Британский фунт растет во вторник после публикации более подробной информации о том, как ставшая новым премьер-министром Британии Лиз Трасс намерена бороться с энергетическим кризисом в стране.

Сообщается, что в октябре тарифы на электроэнергию и отопление для домохозяйств должны были быть повышены на 80%, но Трасс пообещала, что собирается заморозить тарифы на эту зиму. А это может обойтись бюджету страны дороже, чем программа поддержки занятости во время пандемии.

В результате британский фунт сумел отойти от минимумов 1985 года, к которым валюта подошла в ходе вчерашних торгов ($1,1444 за 1 фунт). Текущая котировка пары GBP/USD – $1,1609. При этом аналитики отмечают, что фунт продолжает оставаться около минимумов за 2,5 года на фоне опасений по поводу цены, которую Великобритании придется заплатить за поддержку населения.

Стоит отметить, что госдолг страны уже вырос почти до 100% от ВВП с 80% перед пандемией. В целом, за период пандемии стерлинг снизился против доллара США на 15%, годовой темп инфляции превысил 10%, а рост экономики почти остановился.

Во время своей предвыборной кампании Трасс намекала на понижение налогов, что привело к снижению государственных облигаций Великобритании. В августе падение цен на них было самым глубоким за несколько десятилетий, потому что инвесторы опасались кризиса платежного баланса.

Группа самых влиятельных мировых производителей нефти (ОПЕК+) в понедельник договорилась о сокращении добычи примерно на 100 000 баррелей в день с октября, удивив энергетические рынки. Энергетические аналитики ожидали, что группа будет придерживаться своей производственной политики.

В прошлом месяце ОПЕК+ согласилась увеличить добычу нефти всего на 100 000 баррелей в день. Незначительное увеличение производства нефти было воспринято как отпор президенту США Джо Байдену после его визита в Саудовскую Аравию с просьбой к главе ОПЕК увеличить добычу, чтобы охладить цены и помочь мировой экономике.

В заявлении ОПЕК+ говорится, что решение вернуться к августовским уровням добычи было принято в понедельник, потому что корректировка в сторону повышения была рассчитана только на сентябрь. Следующее заседание ОПЕК+ запланировано на 5 октября.

Цены на нефть резко выросли в понедельник. По состоянию на 15:00 GMT фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 3,9%, до $96,7 за баррель, а фьючерсы на американскую нефть West Texas Intermediate подскочили на 3,6%, до $90 за баррель.

Цены на нефть упали примерно на 25% с начала июня от многолетних максимумов. Падение подпитывалось растущими опасениями, что повышение процентных ставок и ограничения, связанные с Covid в некоторых частях Китая, могут замедлить глобальный экономический рост и сократить спрос на нефть.

Заявление ОПЕК+ прозвучало на фоне ожесточенного энергетического спора между Россией и Западом, когда многие в Европе серьезно обеспокоены перспективой рецессии и зимнего дефицита газа.

Согласно данным Статистического управления Европейского союза, потребительские цены в еврозоне в августе увеличились на 9,1% в годовом выражении. В июле рост цен составил 8,9%, таким образом, инфляция вновь ускорилась и обновила максимум с начала ведения расчетов.

Свежий показатель превысил прогнозы аналитиков, ожидавших менее значительного роста – на 9%. Инфляция превышает целевой показатель Европейского центрального банка (ЕЦБ), составляющий 2%, более чем в четыре раза.

Индекс CPI (потребительские цены без учета продуктов питания и энергоносителей) в августе увеличился на 4,3% в годовом выражении по сравнению с 4% в июле.

Энергоресурсы выросли в цене на 38,3% относительно августа прошлого года, однако темпы роста несколько замедлились по сравнению с подъемом на 39,6% месяцем ранее. Продукты питания, алкоголь и табак подорожали на 10,6% (на 9,8% в июле), промышленные товары – на 5% (на 4,5%), услуги – на 3,8% (на 3,7%).

В месячном исчислении рост потребительских цен в августе составил 0,5%. В июле данный показатель вырос на 0,1%.

Мировые цены на нефть слабо восстанавливаются во вторник после падения ниже уровня $100 за баррель. Днем ранее Brent торговалась по $103,25 за баррель.

К увеличению цен вчера привели возможные перспективы сокращения нефтяного предложения и увлечения спроса на рынках. Опасения инвесторов усилились после заявления министра энергетики Саудовской Аравии о том, что ОПЕК может сократить добычу.

В то же время ожидания увеличения спроса появились после заявления известного предпринимателя Илона Маска о том, что в скором времени человечеству может понадобиться больше нефти и газа, так как без ископаемых энергоносителей «цивилизация рухнет».

Помимо этого, на динамику нефтяного рынка влияет ситуация в Ливии. В минувшие выходные в Триполи произошли столкновения между двумя вооруженными формированиями, в результате которых погибли более 30 человек. Это вызвало опасения, что Ливию ждет очередной полномасштабный конфликт, в результате которого поставки нефти на мировой рынок сократятся.

Пока же объем добычи в стране остается на прежнем уровне в 1,2 млн баррелей в сутки, о чем сообщила государственная ливийская нефтекомпания National Oil Corp.

В понедельник доллар США достиг 20-летнего максимума по отношению к основным валютным конкурентам после выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул в пятницу. Индекс доллара сегодня достиг пика на уровне 109,48 пункта.

В частности, упали валюты Азии: китайский юань достиг нового 2-летнего минимума $6,9321, а японская иена упала до 138,88 по отношению к доллару. Австралийский доллар упал до $0,6858, а новозеландский доллар – до $0,6109. В паре с европейской валютой доллар вырос до $0,9944.

Глава американского регулятора заявил, что ФРС не планирует вносить «голубиные» изменения в свою риторику и намерена дальше повышать базовую ставку для борьбы с безудержно растущей инфляцией. Пауэлл также предупредил, что рост экономики США может быть подорван повышением ставки, поскольку домохозяйства и предприятия неминуемо столкнутся с рядом проблем, прежде чем рост потребительских цен удастся сдержать.

После выступления политика все большее количество аналитиков стали прогнозировать повышение ставки на сентябрьском заседании на 75 базисных пункта. Ожидается, что к концу года ставка превысит 3%.

Теперь все внимание рынков сосредоточено на пятничном отчете по занятости в США (Non-Farm Payrolls). Сильный отчет по рынку труда может дать ФРС дополнительные возможности для сохранения текущих темпов ужесточения денежно-кредитной политики.

В пятницу все внимание рынков сосредоточено на выступлении главы ФРС США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул. Ожидается, что регулятор подтвердит намерение обуздать инфляцию, но при этом не огласит детали своих следующих шагов. Многие ожидают повышения процентной ставки еще на 0,75 процентного пункта в сентябре, в то время как другие ожидают меньшего повышения, на полпункта.

Выступление Пауэлла пройдет уже после публикации блока экономически данных, в том числе по индексу PCE, а также по расходам и доходам американцев.

Индекс PCE

Индекс расходов на личное потребление (PCE) – наиболее предпочитаемый показатель инфляции ФРС, будет опубликован в 15:30 мск. Аналитики ожидают, что базовый показатель PCE увеличится на 4,7% по сравнению с прошлым годом и на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем.

Расходы и доходы американцев

Одновременно с этим (15:30) будет опубликована статистика по личным расходам и доходам американцев. Прогнозируется, что личные расходы вырастут на 0,4%, а личные доходы – на 0,6%.

Отмечается, что домохозяйства со средним и низким доходом чувствуют себя ущемленными из-за роста цен на все основные товары, поэтому они вынуждены сократить свои расходы. Ритейлеры при этом снижают цены, чтобы избавиться от товарных запасов, готовясь к праздничному сезону.

Выступление Пауэлла в Джексон-Хоул

Несмотря на всеобщие ожидания, выступление главы ФРС вряд ли принесет рынку какую-либо конкретику. Тем более что перед тем, как регулятор объявит о своем следующем решении по ставке, будут опубликованы еще несколько важных экономических данных, включая инфляцию и отчет по занятости.

Канцлер Германии Олаф Шольц заявил, что Германия намерена как можно скорее уйти от российского природного газа и переключиться на канадский. Ранее премьер-министр Канады уже отметил, что экспорт СПГ в Германию возможен.

Однако, несмотря на готовность Канады к партнерству с Германией, эксперты сомневаются, что в ближайшее время оттуда могут поступать дополнительные партии газа из-за отсутствия экспортных мощностей.

В настоящее время у Канады нет инфраструктуры для экспорта газа за границу – в стране сейчас только строятся 2 терминала на западном побережье. Но для завершения строительства первого терминала потребуется не менее 3 лет, и к тому времени Европа уже откажется от российского топлива. Поэтому Германии было бы более реалистично обратиться за газом к таким странам, как Норвегия.

С момента введения санкций против России Канада заявила, что у нее есть возможность добывать дополнительно 200 тысяч баррелей нефти и 100 тысяч баррелей природного газа в день, но из-за отсутствия инфраструктуры для экспорта за границу, подавляющее большинство этого топлива закупают США, которые стали крупнейшим в мире поставщиком СПГ.

До начала спецоперации на Украине Россия поставляла 32% потребляемого Германией СПГ. Из-за европейских санкций Германия стала одной из стран, которые больше всего пострадали из-за отказа Европы от российских энергоресурсов.

Согласно предварительным данным исследовательской организации S&P Global, сводный индекс менеджеров закупок (PMI) 19 стран еврозоны в августе продолжает оставаться ниже уровня 50 пунктов – планки, отделяющей рост деловой активности от падения. Показатель снизился с 49,9 пункта в июле до 49,2 пункта, то есть деловая активность в регионе падает второй месяц подряд.

Тем не менее индикатор оказался выше ожиданий участников рынка (49 пунктов).

Показатель активности в сфере услуг уменьшился до 50,2 пункта (с июльских 51,2 пункта), обновив при этом минимум с апреля 2021 года.

PMI в обрабатывающей промышленности снизился до 49,7 (с 49,8 пункта), достигнув самого низкого значения с июня 2020 года.

Сводный PMI Германии в августе снизился до 47,6 пункта (с 48,1 пункта), также до минимума с июня 2020 года. Показатель в сфере услуг упал до 48,2 (с 49,7 пункта), в то время как в промышленности индикатор поднялся до 49,8 пункта с 49,3 пункта месяцем ранее.

Сводный PMI Франции составил 49,8 пункта по сравнению с июльскими 51,7 пункта. Индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 51 с 53,2 пункта, в обрабатывающей промышленности – до 49 с 49,5 пункта.

Сводный PMI Великобритании в августе хоть и остался выше 50 пунктов, но опустился до минимума с 2021 года – 50,9 пункта с 52,1 пункта месяцем ранее. Показатель в секторе услуг обновил минимум за 1,5 года (52,5 пункта), а в обрабатывающей промышленности – оказался на самом низком уровне за 27 месяцев (46 пунктов).

Спотовая цена газа в Европе продолжила рост после сообщений о новом ремонте на магистрали «Северный поток» и преодолела планку в $3000 за тысячу кубометров. Стоимость ближайшего сентябрьского фьючерса на TTF в понедельник днем достигла цены в $3024/тыс. куб. м.

С начала августа средняя цена на TTF составила $2237, в июле же газ торговался в среднем по $1764. Исторический максимум цены на газ в Европе был зафиксирован 7 марта 2022 года, когда апрельский фьючерс в какой-то момент достиг стоимости $3898 за тысячу кубометров.

В прошлую пятницу компания «Газпром» сообщила о том, поставки газа по «Северному потоку» прекратятся на время ремонта единственной турбины. Ее остановят 31 августа на трое суток. После завершения работ транзит газа будет восстановлен до уровня 33 млн куб. м в сутки. Новость вызвала мгновенный взлет спотовых котировок газа к новым уровням.

В целом газопровод способен транспортировать в сутки до 167 млн куб. м газа, однако его мощности сократились из-за нарушения графика обслуживания оборудования отправной станции морской магистрали – компрессорной станции «Портовая».

На станции установлены газоперекачивающие агрегаты компании Rolls-Royce, газотурбинный бизнес которой перешел к Siemens. Российская сторона указывает, что ограничение поставок связано с санкциями Канады. На сегодняшний день в Siemens Energy сообщили, что все документы, необходимые для отправки в Россию турбины, готовы, и компания ожидает разрешения РФ на импорт.

Центральный банк Норвегии в четверг повысил свою базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов и отметил вероятность дальнейшего повышения в сентябре по мере роста инфляции.

Базовая депозитная ставка Банка Норвегии достигла 1,75%, превысив ожидания рынка и предыдущий прогноз. Инфляция в Норвегии в июле достигла 4,5% в годовом выражении, при прогнозе в 3,8% и июньском показателе в 3,6%.

В своем уведомлении о принятии решения комитет по денежно-кредитной политике отметил, что активность в норвежской экономике остается высокой, свободных мощностей практически нет, а безработица находится на очень низком уровне.

Политики также отметили, что рост цен в последние месяцы расширился и может свидетельствовать о том, что инфляция будет оставаться высокой дольше, чем ожидалось. Центральный банк предположил, что более быстрое повышение ставки снизит риск того, что высокая инфляция закрепится, а в дальнейшем удастся избежать резкого ужесточения.

«Заметное повышение ставки необходимо для ослабления давления на норвежскую экономику и снижения инфляции до целевого уровня», – заявила управляющая Ида Вольден Баче.

В отчете также сказано, что существует риск того, что незначительные свободные мощности в норвежской экономике и сохраняющееся глобальное ценовое давление приведут к дальнейшему ускорению инфляции цен.

Центральный банк Норвегии в четверг повысил свою базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов и отметил вероятность дальнейшего повышения в сентябре по мере роста инфляции.

Базовая депозитная ставка Банка Норвегии достигла 1,75%, превысив ожидания рынка и предыдущий прогноз. Инфляция в Норвегии в июле достигла 4,5% в годовом выражении, при прогнозе в 3,8% и июньском показателе в 3,6%.

В своем уведомлении о принятии решения комитет по денежно-кредитной политике отметил, что активность в норвежской экономике остается высокой, свободных мощностей практически нет, а безработица находится на очень низком уровне.

Политики также отметили, что рост цен в последние месяцы расширился и может свидетельствовать о том, что инфляция будет оставаться высокой дольше, чем ожидалось. Центральный банк предположил, что более быстрое повышение ставки снизит риск того, что высокая инфляция закрепится, а в дальнейшем удастся избежать резкого ужесточения.

«Заметное повышение ставки необходимо для ослабления давления на норвежскую экономику и снижения инфляции до целевого уровня», – заявила управляющая Ида Вольден Баче.

В отчете также сказано, что существует риск того, что незначительные свободные мощности в норвежской экономике и сохраняющееся глобальное ценовое давление приведут к дальнейшему ускорению инфляции цен.

Новая Зеландия

Центральный банк Новой Зеландии ввел политику по борьбе с высокой инфляцией в стране, увеличив процентную ставку на 0,50 базисного пункта – с 2,5% до 3%. Это уже четвертый год, когда новозеландский центробанк повышает процентные ставки.

Великобритания

Инфляция в Великобритании впервые за 40 лет достигла двузначных цифр: потребительские цены в июле выросли на 10,1% в годовом выражении. Аналитики отмечают, что последний раз инфляция в Великобритании была выше 10% в 1982 году. По сравнению с июнем потребительские цены выросли на 0,7%. Экономисты при этом прогнозировали рост годовой инфляции до 9,8%.

Еврозона

Согласно второй оценке европейского статистического агентства Eurostat, ВВП 19 стран еврозоны во втором квартале 2022 года вырос на 3,9% в годовом выражении и на 0,6% в квартальном. Аналитики ожидали роста показателей на 4% в годовом выражении и на 0,7% – в квартальном.

США

Согласно данным Министерства торговли США, объем розничных продаж по итогам июля сохранился на уровне предыдущего месяца – 0,8%. Аналитики при этом ожидали, что продажи увеличатся в среднем на 0,1%. В месячном исчислении объем продаж увеличился на 0,7% (если исключить из расчетов продажи бензина и автомобилей).

Нефть

Согласно официальному отчету Минэнерго США, запасы коммерческой нефти в стране снизились на 7,056 млн баррелей за неделю после роста на 5 млн неделей ранее.

Согласно данным торгов, стоимость сентябрьского фьючерса на TTF во вторник достигла $2502 за тысячу кубометров. Цены на газ превышали этот локальный максимум лишь 7 марта текущего года: тогда апрельский фьючерс взлетал в течение дня до отметки $3898 за тыс. куб. м.

С начала августа средняя цена на TTF составила $2121, месяцем ранее газ торговался в среднем по $1764 за тысячу кубометров.

Аналитики отмечают, что росту цен в Европе способствуют ограниченные возможности транспортировки газа по «Северному потоку». Дело в том, что мощность газопровода сократилась в пять раз из-за нарушений графика обслуживания оборудования отправной станции морской магистрали – компрессорной станции «Портовая».

На этой станции установлены газоперекачивающие агрегаты компании Rolls-Royce, газотурбинный бизнес которой перешел к Siemens. И на фоне санкций Канады транспортировка турбины с ремонтной базы Siemens Energy в Россию вовремя не состоялась. При этом, как отмечают эксперты, уже подошло время ремонта остальных двигателей.

Помимо этого, росту европейского спота способствует также конкуренция с Азией за свободные объемы сжиженного природного газа. На фоне отказа от российского газа Европа пытается найти спасение на рынке СПГ, сделав газ максимально дефицитным.

Китайские технологические гиганты поделились с регулирующими органами деталями своих секретных алгоритмов. Администрация киберпространства Китая опубликовала в пятницу список из 30 алгоритмов с кратким описанием их назначения от компаний, включая Alibaba и Tencent. Алгоритмы являются одним из секретов успеха многих китайских технологических компаний.

В марте этого года в Китае был принят закон, регулирующий использование технологическими компаниями рекомендательных алгоритмов. Правила включают в себя разрешение пользователям отказаться от использования рекомендательных алгоритмов, а также требование к компаниям получать лицензию на предоставление новостных услуг. Закон требует от компаний предоставлять подробную информацию об алгоритмах регулятору киберпространства.

Согласно опубликованным данным, алгоритм, созданный ByteDance для Douyin, китайской версии TikTok, используется для рекомендации графики, видео, продуктов и услуг, которые могут быть интересны пользователям, на основе поведенческих данных, таких как клики и лайки.

Алгоритм для Taobao, китайской торговой площадки Alibaba, используется для рекомендации контента на главной странице и в других частях приложения на основе исторических данных поиска пользователя.

В публичном заявлении регулятора действия алгоритмов описаны кратко, при этом непонятно насколько глубоко регулятор вник во внутреннюю работу алгоритмов технологических компаний.

Шаг Китая по созданию системы регистрации алгоритмов является беспрецедентным. США и Европейский союз пока не вводили аналогичных законов, при этом европейские законодатели в настоящее время обсуждают правила использования искусственного интеллекта.

Центральный банк Аргентины в четверг повысил базовую процентную ставку на 9,5% в попытке сдержать инфляцию, которая достигла максимума за последние 20 лет в 71%.

Центробанк повысил базовую ставку Leliq на 28-дневный срок с 60% до 69,5%, а правительство перетасовало кабинет министров, назначив нового «суперминистра» экономики.

В июле цены выросли на 7,4%, превысив ожидания и доведя годовую инфляцию до 71%. Также в этом месяце произошла отставка министра финансов президента Альберто Фернандеса, за которой последовало отстранение его сменщика.

Центральный банк Аргентины в своем заявлении отметил, что его решение поможет снизить инфляционные ожидания на оставшуюся часть года и укрепить финансовую и валютную стабильность. Банк также заявил, что это решение направлено на приближение ставок к положительному уровню в реальном выражении.

Положительная реальная процентная ставка является одним из пунктов, согласованных между Аргентиной и Международным валютным фондом (МВФ) в рамках недавней долговой сделки на сумму 45 миллиардов долларов.

Снижение инфляции, которая, как ожидается, достигнет 90% к концу года, а также огромный долг Аргентины и перерасход средств являются главными вопросами для последнего министра экономики страны Серхио Массы, который также взял на себя полномочия по производству и сельскому хозяйству.

В четверг Масса заявил о необходимости срочных мер, объявив о плане предоставления налоговых и таможенных льгот нефтяным компаниям и сокращения бюрократической волокиты в попытке стимулировать инвестиции в сланцевую формацию Vaca Muerta в стране.