События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке оказывает благоприятное влияние на стоимость золота, что оказывает поддержку единой европейской валюте, поскольку активы исторически неплохо коррелируют между собой. Война между Израилем и Палестиной вынуждает банки и инвестиционные фонды наращивать покупки драгоценных металлов, поскольку золото всегда рассматривается инвесторами в качестве защитного актива. Когда завершится данный конфликт сказать трудно, поскольку никакой деэскалации мы не видим. Последние 2,5 месяца трейдеры избавлялись от евро и котировки в начале октября обновили минимум текущего года, а сейчас пришло время для коррекции и в качестве повода выбрана корреляция европейской валюты с золотом. При этом я не ожидаю сильного роста евро и считаю, что укрепление будет краткосрочным.

Торговая рекомендация: флэт 1.0510 -1.0610.

GBPUSD:

На рынке американского госдолга начиналась коррекция, что негативно для доллара, поскольку именно бурный рост доходности долгосрочных гособлигаций оказывал хорошую поддержку американской валюте. Финансовые СМИ пишут, что в сентябре доходность бумаг росла максимальными темпами за последние 100 лет. Видимо рынок уже сильно перегрет, поэтому началась коррекция, тем более очередные большие аукционы Минфина США будут только лишь в следующий понедельник, а данные по американской инфляции мы получим в четверг. Таким образом, можно предположить, что коррекция продлится либо до четверга, либо до понедельника, после чего восходящий тренд будет продолжен. 

Торговая рекомендация: флэт 1.2170 - 1.2270.

USDJPY:

Снижение доходности американских гособлигаций и рост золота оказывают благоприятное влияние на стоимость японской валюты, поскольку йена исторически коррелирует как с драгметаллом, так и имеет сильную обратную корреляцию с доходностью долгосрочных американских облигаций. Японские финансовые власти каждый день заявляют о готовности провести интервенции для укрепления национальной валюты, что также играет в пользу продавцов USDJPY. Поскольку данные по инфляции в США мы получим только через два дня, то у инвесторов есть достаточно времени для тестирования минимума прошлой недели в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: Sell 148.90/149.20 и take profit 148.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

В конце минувшей недели трейдеры фиксировали прибыль по “шортам”, что вызвало коррекцию вверх по единой европейской валюте, однако основной тренд по-прежнему нисходящий и на текущих уровнях целесообразно продавать данную валютную пару. Доходность американских 10-летних гособлигаций завершила прошлую неделю на отметке 4.79%, и я ожидаю продолжение роста данного показателя до 5%, что благоприятно для укрепления доллара. Госдолг в США вырос за три месяца на два триллиона долларов и растет он по экспоненте. В следующем году Штатам придется потратить на обслуживание своих займов около $1,5 трлн, при этом доходы федерального бюджета ожидаются на уровне $5 трлн. Таким образом, 30% доходов уйдет на проценты по текущему долгу и это очень большой показатель. Инвесторы будут требовать более высокую доходность по облигациям и ведомству Джанет Йеллен придется пойти на уступки.

Торговая рекомендация: Sell 1.0575/1.0620 и take profit 1.0475.

GBPUSD:

Рынок британского госдолга находится сейчас на 6-недельном минимуме, и я ожидаю новых распродаж британских гособлигаций, что будет оказывать давление на фунт через проблемы британского финансового сектора. Снижение стоимости гособлигаций приводит к проблемам с капиталом у банков, пенсионных фондов и страховых компаний. Рынок британского госдолга находится в одном шаге от прошлогоднего минимума, который тогда вызвал крутое пике по фунту. Дополнительное давление на пару GBPUSD будет оказывать рост доходности американских долгосрочных гособлигаций, что всегда благоприятно для роста доллара.

Торговая рекомендация: Sell 1.2240/1.2280 и take profit 1.2112.

USDJPY:

Минфин и Центробанк Японии продолжают спорить об интервенциях. Минфин настаивает на укреплении йены, поскольку нарушение ценовой стабильности на валютном рынке может спровоцировать гигантские проблемы для японского финансового рынка. Центробанк считает, что текущий курс национальной валюты не несет в себе рисков, поэтому никакие экстренные меры не требуются, но регулятор готов провести интервенции в будущем в случае необходимости. Пока финансовые власти спорят котировки USDJPY вновь бодро растут, поскольку рынок отыгрывает ралли по американским долгосрочных гособлигациям.  

Торговая рекомендация: флэт 148.75 - 149.70.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.

EURUSD:

ФРС США представила свежую статистику по изменению активов на своем балансе. За последнюю неделю показатель сократился на $46,2 млрд и опустился ниже $8 трлн. Федрезерв продолжает сокращать казначейские ценные бумаги в своем облигационном портфеле, а ипотечные ценные бумаги практически не трогает, видимо опасаясь вызвать нестабильность в этом сегменте. С начала года ФРС сократил объем казначейских бумаг в портфеле на $527 млрд, при этом по плану, который был озвучен прошлым летом, сокращение должно было составить $540 млрд. Федрезерв немного отстает от плана, но в целом выполняет обещания. Для американского Минфина это негативная ситуация, поскольку ведомству Джанет Йеллен нужно размещать гигантский объем казначейских бумаг и действия ФРС приводят к росту доходности облигаций. Для доллара это позитивный сигнал, поскольку высокая доходность ценных бумаг в прошлом всегда оказывала хорошую поддержку американской валюте.

Торговая рекомендация: Sell 1.0548/1.0588 и take profit 1.0440.

GBPUSD:

Основным событием дня станет публикация релиза по американскому рынку труда за сентябрь. Опережающие индикаторы занятости от ISM указывают на выход позитивных данных по Non-Farm Employment, что благоприятно для роста американского доллара, поскольку в этом случае ФРС США может повысить процентные ставки на заседании 1 ноября. Сильный рынок труда будет способствует росту инфляции, что вынуждает монетарные власти повышать процентные ставки. Доходность американских 10-летних гособлигаций уверенно держится выше 4,7%, что позволяет рассчитывать на продолжение восходящего тренда и на этом фоне можно ожидать новой волны укрепления доллара.

Торговая рекомендация: Sell 1.2191/1.2230 и take profit 1.2045.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать продолжение восходящего тренда на фоне роста доходности американских долгосрочных гособлигаций, что всегда оказывает благоприятное влияние на укрепление доллара. С другой стороны, я ожидаю продолжение падения фондовых рынков, что может вызвать укрепление йены, поскольку эта валюта используется в операциях carry trade. В периоды распродаж на рынках акций инвестиционные фонды закрывают позиции на фондовых площадках и возвращают кредиты в йенах, что способствует укреплению японской валюты. 

Торговая рекомендация: флэт 148.45 - 149.50.

Горящий прогноз по GBP/USD от 05.10.2023

Итак, занятость в Соединенных Штатах выросла всего лишь на 89 тыс. при прогнозе 160 тыс. И неважно, что данные оказались хуже прогнозов, гораздо важнее то, что это невероятно мало. По крайней мере с точки зрения американского рынка труда. Так что нет ничего удивительного в том, что доллар несколько ослаб. Правда, терять свои позиции он начал уже с самого открытия торгов. По большому счету, уже из-за самих прогнозов. Ведь для поддержания стабильности рынка труда занятость в Соединенных Штатах должна расти более чем на 200 тыс. в месяц. По крайней мере в среднем. Так что она может вырасти и меньше, но в следующем месяце должна увеличиться гораздо больше. А тут проблема в том, что уже второй месяц кряду занятость растет недостаточными темпами.

Кроме того, не стоит забывать про сохраняющуюся перекупленность доллара, так что и сегодня, несмотря на совершенно пустой макроэкономический календарь, он может продолжить терять свои позиции. Конечно, публикуются данные по заявкам на пособия по безработице, но изменения ожидаются столь незначительными, что сами по себе они ни на что не повлияют. Если фактические данные совпадут с прогнозами.

Валютная пара GBP/USD находится в стадии отката от верхнего района психологического уровня 1.2000/1.2050. В результате этого движения наблюдался рост объема длинных позиций, который привел к укреплению фунта стерлингов примерно на 100 пунктов.

С точки зрения технического инструмента RSI H4 наблюдается пересечение средней линии 50 снизу вверх. Этот технический сигнал указывает на рост объема длинных позиций по фунту стерлингов.

Что касается индикатора Alligator H4, то наблюдается пересечение между линиями MA, что указывает на замедление нисходящего цикла.

Ожидания и перспективы

Несмотря на действующий откат, масштаб ослабления английской валюты в период нисходящего цикла составляет около 1000 пунктов. Тем самым статус перепроданности сохраняется на рынке, что допускает возможность последующего восстановления длинных позиций. Что касается нисходящего сценария, то он вновь будет рассмотрен трейдерами в случае возвращения цены ниже значения 1.2050. В этом случае допускает дальнейшему снижению котировок, возможно, до нижней границы психологического уровня 1.1950/1.2000.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах указывает на стадию отката. В среднесрочном периоде индикаторы ориентированы на нисходящий цикл.

Доллар и Нонфармы: чего ожидать и к чему готовиться

Сильный отчет JOLTS и слабый релиз ADP, вышедшие на днях, вызвали разнонаправленную динамику доллара и еще больше закрутили интригу вокруг ключевого события этой недели. Сейчас трейдеры гадают, какими же окажутся сентябрьские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США и куда они отправят американскую валюту. Давайте разберем самые вероятные сценарии.

Неопределенность вокруг рынка труда США и запутавшийся USD
Вчера доллар США резко развернулся к падению после эффектного ралли накануне, вызванного оптимистичным отчетом по количеству вакансий от JOLTS.

Напомним, что опубликованная в минувший вторник статистика показала, что в августе число новых открытых вакансий в США подскочило почти на 700 тыс., до 9,61 млн, благодаря резко возросшему спросу на "белых воротничков".

Стабильный спрос на рабочую силу в Штатах свидетельствует о сохранении напряженности на американском рынке труда, что может побудить ФРС еще раз повысить процентные ставки в текущем году.

Такая перспектива является мощным драйвером роста как для доходности 10-летних трежерис, так и для гринбека. Поэтому после выхода обнадеживающего отчета JOLTS доходность US Treasuries и курс USD снова синхронно взлетели до новых максимумов.

Во вторник доллар достиг к корзине основных валют самой высокой за 11 месяцев отметки 107,34. Однако днем позже он не смог развить бычий импульс и скатился с этого пика на 0,3%, закрыв торги на уровне 106,70.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: непроизводственный индекс ISM.

EURUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций штурмует новые многолетние максимумы, что благоприятно для укрепления доллара. В пятницу мы получим релиз по рынку труда за сентябрь, который может выйти лучше медианы прогнозов, поскольку в США растет количество вакансий, что указывает на сохранение высокого спроса на персонал. Соотношение вакансий и безработных в последние пару месяцев практически не изменилось и составляет 1.5х, что указывает на “перегретый” рынок труда. На этом фоне мы можем увидеть дальнейший рост доходности долгосрочных гособлигаций, поскольку сильные данные будут сигнализировать об увеличении инфляции.

Торговая рекомендация: Sell 1.0479/1.0520 и take profit 1.0380.

GBPUSD:

Распродажи на рынке британского госдолга набирают обороты и может повториться ситуация прошлой осени, когда фунт резко спикировал вниз и только лишь экстренное вмешательство Банка Англии удержало фунт от тестирования паритета в паре с долларом. На мой взгляд, нисходящий тренд в данной валютной паре будет набирать обороты и сегодня мы можем увидеть падение котировок ниже психологической отметки 1.20. На этом фоне на коррекциях разумно продавать данную валютную пару. Основной целью движения на ближайшие дни будет отметка 1.1920.

Торговая рекомендация: Sell 1.2083/1.2125 и take profit 1.1985.

USDJPY:

Центробанк Японии всё-таки вышел на рынок с интервенциями после тестирования психологической отметки 150. Интервенции обычно действуют в несколько заходов и поэтому можно ожидать дальнейших распродаж данной валютной пары. Еще одна причина для падения котировок - распродажи на фондовых рынках, что исторически приводит к укреплению йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. Индекс страха VIX для американского рынка акций сейчас показывает значение 19.8 пунктов и показатель может вырасти с текущих уровней еще в полтора раза, как это часто наблюдалось в прошлом, поэтому нас ожидает еще одна волна распродажи на фондовых площадках.

Торговая рекомендация: Sell 149.50/149.80 и take profit 148.84.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

В первый торговый день октября выступало несколько чиновников ФРС США, которые дружно поведали о том, что повышение процентных ставок на ближайших заседаниях является необходимым шагом для возвращения инфляции к целевому уровню. До очередного заседания Федрезерва остается почти месяц, однако уже сейчас публику начинают подготавливать к тому, что ставки будут повышать дальше и сейчас не время думать о завершении цикла ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США. Кстати, на прошлой неделе глава JP Morgan Джейми Даймон рассказал о том, что нельзя исключать варианта повышения ставки ФРС до 7% и уже спустя неделю об ужесточении монетарной политики говорят сами представители ФРС. “Совпадение? Не думаю! Я по-прежнему считаю, что основной тренд в данной валютной паре нисходящий и в следующем году мы вновь увидим отметку 0.95, хотя не исключено, что данный рубеж можем увидеть и в этом году.

Торговая рекомендация: Sell 1.0500/1.0540 и take profit 1.0412.

GBPUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций бодро поднимает в гору и пытается закрепиться за отметкой 4.7%, что оказывает благоприятное влияние на стоимость доллара. Это первая причина для продажи данной валютной пары. Вторая причина заключается в падении индекса британских гособлигаций. Данный рынок находится в двух шагах от прошлогоднего минимума, где у ряда пенсионных фондов и страховых компаний начались Margin Call, что спровоцировало крутое пике британской валюты против всех основных конкурентов. Я нисколько не сомневаюсь, что британский долговой рынок рухнет. Весь вопрос лишь во времени реализации этого сценария – увидим мы это в ближайшие дни или через месяц? 

Торговая рекомендация: Sell 1.2100/1.2135 и take profit 1.2010.

USDJPY:

Центробанк Японии завтра вновь готовится провести “косметические интервенции” – регулятор купит небольшой объем гособлигаций, чтобы сгладить кривую доходности на долговом рынке. Аналогичные меры были в минувшую пятницу, что вначале испугало рынок, однако затем трейдеры поняли, что не так страшен черт, как его малюют и вновь принялись жадно скупать доллары против йены. Пока японские монетарные власти думают и гадают об интервенциях, мы видим сильный растущий тренд по американским гособлигациям, что оказывает хорошую поддержку доллару.

Торговая рекомендация: Buy 149.50/149.10 и take profit 150.00.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Аукционы Минфина США.

EURUSD:

Сегодня и в понедельник Минфин США будет проводить аукционы по размещению долгосрочных государственных облигаций. Совокупный объем размещений составит $67,5 млрд, что является значительным объемом для финансовой системы и можно ожидать новой волны укрепления американской валюты. Накануне валютная пара EURUSD опускалась чуть ниже отметки 1.05, после чего началась техническая коррекция, которая может закончится сегодня ближе к американской торговой сессии. Действия Минфина США приведут к сокращению долларовой ликвидности в финансовой системе, что благоприятно для укрепления американской валюты. Минимум текущего года в данной валютной паре расположен на отметке 1.0487 и можно ожидать тестирования данной отметки.

Торговая рекомендация: Sell 1.0610/1.0645 и take profit 1.0487.

GBPUSD:

Доходность американских 10-летних гособлигаций, которая демонстрировала сильный рост с 14 сентября и стала катализаторов укрепления доллара против большинства конкурентов, со вчерашнего вечера демонстрирует коррекцию и сейчас снизилась к отметке 4.57%, что также способствует снижению курса доллара и росту котировок британского фунта. Поскольку сегодня и в понедельник Минфин США проведет аукционы по размещению долгосрочных казначейских облигаций, ты мы вновь увидим рост доходности, поскольку ведомству Джанет Йеллен приходится предлагать рынку премию из-за низкого спроса на гособлигации. На этом фоне я ожидаю продолжения нисходящего тренда в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: Sell 1.2250/1.2285 и take profit 1.2070.

USDJPY:

СМИ продолжают каждый день задавать вопросы министру финансов Японии Сюнъити Судзуки относительно интервенции направленных на укрепление йены. Глава Минфина в ответ утверждает, что он постоянно мониторит валютный рынок и его ведомство готово провести продажи американских долларов для стабилизации валютного курса, но сейчас время для таких решительных действий еще не пришло. Спекулянты пока побаиваются наращивать покупки USDJPY, однако они видят пассивность финансовых властей Страны восходящего солнца и поэтому можно ожидать новой волны роста котировок данной валютной пары.

Торговая рекомендация: Buy 148.80/148.50 и take profit 149.80.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Нисходящий тренд в данной валютной паре набирает обороты! Доходность американских 10-летних гособлигаций уже перевалила за отметку 4,5%, что оказывает хорошую поддержку доллару. Данные бумаги являются эталонными, на них ориентируются инвестфонды и банкиры. Поскольку доходность бумаг выше инфляции, то инвесторам выгодно их покупать, ведь доходность немецких ценных бумаг, которые являются ключевыми в Еврозоне, значительно ниже инфляции. Разница в доходностях будет оказывать поддержку доллару до конца недели. На этом фоне рост котировок в область ближайших уровней сопротивления целесообразно использовать для продажи данной валютной пары.

Торговая рекомендация: Sell 1.0604/1.0635 и take profit 1.0538.

GBPUSD:

У данной валютной пары есть неплохие шансы протестировать психологическую отметку 1.20 в конце недели, поскольку мощный тренд на рынке американского госдолга будет оказывать сильную поддержку доллару. Доходность американских 10-летних казначейских облигаций вышла на новые минимумы 2007 года, что будет оказывать благоприятное влияние на укрепление доллара. Инвесторы также разочарованы пассивностью Банка Англии, который на прошлой неделе не стал повышать процентные ставки, а ведь регулятор обещал сильный рост ставок в течение всего лета. Теперь британский монетарный регулятор будет всеми правдами и неправдами тянуть с повышением ставок, надеясь на авось. Повышать ставки сейчас крайне опасно, поскольку можно спровоцировать мощный кризис в финансовом секторе и в Банке Англии это прекрасно понимают, однако сохранение ставок на текущем уровне может спровоцировать сильный рост инфляции, что также плохо для регулятора.

Торговая рекомендация: Sell 1.2214/1.2350 и take profit 1.2135.

USDJPY:

Две причины для покупок данной валютной пары после небольшой коррекции. Во-первых, на американском долговом рынке наблюдается сильный рост доходности 10-летних гособлигаций, что благоприятно для укрепления доллара. Во-вторых, правительство Японии на этой неделе планирует анонсировать новые экономические стимулы, поскольку считает, что инфляция еще не достигла целевого уровня. Ситуация достаточно интересная, поскольку базовая инфляция, которую таргетирует Центробанк, стабильно превышает 2%, которую этот регулятор и обозначил в качестве целевого уровня. Я не знаю, что курят в Центробанке Японии, но для йены это крайне негативный сигнал, поэтому тестирование психологической отметки 150 является всего лишь вопросом времени.

Торговая рекомендация: Buy 148.75/148.50 и take profit 149.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.00 мск. Германия: индикатор условий деловой среды от IFO.

EURUSD:

В последнюю неделю сентября я ожидаю продолжения нисходящего тренда в данной валютной паре по двум причинам. Во-первых, еврозона разочаровывает инвесторов слабой макроэкономической статистикой - индексы PMI по сектору услуг и промышленности указывают на ускорение рецессии в экономике, при этом Соединенные Штаты в рецессию еще не вошли. Во-вторых, доходность 10-летних американских гособлигаций уверенно закрепилась за отметкой 4.4% и можно ожидать продолжение восходящего треда, что также будет оказывать хорошую поддержку доллару.

Торговая рекомендация: Sell 1.0670/1.0699 и take profit 1.0586.

GBPUSD:

В первой половине дня можно ожидать небольшую техническую коррекцию вверх, поскольку британская валюта выглядит немного перепроданной, после чего нисходящий тренд может продолжиться. Инвесторы разочарованы пассивностью Банка Англии, который отказывается повышать процентные ставки несмотря на высокую инфляцию. Рынок никогда не любит слабых ЦБ и всегда избавляется от их валют. При этом ФРС США может повысить учётную ставку на своем следующем заседании 1 ноября, поскольку растут инфляционные риски из-за удорожания энергоносителей. На этом фоне растут доходности американских гособлигаций, что оказывает хорошую поддержку доллару.

Торговая рекомендация: Sell 1.2270/1.2321 и take profit 1.2200.

USDJPY:

На рынке продолжают обсуждать сценарий будущих интервенций японских финансовых властей. Минфин Страны восходящего солнца намекает на то, что отметка 150 является критической и интервенции не заставят себя долго ждать. Спекулянты будут обязательно пробовать разогнать котировки к данной отметке, поскольку в прошлом мы всегда наблюдали подобные ситуации. На этом фоне снижение котировок в данной валютной паре разумно использовать для покупок и в области 149.00 я бы закрывал позиции, чтобы не искушать судьбу.

Торговая рекомендация: Buy 148.09/147.75 и take profit 149.00.