ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 15.06.2015 г.

 

Греция торпедировала евро в эти выходные

 

С началом мировой торговой сессии в Азии единая валюта с гэпом упала против всех основных валют на фоне очередного отсутствия договоренностей между тройкой кредиторов и Грецией. Очередной раунд переговоров в эти выходные оказался провальным и Афины еще ближе приблизились к дефолту и выходу из европейского валютного союза, а возможно также и ЕС.

 

Ранее евро поддерживался резким ростом доходностей по облигациям ведущих стран еврозоны. Это происходило по причине поступления в мае хороших данных статистики не только по немецкой экономике, но и Испании, Франции и Италии, что привело к появлению на рынке мнения, что ЕЦБ будет вынужден либо снизить объемы выкупа активов по программе количественного смягчения или закончить эти стимулирующие меры значительно раньше озвученного срока – сентябрь 2016 года.

 

Но после того как стало понятно, что Афины не пойдут, по их мнению, на «рабские» условия поддержки их экономики, доходности по облигациям перестали расти, а затем начали корректироваться вниз. Так 10-летние немецкие государственные бумаги 9 июня торговались выше уровня в 1.00%, но к выходным упали ниже этой отметки и с началом этой недели также, как и евро доходность резко обвалилась с гэпом вниз. На момент написания статьи 10-летние бундесы торгуются на уровне 0.796% и, похоже, на этом все не закончится, если грекам не удастся «уломать» тройку кредиторов пойти на свои условия и тем самым остаться в еврозоне.

 

Несмотря на то, что евро чиновники продолжают утверждать, что последствия для экономики еврозоны из-за выхода Афин из валютного союза будут минимальны, опасения более серьезных проблем действительно присутствуют и они негативно сказываются на настроениях инвесторов и толкают вниз единую валюту.

 

Помимо греческой саги на этой неделе произойдет еще одно важное событие – это двухдневное заседание ФРС по денежной политике. И хотя рынок считает, что ставки останутся на прежнем уровне сильные данные по экономике должны вдохновить Федрезерв и лично Дж. Йеллен на позитивные сигналы восстановления во втором квартале после провального первого и вынудить их намекнуть, что повышение ставок уже не за горами. Необходимо не забывать, что в марте Йеллен говорила, что, начиная с июньского заседания, решение поставкам будет обсуждаться на каждом заседании. Можно предположить, что в ЦБ на будут отходить от этого плана несмотря на то, что с момента мартовской речи Йеллен уже много чего хорошего и не очень публиковалось по экономике США.

 

На наш взгляд, заседание Федрезерва будет позитивным для доллара, что приведет к его росту против всех основных валют.    

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

NZD/USD

На вчерашнем заседании РБНЗ принял решение о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов. Грем Уиллер объяснил смягчение монетарной политики слабой инфляцией и падением спроса. Также глава регулятора не исключил денежно-монетарное смягчение и в дальнейшем. Падение цен на сырье не самым лучшим образом влияет на национальную валюту, курс которой в РБНЗ считают завышенным. В итоге дальнейшая политика банка будет зависеть от поступающей макроэкономической статистики.

Продавцов «киви» после упомянутых событий долго уговаривать не пришлось: пара nzd/usd рухнула к 70 фигуре, а кросс-курсы c  евро и фунтом упорхнули вверх свыше 300 пп. На данный момент пара находится у минимумов 2010 года. Если в ближайшие часы не будет возврата выше психологического уровня 0.7000, падение может продолжиться к 0.6700-0.6500.

В продолжении обзор йены и рубля

Технический анализ USD/JPY на 12.06.2015

• USD/JPY развернулся от зоны поддержки
• Следующая цель для покупок - 125.00

USD/JPY продолжает расти после недавнего восходящего разворота от зоны поддержки лежащей между уровнем поддержки 122.00 (бывший сильный уровень сопротивления, который развернул резкие импульсные волны (3) и 1 в декабре и марте, как Вы можете видеть ниже) и 50% коррекцией Фибоначчи предыдущей резкой восходящей импульсной волны от середины мая.

USD/JPY, скорее всего, продолжит расти внутри активной краткосрочной импульсной волны 3 к следующей цели для покупок на уровне сопротивления 125.00 (который также развернул пару в начале этого месяца).



Официальный сайт компании MFX Broker https://mfxbroker.com

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 12.06.2015 г.

 

Доллар продолжает плавно укрепляться

 

С открытием торгов Европе американский доллар продолжает плавное снижение против основных валют. Вчерашние сильные данные по розничным продажам, а также прогноз таких же хороших цифр индекса цен производителей и данных от Мичиганского университета поддерживают доллар перед двухдневным заседанием ФРС, которое пройдет с 16 по 17 июня.

 

Позитивные данные по производственной инфляции в Германии и Испании не смогли оказать поддержку евро, так как неразрешенность греческого кризиса совместно со слухами о том, что немецкие власти готовятся к дефолту Афин уже в ближайшее время, давит на единую валюту.

 

Можно предположить, что сегодня доллар продолжит плавно расти против основных валют.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1217 (-0.37%), GBPUSD - 1.5503 (-0.10%), USDJPY - 123.76 (+0.28%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 12.06.15 г.

 

NZDUSD

 

Новостной фон:

Пара остается под давлением после решения ЦБ Новой Зеландии понизить ключевую процентную ставку. Также дополнительным фактором снижения является усиление позиций доллара США перед заседанием ФРС.

  

Техническая картина:

Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на вероятность продолжения движения вниз. Индикатор АС расположен выше нулевой отметки. АО выше нуля и демонстрирует слабое повышение. Balance Volume (OBV) показывает на небольшое ослабление цены.

 

Торговые рекомендации: Если пара не закрепится выше уровня 0.7000, можно ожидать продолжение ее снижения к 0.9865.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 12.06.2015 г.

 

ФРС, похоже, будет держать рынки на коротком поводке

 

Рынок демонстративно перестал реагировать на сильные данные по американской экономике. Инвесторам уже недостаточно просто отличных цифр по занятости или производственным показателям, или инфляции. Опубликованные в четверг данные базового индекса по розничным продажам показали значительный рост с апреля прошлого года на 1.0%, а объем розничных продаж увеличился на 1.2%, что превысило апрельский уровень в 1.1%. Но рынок отреагировав резким укрепление американской валюты затем почти весь его рост и нивелировал.

 

Создается впечатление, что инвесторам уже недостаточно пространных рассуждений главы ФРС Дж. Йеллен и некоторых членов Комитета по открытому рынку (FOMC) о том, что перспектива повышения ставок зависит от данных по экономике. Он уже наконец хочет понять будет ли ЦБ повышать ставки не только в сентябре или в этом году, а вообще в ближайшем обозримом будущем. Отсутствие определенности породило рост до высоких уровней волатильности на финансовых рынках. Под особенным влиянием оказались бумаги государственных облигаций. Доходности, по которым судорожно росли в последнее время. Доходность 10-летних трежерис выросла в четверг до локального максимума в 2.50%, но затем начала резко откатывать вниз, что входит в противоречие с логикой. А именно, сильные данные по экономике, а вчерашние таковыми и были, должны поддерживать в инвесторах уверенность в том, что ставки будут подниматься, что в свою очередь должно оказывать поддержку доходности на фоне распродаж облигаций. Но этого не происходит, так как рынок никак не может понять, когда могут быть подняты ставки.

 

Еще в марте Дж. Йеллен заявила, что, начиная с июньского заседания Федрезерва будет регулярно обсуждаться тема с повышением ставок, но с тех пор экономика показала значительный провал и это породило ожидания того, что ставки, если и будут подняты, то только во второй половине года и то благодаря сильным данным по экономике.

 

Последние данные демонстрируют, что второй квартал покажет сильное восстановление и поэтому вероятность повышения ставок не только в сентябре, но даже и летом заметно выросла. Значит тогда становится понятным такая реакция рынка на выходящие данные. Инвесторы ждут результата июньского заседания ФРС, которое пройдет 16-17 июня и, которое, вероятно, прояснит планы ЦБ США.

 

Можно предположить, что отсутствие четкого сигнала от ФРС по ставкам приведет к ослаблению доллара и продолжению неопределенной динамики на рынках. Вероятно, Федрезерв будет констатировать факт восстановления экономики, но заметит, что этого недостаточно для решения повысить ставки, тем самым он будет и далее держать рынки на коротком поводке, продолжая им манипулировать, преследуя цели плавного охлаждения фондового рынка, а также препятствую резкому росту доллара, способствуя только его плавному росту.

 

Сегодня будут опубликованы данные по индексам оптовых цен в Германии и Испании, а также в США. Везде ожидается рост показателя. Помимо этого, выйдут цифры по объему промышленного производства в еврозоне. Также будет озвучены значения индексов от Мичиганского университета. Но особое внимание рынка будет сосредоточено именно на данных из США. Если они будет не хуже прогноза или даже лучше – это может оказать локальную поддержку доллару, но не более того, так как инвесторы вряд ли будут открывать значительное количество сделок перед заседанием ФРС.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.06.2015 г.

 

Доллар растет на ожиданиях сильных данных из США

 

С открытием торгов Европе американский доллар растет против всех основных валют на фоне ожидания хороших данных статистики, которые будут сегодня опубликованы. Сильны значения по розничным продажам усилят эту тенденцию и могут привести к повышению ожидания более раннего роста процентных ставок ФРС.

 

Опубликованные данные по потребительской инфляции во Франции вышли хуже прогноза и показали рост на 02% против 0.3%. Хотя сама инфляция в мае выросла на 0.1% против апрельского значения.

 

Пара EURUSD находится на уровне 1.1255 (-0.61%), GBPUSD - 1.5457 (-0.47%), USDJPY - 123.47 (+0.67%).

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

Технический анализ AUD/NZD на 11.06.2015

• AUD/NZD достиг цели для покупок 1.1000
• Следующая цель для покупок – 1.1150

AUD/NZD продолжает расти после недавнего прорыва уровня сопротивления 1.1000 - который был установлен в качестве цели для покупок в нашем предыдущем прогнозе для данной валютной пары. Прорыв этого уровня сопротивления продолжает активную среднесрочную коррекционную волну (C) - которая ранее развернулась вверх от области поддержки, лежащей между недельной нисходящей трендовой линией от прошлого года и уровнем поддержки 1.0750.

AUD/NZD, скорее всего, продолжит расти в ускоренной (C) волне к следующей цели для покупок 1.1150 (целевая цена, рассчитанная для завершения активной ABC коррекции ②).


Официальный сайт компании MFX Broker https://mfxbroker.com

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.06.15 г.

 

AUDUSD

 

Новостной фон:

Пара получила локальную поддержку на фоне хороших данных по занятости в Австралии, но в целом продолжает консолидироваться, так как все внимание инвесторов сосредоточено на выходе данных по розничным продажам из США. Сильные значения этого показателя в первую очередь окажут серьезное давление на пару.    

  

Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.7756. Объемы с открытием торгов в Европе остаются низкими. Momentum приостановил снижение.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на хороших данных из США с вероятной локальной целью 0.7600.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.06.2015 г.

 

Покупайте доллар на сильных данных из США

 

Важность сегодняшней публикации данных по розничным продажам в США сложно переоценить. После выхода сильных данных по занятости на рынке опять возродились надежды на то, что ФРС может решиться повысить процентные ставки к сентябрю этого года.

 

Рост количества новых рабочих мест в совокупности с повышением заработных плат и затрат на оплату труда указывает на то, что американские предприятия, особенно мелкие и средние продолжают набор новой рабочей силы, что в конечном итоге должно вылиться в увеличении производства товаров и услуг их стоимости, а это в свою очередь способно повлиять и розничные цены, увеличив тем самым инфляционное давление.

 

Исходя из этого сегодня ожидаются довольно сильные данные по розничным продажам, которые являются очень важным индикатором состояния экономики, так как отражают картину порядка 70% национальной экономики. Прогнозируется, что базовые значения этого показателя в месячном выражении за май должны показать резкий рост на 0.7% против роста в апреле на 0.1%. Объем розничных продаж также, вероятно, вырастет в мае на 1.1% против отсутствия такового в апреле. В марте этот индикатор показал рост на 0.7%, но уже в апреле повышение было слабым всего лишь на 0.1%, что продемонстрировала слабость экономики на фоне снижения в первом квартале. Несмотря на то что данный показатель является волатильным и не демонстрируют устойчивую динамику роста, в настоящий момент его цифры будут играть значительную роль, так как будут способны привести еще один очередной довод в пользу повышения ставок скорее раньше, чем позже. Если значения по розничным продажам окажутся не хуже прогнозов – это окажет значительную локальную поддержу американскому доллару против всех без исключения валют, так как вызовет ожидание более раннего повышения ставок.

 

Особенно важное значение цифры этого индикатора состояния национальной экономики будут играть в преддверии июньского заседания Федрезерва, на котором, вероятно, уже будет обсуждаться идея с повышением ставок. Сильные данные несомненно будут поддерживающим ее фактором.

 

Помимо этих данных, будут сегодня представлены рынкам цифры по заявкам на пособие по безработице. Ожидается небольшое повышение на 1 000 до 277 000 против 276 000 неделей ранее, также предполагается понижение количества получающих пособие по безработице до 2 188 000 против 2 196 000. Можно предположить, что, если даже цифры покажут большее повышение числа заявок, но главное ниже уровня в 200 000 – это не окажет существенного влияния так как будут все равно указывать на сильнейшую нисходящую тенденцию и буде рассматриваться в целом как позитивными.

 

Не менее интересными будут также и значения индексов цен на импортные и экспортные товары, которые, как предполагается должны также показать сильный рост в мае против отрицательных значений в апреле. Индекс цен на импорт должен вырасти на 0.8% с -0.3%, а экспортные цены на 0.2% против снижения месяцем ранее на 0.7%. Также ожидается повышение товарно-материальных запасов в апреле на 0.2% с 0.1%. Если показатель продемонстрирует снижение – это также будет позитивным сигналом увеличения потребительского спроса.

 

Оценивая возможную реакцию рынка на публикуемые сегодня данные можно предположить, что если они выйдут, как минимум, в русле прогнозов или, возможно, даже лучше их, доллар получит несомненно сильнейшую поддержку против всех основных валют, так как – это в значительной мере усилит ожидание более раннего повышения процентных ставок.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

Сергей Козловский, руководитель аналитического отдела Grand Capital

Технический анализ AUD/CAD на 10.06.2015

• AUD/CAD развернулся от сильного уровня поддержки 0.9430
• Следующие цели для покупок - 0.9500 и 0.9600

AUD/CAD недавно резко развернулся вверх от сильного уровня поддержки 0.9430 (который также ранее несколько раз развернул пару  в декабре, апреле и мае, как Вы можете видеть на дневном графике AUD/CAD ниже). Зона поддержки возле уровня поддержки 0.9430 была усилена нижней дневной полосой Боллинджера.

AUD/CAD может скорректироваться вверх к следующим целям для покупок на уровнях сопротивления 0.9500 и 0.9600. Эти ценовые уровни расположены близко к уровням 38.2% и 61.8% коррекции  Фибоначчи предыдущего нисходящего ценового импульса от начала этого месяца.



Официальный сайт компании MFX Broker https://mfxbroker.com

HYMARKETS Форекс Отчет: USD/JPY

•USD/JPY развернулся от сильного уровня сопротивления 124.00
•Возможно падение к 122.00 и 120.00

USD/JPY продолжает падение после того как цена не смогла задержаться выше сильного долгосрочного уровня сопротивления 124.00. Этот уровеньсопротивлениятакже ранееразвернулпарув июне2007 года, как Вы можете видеть на месячном графике USD/JPY ниже. Зона сопротивления возле уровня124.00 также была усилена верхней месячной полосой Боллинджера. Учитывая перекупленное значение на месячных индикаторах RSI и Stochastic-USD/JPY может скорректироваться вниз в сторону ближайших уровней поддержки 122.00 и 120.00.

Отчет по Сырьевым Рынкам: Какао

• Какао развернулось от области поддержки
• Возможен рост к 3150.00 и 3200.00

Какао ранее развернулось вниз после того как цена достигла уровня сопротивления 3150.00, который был установлен в нашем предыдущем отчете в качестве ожидаемой цели для роста этого инструмента.

Последующая нисходящая коррекция остановилась в зоне поддержки, лежащей между сильный уровнем поддержки 3050.00, бывшей линией сопротивления недавно-прорванного дневного восходящего канала от марта (действующей в качестве поддержки после того, как она была прорвана) и 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущего импульса (v). Какао, скорее всего, продолжит расти в сторону ближайших уровней сопротивления 3150.00 и 3200.00.

HYMARKETS Отчет по Индексам: Hang Seng Index

• Hang Seng Index прорвал уровень поддержки 27150.00
• Возможно падение к 26000.00

Hang Seng Index продолжает снижаться после недавнего прорыва зоны поддержки лежащей между ключевым уровнем поддержки 27150.00 (который несколько раз развернул цену с апреля, как Вы можете видеть ниже) и 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущего восходящего импульса от марта. Индекс Hang Seng в настоящее время приближается к уровню поддержки 26500.00.

Если индекс прорвет этот уровень поддержки - Hang Seng Index тогда сможет упасть к следующему уровню поддержки 26000.00. Стоп-лосс для продажи можно поместить над недавно-прорванным бывшим уровнем поддержки 27150.00.