События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: индекс потребительских цен за январь.

16.30 мск. США: Число закладок новых фундаментов за январь.

22.00 мск. США: Публикация протокола заседания ФРС.

EURUSD:

Почему евро падает и как долго это будет продолжаться? Снижение европейской валюты во многом было вызвано негативной динамикой долгового рынка, где наблюдалось снижение спрэд доходности между краткосрочными и долгосрочными облигациями Минфина США. Исторически, сильное снижение данного показателя всегда вызывало падение курса EURUSD. Почему спрэд доходности упал? На мой взгляд, каких-либо серьезных причин нет и виной всему длительные выходные в США (в понедельник биржи и банки в Штатах не работали). ФРС США, которая печатает доллары, банально не успела это сделать. Новый период работы печатного станка выпал на 15 февраля (суббота), а первый рабочий день пришелся только на вторник 18 февраля. Сейчас Федрезерв будет быстро наращивать упущенное, “вольет ликвидность в банковскую систему”, что будет для евро, как “глоток свежего воздуха”.

Торговая рекомендация: Buy1.0789/1.0775 и take profit 1.0830.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне негативной динамики долгового рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Соединенное Королевство разочаровало рынок слабой статистикой по рынку труда - замедление роста среднего заработка заставит британских потребителей сократить расходы, что негативно для экономики. Особенно сейчас, когда Британия вышла из Е.С. С другой стороны, на нефтяном рынке наблюдаются покупки, что может приободрить трейдеров на наращивание “лонгов” по фунту, поскольку британская валюта коррелирует с черным золотом. Во вторник вечером Соединенные Штаты анонсировали санкции против дочерней компании российской Роснефти - Rosneft Trading SA. Что это за компания? Зарегистрирована в Швейцарии и продает 10% черного золота Роснефти. Получается под санкции попадает порядка 470 тысяч баррелей в сутки. Окажет ли это сильное влияние на нефтяной рынок? Краткосрочно да, поскольку эмоции на рынке всегда “бьют через край”. Среднесрочно это не окажет влияние ни на рынок нефти, ни на саму компанию Роснефть. Почему? Американцы сами дали ответ на этот вопрос. Во-первых, всем партнерам Rosneft Trading SA необходимо завершить сделки до 20 мая (3 месяца можно спокойно продавать нефть). Во-вторых, спец. представитель США по Венесуэле Э. Абрамс заявил о том, что США считают, что Rosneft Trading SA и после введения санкций может пытаться обходить американские ограничения, и Штаты допускают, что у компании это получится. Зачем тогда вводят санкции? Санкция это политика, а политика дело необычное и зачастую нелогичное.

Торговая рекомендация: флэт 1.2970 -1.3040.

USDJPY:

Я ожидаю роста фондовых рынков, что положительно отразится на котировках USDJPY, поскольку эта валютная пара хорошо коррелирует с фондовыми рынками. Завтра утром Центробанк Китая огласит своё решение по процентным ставкам. Правительство Китая еще в начале месяца обещало стимулирующие меры от монетарных властей. Чем больше ЦБ снижает ставки и сокращает нормы резервирования для коммерческих банков, тем лучше для фондовых рынков. Я ожидаю роста котировок американского индекса #SP500 в область психологического уровня 3400 пунктов.

Торговая рекомендация: Buy109.95/109.80 и take profit 110.25.

Прогноз на неделю 17-21 февраля:

#SP500:

Американский фондовый рынок еженедельно бьёт рекорды. В новую пятидневку я ожидаю продолжения восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, ФРС активно расширяет свой баланс и выкупает казначейские векселя Минфина США. Этот процесс поддерживает процентные ставки на низком уровне, что традиционно оказывает поддержку фондовому рынку. Во-вторых, в четверг 20 февраля своё очередное заседание проведет Центробанк Китая, который может снизить процентные ставки и нормы резервирования для коммерческих банков. Правительство Поднебесной призывает монетарные власти пойти на смягчение кредитно-денежной политики для стимулирования экономического роста в период борьбы с короновирусом. Этот фактор ускорит рост американского фондового рынка.

Торговая рекомендация: Buy 3375/3359 и take profit 3405.

#DAX30:

Глава ЕЦБ призывает Евросоюз пересмотреть налогово-бюджетную политику, чтобы стимулировать экономику. Кристин Лагард проводит активные дебаты с лидерами крупнейших европейских экономик на предмет увеличения государственных расходов. Этот фактор в свою очередь позволит увеличить как инфляцию в Старом свете, так и рост ВВП. Большего всего от таких мер выиграет фондовый рынок Германии, как локомотив Еврозоны. На минувшей неделе индекс DAX30 обновил исторический максимум и в новую пятидневку я ожидаю продолжение восходящего тренда.

Торговая рекомендация: Buy13770/13730 и take profit 13860.

#Novatek:

Один из крупнейших в Европе производителей природного газа в среду 19 февраля опубликует финансовый отчет за 2019 год. Я ожидаю выхода позитивных данных, что положительно отразится на котировках акции компании НОВАТЭК. По сравнению с 2018 годом компаняи увеличила добычу углеводородов на 7,5%. Объем реализации газа оказался выше уровня добычи на 1,3%, что вызвано продажами запасов газа их хранилищ. Компания более чем в два раза увеличила поставки сжиженного природного газа на зарубежные рынки и в текущем году увеличит этот показатель, поскольку будет введена в эксплуатацию четвертая очередь завода Ямал СПГ.

Торговая рекомендация: Buy1047/1033 и take profit 1068

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

США: банковский выходной.

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок евро на фоне негативной динамики кредитного рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций германии снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных штатов и Великобритании. С другой стороны, восходящий тренд на рынке драгоценных металлов может заставить инвесторов начать фиксировать прибыль по кротким позициям в евро, что вызовет рост котировок европейской валюты.

Торговая рекомендация: флэт 1.0813 -1.0875

GBPUSD:

Британский фунт завершил минувшую неделю на позитивной ноте и сегодня я ожидаю продолжение восходящего тренда. На долговом рынке сохраняет позитив: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из соединенных Штатов и Германии. Нельзя обойти стороной и восходящую динамику нефтяного рынка, что будет оказывать фунту дополнительную поддержку, поскольку оба инструмента исторически коррелируют друг с другом.

Торговая рекомендация: Buy1.3033/1.3015 и take profit 1.3068.

USDJPY:

В Соединенных штатах сегодня выходной и на этом фоне, на фондовых рынках Азии и Европы не следует ожидать активной торговли. Для данной валютной пары это важный фактор, поскольку USDJPY исторически сильно коррелирует с американским фондовым индексом S&P500. Сегодня я ожидаю флэта в данной валютной паре. Далее на этой неделе я ожидаю продолжение восходящего тренда, как на фондовых рынках, так и в паре USDJPY.

Инвесторы ждут снижения процентных ставок ЦБ Китая, заседание которого состоится в четверг 20 февраля. Это событие положительно отразится на капитализации рынков акций.  

Торговая рекомендация: флэт 109.60 -110.01.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Еврозона: Изменение объема ВВП

EURUSD:

Для евро сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, инвесторы могут вновь активизировать продажи европейской валюты, поскольку рост инфляции в Соединенных Штатах вынуждает инвесторов покупать американский доллар. В конце 2019 года многие инвестиционные фонды ожидали снижения процентных ставок ФРС США в 2020 году. Сейчас же, глядя на данные по инфляции, все трейдеры пришли к выводу, что ставки больше Федрезерв снижать не будет. А раз так, то и нет смысла ожидать снижения курса доллара. С другой стороны, на товарном рынке наблюдается синхронный рост, что может оказать поддержку евро. Мы видим хороший спрос в металлах и энергоносителях.

Торговая рекомендация: флэт 1.0803 -1.0875

GBPUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из соединенных Штатов и Германии. В такие периоды фунт традиционно получает хорошую поддержку. Во-вторых, восходящий тренд на нефтяном рынке окажет дополнительную поддержку покупателям британской валюты, поскольку фунт коррелирует с черным золотом. Инвесторы ожидают продление пакта ОПЕК+ по ограничению добычи нефти на три месяца, до 1 июля 2020 года.

Торговая рекомендация: Buy1.3035/1.3020 и take profit 1.3066.

USDJPY:

Восходящий тренд на мировых фондовых площадках продолжается, что будет способствовать росту котировок USDJPY, поскольку валютная пара коррелирует с рынками акций. Инвесторы ждут снижения процентных ставок ЦБ Китая, заседание которого состоится в четверг 20 февраля. До этого времени я ожидаю, роста фондовых рынков, а далее либо нас ожидает коррекция, либо рост продолжиться. Всё будет зависеть от действий Центробанка Китая. Если регулятор только лишь снизить процентные ставки, то мы увидим фиксацию прибыли по длинным позициям и коррекцию. Если же Центробанк предпримет еще ряд мер (снижение норм резервирования, запуск программы количественного смягчения), то мы увидим продолжения ралли на рынках акций.

Торговая рекомендация: Buy109.73/109.55 и take profit 110.11.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Индекс потребительских цен

EURUSD:

Основным событием дня станет публикация данных по инфляции в Соединенных Штатах за январь. Рынок ждет роста показателя на 0,2%, до уровня 2,5%. Выступавший накануне руководитель ФРС США Джером Пауэлл заявил о том, что инфляция в ближайшие месяцы будет демонстрировать рост. И рынок полностью согласен с мнением главы ФРС. Как это событие отразится на стоимости доллара? Рост показателя уже учтен рынком и на этом фоне, ожидать умеренного роста котировок доллара после публикации данных. Возможно, что рост будет наблюдаться в течение нескольких минут, после чего инвесторы начнут фиксировать прибыль по своим позициям. Стоит отметить, что итоговый показатель инфляции может вырасти не на 0,2%, а на 0,1%, что может разочаровать рынок. Что делать в этом случае? Я бы сегодня воздержался от активной торговли по евро. В качестве альтернативы можно рассмотреть “лонги” по европейским фондовым индексам, в первую очередь по немецкому индексу #DAX30, по которому на этой неделе наблюдается хороший восходящий тренд, и который настроен протестировать психологический уровень 13800 пунктов.

Торговая рекомендация: флэт 1.0833 -1.0905

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, на кредитном рынке наблюдается снижение спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании/США, что негативно для фунта. С другой стороны, положительная динамика нефтяного рынка может приободрить трейдеров на открытие “лонгов” по фунту, поскольку британская валюта коррелирует с черным золотом. Накануне в Москве прошла встреча Министерства энергетики России с главами российских нефтегазовых корпораций, которые высказались в необходимость продлить сделку ОПЕК+ на текущих условиях до 1 июля. Напомню, что данная сделка действует до 1 апреля и именно от позиции России зависит ее дальнейшая судьба. Таким образом, страны ОПЕК+ будут продлевать соглашение по ограничению добычи нефти, что положительно отразится на котировках черного золота.  

Торговая рекомендация: флэт 1.2920 -1.2985.

USDJPY:

Восходящий тренд на американском фондовом рынке набирает обороты, и этот процесс оказывает хорошую поддержку покупателям USDJPY, поскольку данная валютная пара исторически корррелирует с индексом S&P500. Главы ФРС Джером Пауэлл выступал накануне перед банковским комитетом Сената Конгресса США, где заявил о том, что в случае спада экономики, Федеральный Резерв без промедлений будет активно использовать количественное смягчение. Это очередной сигнал фондовым рынкам, что ФРС всегда готов “подставить плечо” в трудную минуту, включить печатный станок и выкупить всё, что плохо, что сможет. Инвесторы теперь со спокойной душой увеличивают покупки корпоративных акций в Северной Америке, что толкает индекс S&P500 на новый исторический максимум.

Торговая рекомендация: Buy109.75/109.60 и take profit 110.04.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики

EURUSD:

Накануне выступали главы Центробанков США и Еврозоны. Джером Пауэлл отметил, что инфляция в течение одного-двух кварталов приблизится к уровню 2%, что соответствует цели ФРС. Процентные ставки будут сохранены на прежнем уровне, поскольку торговые риски постепенно нивелируются, а объем покупки казначейских векселей будет сокращен с 1 мая. Руководитель ФРС отметил сильный рынок труда в Штатах и тот факт, что корпорации готовы активно нанимать персонал без квалификации и обучать его, при этом раннее такая тенденция не прослеживалась, поскольку бизнес хотел получить сразу же квалифицированные кадры. Пауэлл также призвал конгрессменов не надеяться на снижение процентных ставок, а сфокусироваться на изменении налогово-бюджетной политики, чтобы стимулировать экономический рост. Про налогово-бюджетное стимулирование на час раньше Пауэлла говорила глава ЕЦБ. Кристин Лагард призывала европейских политиков внимательно изучить возможности стимулирования экономики за счет бюджетной политики, поскольку нулевые ставки ЕЦБ не особо помогают достичь цели по инфляции.

Какой из всего этого можно сделать вывод? Ставки снижать не хочет никто, и все призывают политиков к активным действиям. ФРС ожидает роста инфляции в ближайшие месяцы, а ЕЦБ нет. На этом фоне, доллар выглядит более предпочтительным объектом для покупок.

Торговая рекомендация: Sell1.0925/1.0940 и take profit 1.0899.

GBPUSD:

Глава Банка Англии Марк Карни накануне заявил о том, что монетарные власти могут воздержаться от снижения процентных ставок на заседании 26 марта, поскольку британское правительство готовит проекты по стимулированию экономики за счет налогово-бюджетной политики. Государственные расходы, по мнению Карни, будут способствовать росту инфляции, что позволяет Банку Англии взять паузу для оценки перспектив экономического роста Соединенного Королевства. Для британской валюты это умеренно позитивный сигнал и на этом фоне, можно ожидать роста котировок в область психологического уровня 1.3000.

Торговая рекомендация: Buy1.2950/1.2935 и take profit 1.3000.

USDJPY:

Фондовые площадки в США и Германии накануне обновили свои исторические максимумы. Почему это важный фактор для данной валютной пары? Исторически, пара USDJPY имеет сильную корреляцию с фондовыми индексами. Почему это происходит? Всё дело в низких процентных ставках Центробанка Японии, поскольку инвестиционные фонды активно используют японскую йену в качестве валюты финансирования операций carry trade. Когда этот процесс может завершиться? Еще не скоро, не в ближайшие годы, поскольку ЦБ Японии не планирует повышать процентные ставки. Напомню, что текущая ставка в Японии отрицательная и составляет 0,1%.

Торговая рекомендация: Buy109.71/109.59 и take profit 110.14.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной статистики.

EURUSD:

На сегодня можно выделить как хорошие, так и плохие факторы для евро. Позитивная динамика золота может оказать поддержку европейской валюте, поскольку оба актива исторически коррелируют друг с другом. С другой стороны, после пятничной статистики из Соединенных Штатов по рынку труда за январь на американском долговом рынке наблюдалось снижение спрэда доходности двухлетних и десятилетних казначейских облигаций. В такие периоды инвесторы часто продают евро и увеличивают покупки доллара. Занятость в несельскохозяйственном секторе по итогам января увеличилась на 225 тысяч человек – эта цифра оказалась выше среднего значения за последний год, что сигнализирует о сильном рынке труда.

Торговая рекомендация: флэт 1.0925 -1.0985.

GBPUSD:

Долговой рынок указывает на разворот тренда в данной валютной паре. Трейдеры активно продают фунт в последние дни, при этом спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании/США последние два дня демонстрирует стабильный рост. Такое расхождение между валютным рынком и долговым рынком периодически случается и завершается всегда тем, что валюта начинает повторять динамику рынка облигаций. Поскольку сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики, то, на мой взгляд, именно позитивный тренд на рынке государственных облигаций будет способствовать росту котировок британской валюты.

Торговая рекомендация: Buy1.2883/1.2865 и take profit 1.2930.

USDJPY:

Ход торгов по-прежнему будет определяться динамикой американского фондового рынка. Индекс S&P500 на минувшей неделе обновил исторический максимум и завершил торги вблизи данного экстремума. В новую пятидневку я ожидаю, продолжения восходящего тренда, поскольку Вице-управляющий Народного банка Китая заявил о готовности  ЦБ снизить ставки среднесрочного кредитования (MLF) и ставка по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) на заседании 20 февраля. Позитивная новость для фондовых рынков.

Торговая рекомендация: Buy109.54/109.40 и take profit 110.00.

Прогноз на неделю 10-14 февраля:

#SP500:

Соединенные Штаты порадовали инвесторов позитивным отчетом по рынку труда за январь. Показатель занятости в частном секторе существенно превзошел ожидания рынка, а темп роста среднего заработка вновь оказался выше уровня 3%. Оба показателя указывают на сильный рынок труда, что традиционно оказывает хорошее влияние на капитализацию фондового рынка. Чем больше люди тратят денег, тем выше доходы американских корпораций, а чем выше доходы, тем выше стоимость акции – это базовое правило. Необходимо также сделать одно замечание- это правило хорошо работает в периоды низких процентных ставок, то есть, когда ставка Центробанка ниже или на уровне инфляции. Сейчас срединная ставка ФРС составляет 1,62%, а инфляция 2,3%. Таким образом, правило соблюдается, и я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском рынке акций.

Торговая рекомендация: Buy 3320/3295 и take profit 3360.

#Facebook:

В новую пятидневку я ожидаю росту котировок акций Facebook. Эта компания стартовала как социальная сеть, однако сейчас это полноценный IT-холдинг, который владеет самыми популярными  в мире интернет сервисами. Последние три года эксперты IT- рынка выделяют следующие приложения, которые пользуются высокой популярностью в мире: Facebook, Facebook Messenger, WhatsApp и Instagram. Всеми данными приложениями владеет компания Facebook. Доходы компании от рекламы ежегодно увеличиваются двузначными темпами – это позитивный фактор для котировок.

Торговая рекомендация: Buy210/207 и take profit 215.

#MasterCard:

Позитивный отчет по рынку труда в Соединенных Штатах сигнализирует о росте выручки MasterCard, что положительно отразится на капитализации бизнеса. В январе средняя зарплата американцев увеличилась на 3,1% в годовом выражении. Рост доходов приводит к росту расходов – это одни из базовых законов экономики. MasterCard – это самая популярная в мире платежная система, которая зарабатывает комиссию на транзакциях. Рост расходов американцев увеличить комиссионный доход платежной системы, что приободрит инвесторов увеличивать “лонги” в акциях компании.

Торговая рекомендация: Buy323/319 и take profit 335

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе по безработице.

EURUSD:

Основным событием дня станет публикация данных по рынку труда в США за январь. Показатель занятости от ISM для сферы услуг, который обычно является опережающим индикатором Non-Farm, в январе был на уровне 53,1 пункта, что на 4,8 пункта ниже, чем годом ранее. При этом сократилось число заявлений на пособие по безработице, что позитивно для Non-Farm Employment Change. Я ожидаю выхода данных на уровне медианы прогнозов, что окажет нейтральное влияние на ход торгов. Отчет по занятости всегда отслеживается ФРС США -выход данных на уровне 150-180 тысяч человек не достаточен для повышения ставок ФРС.

Торговая рекомендация: флэт 1.0950 -1.1020.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок британской валюты на фоне негативной динамики кредитного рынка, где наблюдается снижение доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии. Брюссель по-прежнему настаивает на пересмотре директивы MIFID-2, чтобы ограничить деятельность финансового сектора Лондона. С другой стороны, спрос на “рисковые активы” в мире сохраняется, и этот фактор может ограничить распродажи британской валюты.

Торговая рекомендация: флэт 1.2900- 1.2980.

USDJPY:

Американский фондовый рынок накануне обновил исторический максимум – основные фондовые индексы успешно преодолели январские экстремумы. Сегодня я ожидаю, продолжения восходящего тренда на фондовом рынке США, что положительно отразится на стоимости USDJPY, поскольку валютная пара исторически коррелирует с индексом S&P500. Ведущие мировые Центробанки по-прежнему проводят стимулирование экономики, что будет оказывать поддержку фондовым рынкам. Накануне два Центробанка из стран G-20 снизили процентные ставки на 0,25% - это Банк Бразилии и Банк Таиланда. Три ведущих мировых  регулятора (ФРС США, ЦБ Китая и ЕЦБ) на этой неделе активно печатали деньги и выкупали казначейские обязательства, что также позитивно для фондовых площадок. Ситуация с короновирусом отошла на второй план: заболевших порядка 32 000 человек, еще порядка 640 умерло, однако количество вылечившихся в 2,5 раза больше умерших, и этот тренд набирает обороты. Поднебесная заявляет о том, что в средине февраля будет пик эпидемии, после чего ситуация существенно улучшиться. Вероятно, что к этому времени количество заболевших может достигнуть 50 000 человек, а количество умерших превысит 1000 человек. Страшно ли это? На мой взгляд, нет, поскольку ежегодно в Китае от обычного гриппа умирает порядка 88 тысяч человек.

Торговая рекомендация: Buy109.80/109.65 и take profit 110.22.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице.

EURUSD:

Продаем евро по двум причинам. Во-первых, позитивная макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов по сфере услуг вызвала рост доходности американских казначейских облигаций, что способствует притоку капитала в американский доллар. Индекс ISM Non-Manufacturing PMI вырос до восьмимесячного максимума. Во-вторых, инвесторы активно продают драгоценные металлы, в первую очередь золото, поскольку Китай отрапортовал о разработке вакцины против короновируса. Этой вакциной Пекин смог вылечить более 500 человек за последние два дня. Трейдеры сейчас скупают акции по всему миру и избавляются от золота, как защитного актива. Это негативно для евро, поскольку европейская валюта имеет сильную корреляцию с золотом.

Торговая рекомендация: Sell1.1010/1.1028 и take profit 1.0980.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок британской валюты, поскольку сохраняются трения между европейским Союзом и Великобританией. Брюссель хочет пересмотреть директиву MIFID-2, чтобы ограничить деятельность финансового сектора Лондона. Лондон является на данный момент финансовой столицей Европы, и Евросоюз хочет лишить Соединенное Королевство таких привилегий. С другой стороны, бычье ралли на нефтяном рынке наблюдается фиксация прибыли по коротким позициям, что может оказать хорошую поддержку фунту, который исторически коррелирует с нефтью. Инвесторы на нефтяном рынке закрывают “шорты”, поскольку Китая рапортует о том, что сможет победить короновирус.

Торговая рекомендация: флэт 1.2950- 1.3025.

USDJPY:

Ход торгов по-прежнему зависит от динамики фондовых рынков, где наблюдается бычье ралли. В понедельник и вторник Центробанк Китая влил в финансовую систему 1,7 триллиона юаней, чем приободрил инвесторов на открытие “лонгов” на рынках акций. В среду подостпели новости от Министерства здравоохранения Китая, которое сообщило о том, что разработанная вакцина против короновируса успешно применяется на практике. Рынки акций взбодрились еще больше, поскольку риски эпидемии ушли в сторону, ликвидность от ЦБ по-прежнему в системе и ее никто не забирает. Идеального сценария и не придумать.

Торговая рекомендация: Buy109.80/109.65 и take profit 110.22.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы.

EURUSD:

Продаем евро по двум причинам. Во-первых, на товарном рынке наблюдаются распродажи золота, что негативно для европейской валюты, которая исторически коррелирует с драгоценным металлом. Инвесторы сейчас активно скупают акции и продают золото. Во-вторых, Соединенные Штаты могут порадовать инвесторов позитивным отчетом по индексу ISM для сферы услуг, что будет способствовать росту доходности американских государственных облигаций. Американский бизнес чувствует себя великолепно после заключения первой фазы торгового соглашения США и Китая.

Торговая рекомендация: Sell1.1045/1.1060 и take profit 1.1015.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок фунта, на фоне спроса на “рисковые активы”. Инвесторы на этой неделе активно скупают акции по всему миру, что может оказать поддержку фунту, который коррелирует с фондовыми рынками. С другой стороны, во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют релиз по деловой активности в сфере услуг, который может порадовать инвесторов позитивными данными, что окажет поддержку доллару.

Торговая рекомендация: флэт 1.2980- 1.3040.

USDJPY:

На ход торгов сильное влияние оказывает американский фондовый рынок, где наблюдается “бычье ралли”, поскольку Центробанк Китая на этой неделе влил в банковскую систему 1,7 триллиона юаней, что является максимальным уровнем за последние 5 лет. Свежие деньги так приободрили инвесторов, что они быстро забыли про короновирус, и начали активно скупать акции. Американский индекс S&P500 торгуется на шестидневном максимуме и осталось вырасти чуть более одного процента, чтобы установить новый рекорд. Сегодня я ожидаю сохранения восходящего тренда в Штатах, поскольку можно ожидать выхода позитивного релиза от Institute for Supply Management.

Торговая рекомендация: Buy109.33/109.15 и take profit 109.66.

Прогноз на неделю 3-7 февраля:

#SP500:

Федеральная Резервная система на своем заседании решила продлить программу стимулирования экономики до 1 мая. Для фондового рынка это позитивный сигнал, поскольку именно действия Центробанков всегда оказывают сильное влияние на ход торгов. Более того, короновирус в Китае вынуждает местный ЦБ предпринимать стимулирующие меры. Правительство Поднебесной анонсировало снижение процентных ставок и норм резервирования со стороны Центробанка в самое ближайшие время. Возможно, это состоится уже в понедельник 3 февраля. Этот фактор окажет дополнительную поддержку американскому фондовому рынку. 

Торговая рекомендация: Buy 32352/3220 и take profit 3290.

#Magnit:

В четверг 6 февраля компания опубликует финансовые результаты за четвертый квартал 2019 года. Ранее менеджмент компании заявлял, что декабрьские продажи были лучшими за последние три года. Магнит наращивал не только объем продаж, но и смог увеличить трафик в своих магазинах. Именно обеспечение роста трафика было одной из главных задач, стоящих перед новым менеджментом компании. На этом фоне, я ожидаю выхода позитивных данных, что положительно отразится на капитализации Магнита.

Торговая рекомендация: Buy3701/3665 и take profit 3774.

#MasterCard:

MasterCard продолжает радовать трейдеров бурным ростом своих акций. Напомню, что в 2019 году акции подорожали на 55%, что в два раза больше, чем индекс #SP500. Начало этого года также проходит на “мажорной ноте” – акции подорожали на 6%, что в шесть раза лучше результата индекса. Стоит отметить, что этот рост проходит не просто так, а на фоне высоких операционных результатов компании. MasterCard каждый месяц наращивает свои доходы от транзакционного бизнеса. MasterCard это компания роста и рынок любит такие истории.

Торговая рекомендация: Buy314/309 и take profit 321

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора.
Выступление президента США в Конгрессе

EURUSD:
Сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики, и ход торгов будет определяться динамикой товарного и долгового рынков. На товарном рынке инвесторы фиксируют прибыль в “лонгах” золоту. Центробанк Китая в понедельник провел широкомасштабные операции РЕПО, предоставив банкам 1,2 триллиона юаней, что вызвало небольшой рост фондовых рынков и заставило инвесторов фиксировать прибыль по золоту. Золото в последние две недели пользуется спросом на фоне эпидемии короновируса в Поднебесной, однако максимум января обновить, пока не удается. Для евро это негативный сигнал, поскольку европейская валюта исторически коррелирует с драгоценным металлом. На долговом рынке наблюдается флэт: спрэд доходности государственных облигаций Германии/США практически не изменяется, что нейтрально для евро. Что мы имеем в сухом остатке? Умеренно негативный фон для евро, однако сейчас я бы не спешил с открытием позиций, поскольку лучше дождаться более сильных сигналов.
Торговая рекомендация: флэт 1.1040 -1.1100.

GBPUSD:
В первой половине дня будет опубликован релиз по деловой активности ив секторе услуг Великобритании. Строительный сектор переживает в последние два года не лучшие времена, поскольку с каждым месяцем снижается спрос на элитное жилье и офисы, поскольку BREXIT не позволит остаться Лондону финансовой столицей Европы. Если ранее инвесторы и предприниматели считали свои долгом иметь офис и дом в Англии, то сейчас очередей нет. Я ожидаю выхода данных на уроне медианы прогнозов, что не окажет сильного влияния на ход торгов.
Торговая рекомендация: флэт 1.2970- 1.3040.

USDJPY:
Ход торгов будет определяться динамикой американского фондового рынка. Я ожидаю роста фондовых индексов в Штатах на фоне выступления Дональда Трампа в Конгрессе. Темой ежегодного послания президента США станет "великое возвращение Америки". Поскольку Трамп любит хватить себя на публике, то сегодня он отметит важность заключения первой фазы торгового соглашения с Китаем, благодаря которому Штаты смогут увеличить продажи в Поднебесную и сократить дефицит торгового баланса. Трамп должен сегодня анонсировать изменение в налоговом законодательстве, поскольку три недели назад в швейцарском Давосе он заявил о готовности снизить налоги для среднего класса. В прошлый раз налоговые послабления были в 2018 году и тогда рынок акции “на ура” воспринял эти меры. В этот раз я ожидаю повторения тенденции.
Торговая рекомендация: Buy 108.62/108.45 и take profit 109.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за декабрь

16.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за декабрь

EURUSD:

Ценовой индекс ВВП США по итогам четвертого квартала 2019 года сократился на 0,4%, до уровня 1,4%. Это негативный сигнал для ФРС США, поскольку снижение инфляции не позволит Центробанку повысить учетные ставки в этом году. Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют отчет по расходам на личное потребление за декабрь – это важнейший инфляционный показатель, за которым пристально следить Федеральный Резерв. Д. Пауэлл, выступая на этой неделе, заявил о том, что монетарные власти не видят ускорение роста расходов на личное потребление, а в некоторых штатах наблюдается умеренное снижение расходов.

Торговая рекомендация: Buy1.1015/1.1000 и take profit 1.1048.

GBPUSD:

Банк Англии ожидаемо сохранил процентную ставку на уровне 0,75%. Руководитель ЦБ Марк Карни заявил, что будущие решения по монетарной политике будут зависть от дальнейшего развития экономики. “Рост инфляции внутри страны остается вялым, рост базовой инфляции замедлился, просадка оказалась сильнее, чем предполагалось ранее”, – заявил  Марк Карни. “Если экономика будет восстанавливаться в соответствии с прогнозами, возможно, потребуется некоторое ужесточение монетарной политики”, – добавил руководитель Банка Англии. Какой из всего этого можно сделать вывод? В Банке Англии нет понимания, как будет развиваться экономика в этом году, поскольку уже сегодня Британия выйдет из состава Евросоюза. На этом фоне, нам предлагаются разные варианты развития событий: от понижения процентных ставок для стимулирования экономики, до повышения процентных ставок, чтобы избежать сильного роста цен. Как этот фактор отразится на стоимости фунта? Я думаю, что сейчас это нейтральный фактор, поскольку шансы на снижение ставок и повышение ставок примерно равны, и никто толком не понимает (включая самого марка Карни), как ситуация будет развиваться. В периоды, когда много непонятного на FOREX, я пристально наблюдаю за динамикой долгового рынка, поскольку этот рынок очень часто подает опережающие сигналы. На долговом рынке наблюдается рост оптимизма: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к бумагам из США и Германии.

Торговая рекомендация: Buy1.3077/1.3058 и take profit 1.3130.

USDJPY:

Ход торгов по-прежнему зависит от настроений на фондовых рынках. С одной стороны, инвесторы обеспокоены китайским короновирусом, которым заболели около 9000 человек, как в Поднебесной, так и в других странах. Правительство Китая заявляет о спаде ВВП по итогам первого квартала. С другой стороны, необходимо понимать, что каждый год в мире порядка 20 миллионов человек болеют пневмонией, из которых порядка 300 тысяч человек умирает. Но почему-то никто об этом не кричит, что это представляет опасность для мировой экономики. Стоит отметить, что крупнейший в Европе фонд, управляющий активами клиентов, начал скупать акции развивающихся рынков после коррекции. “Мы видим выборочные возможности среди акций развивающихся стран, учитывая ожидания ускоренного роста прибыли, привлекательные оценки и перспективу ослабления доллара”, — указал инвестиционный директор Amundi Паскаль Бланк. На сегодня я ожидаю развития бокового тренда.

Торговая рекомендация: флэт 108.70 -109.30

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.00 мск. Великобритания: Решение Банка Англии по основной процентной ставке

22.00 мск. США: Изменение объема ВВП за 4 квартал

EURUSD:

ФРС повысила ставку по избыточным резервам с 1,55% до 1,6%, что окажет краткосрочную поддержку американской валюте, поскольку инвесторы не ожидали такого исхода от американского Центробанка. Федеральный Резерв планирует покупать казначейские векселя как минимум до 1 мая. Таким образом, “печатный станок” будет работать еще три месяца, а что будет дальше, мы узнаем только лишь на заседании ФРС 29 апреля. На мой взгляд, снижения котировок евро в область 1.1000/1.0980 следует использовать для открытия позиций Buy. Сегодня в Штатах будет опубликован релиз по ВВП за 4 квартал, который может разочаровать инвесторов слабыми данными. Негативную динамику ожидает ФРБ Нью-Йорка, который указывает на спад в промышленности.

Торговая рекомендация: Buy1.1000/1.0980 и take profit 1.1033.

GBPUSD:

Банк Англии огласит свое решение по процентным ставкам. С момента последнего заседания в декабре 2019 года доходность 2-х летних британских государственных облигаций, которая тесно коррелирует со ставкой Банка Англии, снизилась на 0,1%, что сигнализирует о сохранении процентных ставок на текущем уровне. Это позитивный сигнал для фунта, поскольку ранее некоторые инвестиционные банки указывали на риски снижения ставок. Дополнительную поддержку фунту окажет негативная макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов по ВВП за четвертый квартал.

Торговая рекомендация: Buy1.29950/1.2977 и take profit 1.3035.

USDJPY:

Центробанк Китая готовится к запуску стимулирующих мер, для поддержания экономического роста на фоне эпидемии короновируса. Монетарные власти в скором времени должны объявить о снижении процентных ставок. По мнению экономистов правительства Китая, вспышка вируса достигнет пика к середине февраля и закончится к концу марта - это событие может привести к снижению ВВП в первом квартале на 1%. Пекин усилит политическую поддержку экономики, что может увеличить дефицит бюджета до 3% ВВП в 2020 году. Это позитивный сигнал для фондовых рынков и валютной пары USDJPY.

Торговая рекомендация: Buy 108.77/108.55 и take profit 109.17.