События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, мы наблюдаем рост фондовых рынков и высокодоходных валют. Инвесторы увеличивают длинные позиции в “рисковых активах”, что может оказать негативное влияние на стоимость евро, поскольку единая европейская валюта, наряду с золотом, относится к “безопасным активам”. На рынке обычно покупают что-то одно: либо рисковые активы, либо безопасные. С другой стороны, спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии/США демонстрирует небольшой рост, что может оказать поддержку паре EURUSD.

Торговая рекомендация: флэт 1.1015 -1.1090.

GBPUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на рынках наблюдается приток капитала в “рисковые активы”, что позитивно для британского фунта. Инвесторы увеличивают покупки акций и высокодоходных валют, поскольку Соединенные штаты и Китай близки к заключению торгового соглашения. Министр торговли США У. Росс в минувшую пятницу заявил, что осталось лишь согласовать несколько моментов и итоговый документ будет готов. Министр торговли также заявил о том, что соглашение необходимо подписать до 15 декабря, иначе Дональд Трамп введет новые пошлины в отношении Пекина. Во-вторых, дополнительную поддержку фунту окажет нефтяной рынок, где также можно ожидать роста котировок в область 63.22$/баррель по сорту BRENT, поскольку фунт коррелирует с черным золотом.

Торговая рекомендация: Buy 1.2909/1.2887 и takeprofit 1.2961.

USDJPY:

Федеральный Резерв и ЕЦБ продолжают печать деньги, что оказывает положительное влияние на фондовые рынки. Мы наблюдаем восходящий тренд, как на развитых рынках акций, так и на развивающихся. Такая динамика указывает на то, что это сильный тренд. Главное таможенное управление КНР сообщило, что Пекин снимает ограничения на импорт мяса птицы из США. Согласно  сообщению, Китай разрешит импорт в КНР продукции поставщиков, которые выполнят соответствующие требования. Такой шаг сделан в ответ на аналогичное решение Минсельхоза США, разрешившего ранее китайским компаниям поставлять мясо птицы в Штаты. Это событие является следствием позитивных торговых переговоров между двумя крупнейшими мировыми экономиками. Я ожидаю, продолжения роста американского фондового индекса #SP500 к уровню 3122, что окажет положительное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку инструменты сильно коррелируют между собой. 

Торговая рекомендация: Buy 108.73/108.54 и takeprofit 109.25.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли.

EURUSD:

Отчет по розничным продажам в Соединенных Штатах за октябрь, на мой взгляд, не сможет сильно удивить рынок, поскольку американцы готовятся к черной пятнице, которая проводится в конце ноябре. В этой связи, продажи в октябре традиционно низкие, а в ноябре высокие. Единственное, что может изменить ситуацию, так это распродажи на рынке золота, если мы сегодня увидим новые рекорды по индексу S&P500. У Федерального Резерва сегодня начинается новый отчетный период, когда регулятор будет печатать доллары в размере 60 млрд. $. в месяц. Свежая ликвидность может приободрить инвесторов на увеличение длинных позиций на американском фондовом рынке, что приведет к снижению золота и евро, поскольку драгоценный металл коррелирует с единой европейской валютой. С другой стороны, распродажи в золоте могут начаться с понедельника, и тогда нисходящий тренд откладывается до новой недели. В целом, я думаю, что нас ожидает еще один этап снижения котировок евро. Весь вопрос только во времени начала этого этапа: сегодня или в понедельник? Что мы имеем в сухом остатке? На мой взгляд, текущие уровни необходимо использовать для открытия позиций на продажу евро.

Торговая рекомендация: Sell 1.1030/1.1045 и takeprofit 1.0980.

GBPUSD:

По британской валюте складывается очень интересная картина. Всю неделю мы получаем негативные макроэкономические релизы из Соединенного Королевства, но фунт упорно не желает падать и закреплять ниже уровня 1.2800. Кто-то выкупает любые маломальские просадки фунта и разворачивает рынок вверх. Зачем он или они это делают? Я думаю, что есть два сценария. Первый - кто-то имеет инсайдерскую информацию относительно переговоров британского правительства и Е.С. по BREXIT и с учетом этой позитивной информации формирует позиции на покупку. Когда информация станет известна общественности, то рынок резко пойдет вверх и этот покупатель будет в хорошем плюсе. Второй сценарий - кто-то ожидает притока капитала в “рисковые активы” и роста фунта, поскольку фунт имеет сильную корреляцию с высокодоходными активами. В любом случае ситуация интересная и предполагает торговать в направлении восходящей тенденции.

Торговая рекомендация: Buy 1.2870/1.2849 и takeprofit 1.2911.

USDJPY:

Ход торгов в этой валютной паре по-прежнему зависит от настроений инвесторов на фондовых рынках. Какие сейчас настроения у инвесторов? Если почитать СМИ, то нас ожидает кризис. Причем кризисом нас пугают последний год и с каждым месяцев всё сильнее и сильнее. Какие только причины не приводят в качестве аргументов - это и торговые войны, и BREXIT, и инверсия кривой доходности в Соединенных Штатах. Надо отметить, что частные инвесторы во всё вышеописанное охотно верят – согласно опросам ведущих американских инвестиционных банков их клиенты существенно распродали акции в последние три месяца. Получается у инвесторов сплошной пессимизм и это означает, что рынки акций упадут и вслед за этим упадет пара USDJPY? Нет, наоборот! Поскольку исторически рынки всегда демонстрировали сильный рост в периоды снижения ставок ФРС и пессимизма у частных инвесторов. Таким образом, новые рекорды по индексу S&P500 не за горами, а это означает, что нас ожидает рост котировок пары USDJPY. 

Торговая рекомендация: Buy 108.50/108.30 и takeprofit 108.95.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за октябрь.

19.00 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

EURUSD:

Я ожидаю продолжение нисходящего тренда в данной валютной паре по двум причинам. Во-первых, данные по инфляции в США за октябрь преподнесли небольшой сюрприз- показатель вырос на 0,1%. Этот фактор не позволяет Федрезерву снижать процентные ставки в ближайшие месяцы. Рынок фьючерсов Fed Funds rate на бирже в Чикагоуказывает на вероятность 3%, что в ближайшие полгода ФРС может снизить процентные ставки. Это хорошая новость для доллара! Во-вторых, я ожидаю, продолжение восходящего тренда на рынках акций, поскольку ФРС США и ЕЦБ печатают деньги, что в свою очередь вызовет новую волну распродаж золота. Поскольку евро и драгоценный металл коррелируют между собой, то для единой валюты это будет еще один повод для снижения.

Торговая рекомендация: Sell 1.1010/1.1031 и takeprofit 1.0980.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать выхода негативного релиза по розничным продажам в Великобритании за октябрь, поскольку ранее были опубликованы слабые данные по рынку труда. Эта новость может вызвать снижение фунта в течение нескольких часов. С другой стороны, инвесторы наращивают “лонги” на рынке нефти и выкупают просадки в области психологического уровня 60$/баррель по сорту BRENT. Это может оказать поддержку фунту, поскольку на рынке существует прямая корреляция между британской валютой и нефтью.

Торговая рекомендация: флэт 1.2810 -1.2880.

USDJPY:

Выступление Д. Пауэлла в Конгрессе прошло достаточно спокойно. Глава ФРС отметит низкую инфляцию и низкие процентные ставки как новый общемировой тренд. По мнению руководителя ФРС, шансы увидеть низкую инфляцию в ближайшее время достаточно высокие и в этой связи, в случае геополитической напряженности между США и Китаем, процентные ставки будут низкими в течение длительного периода времени. В целом, выход из доклада Пауэлла можно сделать следующий: ставку в этом году понизил на 0,75%, и берем паузу на полгода - год, чтобы оценить текущую ситуацию. Это позитивно для фондовых площадок и валютной пары USDJPY, которая коррелирует с рынками акций.

Торговая рекомендация: флэт 108.50 -109.15

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за октябрь.

16.30 мск. США: Индекс потребительских цен за октябрь.

19.00 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джером Пауэлл выступит с речью.

EURUSD:

Наступил важный день для финансовых рынков. Всё внимание инвесторов будет приковано к двум событиям из Соединенных Штатов: инфляции за октябрь и выступления главы ФРС в Конгрессе. Первый показатель не сможет порадовать инвесторов позитивными данными, поскольку инфляция в промышленности и сфере услуг по отчетам ISM снизился до минимума за последние полгода. Что касается выступления главы ФРС США в Конгрессе, то его речь будет во многом связана с торговыми переговорами США и Китая. Пауэлл отметит это событие, как главный фактор неопределенности. При этом выступавший накануне Дональд Трамп заявил, что скор первая часть сделки будет подписана. Получается риск неопределенности, уходит, а это означает, что нет необходимости в дальнейшем снижении процентных ставок ФРС. Стоит отметить, что фьючерс на ставку FED указывает вероятность всего лишь 10%, что Центробанк в ближайшие три месяца будет снижать ставки. Это позитивно для американского доллара. Ожидаем продолжения нисходящего тренда в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: Sell 1.1025/1.1040 и takeprofit 1.0995.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать выхода негативной макроэкономической статистики из Великобритании по инфляции за октябрь, что может вызвать распродажи фунта. Я ожидаю снижения индекса потребительских цен на фоне роста безработицы и снижения стоимости энергоносителей. С другой стороны, на кредитном рынке наблюдается рост доходности британских 10-летних государственных облигаций по отношению к своим аналогам из США и Великобритании.

Торговая рекомендация: флэт 1.2805 -1.2885.

USDJPY:

Ход торгов будет определяться динамикой фондовых рынков, где пока наблюдаются две разнонаправленные тенденции. С одной стороны, развитие рынки акций, такие как США, Германия, Великобритания демонстрируют рост. С другой стороны, развивающиеся рынки, такие, как Бразилия, Мексика, Россия демонстрируют снижение, при этом Турция и Индия демонстрируют рост. Хороший тренд на рынке – это когда все страны либо растут, либо падают. Сейчас ситуация выглядит немного запутанной и я предлагаю подождать сегодня и посмотреть, как завершатся торги на фондовых площадках.

Торговая рекомендация: флэт 108.70 -109.30.

Прогноз на неделю 11-15 ноября:

#BRENT:

Саудовская Аравия определила основные параметры IPO своей нефтегазовой компании Saudi Aramco. Сбор заявок начнется в воскресенье 17 ноября. Для частных инвесторов сбор заявок продлится до 28 ноября, для банков и фондов до 4 декабря. Цена размещения акций на национальной фондовой бирже Tadawul будет объявлена 5 декабря. В презентации Saudi Aramco для инвесторов говорилось, что компания может стоить $1,5 трлн. при цене нефти $45 за баррель, $1,76 трлн. – при цене $65 и $2,1 трлн. – при $75. Таким образом, если брать средний вариант, то получается 65 долларов за баррель необходимо саудитам увидеть на своих мониторах в начале декабря, чтобы успешно провести столь долгожданное IPO. Таким образом, саудиты в ближайшие три с половиной недели будут “гнать” нефтяные котировки вверх “всеми правдами и неправдами”.

Торговая рекомендация: Buy61.32/60.54 и take profit 63.44

#GAS:

В Северной Америке и Европе полных ход идет закачивание природного газа подземные хранилища, поскольку приближаются заморозки и потребителям необходимо обеспечить себя голубым топливом. Это первый драйвер для роста котировок природного газа в новую пятидневку. Второй драйвер – это общий оптимизм, который сейчас наблюдается на мировых финансовых рынках. Соединенные Штаты и Китая готовы подписать первую часть торгового соглашения, и этот фактор убирает геополитические риски с радаров инвесторов. Я ожидаю тестирование психологического уровня 3.000 на этой неделе.

Торговая рекомендация: Buy2.744/2.715 и take profit 3.000

#SP500:

В начале торговой недели следует ожидать технической коррекции, поскольку американский фондовый рынок продемонстрировал бурный рост в последние пять торговых недель. Момент ли рынок с текущих уровней сильно упасть? На мой взгляд, нет. Во-первых, ФРС США продолжает печать деньги, и этот фактор еще несколько месяцев будет оказывать поддержку американскому фондовому рынку. Во-вторых, большинство компаний из индекса S&P500 продемонстрировали сильные квартальные результаты, что также является позитивным фактором для рынка. В-третьих, Вашингтон и Пекин в начале декабря могут подписать первую часть торгового соглашения, что также добавляет оптимизма инвесторам.

Торговая рекомендация: Buy3077/3060 и take profit 3105.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за сентябрь.

EURUSD:

Коррекция на фондовых рынках окажет позитивное влияние на евро сегодня. Единая европейская валюта имеет обратную корреляцию с рынками акций, что вызвано нулевыми процентными ставками ЕЦБ, поскольку позволяет инвесторам использовать евро в операциях carry trade, как валюту-фондирования. Американский фондовый рынок пять последних недель демонстрирует восходящий тренд и в таких случаях по понедельникам обычно наблюдается откат. Этот фактор положительно отразится на стоимости золота и евро, поскольку данные активы имеют обратную корреляцию с рынками акций.

Торговая рекомендация: Buy 1.1010/1.0990 и takeprofit 1.1040.

GBPUSD:

Открываем позиции Sell по двум причинам. Во-первых, в конце минувшей недели, после закрытия рынков агентство Moody’s понизило прогноз рейтинга Великобритании со стабильного до негативного, подтвердив сам рейтинг на уровне Аа2. Таким образом, рейтинги всех трёх агентств по Соединенному Королевству находятся сейчас на одном уровне, и все – с негативным прогнозом. Основная причина- это BREXIT, который ослабляет британскую экономику в целом и финансовый сектор в частности. Во-вторых, статистика из Великобритании по промышленному производству за сентябрь может разочаровать инвесторов слабыми данными на фоне снижения индекса PMI.

Торговая рекомендация: Sell 1.2807/1.2820 и takeprofit 1.2775.

USDJPY:

Сегодня я ожидаю небольшой коррекции на фондовых площадках, поскольку на ведущих мировых площадках последние пять недель наблюдается восходящий тренд и назрела техническая коррекция. Это умеренно негативный сигнал для USDJPY, поскольку пара имеет сильную корреляцию с индексом #SP500. На мой взгляд, коррекция будет незначительной и завтра тренд продолжится, поскольку инвесторы покупают акции на ожиданиях подписания торгового соглашения США и Китая. Дональд Трамп в минувшую пятницу подтвердил своё намерение заключить с Пекином предварительное соглашение в ближайшие несколько недель. Саммит лидеров двух государств пройдет в Соединенных Штатах, а не в Европе, как ранее писали журналисты.    

Торговая рекомендация: флэт  108.70 -109.30.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Ситуация в евро выглядит запутанной. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок в область психологического уровня 1.1000, на фоне притока капитала в рисковые активы. Евро является валютой фондирования и активно используется в операциях carry trade. Инвесторы во всем мире увеличивают длинные позиции в рисковых активах через валюты фондирования (йену и евро). Накануне представитель Министерства торговли Китая Гао Фэн заявил о том, что Китай и США договорились пропорционально поэтапно снижать тарифы на товары друг друга. Этот фактор взвинтил цены на многие корпоративные акции и вывел ряд фондовых рынков на свежие исторические максимумы. С другой стороны, восходящий тренд на нефтяном рынке может оказать поддержку единой европейской валюте, поскольку между евро и нефтью наблюдается сильная корреляция.

Торговая рекомендация: флэт 1.1015 - 1.1100

GBPUSD:

Заседание Банка Англии преподнесло небольшой сюрприз: два члена совета директоров банка выступили за снижение учетной ставки на 0,25%. Безусловно, это немного, но всё же заставило понервничать трейдеров. Небольшой раскол в рядах британского монетарного регулятора негативно отразится на динамике кредитного рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании упала по отношению к своим аналогам из США и Германии. При этом Банк Англии повысил прогноз по ВВП и заявил об ожиданиях роста инфляции во второй половине будущего года. В общем, запутали всех. Вроде бы всё плохо, а вроде бы и хорошо. Что мы имеем в сухом остатке? Поскольку британский фунт коррелирует с рисковыми активами, которые сейчас раскупаются как “пирожки на базаре в выходной день”, то можно ожидать роста котировок в область психологического уровня 1.3000. Поскольку до этого уровня более 1%, то движение к данной отметке может занять несколько дней.

Торговая рекомендация: Buy 1.2800/1.2780 и takeprofit 1.2855.

USDJPY:

Бычье ралли на фондовых рынках окажет положительное влияние на данную валютную пару, поскольку USDJPY имеет сильную корреляцию с американским фондовым индексом #SP500. В своём прошлом обзоре я отмечал тот факт, что журналисты в очередной раз запускают “утку” на тему провала торговых переговоров США и Китая. Такие дезинформации наблюдались последний раз две недели назад и на этой неделе ситуация вновь повторилась. В четверг официальный представитель Министерства торговли Китая Гао Фэн развеял все слухи и подтвердил намерения китайской стороны заключить соглашение с Вашингтоном.

Торговая рекомендация: Buy 109.12/108.89 и takeprofit 109.44.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.00 мск. Великобритания: Решение по основной процентной ставке Банка Англии.

EURUSD:

Сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики и на этом фоне, ход торгов будет определяться динамикой кредитного и товарного рынков. На кредитном рынке наблюдается снижение спрэда доходности 10-летних государственных облигаций Германии/США, что сигнализирует о снижении курса единой европейской валюты. На товарном рынке наблюдается смешанная динамика: драгоценные металлы демонстрируют небольшой рост, при этом в коррекцию ушла нефть, после того, как накануне обновила пятинедельный максимум. С учетом данных факторов я ожидаю небольшого снижения котировок в течение дня.

Торговая рекомендация: Sell 1.1071/1.1090 и takeprofit 1.1040.

GBPUSD:

Основным событием дня станет заседание Банка Англии по кредитно-денежной политике. С момента последнего заседания 19 сентября доходность 2-х летних государственных облигаций Великобритании, которая тесано коррелирует со ставкой Банка Англии, выросла на 0,05%. Это означает, что сегодня не следует ожидать намеков на снижение процентных ставок в ближайшем будущем. Соединенное Королевство получило отсрочку по BREXIT до 31 января 2020 года и ЦБ Англии будет воздерживаться от активных действий до окончания этого периода. В целом, риск “жесткого” BREXIT хоть и существует, но является альтернативным сценарием. В руководстве Центробанка по-прежнему рассчитывают на то, что британские власти смогут заключить взаимовыгодное соглашение с Европейским Союзом. Необходимо отметить, что высокий темп роста заработных плат может вызвать рост инфляции в среднесрочной перспективе, что также не позволит Банку Англии понизить процентные ставки. Почему я акцентирую внимание на снижении процентных ставок? В последние три месяца многие Центробанки снизили ставки, и Банк Англии будет одним из немногих, кто оставит ставку на прежнем уровне. Это хорошая новость для британской валюты!

Торговая рекомендация: Buy 1.2822/1.2805 и takeprofit 1.2875

USDJPY:

Встреча Дональда Трампа Си Цзиньпина для подписания первой части торговой сделки между двумя странами может быть отложена до декабря, поскольку вопросы месту проведения саммита все еще не решены, заявляют в Белом Доме. Скорее всего, саммит состоится в одной из европейских стран через месяц. Что это означает: стороны не могут достичь консенсуса по торговым вопросам или есть какая-нибудь другая причина? Я думаю, что  Трамп немного тенят время, чтобы сделать хороший новостной повод для рождественского ралли, которое начнется в декабре. В своем твиттере американский президент уже не ругает Китай и ФРС, а наоборот отмечает бурный рост фондового рынка. Например, накануне он сообщил, что фондовый рынок находится на историческом максимуме и американцам повезло, что он является их президентом. Трамп по-прежнему шутит и восхваляет себя. Он явно не дурак, как думают многие журналисты, он просчитывает свои ходы. Таким образом, американский президент подготавливает нас к бурному росту фондовых рынков в последнем месяце года, что в свою очередь положительно отразится на стоимости USDJPY, поскольку пара сильно коррелирует с фондовыми площадками. 

Торговая рекомендация: Buy 108.63/108.45 и takeprofit 109.25.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за октябрь.

EURUSD:

Высокий спрос на “рисковые активы” по-прежнему будет оказывать давление на стоимость евро. Евро, японская йена и золото – это так называемые безопасные активы, которые демонстрируют снижение стоимости в периоды бурного роста так называемых рисковых активов. Сейчас у нас наблюдается именно такая динамика – инвесторы активно скупают акции по всему миру, наращивают “лонги” в высокодоходных валютах, увеличивают покупки нефти и меди. Проще сказать о том, кто не растет в цене, чем о том кто демонстрирует восходящий тренд. Почему евро это “безопасный актив”? Всё дело в кредитно-денежной политике ЕЦБ, а именно в низких процентных ставках. Напомню, что в Еврозоне процентные ставки уже несколько лет находятся на нулевом уровне. Ситуация изменится только тогда, когда Центробанк несколько раз повысит ставки, но по заявлению представителей ЕЦБ этого не случится в ближайшие двенадцать месяцев. 

Торговая рекомендация: Sell 1.1090/1.1112 и takeprofit 1.1055.

GBPUSD:

Снижение котировок британской валюты следует использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, индекс PMI Composite в октябре вырос на 0,7%, за счет позитивной динамики в секторе услуг, что является позитивным фактором для британской экономики. Во-вторых, высокий спрос на “рисковые активы”  оказывает положительное влияние на нефтяной рынок, что в свою очередь окажет поддержку британской валюте, поскольку исторически наблюдается корреляция между валютной парой GBPUSD и нефтью #BRENT.

Торговая рекомендация: Buy 1.2840/1.2821 и takeprofit 1.2891

USDJPY:

Во вторник издание Politico сообщило о том, что Пекин выставляет Трампу ультиматум в торговых переговорах и требует снятии торговых пошлин на сумму 112 млрд. дол. Этот фактор якобы должен серьезно напугать инвесторов. Стоит отметить, что за последние две недели разные журналисты два раза пугали инвесторов байкой о том, что торговые переговоры между СШША и Китаем под угрозой и могу быть сорваны. Однако затем через день-два официальные представители Министерства торговли Соединенных Штатов опровергали данные заявления и говорили о готовности к сотрудничеству с Поднебесной. Кому могут быть выгодны такие слухи? Конечно же, инвестиционным фондам, которые на таких “утках” в СМИ могут воспользоваться случаем и войти в рынок на коррекции: розничные инвесторы, прочитав СМИ, в страхе продают активы, институциональные инвесторы покупают активы. Я ожидаю, продолжение восходящего тренда на американском рынке акций, что положительно отразится на стоимости пары USDJPY.

Торговая рекомендация: Buy 108.90/108.70 и takeprofit 109.33.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за октябрь.

EURUSD:

В течение дня я ожидаю снижения котировок по двум причинам. Во-первых, позитивная макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов окажет краткосрочную поддержку доллару. Рынок ожидает роста деловой активности в сфере услуг от ISM, поскольку пятничный релиз по рынку труда порадовал инвесторов увеличением занятости в непроизводственной сфере. Во-вторых, мы наблюдаем бычье ралли на рынках акций, что в свою очередь будет негативно сказываться на валютах фондирования, к которым относятся евро и японская йена. Инвесторы активно скупают акции по всему миру, поскольку ФРС и ЕЦБ включили “печатные ставки”- напечатанные доллары и евро ежедневно поступают на финансовые рынки, что заставляет инвесторов покупать акций, которые позволяют рассчитывать на высокий доход, в сравнении с другими финансовыми инструментами.

Торговая рекомендация: Sell 1.1140/1.1162 и takeprofit 1.1110.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения фунта на фоне негативной динамики кредитного рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Британские индексы PMI в промышленности и строительстве последние пять месяцев находятся ниже 50%, что указывает на серьезный спад в британской экономике. Поскольку Банк Англии не снижает процентные ставки и не выкупает активы, в отличие от многих Центробанков стран G-20, то инвесторы ожидают, что британский регулятор присоединиться к своим коллегам, и также начнет снижать процентные ставки, что будет способствовать снижению стоимости фунта. С другой стороны, бычье ралли на нефтяном рынке может вызвать рост котировок британской валюты, поскольку между GBPUSD и #BRENT наблюдается корреляция.

Торговая рекомендация: флэт 1.2845 -1.2925.

USDJPY:

Бычье ралли на фондовых рынках сигнализирует о росте котировок данной валютной пары, поскольку японская йена является валютой фондирования №1 в операциях carry trade. Инвесторы могут сказать большое спасибо Демократической Партии США, которая инициировала процедуру импичмента Д. Трампу. Американский президент теперь изменил приоритеты с внешний политики на внутреннюю.     Если раньше он часто ругал Китай, Иран, России, Еврозону и тем самым способствовал высокой волатильности на рынках, то сейчас он борется с “охотой на ведьм”. Трампу сейчас нужны победы на любых фронтах, и он заявляет о готовности к торговой сделке с Китаем. С Пекином сейчас уже можно договариваться, поскольку ФРС трижды снизила процентные ставки и включила печатный станок – этого вполне достаточно, чтобы ускорить как экономический рост, так и рост финансовых рынков, а торговое соглашение с Поднебесной будет хорошим поводом для Рождественского ралли в следующем месяце.

Торговая рекомендация: Buy 108.45/108.27 и takeprofit 109.01.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO.

EURUSD:

На ход торгов окажут влияние несколько факторов. Во-первых, макроэкономическая статистика из Германии индексу IFO, которая может разочаровать инвесторов слабыми данными, поскольку накануне был опубликован негативный релиз от агентства Markit, по деловой активность в промышленности и сфере услуг. Для евро это негативная новость. Во-вторых, динамика кредитного рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Это позитивный сигнал для евро. В-третьих, восходящий тренд на нефтяном рынке окажет поддержку единой европейской валюте, поскольку существует корреляция между евро и нефтью. В целом, на сегодня формируется позитивный фон. 

Торговая рекомендация: Buy 1.1090/1.1070 и takeprofit 1.1137.

GBPUSD:

Политические баталии в Великобритании заставляет трейдеров продавать фунт на росте котировок в область психологического уровня 1.3000. Британский премьер-министр Борис Джонсон хочет быстрого BREXIT, парламент Соединенного Королевства согласен на BREXIT, но не на такой быстрый, как этого хочет премьер. В целом, предложения парламента особо ситуацию не меняет, однако сейчас инвесторы не спешат открывать длинные позиции по фунту. Видимо будут ждать заседания ФРС США, которое намечено на 30 октября. Рынок ждет снижения процентных ставок Федрезерва и это событие может вызвать продолжение восходящего тренда в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: флэт 1.2825 -1.2900.

USDJPY:

Американский фондовый рынок завершил торги в четверг на максимуме за последние пять недель. Такая динамика говорит о том, что нас ожидает продолжение восходящего тренда, и индекс S&P500 в самое ближайшее время обновит исторический максимум. Индекс “страха” VIX падает, что подтверждает оптимизм инвесторов относительно фондового рынка. Поскольку японская йена это валюта фондирования №1 в операциях carry trade, то пара USDJPY имеет сильную корреляцию с американским фондовым рынком, который по объему торгов уверенно занимает лидирующую позицию в мире. На этом фоне, я ожидаю роста котировок и закрепления за уровнем 109.00.

Торговая рекомендация: Buy 108.55/108.39 и takeprofit 109.15.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14.30 мск. Еврозона: Публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке.

EURUSD:

Основным событием дня станет заседание ЕЦБ. Каких либо изменений в кредитно-денежной политике ожидать не стоит, поскольку на сентябрьском заседании было озвучено о смягчении монетарной политики. Это заседание станет последним для Марио Драги, который через несколько дней уйдет в отставку. Что напоследок может сказать М. Драги? Я думаю, что он отметит серьезность проблемы дефляции, и необходимость использование нетрадиционных мер для решения этого вопроса. Как на это отреагирует рынок? Я думаю, нас ожидает нейтральная реакция, поскольку сейчас инвесторы больше фокусируются на грядущем заседании Федерального Резерва, которое намечено на 30 октября. На мой взгляд, евро сегодня продемонстрирует боковой тренд, а европейский фондовые индексы #DAX30 #CAC40

Торговая рекомендация: флэт 1.1100 -1.1180.

GBPUSD:

Спрос на рисковые активы положительно отразится на стоимости британской валюты. Инвесторы наращивают длинные позиции по акциям, высокодоходным валютам, нефти, меди - это позитивный сигнал для британского фунта, который имеет тесную корреляцию с данными активами. Инвесторы направляют свои капиталы в рисковые активы, поскольку ожидают снижения процентных ставок Федрезерва на заседании 30 октября – фьючерс FED-30 в Чикаго указывает на вероятность 94%, что ставка будет снижена на четверть процентного пункта.

Торговая рекомендация: Buy 1.2898/1.2875 и takeprofit 1.2955.

USDJPY:

Рост фондовых рынков традиционно оказывает позитивное влияние на данную валютную пару. На мой взгляд, бычье ралли на рынках акций продолжится сегодня и завтра, поскольку ФРС продолжает печатать деньги и выкупает краткосрочные государственные облигаций. Это сейчас самый главный “драйвер” роста фондовых рынков. Денег много, процентные ставки падают, и в такие периоды инвесторы полны оптимизма и начинают скупать корпоративные бумаги. Сегодня ЦБ Турции может понизить процентные ставки на 1%. Этот фактор будет способствовать притоку капитала на развивающиеся рынки во второй половине дня.

Торговая рекомендация: Buy 108.50/108.30 и takeprofit 109.11.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за октябрь.

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок евро, поскольку фьючерсный рынок СМЕ указывает на вероятность 93%, что Федрезерв через неделю понизит процентные ставки. Доходности американских облигаций сильно упала в последние месяцы и этот фактор уменьшает инвестиционную привлекательность данных бумаг, что негативно для доллара. С другой стороны, бычье ралли на развивающихся рынках акций может заставить инвесторов продавать драгоценные металлы, что в свою очередь приведет к снижению евро, поскольку единая европейская валюта имеет сильную корреляцию с золотом и серебром. 

Торговая рекомендация: флэт 1.1100 -1.1150.

GBPUSD:

Страсти по BREXIT то утишают, то разгораются с новой сильной. Накануне британский парламент очень долго решал вопрос по проекту BREXIT, который Борис Джонсон обсудил с Брюсселем. И в итоге 329 депутатов поддержали данный проект, против выступили 299 парламентариев. Вроде бы победа премьер-министр, но нет, парламент не хочет в максимальном сжатом сроке рассматривать поправки к закону о BREXIT, которые излагаются на 110 страницах. Депутаты говорят, что на такую толстую брошюру необходимо время. Что мы имеем в сухом остатке? Во-первых, парламент не хочет нестабильности и готов к диалогу с Джонсоном это позитив. Во-вторых, парламент просит отсрочке по BREXIT у Брюсселя – это умеренно позитивный фактор. Вероятность выхода Великобритании из ЕС без сделки существенно снизилась. В-третьих, усиливается риск новых выборов и нового референдума по BREXIT – это негативный фактор. В целом, формируется умеренный позитив и на этом фоне, текущие уровни интересны для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy 1.2850/1.2830 и takeprofit 1.2935.

USDJPY:

Ход торгов в данной валютной паре по-прежнему зависит от динамики фондовых рынков, где царит разнонаправленная тенденция. На развитых площадках наблюдается коррекция после бурного роста (Германия, США, Япония), а на развивающихся рынках напротив, наблюдается бурный рост. Фондовые рынки в Бразилии и Тайване накануне обновили исторические максимумы по индексам Bovespa и Weighted соответственно. Хорошо это или плохо? Это хорошо, поскольку основные тренды на рынках акций начинаются именно на развивающихся рынках - это своего рода опережающий сигнал. Президент США Дональд Трамп давненько уже не упоминает Китай в социальных сетях, а в Поднебесной заявляют о том, что глава Apple Тим Кук стал председателем Консультативного совета Института экономики и менеджмента Университета Цинхуа.

Торговая рекомендация: Buy 108.30/108.10 и takeprofit 108.88.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Начало новой торговой недели прошло достаточно спокойно- евро продемонстрировало техническую коррекцию после бурного роста на минувшей недели. Обычно по понедельникам наблюдается небольшой откат, и затем тренд продолжается. Сейчас эта тенденция в очередной раз повторится, поскольку на долговом рынке наблюдается рост доходности 10-летних государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. В целом, каких-либо серьезных причин для роста евро сейчас нет. Я думаю, что инвесторы сейчас будут активно покупать евро перед заседанием ЕЦБ, которое намечено на четверг, после чего будут фиксировать прибыль по длинным позициям, что вызовет снижение стоимости единой европейской валюты.

Торговая рекомендация: Buy 1.1135/1.1118 и takeprofit 1.1180.

GBPUSD:

Страдания по BREXIT продолжаются. В целом, эта ситуация уже порядком надоела инвестиционному сообществу: многие управляющие хедж-фондов заявляют о том, что устали от этой “мыльной оперы”. Это политика, а в политике не может быть так всё быстро и просто, поскольку, если сделать все дела за один месяц, то за что же тогда платить зарплату политикам в остальные одиннадцать месяцев в году? Вот и получается, что решение вопросов растягивается на многие месяцы, проводят “ожесточенные” дебаты, дабы показать свою значимость перед избирателями. Что на этом фоне делать с британским фунтом? Я периоды неопределенности я предпочитаю смотреть на динамику долгового рынка, поскольку там всегда зарождаются хорошие опережающие сигналы для валюты. Однако сейчас на этом рынке тишина и спокойствие. На этом фоне, сегодня я ожидаю развития бокового тренда. 

Торговая рекомендация: флэт 1.2910 -1.3000.

USDJPY:

На фондовых рынках продолжается восходящий тренд, что положительно отразится на стоимости данной валютной пары, поскольку она коррелирует с индексом #SP500. Инвесторы покупают акции по двум причинам. Во-первых, ведущие мировые Центробанки снижают процентные ставки и выкупают активы, что всегда в истории оказывало поддержку фондовым рынкам. Во-вторых, в Соединенных Штатах в самом разгаре сезон корпоративной отчетности и большинство компаний отрапортовали о росте выручки и чистой прибыли, несмотря на пессимистические прогнозы экономистов инвестиционных банков с Wall Street в начале недели.

Торговая рекомендация: Buy 108.47/108.27 и takeprofit 109.07.

Прогноз на неделю 21-25 октября:

XAUUSD:

Одним из главных событий этой недели станет заседание ЕЦБ, который пройдет в четверг 24 октября. Низкая инфляция может заставить Центробанк сделать ряд заявлений относительно возможно снижения процентных ставок в ближайшем будущем. Этот фактор в свою очередь подстегнет спрос на “рисковые активы” (акции, высокодоходные валюты, нефть) и заставит инвесторов продавать “низкодоходные активы”, к которым относятся японская йена, евро и золото. На этой недели я ожидаю, снижения котировок драгоценному металла к минимуму 1 октября, который расположен на отметке 1459.11.

Торговая рекомендация: Sell1492/1501 и take profit 1459.11

#SP500:

В Соединенных Штатах на прошлой неделе стартовал сезон корпоративной отчетности. Первый блин не вышел комом – порядка 70% корпораций отрапортовали о росте выручки и чистой прибыли лучше, чем ожидал рынок. Этот фактор, в совокупности с заявлением министра финансов США С. Мнучина о том, что первая часть торговой сделки США и Китая может быть подписана в середине ноября на саммите АТЭС в Чили, сигнализирует о продолжении бычьего тренда на американском фондовом рынке. До историческому максимума по индексу #SP500 рукой подать - осталось вырасти всего лишь на 29 пунктов.

Торговая рекомендация: Buy2990/2977 и take profit 3028

#Sberbank:

В пятницу 25 октября Центробанк России проведет очередное заседание по кредитно-денежной политике. В конце минувшей недели глава ЦБ Э. Набиуллина заявил о готовности монетарных властей снизить процентные ставки более чем на 0,25%. Рынок получил очевидный сигнал о том, что ставка будет снижена сразу же на 0,5%. Этот фактор вызвал мощное ралли на рынке государственных облигаций России – стоимость многих бумаг продемонстрировала мощный рост. Это хорошая новость для российского банковского сектора по двум причинам. Во-первых, снижение ставок Центробанка позволит кредитным институтам нарастить объем кредитования, поскольку заемщикам будет выгодно приобретать кредиты по сниженным процентным ставкам. Во-вторых, рост стоимости облигаций положительно отразится на прибыли банков, которые владеют большими объемами долговых ценных бумаг.   

Торговая рекомендация: Buy236.33/234.10 и take profit 242.11