Накануне пара EUR/USD похудела на 0.68% на фоне распродаж на товарном рынке, а также за счет снижения котировок кросс-курса EUR/GBP. Пара GBP/USD по итогам дня похудела на 0.20% на фоне умеренно позитивной статистики из Соединенных Штатов по заявлениям на пособие по безработицы, а также расширению спрэда доходностей государственных облигаций США И Великобритании. Пара USD/JPY второй торговый день подряд завершает в “зеленой зоне”: на это раз рост котировок составил 0.29%. Спрос на “рисковые активы” по-прежнему оказывает сильную поддержку быкам.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Индекс потребительских цен за июнь (предыдущее значение 0.0% г/г; прогноз 0.1% г/г).

17.00 мск. США: Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за июль (предыдущее значение 96.1; прогноз 96.7).

EUR/USD:

“Если какие-либо факторы приведут к нежелательному ужесточению денежно-кредитной политики или существенно ухудшатся перспективы ценовой стабильности, Управляющий совет Европейского центрального банка будет использовать все доступные ему инструменты", - говорит президент ЕЦБ Марио Драги. “Экономические условия, "вероятно", будут оправдывать повышение ставок на каком-то этапе в этом году” – заявила Д. Йелллен выступая в Конгрессе. Сравнив эти два комментария глав ЕЦБ и ФРС можно прийти к выводу, что рынок по-прежнему будет настроен по ‘бычьи” в отношении американской валюты. Распродажи на товарном рынке также играют на руку медведям по единой европейской валюте, поскольку стоимость сырьевых активов деноминирована в долларах. Вся важная макроэкономическая статистика сегодня будет опубликована во второй половине дня. Особняком здесь стоят данные по инфляции в Соединенных Штатах. Если обратиться к обзору ФРС США “Бежевая книга”, то в последнем отчете было указано, что инфляционные индикаторы не изменились. Также было отмечено, что потребительские расходы в разных регионах изменялись по-разному. В этой связи сегодня не стоит ожидать выхода данных по CPI лучше консенсус-прогноза. Тем не менее, рынок сейчас настроен явно в пользу американской валюты. Динамика долгового рынка тем не менее указывает на развитие коррекционного движения: доходность немецких 10-летних бондов накануне умеренно подросла по отношению к своим аналогам из США и Великобритании и в этой связи не стоит рассчитывать на сильные распродажи единой европейской валюты. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0900/1.0935 и фиксировать прибыль на отметке 1.0860. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0845 - 1.0760 и уровни сопротивления: 1.0915 -1.0958.

GBP/USD:

Несмотря на негативную макроэкономическую статистику из Великобритании по инфляции и рынку труда, которую мы получили на этой неделе – британская валюта избежала распродаж и стабилизировалась на 56 фигуре. Можно выделить два ключевых фактора, которые поддерживают спрос на фунт стерлингов. Во-первых, снижение котировок кросс-курса EUR/GBP на фоне слабости единой европейской валюты. Во-вторых, позитивная динамика долгового рынка. С начала недели доходность британских 10-летних государственных облигаций уверенно растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. Таким образом, британская валюта может продемонстрировать продолжение восходящей тенденции в область 57 фигуры, однако ей мешает один негативный фактор. Этим факторов является товарный рынок, который сейчас находится под контролем “медведей” и тем самым укрепляет позиции американского доллара. Стоит также отметить, что индекс долларовой корзины USDX сейчас торгуется на отметке 97.77 и на 98 фигуре может встретить сильное сопротивление, что охладит пыл “медведей”. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.5550 -1.5670. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5592 - 1.5551 и уровни сопротивления: 1.5625 – 1.5673.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих настроений”. Во-первых, участники рынка продолжают отыгрывать негативные прогнозы Банка Японии по инфляции. Инфляция индикатор №1 для валютного рынка и в этой связи японская валюта будет находиться некоторое время под давлением. Во-вторых, спрос на “рисковые активы” по-прежнему достаточно высокий, что будет способствовать росту операции carry trade через японскую йену, как валюту фондирования. Парламент Греции одобрил антикризисный план и на этом фоне мы наблюдаем продолжения восходящей тенденции, как на фондовых площадках Старого света, так и на американском фондовом рынке. Европейски банковский сектор чувствует себя достаточно уверенно и это означает, что инвесторы продолжат наращивать длинные позиции по корпоративным бумагам. Динамика долгового рынка сейчас также на стороне “быков”: дифференциал доходностей государственных облигаций США и Японии умеренно расширяется, что будет способствовать спросу на американские активы и окажет поддержку доллару. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 123.95/123.65 и фиксировать прибыль на отметке 124.50. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 123.74 – 122.90 и уровни сопротивления: 124.12 – 124.45.

Другие методы анализа рынка.

 В среду пара EUR/USD похудела на 0.6% на фоне заявлении главы ФРС США о том, что монетарный регулятор настроен повышать ставки в текущем году. Пара GBP/USD по итогам дня похудела на символические 0.04% на фоне негативного релиза по рынку труда Великобритании. Уровень безработицы вырос на 0.1%, что вызвало фиксацию прибыли по длинным позициям. Пара USD/JPY по итогам дня потяжелела на 0.33% на фоне спроса на “рисковые активы”, а также негативных прогнозов по инфляции от Банка Японии.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция главы ЕЦБ.

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за май (предыдущее значение 297К; прогноз 282К).

17.00 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС выступает в Конгрессе.

EUR/USD:

Основные события сегодня намечены на вторую половину дня, когда состоятся пресс-конференции глав ЕЦБ и ФРС. Марио Драги выступит по итогам заседания ЕЦБ по кредитно-денежной политике. С момента последнего заседания монетарного регулятора прошло не так много времени и в большей степени внимание участников рынка за этот период было сфокусировано на долговых проблемах Греции, чем на макроэкономической статистике еврозоны. С Афинами кредиторы практически договорились, а что касается макроэкономических данных, то ультра-мягкая монетарная политика ЕЦБ начинает приносить свои плоды. Экспорт планомерно увеличивается, что будет создавать фундамент для устойчивого экономического роста. С другой стороны, цены на нефть марки Brent устойчиво закрепились ниже уровня в 60$/баррель. На фоне роста добычи в странах ОПЕК и РФ, а также возможного укрепления доллара на ожиданиях роста ставок – можно ожидать, что котировки будут находиться до конца года в диапазоне 45-65$/баррель, что является негативным фактором для инфляционных ожиданий в еврозоне. Облигационный рынок посылает негативные сигналы для быков по единой европейской валюте: доходность немецких 10-летних бумаг снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0975/1.1000 и фиксировать прибыль на отметке 1.0915. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0915 - 1.0845 и уровни сопротивления: 1.0958 -1.1051.

GBP/USD:

Опубликованный накануне слабый релиз по рынку труда сигнализирует о том, что Марк Карни явно поторопился с заявлением, о приближении периода повышения процентных ставок. Уровень безработицы по итогам мая увеличился на 0.1% и в этой связи, говорить о том, что по итогам второго квартала нас ожидает ускорение экономического роста - не приходится. Базовая инфляция находится на уровне 0.8%, показатель безработицы на уровне 5.6% - при такой статистике можно забыть о повышении ставок на неопределенное время. Выступавшая накануне Д. Йеллен подтвердила намерения монетарных властей повысить процентную ставку в текущем году. Председатель ФРС США указала на рост потребительских расходов, а также отметила, что уровень безработицы будет постепенно снижаться в течение года. Долговой рынок отреагировал на это выступление сокращение дифференциала доходностей краткосрочных и долгосрочных казначейских облигаций, что является позитивным фактором для доллара. Нельзя обойти стороной и тенденцию на рынке “черного золота”. Опубликованный накануне релиз по запасам нефти в США указывает на рост объема запасов бензина и дистиллятов, что было негативно воспринято инвесторами. В этой связи, продолжение медвежьего тренда по нефти марки Brent будет оказывать давление на британскую валюту. Единственное, что сейчас сдерживает фунт стерлингов от массивных распродаж – это рост доходности британских 10-летних государственных облигаций по отношению к немецким бондам, что способствует снижению кросс-курса EUR/GBP. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5670/1.5710 и фиксировать прибыль на отметке 1.5590. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5625 - 1.5592 и уровни сопротивления: 1.5673 – 1.5734.

USD/JPY:

В азиатскую торговую сессию следует ожидать умеренного снижения котировок на фоне фиксации прибыли по операциям carry trade. Руководитель ФРС США выступая накануне в Конгрессе подтвердила намерение монетарных властей пойти на ужесточение кредитно-денежной политики в текущем году. Стоит также отметить и обзор “Бежевой книги ФРС”, где было указано о том, что все регионы сообщили об экономическом росте. Этот фактор является негативным для американского фондового рынка и в этой связи можно ожидать ухода инвесторов от “рисковых активов”. Однако на сильные распродажи сейчас рассчитывать явно не приходится. На своем заседании по кредитно-денежной политике Банк Японии понизил прогноз по инфляции на период 2015-2017 финансовых годов и в этой связи японская йена сейчас выглядит достаточно уязвимой. Если еще к этому добавить негативную динамику товарного рынка – спрос на доллар будет устойчивым, начиная с Лондонской торговой сессии.На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 123.50/123.15 и фиксировать прибыль на отметке 124.10. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 122.90 – 122.45 и уровни сопротивления: 123.74 – 124.12.

Другие методы анализа рынка.