Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
FreshForex
Записей в блоге: 710
Фунт получает дивиденды
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI Индекс PMI для сферы услуг за август (предыдущее значение 47.4; прогноз  49.1).

США - банковский выходной

 

 

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, негативная макроэкономическая статистика из США разочаровала трейдеров и теперь энтузиазм в отношении доллара начал угасать. Вначале инвесторы были очарованы долларом, теперь приходит разочарование. Занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась на 151 тыс., при консенсус-прогнозе 180 тыс. Годом ранее показатель был на уровне 150 тыс. По итогам лета занятость увеличилась на 697 тыс., что на 6,4% больше, чем в 2015 году. В этой связи, может показаться, что динамика умеренно позитивная и не о чем беспокоиться. Однако, за восемь месяцев текущего года темп роста занятости сократился на 17%. В первую очередь это связано с высоким падением роста занятости в ключевом секторе для американской экономики: в сфере услуг темп роста сократился на 22,3% в годовом выражении. Хуже всех себя чувствует по-прежнему производственный сектор, где занятость с начала года сократилась на 39 тыс. В этой связи, может возникнуть спрос на единую европейскую валюту в краткосрочной перспективе. С другой стороны, инвесторы могут использовать евро для финансирования операций carry trade, как это наблюдалось в минувшую пятницу, что будет оказывать давление на котировки единой валюты. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1100 -1,1216.

 

GBP/USD:

В течение дня следует открывать длинные позиции по двум причинам. Во-первых, релизы от Markit по деловой активности производственного и строительного секторов Великобритании продемонстрировали позитивную динамику в августе, что позволяет рассчитывать сегодня на публикацию хорошего отчета аналогичного показателя по сфере услуг. Выход данных чуть лучше медианы прогнозов приободрит быков на открытие длинных позиций. Во-вторых, на кредитных рынках наблюдается рост доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Пятничный релиз по рынку труда в США не оправдал надежд инвесторов: ключевые показатели вышли хуже консенсус-прогноза, что поставило крест на сентябрьском повышении учетной ставки  ФРС США. Теперь инвесторы не ожидают изменения кредитно-денежной политики в Штатах раньше 14 декабря. Фунт стерлингов последние два торговых месяца находится во флэте 1,2796 -1,3479 и с учетом негативной макроэкономической статистики из США, шансы на тестирование верхней границы обозначенного диапазона значительно выросли. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1,3270/1,3240 и фиксировать прибыль на отметке 1,3330.

 

USD/JPY:

Ситуация с данной валютной парой выглядит довольно запутанной. Есть причины, как для роста, так и для падения котировок. Начнем с позитивных факторов. В последний торговый день минувшей недели усилился “аппетит к риску” у инвесторов, что традиционно оказывает поддержку паре, поскольку трейдеры активно совершают операции carry trade через йену. В пятницу на американском фондовом рынке в лидерах роста был высокотехнологичный индекс Nasdaq, а самый высокий рост продемонстрировали бумаги энергетического сектора на фоне коррекции по черному золоту. Индекс страха VIX по итогам дня упал сразу на 11,1%, до уровня 11,98, что является минимальной отметкой за последние две недели. К негативному фактору можно отнести слабый отчет по рынку труда в США и в этой связи, разочарование инвесторов относительно скорого изменения монетарной политики FOMC. В текущем году ожидается две пресс-конференции руководителя ФРС (21 сентября и 14 декабря) и инвесторы ожидали, что именно в какой-то из этих дней регулятор повысит ставку, что будет способствовать росту доллара. В последние две недели рынок настраивался на позитивный исход – ожидания повышения ставки в сентябре росли каждый день. Однако, данные по Non-Farm и среднему заработку за август вышли хуже медианы прогнозов, что не позволяет рассчитывать на изменений ставок в текущем месяце. Джанет Йеллен и ее коллеги прямо говорили о том, что именно отчет по занятости 2 сентября будет решающим в вопросе изменения монетарной политики. Нельзя обойти стороной и сокращение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии: показатель сокращается последние три торговых дня подряд, что обычно вызывает снижение котировок пары. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 103,00 -104,40.

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Решающий день для доллара
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора за август (предыдущее значение 45.9; прогноз 46.6).

15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за август (предыдущее значение 255K; прогноз 186K).

17.00 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за август (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.2% м/м).

 

 

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет отчет по рынку труда в США за август. Выступавшие в минувшем месяце руководители ФРС в один голос говорили о том, что именно этот релиз может стать определяющим по вопросу изменения процентных ставок. В случае позитивных данных по Non-Farm (более 200 тыс.), а также роста среднего заработка на рынке усилятся разговоры о том, что FED может уже 21 сентября перейти к повышению учетной ставки. Как известно из учебников – повышение ставки положительно сказывается на стоимости американской валюты. Что касается самого показателя Non-Farm, то сделать качественный прогноз сейчас достаточно трудно, поскольку на этой неделе не был опубликован ключевой опережающий индикатор – это занятость в сфере услуг о ISM. Если смотреть на два оставшихся индикатора (занятость от  ADP и заявления на пособие по безработице), то можно сделать вывод о том, что сегодня мы увидим данные лучше медианы прогнозов. И все же, сегодня лучше торговать по факту выхода отчета, поскольку показатель ISM будет опубликован только лишь на будущей неделе, во вторник 6 сентября.  На мой взгляд, до открытия американской торговой сессии пара будет  находиться во флэте, поскоку инвесторы будут занимать выжидательную позицию перед публикацией важной макроэкономической статистики.  

Торговые решения:

Buy, если Non-Farm  и средний заработок хуже консенсус-прогноза и take-profit 50 п.

Sell, если Non-Farm  и средний заработок лучше консенсус-прогноза и take-profit 80 п.

 

GBP/USD:

В первой половине дня следует ожидать умеренного роста котировок британской валюты на фоне разнонаправленных показателей деловой активности в производственном секторе Великобритании и США. Первый показатель вырос до максимального уровня с ноября 2015 года, в первую очередь за счет роста экспортных заказов на фоне падения стоимости британской валюты к евро и доллару. Второй показатель, напротив, опустился на минимальный уровень текущего года. Деловая активность в промышленности вновь пошла на спад. Все ключевые параметры продемонстрировали отрицательные результаты – наибольшее снижение пришлось на статью новых заказов.  Кредитный рынок отреагировал на статистику вполне естественным образом: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США начал расти, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. Во второй половине дня ход торгов будет определяться макроэкономической статистикой из США. Американский доллар сегодня может сильно укрепиться, если данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, а также показатель средней часовой зарплаты выйдут лучше консенсус-прогноза, поскольку на рынке вновь усилятся ожидания повышения ставки ФРС. В противном случае, нас ожидает новая волна спроса на стерлинг и не исключено, что мы увидим движение к 34 фигуре.

Торговые решения:

Buy, если Non-Farm  и средний заработок хуже консенсус-прогноза и take-profit 50 п.

Sell, если Non-Farm  и средний заработок лучше консенсус-прогноза и take-profit 80 п.

 

 

USD/JPY:

В первой половине дня следует ожидать развития нисходящей коррекции по двум причинам. Во-первых, после релиза по PMI ISM производственной сферы спрэд доходности 10- летних государственных облигаций США и Японии продемонстрировал сильное снижение, что является позитивным фактором для йены. Во-вторых, снижение “аппетита к риску” также будет оказывать поддержку йене, как валюте фондирования №1 в операциях carry trade. Накануне американский фондовый рынок завершил торги в “красной зоне”, на фоне сильного падения бумаг энергетического сектора. Виной всему массовые распродажи черного золота: сорт WTI накануне похудел на  3,2%. Инвесторы избавляются от рисковых активов и переходят в безопасные активы, к которым традиционно относятся японская валюта и золото. На этом фоне, пара может уйти ниже 103 фигуры, однако затем можно ожидать развития бокового тренда перед публикацией отчета из США. Американская макроэкономическая статистика станет определяющей на грядущие несколько дней. Позитивные данные сразу же развернут рынок вверх, поскольку можно ожидать сильного расширения дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии. В противном случае, мы увидим снижение котировок на фоне фиксации прибыли по “лонгам” перед выходными.

Торговые решения:

Buy, если Non-Farm  и средний заработок лучше консенсус-прогноза и take-profit 80 п.

Sell, если Non-Farm  и средний заработок хуже консенсус-прогноза и take-profit 80 п.

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Три причины продать GBP/USD
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы  за август (предыдущее значение 48.2; прогноз 49.1).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за август (предыдущее значение 261K; прогноз 265K).

17.00 мск. США: Производственный индекс ISM за август (предыдущее значение 52.6; прогноз 52.0).

 

 

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. В самый разгар европейской торговой сессии можно ожидать роста котировок кросс-курса EUR/GBP на фоне слабых данных по Великобритании, что в свою очередь окажет дополнительную поддержку евро в паре с долларом. С другой стороны, во второй половине дня можно ожидать позитивного релиза по деловой активности в производственном секторе США о ISM, что положительно отразится на стоимости американской валюты. Данный индикатор последние четыре месяца демонстрирует позитивную динамику и на фоне увеличения производственных мощностей можно ожидать продолжение тренда. Нельзя обойти стороной и падение цен на нефть и металлы, что также может укрепить доллар, поскольку стоимость сырья деноминирована в американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1120-1,1190.

 

GBP/USD:

Пара уже три торговых дня торгуется во флэте и, на мой взгляд, в самое ближайшее время мы увидим выход из этого диапазона вниз. Когда это может произойти: либо уже сегодня, либо завтра во второй половине дня на новостях по американскому рынку труда. Почему движение будет именно вниз? Для этого есть три причины. Во-первых, сегодня можно ожидать выхода слабых данных по PMI производственного сектора Великобритании, что негативно для фунта. Индикатор делового доверия в третьем квартале упала до минимального уровня за последние 7 лет, а объем заводских заказов значительно снизился после оглашения итогов референдума по вопросу членства в Е.С. Во-вторых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. В-третьих, мощные распродажи на рынке черного золота после публикации негативного релиза из США будут оказывать дополнительное давление на пару GBP/USD. Запасы нефти в Штатах увеличились на 2,27 млн. баррелей, при консенсус-прогнозе 1,31 млн. баррелей. Потребление нефти сократилось на 0,06 млн. баррелей/сутки, что встревожило участников рынка. В итоге, котировки Brent просели на 3,7%, вслед за нефть вниз потянулись другие инструменты товарного рынка. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3150/1,3180 и фиксировать прибыль на отметке 1,3070.

 

USD/JPY:

Динамика кредитного и фондового рынка указывает на развитие нисходящей коррекции в данной валютной паре. Дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сокращается, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. На ведущих мировых фондовых площадках в среду наблюдалась негативная динамика – основные индексы завершили торги в “красной зоне”. В Штатах в лидерах снижения были бумаги энергетического сектора на фоне сильного падения цен на нефть. Индекс страха VIX накануне продемонстрировал рост на 3%, что также подтверждает уменьшение аппетита к риску. После данных по занятости от ADP в среду начался рост доходности краткосрочных казначейских облигаций США, что также является негативным фактором для американского рынка акций. Таким образом, техническая коррекция в данной валютной паре назрела. Однако, я бы не стал ожидать массовых распродаж доллара, поскольку Соединенные Штаты продолжают радовать инвесторов позитивной макроэкономической статистикой и на рынке ожидают хороших данных по занятости в пятницу 2 сентября, что заставит инвесторов наращивать длинные позиций на откатах и не позволит паре слишком сильно упасть. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 102,80 -103,80.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Тренд по доллару набирает обороты
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за август (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз 0.3% г/г).

15.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за август (предыдущее значение 179K; прогноз 173K).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за август (предыдущее значение 2,501M; прогноз 1,310M).

 

 

EUR/USD:

Нисходящий тренд в данной валютной паре начинает набирать обороты и в этой связи, следует открывать только позиции Sell. Вчерашний релиз по потребительской уверенности от Conference Board порадовал инвесторов сильными данными: итоговый показатель вышел на максимальный уровень с сентября 2015 года. Почему этот релиз для нас очень важен? Потому что он позволяет понять, какими могут выйти данные по рынку труда в пятницу 2 сентября. Сильный рост этого показателя сигнализирует о позитивных данных по занятости, что окажет поддержку доллару, причем не только в краткосрочной перспективе, а вплоть до 21 сентября, когда состоится заседание ФРС США. FOMC уже не раз заявляли о том, что будут внимательно следить за релизами по занятости и в случае сильных данных, комитет готов повысить учетную ставку. На кредитных рынках  спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США сокращается, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Нельзя обойти стороной и отчет по инфляции в еврозоне за август. Вчерашние аналогичные данные из Германии продемонстрировали умеренный рост показателя CPI и сегодня можно ожидать выхода общеевропейского  CPI на уровне консенсус-прогноза, что не сможет оказать сильной поддержки евро, поскольку рынок уже учел этот сценарий в котировках. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1165/1,1200 и фиксировать прибыль на отметке 1,1100.

 

GBP/USD:

Последние два торговых дня фунт стерлингов находится в узком диапазоне, где, на мой взгляд, крупные участники рынка набирают позиции на продажу и как только портфель позиций будет сформирован мы увидим сильное движение вниз. Почему именно вниз, а не вверх? Для этого есть две причины. Во-первых, Соединенные Штаты продолжают радовать инвесторов позитивными макроэкономическим отчетами, а статистика из Великобритании напротив, поступает негативная. Количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита в июле сократилось на 5% м/м, до уровня 60,9 тыс., что является минимальной отметкой с декабря 2014 года. Таким образом, можно сделать вывод о том, что страхи вокруг Brexit еще сохраняются, что в конечном итоге будет оказывать давление на британскую валюту. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы.  Во-вторых, на этой неделе мы наблюдаем распродажи на товарном рынке, что также позитивно отразится на стоимости американской валюты, поскольку сырье котируется в долларах. Распродажи идут по всем фронтам: в лидерах падения нефть и металлы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3100/1,3140 и фиксировать прибыль на отметке 1,3030.

 

USD/JPY:

На мой взгляд, сегодня следует ожидать развития боковой тенденции. С одной стороны, во вторник на американском рынке акций наблюдался рост пессимизма, что является позитивным фактором для йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. Снижение “аппетита к риску” может отбросить пару на 102 фигуру. На это же указывает и динамика долгового рынка: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сокращается, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. С другой стороны, сегодня можно ожидать выхода позитивного отчета по занятости в частном секторе США от ADP, что в свою очередь усилит ожидания сильного релиза по пятничному рынку труда и заставит инвесторов продолжать процесс набора длинных позиций. Основная идея в данной валютной паре на ближайший месяц – это возможная разнонаправленная кредитно-денежная политика ФРС США и Банка Японии. От первых ожидаю действий, направленных на рост доллара. От вторых ожидают мер, направленных на девальвацию йены. Соответственно позитивные отчеты из Штатов будут усиливать эти ожидания и трейдерам просто не остается иного выбора, как открывать позиции Buy. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 102,40 -103,50.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Покупаем USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Изменение объема уровня расходов домохозяйств за июль (предыдущее значение -2.2% г/г; прогноз -1.3% г/г).

15.00 мск. Германия: Индекс потребительских цен за август (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.1% м/м).

17.00 мск. США: Индикатор потребительской уверенности за август (предыдущее значение 97.3; прогноз 97.2).

 

 

EUR/USD:

После вчерашнего релиза по расходам на личное потребление в США многие СМИ поспешили сделать вывод о том, что ФРС не может повышать ставки в текущих условиях и в этой связи, не следует ожидать укрепления доллара. Так ли это? На мой взгляд, отчет можно отнести к разряду позитивных. С начала текущего года показатель не опускался ниже уровня 1,6% г/г. В аналогичном периоде 2015 года индикатор был на уровне 1,3% г/г. Как мы видим, темп роста ускорился, что сигнализирует о росте экономики. Те же СМИ говорят о том, что индекс-дефлятор личных потребительских расходов снижается, а этот показатель является любимым у ФРС. Действительно, FOMC внимательно отслеживает этот индикатор, однако в 2015 году он практически весь год находился на уровне 0,2% г/г и только лишь в ноябре достиг отметки в 0,5% г/г, что не помешало FED повысить учетную ставку. Сейчас этот показатель находится на уровне 0,8% г/г. Сегодня, во второй половине дня следует обратить внимание на предварительные данные по инфляции в Германии за август. Опережающие индикаторы указывают на выход данных в пределах медианы прогнозов. Рост доверия потребителей на фоне увеличение среднего заработка указывают на возможный рост потребительских цен. Однако, цены на бензин в течение лета демонстрирую снижение, что будет сдерживать инфляцию.  На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1200/1,1240 и фиксировать прибыль на отметке 1,1150.

 

GBP/USD:

Вчерашний рост котировок пары в американскую торгую сессию, на мой взгляд, является коррекционным движением, которое необходимо использовать для наращивания коротких позиций по двум причинам. Во-первых, Соединенные Штаты сегодня могут порадовать инвесторов позитивным релизом по потребительской уверенности от CB. Данный индикатор последние три месяца демонстрирует уверенную позитивную динамику на фоне роста доходов населения и занятости. Рост потребительских расходов позволяет рассчитывать на продолжение позитивного тренда, что окажет поддержку американскому доллару. Во-вторых, укрепление доллара будет оказывать негативное влияние на котировки черного золота, поскольку стоимость нефти деноминирована в американской валюте. Исторически так сложилось на валютном рынке, что как только нефть начинает демонстрировать снижение, то нисходящий тренд по паре GBP/USD ускоряется. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3100/1,3140 и фиксировать прибыль на отметке 1,3060.

 

USD/JPY:

В азиатскую сессию ход торгов определиться релизом по расходам домохозяйств в Японии за июль. Этот показатель имеет тесную корреляцию с ВВП и в этой связи, оказывает сильное влияние на пару. Снижение индекса доверия потребителей, в совокупности с падением инфляции, сигнализирует о продолжении негативной динамики по этому важнейшему макроэкономическому показателю. На этом фоне, мы увидим новую волну роста котировок пары USD/JPY. Как было отмечено ранее, во второй половине дня следует ожидать умеренно позитивного релиза от Conference Board в США, что окажет поддержку доллару. Таким образом, на сегодня мы вновь получаем разнонаправленную динамику по макроэкономической статистики из США и Японии, что не оставит инвесторам иного выбора, как наращивать длинные позиции. Еще один позитивный фактор для пары - это хоть и умеренный, но все же спрос на рисковые активы. Фондовые площадки Европы и Северной Америки завершили понедельник в “зеленой зоне”, что является негативным фактор для йены, как валюты фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на росте котировок в область 102,00/101,65 и фиксировать прибыль на отметке 102,55.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Доллар явный фаворит
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за июль (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз 0.1% м/м).

Великобритания: Летние банковские каникулы.

 

EUR/USD:

В первой половине дня следует ожидать вялой торговли на фоне низкой ликвидности из-за банковского выходного в Великобритании. Лондон является столицей рынка Forex и сегодня банки не работают. В этой связи, пара может немного подкорректироваться вверх, после сильных пятничных распродаж вызванных выступлением главы ФРС США. Д. Йеллен подтвердила намерение монетарные властей повышать учетные ставки, поскольку экономика демонстрирует устойчивый рост. Вроде бы ничего нового председатель FOMC нам не сказала, но инвесторы всерьез забеспокоились и стали шортить евро. В чем основная причина такого беспокойства? Инфляционные ожидания в еврозоне по-прежнему очень низкие и даже единичное повышение учетной ставки ФРС вызовет сильную волну распродаж единой европейской валюты. Рынок государственных облигаций также указывает на нисходящий тренд в течение понедельника: дифференциал доходности 10-летних бумаг Германии и США сильно сокращается, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1220/1,1250 и фиксировать прибыль на отметке 1,1179.

 

GBP/USD:

Открываем позиции Sell по двум причинам. Во-первых, во второй половине дня можно ожидать позитивных данных из  США по расходам на личное потребление за июль, что окажет поддержку доллару. Этот показатель имеет тесную коррелицию с ВВП и оказывает сильное влияние на валютный рынок. Почему сегодня можно ожидать хорошего отчета? На это указывает положительная динамика рынка труда: рост доходов населения и увеличение занятости. Напомню, что заявления на пособие по безработице сейчас находятся на 42-х летнем минимуме. То, что потребительская активность в Соединенных Штатах увеличивается, мы можем наблюдать на отчетах по продажам жилья и автомобилей. Американцы готовы делать дорогостоящие покупки, поскольку уверены в “завтрашнем дне”. Нельзя сбрасывать со счетов и сезонный фактор: в период с мая по сентябрь потребительские расходы в США традиционно растут. Во-вторых, кредитные рынки посылают нам сильный медвежий сигнал: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность  инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3150/1,3180 и фиксировать прибыль на отметке 1,3085.

 

USD/JPY:

Последний торговый день минувшей недели стал ключевым для данной валютной пары. Сначала Япония опубликовала слабые данные по инфляции за июль: индекс потребительских цен уже пять месяцев подряд находится в отрицательной области. В июле показатель сократился на 0,4% г/г. Такие удручающие результаты не оставляют Банку Японии иного выбора, как перейти к новому этапу смягчения кредитно-денежной политики осенью. Новые меры традиционно будут способствовать росту котировок пары USD/JPY. Затем, в самый разгар американской торговой сессии, состоялось выступление Д. Йеллен на экономическом симпозиуме в Jackson Hole, где было заявлено о необходимости повышения учетной ставки в текущем году. В итоге мы получили разнонаправленные ожидания по монетарной политике двух ведущих мировых центробанков. Таким образом, Банк Японии будет опускать курс йены вниз, а ФРС США будет поднимать курс доллара вверх. Долговой рынок сразу же отреагировал на эти ожидания вполне естественным образом: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии в пятницу расширился на 0,07%, что в три раза выше среднедневного значения. В итоге, пара выросла на 1,26%, продемонстрировал максимальный однодневный рост с 12 июля. Сегодня, как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать позитивной макроэкономической статистики из США, что окажет дополнительную поддержку американскому доллару. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на росте котировок в область 102,00/101,50 и фиксировать прибыль на отметке 102,50.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Ждем новых мер от Банка Японии
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Индекс потребительских цен  за июль (предыдущее значение -0.4% г/г; прогноз -0.4% г/г).

15.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал за 2 квартал (предыдущее значение -1.2% кв/кв; прогноз 1.1% кв/кв).

17.00 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью.

 

 

EUR/USD:

Основные события в данной валютной паре намечены на вторую половину дня, когда будет опубликована вторая оценка по ВВП США и Д. Йеллен выступит с речью на экономическом симпозиуме в Jackson Hole. Отчет по ВВП, на мой взгляд, будет пересмотрен в позитивную сторону, поскольку опережающие индикаторы указывают на двухпроцентный экономический рост американской экономики. Напомню, что первая оценка была на уровне 1,2%. Я думаю, что уровень 2% или чуть более мы можем увидеть уже в третьем, окончательном чтении, которое будет опубликовано через месяц, а сейчас мы можем увидеть диапазон 1,5-1,7%. В последние две недели выступало несколько коллег руководителя ФРС США и все они в один голос заявляли, что инфляция движется к целевому уровню и повышение ставок возможно в самом ближайшем будущем. В ходе этой торговой недели мы получили сильные данные по продажам новостроек (максимум за 10 лет) и заказам на товары длительного пользования, а также позитивный отчет по заявлениям на пособие по безработице. Что на этом фоне ожидать от Д. Йеллен и как это отразится на стоимости доллара? На мой взгляд, председатель FOMC укажет на то, что нужно дождаться данных по занятости 2 сентября и в случае выхода позитивного отчета монетарный регулятор может приступить к повышению процентных ставок. Показатель 4-х недельной средней заявлений на пособие по безработицы сигнализирует о том, что мы можем увидеть сильный отчет через неделю. В целом, инвесторы уже начали закладываться на возможное позитивное выступление главы ФРС: золото уже пять торговых дней демонстрирует слабость, а драгоценный металл традиционно воспринимается трейдерами как “анти-доллар”. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1291/1,1320 и фиксировать прибыль на отметке 1,1240.

 

GBP/USD:

В течение дня следует продавать британскую валюту на росте котировок. Во-первых, на кредитных рынках наблюдается расширение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Во-вторых, Соединенные Штаты накануне порадовали инвесторов сильными данными по заказам на товары длительного пользования и заявлениям на пособие по безработице, однако реакция рынка на это события, на мой взгляд, была достаточно скромная. Инвесторы не спешили активно шортить фунт перед экономическим симпозиумом в Jackson Hole. Однако, как было отмечено ранее, Д. Йеллен сегодня может вновь пообещать повысить ставки в случае сильной макроэкономической статистики и в целом, это хороший сигнал для американской валюты. В-третьих, поздно вечером нефтесервисная компания Baker Hughes опубликует отчет по числу буровых установок в США и с учетом недавних заявлений ведущих компаний по сланцевой добычи (Devon Energy Corp и Pioneer Natural Resources), сегодня мы можем вновь увидеть рост числа нефтяных вышек, что в свою очередь окажет давление на котировки нефти. В этой связи, падение цен на нефть на фоне укрепления доллар и негативного релиза от Baker Hughes будет только усиливать давление на британский фунт. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3210/1,3240 и фиксировать прибыль на отметке 1,3130.

 

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно покупать пару на фоне слабой макроэкономической статистики из Японии. Инфляция уже пять месяцев подряд находится в отрицательной области, что способствует росту слухов относительного того, что Банк Японии пойдет на новые стимулирующие меры этой осенью. О такой необходимости говорил и советник премьер-министра Страны восходящего солнца Хонда. Последний раз такая негативная динамика по CPI наблюдалась в первой половине 2013 года. Необходимо также отметить, что сам по  себе курс пары USD/JPY также оказывает негативное влияние на инфляцию: с начала текущего года йена укрепилась к доллару на 16,5%, что способствует снижению индекса потребительских цен. Таким образом, инвесторы будут ждать решительных мер от Банка Японии: либо интервенций на валютном рынке, чтобы ослабить курс йены, либо увеличение программы QE. Весь вопрос в том, когда будут эти меры реализованы на практике: в сентябре или октябре? C другой стороны, на азиатских рынках акций мы наблюдаем нисходящий тренд, что в свою очередь может оказать поддержку йене, как валюте фондирования №1 в операциях carry trade. Рынок облигаций на последний торговый день недели также не посылает однозначных сигналов: дифференциал доходности 10- летних государственных облигаций США и Японии не практически не изменяется последние два торговых дня. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 100,00 -100,95.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Спрос на йену
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за август (предыдущее значение 108.3; прогноз 108.5).

15.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за июль (предыдущее значение -4.0% м/м; прогноз 3.5% м/м).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за август (предыдущее значение 262K; прогноз 265K).

 

 

EUR/USD:

В последние два торговых дня евро демонстрирует слабость и сегодня негативная динамика, на мой взгляд, будет продолжаться по двум причинам. Во-первых, релиз от института IFO может выйти чуть хуже медианы прогнозов на фоне снижения композитного индекса PMI от Markit, который был опубликован в начале недели. Оба индикатора имеют тесную корреляцию. Необходимо отметить, что в секторе услуг, который составляет основу ВВП Германии, темп роста замедлился до минимального уровня с мая 2015 года. В этой связи, умеренно негативные данные будут оказывать понижательное давление на единую европейскую валюту. Во-вторых, распродажи на товарном рынке традиционно оказывают поддержку доллару, поскольку стоимость сырья деноминирована в американской валюте. Накануне товарный индекс CRB похудел на 1,4%, продемонстрировал максимальное дневное падение за последние десять дней. Хуже рынка чувствовали себя никель, платина и нефть, которые просели более, чем на 2%. В целом, необходимо отметить, что распродажи на товарном рынке носят синхронный характер, что должно положительно сказаться на стоимости доллара. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1281/1,1310 и фиксировать прибыль на отметке 1,1225.

 

GBP/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы и будет оказывать поддержку фунту. Необходимо отметить, что в августе рынок низколиквидный и в этой связи, инвесторы могут загнать котировки в область 34 фигуры, чтобы там начать массовую продажу британца на фоне опасений замедления экономического роста из-за Brexit. С другой стороны, черное золото накануне завершило день в “красной зоне” и негативный тренд по-прежнему актуален, что будет оказывать давление на пару GBP/USD. Накануне министерство энергетики США отрапортовало о росте запасов нефти, бензина и дистиллятов. Всего, за последние пять торговых недель запасы сырой нефти в США увеличились на 4,13 млн. баррелей. Уже завтра мы получим данные по числу буровых установок в Штатах от нефтесервисной компании Baker Hughes и, вспоминая недавние заявления ведущих нефтяных компаний занимающихся сланцевой добычей нефти можно ожидать увеличение числа буровых, что также будет оказывать дополнительное давление на котировки. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,3165 -1,3265.

 

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать снижения котировок на фоне бегства капитала из рисковых активов. В среду на ведущих мировых фондовых площадках наблюдалась нисходящая тенденция: инвесторы закрывали длинные позиции. На американском рынке акций больше всех просел индекс Nasdaq, что является плохим сигналом, поскольку в этот индекс входят акции с высоким мультипликатором P/E и когда инвесторы чувствуют опасность, то они начинают в первую очередь избавляться от таких сильно переоцененных активов. Из десяти секторов только один накануне продемонстрировал рост – это сектор нециклических товаров, который относится к числу “защитных”, что также указывает на рост пессимистических настроений. Нельзя обойти стороной и рост индекса страха VIX на 8,6% по итогам третьего торгового дня, что сигнализирует о возможном притоке капитала в безопасные активы, к которым традиционно относят японскую йену. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 100,50/100,90 и фиксировать прибыль на отметке 100,10.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Доллар идет на поправку
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за июль (предыдущее значение 1.1% м/м; прогноз -0.1% м/м).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за август (предыдущее значение -2,508M; прогноз -0,825M).

 

 

EUR/USD:

Опубликованный накануне релиз по продажам жилья на первичном рынке в США указывает на то, что FED повысит ставки в текущем году. Весь вопрос лишь во времени: осень или зима? Продажи новостроек увеличились на 31,3% г/г, до уровня 654 тыс. домов в год. К предыдущему месяцу объем продаж вырос на 12,4%. Почему этот отчет важен для экономики в целом и для FOMC в частности? Во-первых, позитивный тренд на рынке новостроек формирует активность в смежных отраслях, что в конечном итоге способствует росту ВВП. Во-вторых, недвижимость стоит дорого и покупать ее могут только в период, когда есть уверенность в “завтрашнем дне”, а такая тенденция наблюдается всегда при росте экономики, когда у людей есть работа и их доходы постепенно увеличиваются. В-третьих, раз ожидается рост ВВП, то согласно законам экономической теории будет наблюдаться увеличение занятости и инфляции и уже здесь монетарный регулятор в лице ФРС США может повышать учетную ставку. На мой взгляд, FED будет придерживаться более консервативных взглядов и повысит учетную ставку после президентских выборов, на заседании 14 декабря. Получается, что на этом нельзя заработать, поскольку ждать очень долго? Нет и еще раз нет! Финансовые рынки живут ожиданиями и слухами и чем больше сильных данных мы будем получать из Соединенных Штатов, тем больше будет ожиданий того, что ФРС очень скоро повысит учетную ставку. И на этих ожиданиях инвесторы будут продавать пару EUR/USD. Сегодня, во второй половине дня будет опубликован релиз по продажам жилья на вторичном рынке и здесь, на мой взгляд, мы также увидим данные лучше медианы прогнозов, поскольку рост доходов населения на фоне снижения ипотечных ставок является позитивным фактором, как для первичного, так и для вторичного рынка недвижимости.  На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1300/1,1330 и фиксировать прибыль на отметке 1,1270.

 

GBP/USD:

В первой половине дня следует ожидать умеренного снижения котировок на фоне негативных настроений на рынке государственного долга: доходность 10-летних государственных облигаций по-прежнему снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Кросс-курс EUR/GBP снижается два торговых дня подряд и динамика кредитных рынков указывает на то, что пара может найти локальное дно. Этот фактор в свою очередь перестанет оказывать поддержку стерлингу в паре с долларом. Ход торгов во второй половине дня сегодня определит релиз от министерства энергетики США по запасам сырой нефти. Если запасы нефти и объем добычи вырастут, то мы увидим снижение котировок, как черного золота, так и пары GBP/USD. В целом, будет достаточно даже одного роста объема добычи, при небольшом сокращении запасов, чтобы котировки пошли вниз. Есть ли шансы на такой исход? Есть, и они достаточно высокие, поскольку в минувшую пятницу нефтесервисная компании Baker Hughes вновь отрапортовала о росте числа буровых установок в США на  10 единиц. С начала августа число буровых увеличилось на 25 единиц и, судя по заявлениям нефтяных компаний, эта тенденция будет продолжаться. В этой связи, мы будем наблюдать рост объема добычи, что окажет понижательное давление на стоимость нефти. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3190/1,3230 и фиксировать прибыль на отметке 1,3100.

 

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать роста котировок по двум причинам. Во-первых, как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать позитивного отчета по продажам жилья на вторичном рынке в США за июль, что окажет поддержку доллару. Уже накануне, после сильных данных по продажам новостроек, дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии стал расширяться, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Хорошие данные по продажам готового жилья будут способствовать еще большему расширению спрэда доходности, что вызовет приток капитала в доллары. Во-вторых, во вторник фондовые площадки в Европе и северной Америки завершили день ростом котировок, что будет оказывать некоторое давление на японскую йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 100,20/99,75 и фиксировать прибыль на отметке 100,50.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Две причины продать GBP/USD
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за август (предыдущее значение 53.8; прогноз 53.7).

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на первичном рынке за июль (предыдущее значение 3.5% м/м; прогноз -2.2% м/м).

 

 

EUR/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на отчет от Markit по индексу PMI для производственного сектора Германии. Данный показатель в текущем году демонстрирует позитивную динамику и сегодня можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов. С одной стороны, ультра - мягкая кредитно-денежная политика ЕЦБ приносит свои плоды и мы видим рост чистого экспорта у локомотива еврозоны. С другой стороны, в первой половине лета зафиксировано снижение заводских заказов, а это является тревожным сигналом для промышленного производства. На кредитных рынках наблюдается рост оптимизма в отношении европейских активов: доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Во второй половине дня ход торгов будет определяться статистикой из США по продажам новостроек в июле. Индекс ипотечного кредитования в отчетном месяце вырос на 3,545 на фоне снижения ставок по кредитам из-за Brexit. Именно итоги референдума в Великобритании вызвали снижение ставок на кредитных рынках Северной Америки и Европы, поскольку инвесторы стали опасаться замедления роста мировой экономики. Стоит отметить, что этот фактор является позитивным для американского рынка недвижимости, поскольку реальные доходы населения (доходы за вычетом инфляции) увеличиваются, что при снижении ипотечных ставок увеличивает привлекательность покупки жилья. Таким образом, сегодня можно ожидать позитивного релиза, что окажет поддержку доллару. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1270 -1,1355.

 

GBP/USD:

Сегодня необходимо продавать пару по двум причинам. Во-первых, на рынке государственных облигаций доходность 10-летних бумаг Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать позитивного релиза по продажам жилья на первичном рынке в США за июль, что вызовет новые расширение дифференциал доходности в пользу американских активов. Еще два года назад спрэд между бумагами Великобритании и США был положительный  и составлял 0,06%. А теперь американские бумаги дают доходность на 1% выше, чем облигации Соединенного Королевства. При такой динамике исход в паре GBP/USD становится вполне очевидным: в ближайший месяц можно ожидать тестирование минимального уровня 6 июля (1,2796). Во-вторых, массовые распродажи на рынке нефти традиционно оказывают понижательное давление на пару GBP/USD. Накануне сорт Brent похудел более, чем на 3% на фоне заявлений американских сланцевых компаний Devon Energy Corp и Pioneer Natural Resources о том, что осенью увеличат объем инвестиций в бурение новых скважин. Необходимо отметить, что только за последние три месяца в США число нефтяных буровых установок увеличилось на 88 единиц, до уровня 406. По данным Министерства энергетики США запасы сырой нефти в нефтехранилищах сейчас составляют 521 млн. баррелей, что на 14% больше, чем годом ранее. В этой связи, рост объема добычи будет еще больше увеличивать дисбаланс спроса и предложения, что будет оказывать давление на цены. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3175/1,3205 и фиксировать прибыль на отметке 1,3065.

 

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать снижения котировок по двум причинам. Во-первых, в мире наблюдается хоть и умеренный, но все же отток капитала из рисковых активов, что позитивно для йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. Фондовые площадки Европы и Северной Америки завершили торги в понедельник в “красной зоне”, а индекс страха VIX вырос на 9%. Еще один тревожный фактор для рисковых активов – это распродажи нефтяных контрактов. Еще один сильный опережающий сигнал бегства капитала из рисковых активов - это снижение цен на медь. Этот металл очень сильно любят carry-трейдеры и когда котировки снижаются, инвесторы явно чем-то напуганы. Как было отмечено ранее, нисходящая тенденция сегодня может продолжиться, что также будет способствовать сворачиванию carry trade. Во-вторых, на долговом рынке накануне дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии продемонстрировал сильное сокращение, что сигнализирует о наличии большого числа медведей по американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 100,40/100,80 и фиксировать прибыль на отметке 100,00.

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Коррекция по EUR/USD
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

 

EUR/USD:

Первый торговый день недели будет не богат на важную макроэкономическую статистику и в этой связи, следует внимательно следить за динамикой долгового и товарного рынка. На кредитных рынках наблюдается пессимизм в отношении европейских активов: доходность 10-летних государственных облигаций Германии (эталонные бумаги в еврозоне) снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что традиционно является негативным фактором для евро, как в паре с долларом, так и в паре с фунтом. На товарном рынке в понедельник можно ожидать умеренного снижения котировок, в первую очередь за счет коррекции по нефти. Негативный пятничный релиз от нефтесервисной компании Baker Hughes сигнализирует о том, что инвесторы могут начать фиксировать прибыль по длинным позициям, поскольку нефть уже три торговых недели подряд завершает торги в “зеленой зоне”, продемонстрировав за этот период рост котировок на 15,3%. Если нефть снижается, то это позитивно отражается на стоимости американской валюты, поскольку сырье котируется в долларах. За последние две торговых недели основная валютная пара укрепилась на 2,1% и назрел вполне логичный вопрос: будет ли продолжение этого восходящего тренда или текущие уровни трейдеры будут использовать для наращивания позиций Sell? На мой взгляд, сегодня можно ожидать коррекционного снижения котировок евро. Говорить о полноценном нисходящем тренде можно будет уже в сентябре, когда на рынок вернутся его ключевые участники. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1300/1,1340 и фиксировать прибыль на отметке 1,1265.

 

GBP/USD:

Сегодня британская валюта может продемонстрировать умеренный рост котировок, который необходимо использовать для наращивания коротких позиций. Динамика долгового рынка посылает бычий сигнал: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Необходимо отметить, что на минувшей неделе мы хоть и получили порцию позитивной макроэкономической статистики из соединенного Королевства, тем не менее, этого явно не достаточно для перелома нисходящего тренда по футу. Почему? Потому что следующие отчеты будут явно негативные, поскольку экономика туманного Альбиона будет настраиваться на выход Британии из состава Е.С. Но ведь Банк Англии 4 августа снизил учетную ставку и увеличил программу стимулирования, что должно усилить экономический рост? – могут ответить многие трейдеры. Новые меры действительно помогут экономики, но через 4-8 месяцев, а сейчас мы будем видеть слабые цифры по основным экономическим показателям, что будет оказывать понижательное давление на курс стерлинга. Как было отмечено ранее, по нефти сегодня можно ожидать коррекционного снижения котировок, что в свою очередь будет негативно отражаться на паре GBP/USD. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,300 -1,3150.

 

USD/JPY:

Ход торгов сегодня будет определяться “аппетитом к риску”. Для кого- то это выражение покажется очень странным и непонятным, но пугаться этого не стоит. “Аппетит к риску” – показывает способность инвестором покупать рисковые активы, к которым относятся акций и высокодоходные кросс-курсы. Если смотреть на недельный срез, то ключевые фондовые площадки Азии, Европы и Северной Америки завершили торги в “красной зоне”, равным образом, как и высокодоходные кросс-курсы. Таким образом, отток капитала из рисковых активов указывает на нисходящую тенденцию, поскольку капиталы будут  уходить в йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. С другой стороны, пара снижается уже четыре торговых недели подряд и находится вблизи психологического уровня 100,00, что может вызвать процесс фиксации прибыли по “шортам” и не позволить японской валюте слишком сильно укрепиться. Не стоит забывать и о том, что против чрезмерного укрепления своей валюты выступает и Банк Японии. Достаточно  вспомнить недавние слова советника премьер-министра господина Хонды, который заявил, что “сила иены явно чрезмерна и указывает на недостаточность текущего смягчения политики Банка Японии”. Таким образом, мы получает намек на то, что во-первых, ЦБ Японии может провести интервенции и повысить курс пары USD/JPY и во-вторых, что монетарный регулятор может в самое ближайшее время увеличить программы QE, что традиционно вызывает рост котировок пары. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 99,80 -100,80.

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

GBP/USD только дорога на юг
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.00 мск. Германия: Изменение объема ВВП за 2 квартал (предыдущее значение 0.7% кв/кв; прогноз 0.3% кв/кв).

15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за июль (предыдущее значение 0.6% м/м; прогноз 0.4% м/м).

17.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за август (предыдущее значение 90.0; прогноз 91.5).

 

 

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать развития нисходящей тенденции. Во-первых, в европейскую торговую сессию Германия опубликует релиз по ВВП за второй квартал и на фоне высокой базы первых трем месяцев текущег года сейчас трудно ожидать выхода сильного отчета. Индекс IFO, который тесно коррелирует, с показателем ВВП, продемонстрировал во втором квартале умеренно позитивную динамику, которая вписывается в ожидания участников рынка по сегодняшнему ответу.  Таким образом, после публикации немецких данных евро может продемонстрировать краткосрочный рост, который необходимо использовать для открытия коротких позиций на фоне умеренного расширения дифференциала доходности 10-лентих государственных облигаций США и Германии. Во-вторых, США сегодня могут порадовать трейдеров умеренно позитивной макроэкономической статистикой по розничным продажам, что также играет на руку медведям. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1155/1,1195 и фиксировать прибыль на отметке 1,1085.

 

GBP/USD:

Основные движения следует ожидать во второй половине дня, когда Соединенные Штаты опубликуют релиз по розничным продажам за июль. Сильная динамика рынка труда (рост занятости и увеличение среднего заработка) позволяют рассчитывать на выход позитивных данных. Рост реальных доходов населения увеличивает потребительскую активность в Штатах. Позитивный тренд подтверждает и релиз по продажам автомобилей в США, который в июле вышел на максимальный уровень за последние семь месяцев. им образом, позитивный отчет окажет поддержку американской валюте. На кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании по-прежнему падает по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,2980/1,3030 и фиксировать прибыль на отметке 1,2885.

 

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать развития восходящей тенденции. Последние два торговых дня пара находилась под давлением на фоне оттока капитала из рисковых активов. Однако, после вчерашнего заявления министра энергетики Саудовской Аравии о необходимости встречи крупнейших игроков рынка нефти в сентябре для решения вопроса о стабилизации цен на рынке, вызвало увеличение “аппетита к риску”. В этой связи, йена лишается козыря. Ситуация на рынке нефти достаточно необычная. Саудиты заявляют о плохом рынке и необходимости принятия мер для роста цен, при этом в июле вышли на новый исторический максимум по добыче нефти, а также устроили демпинг для азиатских клиентов на период с августа по сентябрь. Получается, что саудиты сначала своими действиями опускают рынок вниз, а затем кричат, что это плохо и нужно всем вместе решить этот вопрос в кратчайшие сроки. Абсурд, не иначе! В этой связи, я ничуть не удивлюсь, если сегодня котировки черного золота вновь начнут сильно падать и на рынке будут слухи о том, что инвесторы не верят в позитивный исход возможного саммита, вспоминая неудачную встречу в Катаре в апреле этого года. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 101,80/101,55 и фиксировать прибыль на отметке 102,32.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Sell GBP/USD
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

 

 

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, долговой рынок посылает сигнал на восходящую тенденцию. Во вторник доходность 10-летних государственных облигаций росла по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. С другой стороны, во второй половине дня можно ожидать выхода негативного релиза по запасам сырой нефти от министерства энергетики США, что окажет давление на черное золото и в свою очередь позитивно отразится на стоимости доллара, поскольку нефть торгуется в американской валюте. Пятничный релиз от нефтесервисной компании Baker Hughes вновь указал на рост числа буровых установок в США на  7 единиц соответственно, до уровня 381. За последние два месяца количество установок в США увеличилось на 20,5%, что является опережающим индикатором роста добычи нефти и традиционно негативно сказывается на котировках.  На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1070- 1,1170.

 

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать развития нисходящей тенденции по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках по-прежнему царит пессимизм в отношении британских активов: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Во-вторых, опубликованный накануне релиз по торговому балансу подтверждает мрачные прогнозы Банка Англии по перспективам экономического роста. В июне отрицательное сальдо увеличилось на 48,4% г/г, причем в июне 2015 года было зафиксировано снижение показателя на 15,3% г/г. Всего же по итогам второго квартала текущего года отрицательное сальдо увеличилось на 25% г/г. О чем это говорит? О том, что британская продукция теряет конкурентоспособность на внешних рынках и для ее восстановления нужно девальвировать национальную валюту. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3040/1,3090 и фиксировать прибыль на отметке 1,2948.

 

USD/JPY:

Индекс “страха” S&P 500 VIX растет уже два торговых дня подряд, что является тревожным сигналом для мировых фондовых площадок. Поскольку пара японская йена активно используется в операциях carry trade, то мы можем увидеть развитие нисходящей тенденции в течение дня. Дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии накануне практически не изменился. Поскольку сегодня не ожидается публикации важной макроэкономической статистики, то именно динамики рынков акций и определит ход торгов в данной валютной паре. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 101,80/102,20 и фиксировать прибыль на отметке 101,40.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Продаем GBP/USD
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства  за июнь (предыдущее значение -0.5% м/м; прогноз -0.1% м/м).

 

 

EUR/USD:

Сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики и в это связи следует обратить внимание за динамикой долгового рынка. Дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Германии по-прежнему расширяется и в понедельник на закрытии европейской торговой сессии достиг уровня 1,639%, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Накануне в СМИ вновь муссировались слухи на тему возможного повышения учетной ставки FOMC 21 сентября. Необходимо понимать, что это именно слухи и шансы на такой исход не велики, на мой взгляд, FED, повысить ставку в декабре, после президентских выборов. Однако, рынок традиционно живет слухами и сейчас инвесторам этого достаточно, чтобы покупать доллар на коррекциях. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1090/1,1130 и фиксировать прибыль на отметке 1,1050.

 

GBP/USD:

В течение дня следует продавать пару по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках по-прежнему наблюдается сильное падение доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Спрэд Великобритания/США в понедельник достиг многолетних минимумов, опустившись на отметку -0,961%. Во-вторых, сегодня можно ожидать снижения котировок черного золота, поскольку нефть Brent демонстрирует 4-х дневных рост на фоне негативного фундаментального фона и можно ожидать завершения коррекционного движения и возобновления нисходящего тренда. На мой взгляд, нефть сейчас нужно активно продавать, поскольку текущие уровни очень привлекательны для “шортов” с таргетом 40$/баррель в стечение ближайших двух недель. Медвежьи настроения традиционно оказывают дополнительное давление на фунт стерлингов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3030/1,3085 и фиксировать прибыль на отметке 1,2920.

 

 

 

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, инвесторы могут продолжить покупать американскую валюту на фоне роста доходности казначейских облигаций после сильных данных по рынку труда за июль. Этот фактор является позитивным для “быков”. С другой стороны, на американском рынке акций накануне наблюдалась умеренно негативная тенденция и рост индекса страха VIX на 1,5%, что указывает на отсутствие спроса на “рисковые активы” и в свою очередь позитивно для йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 101,50 -102,90.

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Фунт самое слабое звено
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Уровень безработицы за июль (предыдущее значение 4,9%; прогноз 4,8%).

15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе  за июль (предыдущее значение 287K; прогноз 180K).

15.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за июль (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз 0.2% м/м).

 

 

EUR/USD:

На кредитных рынках в четверг доходность 10-летних государственных облигаций Германии росла по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что указывает на возможный рост пары в европейскую торговую сессию. Основным событием дня сегодня станет публикация отчета по рынку труда в США за июль. Опережающие индикаторы Non-Farm указывают на выход данных чуть лучше консенсус-прогноза, в пределах диапазона 180-190 тыс. Если мы увидим итоговый показатель выше уровня 200 тыс. этого будет достаточно для укрепления американской валюты. Будет ли приятный сюрприз для рынков? Вполне возможно, поскольку заявления на пособие по безработице в июле опустились до минимального уровня с 1973 года. Позитивные ожидания подтверждает и отчет по продажам автомобилей, который был опубликован во вторник 2 августа. В июле показатель достиг максимального уровня за последние семь месяцев, что указывает на рост потребительской активности, который возможен в периоды сильного рынка труда. Умеренно позитивная статистика из Соединенных Штатов окажет давление на биржевые товары и в первую очередь на нефть, поскольку стоимость сырья деноминирована в долларах. Запасы сырой нефти в Штатах расту последние две недели, а ОПЕК и Россия продолжают постепенное увеличение объема добычи черного золота, что является негативным фактором для котировок. В этой связи, доллар получит дополнительный импульс для укрепления. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1150/1,1200 и фиксировать прибыль на отметке 1,1090.

 

GBP/USD:

Банк Англии перешел к решительным действиям и смягчил кредитно-денежную политику. Монетарный регулятор понизил ключевую ставку на 0,25% и увеличил программу QE. Более того, представители Банка Англии заявили о том, что в текущем году пойдут на еще одно снижение ключевой ставки и видят этот уровень чуть выше нуля (0,05% или 0,10%). Прогнозы по ВВП на 2016 -2018 г.г были пересмотрен в негативную сторону. Также прогнозируется сильное сокращение капитальных вложений со стороны бизнеса. Этих мер вполне достаточно, чтобы увидеть британскую валюту на отметке 1,2800 в краткосрочной перспективе и 1,2500 в среднесрочной перспективе.  Долговой рынок отреагировал на решение Банка Англии вполне естественным образом: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании резко снизилась по отношению к своим аналогам из США и Германии. В этой связи, фунт стерлингов будет явным аутсайдеров валютного рынка в ближайшие дни. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3150/1,3190 и фиксировать прибыль на отметке 1,3010.

 

 

 

USD/JPY:

В четверг на ведущих мировых фондовых площадках наблюдалась умерено позитивная динамика, однако быки в данной паре не смогли извлечь дивидендов из этой тенденции. Инвесторы игнорируют позитивный фон только в одном случае, когда на рынке присутствуют сильный продавцы. Долговой рынок также указывает на развитие нисходящей тенденции: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сокращается, что указывает на  возможное укрепление йены. Как было отмечено ранее, Соединенные Штаты могут опубликовать умеренно позитивный отчет по рынку труда, что окажет поддержку американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 100.70 -102.00.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу