условиях вызванного пандемией коронавируса кризиса. Согласно свежим данным, продажи жилья на вторичном рынке в мае сократились на 9,7% по сравнению с показателем апреля, до 3,91 миллиона.

Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали падения числа таких сделок на 3%, до 4,12 миллиона.

Кроме того, доля проблемной недвижимости на этом рынке в мае составила 3%, что в целом соответствует уровню апреля, но выше 2% в мае 2019 года. Продажи домов для одной семьи (single family home) составили 3,57 миллиона, в месячном выражении отмечено снижение на 9,4%, в годовом – на 24,8%.

Нефтяной рынок стабилизируется на протяжении всей недели, поскольку контролируемое снижение предложения на глобальном рынке совпало с ростом спроса на нефть на фоне возобновления экономической жизни.

Страны Европы запустили свои экономики после длительного периода остановки промышленности, что привело к снижению спроса на нефть. В Китае, несмотря на опасения второй волны пандемии коронавируса, заводы возобновили работу. Большая часть Соединенных Штатов также вернулась к условно нормальной жизни.

Восстановление промышленного производства и частичная свобода передвижения привели к повышению спроса на энергоресурсы. Кроме того, Организация стран-экспортеров нефти ОПЕК, а также Россия и другие союзники продолжают выполнять условия последнего соглашения о сокращении уровня добычи нефти. Недавно соглашение было продлено до конца июля.

Эксперты высказали сомнения в том, что нынешнего срока действия договора будет достаточно, поскольку пандемия коронавируса продолжается. Тем не менее, Россия заявила, что она определенно восстановит нормальный уровень добычи с августа, так что цены на нефть могут снова стать волатильными.

В Соединенных Штатах усиливаются опасения по поводу второй волны пандемии Covid-19: к настоящему моменту было зарегистрировано свыше 2,2 млн случаев заболевания, причем только сегодня – более 300 новых положительных тестов. Правительство пока ничего не говорит о новых блокировках, но если риски для населения возрастут, тогда снова может потребоваться повсеместный карантин.

В Китае также наблюдается рост числа заболевших – ежедневно около 30 новых случаев, в Пекине частично вернули ограничительные меры, чтобы снизить риск дальнейшего распространения вируса. 

ЕЦБ объявил о дополнительных программах кредитования банков общим объемом 550 млрд евро. Хотя некоторые экономисты опасались, что недавнее решение ЕЦБ дополнительно снизить процентные ставки окажет негативное влияние на экономику региона, европейские банки в полной мере пользуются предоставленными мерами поддержки.

При этом Европа может оказаться в беде по совершенно иным причинам. На протяжении последних нескольких месяцев предпринимаются усилия по реализации международного соглашения о том, как облагать налогом транснациональные цифровые компании.

Соединенные Штаты фактически отказались участвовать, а это означает, что европейские страны будут сами облагать налогом американских гигантов, таких как Amazon и Facebook. Поскольку президент Трамп проводит последовательную политику защиты американских компаний, особенно крупных, поэтом нельзя исключать ответного введения таможенных пошлин и начала торговой войны между США и Евросоюзом.

Согласно данным европейского статистического агентства Евростат, годовая инфляция в 19 странах еврозоны в мае, по окончательной оценке, замедлилась до 0,1% с уровня апреля в 0,3%. Показатель совпал с прогнозами аналитиков и предварительной оценкой. В мае 2019 года годовая инфляция составляла 1,2%.

Годовая инфляция во всех 27 странах Евросоюза в мае замедлилась до 0,6% с 0,7% месяцем ранее. В 2019 году показатель находился на уровне 1,6%.

Самая сильная годовая дефляция была зафиксирована в Эстонии (-1,8%), Люксембурге (-1,6%), на Кипре и в Словении (по -1,4%). Самый высокий индикатор годовой инфляции продемонстрировали Польша (3,4%), Чехия (3,1%) и Венгрия (2,2%).

Согласно данным Министерства торговли США, объем розничных продаж в мае подскочил на 17,7% по сравнению с апрелем. Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, прогнозировали рост показателя всего на 8% в месячном выражении. Показатель апреля был пересмотрен в сторону снижения на 14,7%.

При этом объем розничных продаж без учета автомобилей и комплектующих в мае вырос к апрелю на 12,4%. Показатель апреля был пересмотрен до снижения на 15,2% с предыдущей оценки уменьшения в 17,2%.

Розничные продажи – это один из самых важных индикаторов состояния американской экономики, поскольку на потребительские расходы приходится около 70% ВВП страны. Доллар США получил существенную поддержку после публикации этих данных, так как они отражают восстановление потребительского спроса и уровня доверия потребителей к экономике.

Согласно данным Министерства труда РФ, число официально зарегистрированных безработных граждан в России выросло за два месяца на 1 миллион 50 тысяч человек и превысило 2,4 миллиона человек. По предварительным данным Росстата, всего в стране более 4,5 миллиона безработных граждан. 

Министр труда и социальной защиты России Антон Котяков заявил, что самым сложным на рынке труда будет третий квартал текущего года, после чего ситуация начнет улучшаться. 

Предыдущие данные по безработице были опубликованы 1 июня. Тогда было зафиксировано 2,09 млн зарегистрированных безработных. Таким образом, за полмесяца официальная безработица выросла на 334 тыс. человек или на 15,9%.

Сегодня мы наблюдали признаки восстановления на американских фондовых рынках, несмотря на серию негативных прогнозов, сделанных ранее на этой неделе. По всей видимости, паника по поводу второй волны пандемии в Соединенных Штатах сходит на нет, кроме того, последние данные по безработице в США немного успокоили инвесторов.

По состоянию на 18:10 мск индекс крупнейших американских компаний S&P 500 вырос на 0,89%, до 3.028,90 пункта, промышленный индекс – на 0,97%, до 25.372,93 пункта.

Тем временем плохие экономические новости пришли из Великобритании, где предварительные расчеты показывают, что в результате остановки экономической деятельности ВВП Соединенного Королевства в последние пару месяцев снизился на 25%.

Крупнейшие экономики материковой Европы также пострадали, однако гораздо меньше, чем Великобритания, что ставит дополнительные вопросы перед британским правительством, особенно если процесс Brexit будет осуществлен без заключения нового торгового соглашения.

Премьер-министр Борис Джонсон должен до конца текущего месяца решить продлевать ли переходный период. Учитывая отсутствие прогресса в торговых переговорах в 2020 году и тот факт, что пандемия не была учтена в первоначальных планах премьер-министра, многие надеются, что он передумает и согласится на продление.

Сегодня финансовые рынки переваривают вчерашние заявления ФРС США относительно состояния американской экономики. Пандемия коронавируса и чрезвычайная серьезность ситуации в США уже беспокили инвесторов, однако вчерашнее заседание регулятора еще больше подорвали надежды на быстрое восстановление экономики.

Чиновники регулятора полагают, что экономика США в этом году сократится на целых 6,5%. Уровень безработицы в мае резко вырос до 13,3%, текущий прогноз на 2020 год составляет в среднем 9,3%, при условии, что больше не будет блокировок, а также, что большинство людей, потерявших работу во время пандемии, снова найдут её.

Самым важным прогностическим показателем экономического здоровья Соединенных Штатов сейчас является инфляция. До эпидемии коронавируса уровень инфляции в США был близок к золотому стандарту – 2%, теперь данный показатель сократился до 0,9%. Федеральная резервная система, скорее всего, будет придерживаться голубиного подхода к монетарной политике как минимум в течение этого года, пока показатели безработицы и инфляции не вернутся к норме.

Сегодня количество заболевших короновирусом во всем мире достигло 7,5 миллионов: в Бразилии, России, Мексике, Иране, Пакистане продолжают ежедневно регистрировать тысячи новых случаев инфицирования регистрируются в Бразилии, России, Мексике, Иране, Пакистане и других странах. В США также каждый день Covid-19 заболевают тысячи человек, при этом в стране сняли ограничительные меры, что дает инвесторам основания опасаться второй волны пандемиии, что негативно отражается на фондовых рынках.

Курс американской валюты снижается по отношению к иене и евро в ожидании итогов заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, которые будут известны сегодня вечером. Курс евро к доллару повышался до отметки 1,1390, курс японской валюты – до 107,30. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран – основных торговых партнеров США) снижался на 0,12%, до 96,2 пункта.

Около 87,9% экспертов прогнозируют сохранения ставки на текущем уровне в 0-0,25% годовых, а 12,1% прогнозируют ее повышение до 0,25-0,5% годовых. Интерес представят также прогнозы регулятора по перспективам экономики США.

Перспективы монетарной политики ФРС интересны также в контексте изменения доходности гособлигаций США. К примеру, ранее надежды на более быстрое восстановление экономики США привели к тому, что доходности американских облигаций выросли до максимума за три месяца, а курс доллара подскочил в парах с основными валютными конкурентами. Некоторые инвесторы полагают, что ФРС может принять меры по контролю над кривой доходности, чтобы снизить доходность 10-летних гособлигаций.

Согласно данным Статистического управления Европейского союза (Eurostat), экономика еврозоны в I квартале 2020 года сократилась менее резко, чем предполагали прогнозы аналитиков, хотя текущий спад оказался самым масштабным за всю историю наблюдений.

В частности, ВВП 19 стран региона в январе-марте сократился на 3,6% в сравнении с предыдущим кварталом. Эксперты прогнозировали сокращение на 3,8%. В IV квартале 2019 года был зафиксирован рост ВВП на 0,1% в квартальном выражении.

В годовом выражении ВВП еврозоны снизился на 3,1%, а не на 3,2%, как предполагалось ранее. В октябре-январе европейская экономика выросла на 1%.

Экономика всех стран Евросоюза в I квартале снизилась на 3,2% относительно предыдущего квартала и на 2,6% в годовом выражении. В IV квартале 2019 года рост составил 0,1% и 1,2% соответственно.

На минувших выходных состоялась видео-конференция ОПЕК+, на которой было принято решение продлить текущее сокращение добычи (на 9,7 млн баррелей в день) до конца июля. Первоначальные условия энергетической сделки предполагали, что с июля до конца 2020 года сокращение будет на 2 млн баррелей в сутки менее, чем в мае и июне. 

При этом страны, которые в мае и июне не реализовали свои обязательства на 100% (Ирак, Нигерия, Казахстан), дали обещание дополнительно сократить добычу в июле-сентябре. Нигерия сразу согласилась компенсировать недостаточное сокращение в мае, а вот Ирак долго не признавал необходимость компенсационного наращивания сокращения. Однако все страны все же пришли к договоренности после того, как Россия и Саудовская Аравия пригрозили, что сделки с июля вообще может не быть.

Котировки нефти Brent тут же отреагировали ростом до новых локальных максимумов в области $43,30 за баррель. 

Согласно данным Министерства экономики Германии, промышленные предприятия в стране зафиксировали максимальное снижение заказов с начала сбора данных в 1991 году. Этого следовало ожидать, поскольку пандемия коронавируса подорвала глобальную деловую активность и ударила по спросу. 

В апреле заказы промпредприятий сократились на 25,8% относительно предыдущего месяца. Аналитики прогнозировали снижение на 19,7%.

Внутренние заказы в апреле упали на 22,3% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как иностранные заказы сократились на 28,1%.

Эксперты отмечают, что экономика Германии, крупнейшая в Европе, в первом квартале 2020 года вошла в рецессию. ВВП страны сократился на 2,2% по сравнению с четвертым кварталом прошлого года, максимальными темпами с 2009 года. 

Сегодня Европейский Центральный банк провел очередное заседание по вопросам монетарной политики. ЕЦБ ожидаемо сохранил базовую процентную ставку на нулевом уровне, ставку по депозитам – на отрицательном уровне - 0,5%.

Представители ЕЦБ подчеркнули, что ставки останутся на текущем уровне, пока инфляция в еврозоне не приблизится к целевому показателю.

При этом чиновники европейского регулятора решили увеличить размер экстренной программы выкупа активов Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) на 600 млрд евро, до 1,350 трлн евро, что превзошло прогноз аналитиков в 500 млрд евро.

ЕЦБ намерен продолжать программу выкупа активов как минимум до конца июня 2021 года, либо пока европейские экономисты не решат, что кризис, вызванный эпидемией коронавируса, преодолен.

ЕЦБ намерен осуществлять программу выкупа активов (APP) прежними темпами – в ежемесячном объеме 20 млрд евро.  План Центробанка предполагает, что 120 млрд евро будут потрачены до конца года. Согласно сообщению ЕЦБ, выкуп активов в рамках APP продолжится «столько времени, сколько потребуется для усиления стимулирующего эффекта».