ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.07.2015 г.

Греки сказали нет

Результат греческого референдума, который уже не оставляет никаких надежд на то, что жители Греции проголосуют «да» мерам жесткой экономии от тройки кредиторов, оказал сильное давление на единую валюту, которая с началом торгов в Сиднее обвалилась на 1.25% против американского доллара, а также против других основных валют падала в моменте более чем на одну фигуру.

Итоги референдума не внесли ясность в перспективы разрешения греческого кризиса, а только запутали еще больше эту проблему. Можно ожидать, что на этом долгоиграющая греческая эпопея на закончится, а будет продолжаться еще какое-то время пока не станет ясно, что Афины отдалились от еврозоны на столько, что не будет реальной возможность отмотать все обратно, а значит Греция уйдет из зоны евро, а возможно даже и из ЕС. Такое развитие событий однозначно нанесет сильнейший урон идеи еврозоны и, вероятнее всего, приведет в перспективе к ее расколу и нанесет локально сильный удар по единой валюте.

А пока греческая неопределённость будет продолжать оказывать понижательное давление на единую валюту и в целом на финансовые рынки из-за опасений того, что европейские потрясения будут негативно влиять на всю мировую экономику. Греческий кризис окажет явно сильное подавляющее влияние на риск-аппетит инвесторов, которые будут и далее избегать активных покупок рискованных активов и в первую очередь акций европейских компаний.

В результате греческой драмы на рынках появилось мнение, что это может оказать сдерживающее влияние на решение ФРС повысить ключевую процентную ставку в сентябре, что влияет на доллар США, повышая неопределенность и только увеличивает рыночный «хаос» со значительным повышением волатильности.

Опубликованные утром данные объема производственных заказов в Германии продемонстрировали снижение в июле после оживления в мае и июне. Хоть показатель и снизился несколько меньше чем ожидалось на 0.2% против прогноза в минус 0.4% - это значительно хуже июньского роста в 2.2%, что еще раз подтверждает наш тезис о том, что немецкая экономика продолжает терять полученный в первом квартале импульс на фоне падения цен на сырую нефть и сильного снижения евро. Позднее будут представлены данные индекса деловой активности PMI в розничном секторе еврозоны, а также индекс доверия инвесторов Sentix за июль. Можно предположить, что, если данные окажутся слабыми – это будет продолжать давить на единую валюту.

Вообще, что касается перспектив евро, то можно говорить о такой ситуации, а именно, любое развитие событий вокруг Греции будет негативно для евро. Негативный сценарий, по нашему мнению, будет предпочтительным. Во-первых, греческий кризис будет оказывать понижательное давление на евро, так как будет заставлять инвесторов выходит из активов, номинированных в евро. Во-вторых, даже, если представить позитивное развитие событий и снижение влияния греческой драмы на рынки, евро будет также оставаться под распродажами из-за того, что на него будет давить наличие программы количественного смягчения. Иначе говоря, в краткосрочной перспективе можно говорить о том, что единая валюта будет оставаться под давлением и ее необходимо продавать на любом мало-мальски значимом росте.    

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Для начала несколько слов о прогнозе на предыдущую неделю:

- предположения по паре EUR/USD оказались верными – продолжение бокового тренда при определенном преимуществе «медведей», которые должны были прижимать пару к уровню поддержки 1.1035. Не испортил исполнение прогноза даже внушительный гэп на выходные. После него пара быстро вернулась на исходные позиции и начала четко следовать прогнозу – под давлением «медведей» спустилась до поддержки на уровне 1.1032 и затем, подтверждая предположение о боковом тренде, неспешно отправилась вверх к значениям месячной давности;   

- касательно будущего пары GBP/USD аналитики, что называется, сели в лужу. Первую половину недели пара, как и предсказывалось, пыталась удержаться в боковом коридоре, но затем резко устремилась вниз, финишировав на мощном уровне поддержки в зоне 1.5550;

- эксперты и индикаторы сходились во мнении о преимуществе «быков», которые должны были толкать USD/JPY вверх. Если бы не гэп в выходные, все так бы и случилось. В реалии же «быкам» пришлось ликвидировать последствия этого провала, и, надо отметить, это им удалось: уже к середине недели пара вернулась в боковой коридор, в котором пребывала с начала июня;

- что касается пары USD/CHF, то она с точностью финишировала на предсказанном уровне 0.9400, хотя с некоторым запозданием.  

Прогноз на предстоящую неделю. Можно с уверенностью сказать, что на этой неделе решающее значение на колебания валют окажут результаты референдума в Греции. Именно поэтому, наверное, будет правильнее акцентировать внимание на мнениях аналитиков из ведущих мировых банков и брокерских компаний и на время забыть о показаниях индикаторов:

- 64% экспертов не ждут для евро ничего хорошего. По их мнению, пара EUR/USD должна спуститься минимум на 100-200 пунктов. Только 18% аналитиков утверждает, что евро пойдет вверх, достигнув уровня 1.1250. Любопытно, что среди этих 18% есть и эксперт из Греции. Но даже его краткосрочный оптимизм перекрывается долгосрочным прогнозом, согласно которому к концу лета пара должна оказаться на уровне 1.0500-1.0700;

- мнения аналитиков относительно пары GBP/USD разделились практически поровну: 44% за падение пары, 44% за ее рост, и 12% не определились. Если же ориентироваться на графический анализ, то к середине недели пара должна спуститься в зону 1.5430-1.5500, а затем вернуться в зону 1.5550-1.5616;

- что касается USD/JPY, и эксперты, и технические индикаторы, и даже графический анализ в один голос продолжают утверждать, что Pivot Point для этой пары должен проходить на уровне 124.00. То есть пара сейчас находится в преддверии отскока вверх к отметке 125.00. В качестве поддержки можно назвать уровень 122.00;

- ожидается, что пара USD/CHF продолжит падение, на этот раз к отметке 0.9330, а возможно и ниже до уровня 0.9280.

В заключение стоит снова отметить, что точность прогноза на этой неделе будет очень сильно зависеть от небольшой страны под названием Греция. Наиболее оптимальным будет дождаться не только результатов референдума, но реакции на них финансовых рынков.

Роман Бутко, NordFX

Технический анализ GBP/NZD на 03.07.2015

• GBP/NZD развернулся от уровня поддержки 2.2780
• Следующие цели для покупок – 2.3500 и 2.4000

GBP/NZD недавно развернулся вверх от уровня поддержки 2.2780 (бывший уровень сопротивления, который был установлен в качестве цели для покупок в нашем предыдущем прогнозе для данной валютной пары, и который действует в качестве поддержки после того, как он был прорван предыдущей импульсной волной 3). Восходящий разворот от уровня поддержки 2.2780 завершил предыдущую краткосрочную коррекцию 4 – начав активную импульсную волну 5 (которая принадлежит среднесрочной импульсной волне (5) долгосрочного импульса ③ от прошлого года).

GBP/NZD, скорее всего, продолжит расти внутри активных импульсных волн 5, (3) и ③ к следующим целям для покупок – 2.3500 и 2.4000.



Официальный сайт компании MFX Broker https://mfxbroker.com

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 03.07.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:

Пара снижается на фоне более слабых данных по розничным продажам в Австралии, которые показали рост на 0.3% против прогноза повышения на 0.5% и, хотя это заметну лучше, чем предыдущее снижение на 0.1%, рынок воспринял это как негативный сигнал.

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 0.7625. Объемы с открытием торгов в Европе упали. Momentum демонстрирует сильную понижательную тенденцию.

Торговые рекомендации. Пара преодолела уровень поддержки 0.7600 и, вероятнее всего, продолжит снижения к локальному минимуму 0.7550-55.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 03.07.2015 г.

Доллар США имеет все шансы для продолжения роста

Американская экономика продолжает сильное восстановление во втором квартале после провального первого, о чем свидетельствуют опубликованные в четверг данные по безработице и количеству новых рабочих мест.

В июне американская экономика прибавила 223 000 новых рабочих мест при прогнозе роста в 233 000. Также были пересмотрены в сторону понижения и цифры за май с уровня 280 000 до 254 000. А вот коэффициент безработицы наоборот упал с 5.4% до 5.3%, что продолжает мощную тенденцию на ее понижение с конца 2009 года.

И на что указывают эти данные? Открывают ли они перспективы для повышения процентных ставок Федрезервом в сентябре?

На наш взгляд да, открывают, если такая же тенденция продолжится в июле и августе. Несмотря на то, что цифры оказались хуже прогнозов на 10 000 – это не умаляет их позитивности. Напомним, что любые значения выше порогового уровня, кстати определенного ФРС, в 200 000 указывают на сильный восходящий тренд рынка труда, который несомненно отражает качественные изменения в экономике. Ранее ФРС повышала ставки последний раз в 2006 году, когда уровень безработицы был чуть ниже отметки в 4.0%. До этого цикл повышения ставок начался еще в 2004 году с отметки в 1.0%, и ключевая процентная ставка выросла в 2006 году к уровню в 4.5%. При этом заметим, что повышения ставок началось, когда уровень безработицы был на отметке в 5.4%. Экстраполируя соотношение уровня безработицы и начало цикла повышения ставок в предыдущий период, можно говорить, что время уже пришло. О чем собственно и говорит.

Помимо сильных данных с рынка труда, отмечается и восстановление производства на что мы указывали в прошлой статье. Ранее произошло оживление потребительской инфляции, а также резко выросли расходы американцев, что при сохраняющейся динамике приведет к росту инфляции.

Из глобальных сдерживающих факторов можно отметить ситуацию вокруг Греции, которая может дестабилизировать финансовый рынок Европы, несмотря на заверения евро чиновников и лидеров стран еврозоны, так же негативом является явное замедление китайской экономики, которая опять же очень сильно зависит от ситуации в Европе и США.

Подводя итог выше сказанному, можно отметить, что ФРС, скорее всего, решится на повышение процентной ставки на 0.25% в сентябре при таких условиях, а именно, сохранении темпа найма новой рабочей силы, расходов потребителей, что будет толкать инфляцию вверх и позитивных сдвигах в производственном секторе. При этом важным будет сглаживание греческой проблемы, которое вероятно и произойдет. Потому мы считаем, что после непростых дней вокруг греческой драмы, когда прояснится ситуация, доллар получит стимул к росту. Необходимо заметить то, что в любой ситуации он будет выигрывать против евро, а также иены.      

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

HYMARKETS Отчет по Сырьевым Рынкам: Золото

• Золото достигло уровня поддержки 1170.00
• Возможно падение к 1140.00

Золото недавно прорвало зону поддержки лежащую на пересечении уровня поддержки 1170.00 (который развернул предыдущие волны (ii) и 2 и который был указан в нашем предыдущем отчете в качестве ожидаемой цели для нисходящего движения этого инструмента) и линии поддержки дневного восходящего канала от марта.

Прорыв этой зоны поддержки, скорее всего, усилит медвежье давление на золото в ближайшие торговые сессии. Ожидается, что цена продолжит падение до следующего сильного уровня поддержки 1140.00 (дно предыдущей волны (2)).

Отчет по Индексам:S&P 500

• S&P500 развернулся от зоны поддержки
• Возможен дальнейший рост к 2100.00

S&P 500 недавно резко развернулся вверх от зоны поддержки лежащей между уровнем поддержки 2060.00 (который также резко развернул цену в мае), нижней дневной полосой Боллинджера и 50% коррекцией Фибоначчи предыдущего восходящего ценового импульса от начала февраля. Восходящий разворот от этой зоны поддержки создал сильную дневную разворотную фигуру Японских свечей Утренняя Звезда Доджи (прорвавшую нижнюю дневную полосу Боллинджера, что усилило этот бычий сигнал). S&P500, вероятно, продолжит рост доследующего уровня сопротивления 2100.00.

Технический анализ NZD/USD на 02.07.2015

• NZD/USD достигла цели для продажи 0.6700
• Следующая цель для продажи – 0.6550

NZD/USD падает в последние несколько торговых сессий - прорвав сегодня уровень поддержки 0.6700, который был установлен в качестве цели для продажи в нашем предыдущем прогнозе для данной валютной пары. Прорыв этого уровня поддержки, скорее всего, усилит медвежье давление на NZD/USD в ближайшие торговые сессии.

Учитывая, что дневной индикатор Momentum движется возле годовых минимумов - можно ожидать дальнейшего падения NZD/USD внутри активных импульсных волн (iii), 5 (3) к следующей цели для продажи 0.6550 (целевая цена, рассчитанная для завершения активной среднесрочной импульсной волны (3)).

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 02.07.2015 г.

Доллар должен получить сегодня хорошую поддержку

Американский доллар консолидируется перед выходом важных данных по количеству новых рабочих мест в США, а также уровню безработицы. Предполагается, что американская экономика прибавит 230 000 новых рабочих мест, а коэффициент безработицы снизится до 5.4%. Если данные не подкачают доллар получит поддержку против всех основных валют.

В 12.00 по Москве будут опубликованы данные индекса цен производителей в еврозоне, которые должны показать небольшой рост. Если они окажутся таковыми и опубликованный протокол последнего заседания ЕЦБ будет также позитивен – это может нивелировать локальный рост доллара против евро на фоне сильных данных по безработице.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1073 (+0.18%), GBPUSD - 1.5608 (-0.07%), USDJPY - 123.54 (+0.30%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 02.07.15 г.

NZDUSD

Новостной фон:

Пара достигла уровня поддержи 0.6885 преодоление которой на фоне снижения цен на молочную продукцию и ожидания понижения ключевой процентной ставки, а также сильных данных из США может привести к ее дальнейшему падению. 

Техническая картина:

Цена расположена ниже средней линии полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перепроданности. Стохастики также вошли в эту зону. MACD устойчиво снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.

Падение ниже отметки 0.6885 приведет к дальнейшему снижению к 0.6555.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.07.2015 г.

Сегодня все внимание рынка на данные по занятости в США

Конечно греческая тема остается на лентах новостей лидирующей, но публикуемые данные экономической статистики из США тоже наконец-то начали привлекать к себе внимание, так как неоднократные заявления членов ФРС и ее главы указывали на прямую связь между повышением ставок, возможно, уже в сентябре и сильными данные по экономике.

Вышедшие в среду цифры по занятости в частном секторе оказались заметно выше ожидаемого значения в 220 000, показав рост до 237 000, при этом месяцем ранее они вышли на уровне в 201 000. Эти данные являются своеобразным индикатором ожидаемых значений уже официальных, которые будут опубликованы сегодня в 15.30 по Москве. Предполагается, что американская экономика прибавит 230 000 новых рабочих мест, а коэффициент безработицы покажет снижение до 5.4% с 5.5%, что будет указывать на продолжение сильного тренда восстановления рынка труда. Если данные выйдут не хуже прогноза, можно ожидать локального укрепления американского доллара. В то же время более сильные значения показателя вызовут и его сильное укрепление, которое, вероятно, будет все-таки ограниченным из-за длинных выходных в Штатах.

Помимо позитивной динамики с рынка труда вышедшие в среду данные индекса деловой активности в производственном секторе ISM в июне показали рост до 53.5 пункта против майского значения в 52.8 пункта, индекс занятости в производственном секторе также поднялся до 55.5 пункта с 51.7. Такая позитивная динамика подтверждает утверждение, что после провального первого квартала данные по второму будет весьма хорошими и, если такая тенденция сохранится до сентября включительно, то можно будет ожидать первого за последние девять лет повышения ставок в Штатах.

Сейчас на рынок значительное влияние оказывает греческий фактор, но судя по реакции рынка он все еще надеется на положительное разрешение это драмы, хотя все и понимают, что вероятнее всего Греция плавно выйдет из валютного союза с течением времени.

Если отношение инвесторов к доллару улучшается, то оно наоборот падает к новозеландской валюте, которая, вероятнее всего, продолжит негативную тенденцию, так как явное снижение на рынке продовольственной продукции в частности молочной оказывает замедление на эту сферу промышленного производства страны. Падение цен на молоко будет оказывать давление на РБНЗ, заставляя его предпринимать меры к понижению процентных ставок. Предполагается, что в этом году ключевая процентная ставка может быть понижена еще два раза до 2.5%, что, конечно же, окажет давление на курс новозеландской валюты.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

GBP/USD

Начало июля участники рынка встретили в легком недоумении и растерянности. Валютные пары перестали реагировать на новостной фон, греки по несколько раз в день умоляют о помощи, но на условия кредиторов пока не соглашаются. Анализировать и пытаться прогнозировать движение валют практически бесполезно. Остается лишь надеяться, что ситуация прояснится после публикации отчета по занятости в США в четверг. Продавцы британской валюты вот уже шестой день не могут справиться с 57 фигурой. Если быть точнее, то с отметкой 1.5660. Возможно, руку помощи медведям протянет фундамент по британцу. Сегодняшние данные продемонстрировали снижение индекса деловой активности в производственном секторе: 51,4 против ожидаемых 52,5. Если цена сможет закрепиться ниже 1.5660, следует ожидать теста 1.5600 и, возможно, 1.5540. Тренд по паре восходящий, но для его продолжения необходима хотя бы небольшая нисходящая коррекция. Отбой от упомянутого сопротивления приведет к тесту 1.5700-1.5780. Закрепление выше указанного диапазона позволит рассчитывать на тест максимума июня  – 1.5930. На четверг по паре также запланированы важные новости, в 12.30 по мск будет опубликован индекс деловой активности в строительном секторе, от которого также ожидают роста 56,5 против 55,9 в прошлом месяце.


Продолжение на блоге компании 

Технический анализ USD/CHF на 01.07.2015

• USD/CHF растет внутри краткосрочной коррекционной волны 2
• Следующая цель для покупок - 0.9530

USD/CHF продолжает расти внутри краткосрочной коррекционной волны 2, которая началась в середине июня - когда пара развернулась вверх от сильной зоны поддержки лежащей между уровнем поддержки 0.9150 (который также ранее развернул волны (1) и B), нижней дневной полосой Боллинджера и 50% коррекцией Фибоначчи предыдущей долгосрочной ABC коррекции ② от января - как Вы можете видеть ниже.

USD/CHF, скорее всего, продолжит рост к следующей цели для покупок на уровне сопротивления 0.9530 (который развернул предыдущие волны (2) и (ii)).



Официальный сайт компании MFX Broker https://mfxbroker.com

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.07.2015 г.

Доллар, вероятнее всего, сегодня вырастет

Опубликованные данные цифры индексов деловой активности PMI в производственном секторе в еврозоне, Германии, Испании, Франции и Италии показали стагнацию показателя в еврозоне и ФРГ, в тоже время во Франции этот показатель подрос до 50.7 пункта, а в Италии наоборот снизился до 54.1 пункта против 54.8. В Британии индекс деловой активности PMI в производственном секторе понизился до 51.4 пункта против 51.9 пункта. В целом можно говорить, что европейская экономика продолжает терять полученный ранее импульс к росту.

Американский доллар может сегодня получить хорошую поддержку, если данные от ADP выйдут не хуже прогноза в 220 000. Если же они окажутся выше ожидаемого значения – это приведет к резкому локальному росту доллара по всему профилю рынка.

Пара EURUSD находится на уровне 1.1139 (-0.04%), GBPUSD - 1.5665 (-0.29%), USDJPY - 122.82 (+0.27%).

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.07.15 г.

AUDUSD

Новостной фон:

Позитивные данные по строительному сектору австралийской экономики вряд ли помогут национальной валюте вырваться из установившегося коридора 0.7595-0.7840, в котором она находится уже месяц. Сильные данные от ADP из США подтолкнуть пару к нижней границе диапазона.

Техническая картина:

Цена расположена выше средней линии полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI находится выше уровня в 50% и слабо растет. Стохастики демонстрируют вероятность разворота вниз. MACD тестирует снизу вверх нулевую отметку. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.

Позитивные данные из США приведут к снижению пары к 0.7600.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта