КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 08.06.2016 г.

На рынках акций фиксируют прибыль после короткого ралли

Торги в Европе на рыках акций в среду начались со снижения. Короткое ралли основанное на отыгрывании вероятного не повышения процентных ставок ФРС на следующей неделе остановилось. Этому способствует небольшое снижения нефтяных котировок после достижения ими локального максимума. В лидерах снижения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который падает в начале торговой сессии на 0.59%. 

На валютном рынке американский доллар торгуется разнонаправленно. Он снижается против евро, иены и новозеландского доллара, но немного подрастает по отношению к канадской валюте и австралийской. Сильнее всего доллар падает к иене, теряя 0.25%, но при этом прибавляет 0.24% к «австралийцу».  

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1375 (+0.16%), GBPUSD - 1.4543 (+0.00%), USDJPY – 107.08 (-0.25%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе движутся разнонаправленно и не сильно изменяются к уровням открытия. Brent немного снижается -0.12%, а WTI подрастает пока еще на 0.02%  

Из публикуемых сегодня данных явный интерес будет обращен на цифры по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Ожидается, что они продолжат снижение. Обнародованные во вторник данные от Американского института нефти (API) продемонстрировали более сильное падение запасов, чем ожидалось.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 08.06.16 г.

AUDUSD

Новостной фон:

Пара теряет импульс к росту на фоне публикации слабых данных по китайской экономике. Вероятно, это станет причиной для продолжения фиксации прибыли инвесторами перед заседанием ФРС по денежной политике, которое пройдет 14-15 июня. 

Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 0.7426. Объемы перед открытием торгов в Европе порастают.  Momentum развернулся вниз.   

Торговые рекомендации.

Продаем пару на пробитии уровня 0.7425 с вероятной целью 0.7390, а затем 0.7345, что будет соответствовать уровням отката по Фибоначчи в 23 и 38%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.06.2016 г.

Активность на рынке снижается в ожидании заседания ФРС

Импульс на ослабление доллара полученный в пятницу на фоне очень слабых данных по количеству новых рабочих мест, а также нейтрального выступления Дж. Йеллен в понедельник приостановился. Только сырьевые и товарные валюты все еще продолжают подрастать на волне неустанного роста нефтяных цен и товарно-сырьевых активов.

Единая валюта так и не смогла получить поддержку во вторник от вышедших более сильных данных по ВВП еврозоны за первый квартал. Европейская экономика в первом квартале текущего года подросла на 0.6% против прогноза роста на 0.5%. В годовом выражении она прибавила 1.7% при ожидании повышения на 1.5%. Такое поведение евро можно объяснить, с одной стороны, привлекательностью в настоящий момент покупок рискованных активов – акций и сырьевых товаров, в первую очередь нефти, а с другой, у него нет внутренних стимулов для роста. Мягкая денежно-кредитная политика ЕЦБ сдерживает повышение евро, так же, как и иены. И если они получают стимул к локальному росту, то только из-за слабости доллара и не более того.

Из-за сильной сосредоточенности инвесторов вокруг ситуации со ставками от ФРС, они практически не реагируют на другие новости кроме как из США. И это понятно. Решение крупнейшего в мире ЦБ США оказывает влияние на мировые финансовые рынки и может запросто изменить ситуацию на локальных рынках несмотря на внутренние позитивные новости.

После бурных движений в прошлую пятницу и в начале этой недели, похоже, на рынках будет затишье с небольшими локальными всплесками так как все внимание уже переключается на результат двухдневного заседания ФРС, которое пройдет 14-15 июня. У рынка уже нет сомнений, что ставки на этом заседании повышены не будут, но, на наш взгляд, самым важным будет прогноз Федрезерва по экономике, рынку труда и инфляции, ну и конечно, по ставкам, их количеству повышений и уровню. Если прогноз окажется позитивным, то это станет сильным основанием для укрепления ожиданий скорейшего повышения ставок, возможно, даже в июле. И это будет значительным основанием для смены отношения инвесторов к американскому доллару, который получит хороший стимул к росту против всех основных валют. Это также может стать причиной для начала коррекции на рынке нефти, которую участники торгов ждали в мае, но она так и не началась.

Из публикуемых сегодня данных явный интерес будет обращен на цифры по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Ожидается, что они продолжат снижение. Обнародованные во вторник данные от Американского института нефти (API) продемонстрировали более сильное падение запасов, чем ожидалось. На этой волне котировки нефти в азиатскую торговую сессию продолжили повышательную динамику, что, конечно же, поддержало сырьевые валюты. Но, если канадский доллар может в ближайшие дни продолжать плавно подрастать, если нефтяные цены не остановятся у достигнутых уровней, то российский рубль может оказаться под давлением на фоне вероятного снижения основной ставки с 11.00% до 10.50%. Если это произойдет, а решение ЦБ РФ будет принимать по денежной политике в эту пятницу, то рубль, скорее всего, локально ослабится, а начало коррекции на нефтяном рынке, если она начнется после результата заседания ФРС, будет способствовать продолжению снижения российской валюты.     

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

По мнению аналитического отдела Admiral Markets пятничные данные по занятости в США основательно спутали карты игрокам на финансовых рынках.

С одной стороны, разгромные данные и последовавшие за ними распродажи доллара похожи на слом фундаментальной картины, которая сформировалась до этого. С другой стороны, комментарии представителей ФРС несколько разрядили ситуацию и говорят скорее в пользу того, что картина отнюдь не разрушена.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.00 мск. Германия: Изменение объема промышленного производства (предыдущее значение -1.3% м/м; прогноз 0.8% м/м).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать развития нисходящей тенденции по трем причинам. Во-первых, в понедельник Д. Йеллен указала на то, что один слабый релиз по Non-Farm не может однозначно поставить крест по летнем повышении учетной ставки. Глава ФРС США также сказала о том, что ожидает сильного роста потребительских расходов, что в свою очередь сигнализирует о росте ВВП. Во-вторых, на кредитных рынках доходность 10-лентих государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. В-третьих, ведущие мировые фондовые площадки завершили первый торговый день недели в  “зеленой зоне”, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Что касается сегодняшних данных по промышленному производству в Германии за май, то опережающие индикаторы указывают на смешанный фон. С одной стороны, рост индекса PMI производственного сектора указывает на увеличение деловой активности в промышленности. С другой стороны, накануне были опубликованы слабые данные по объему промышленных заказов за апрель, что не позволяет рассчитывать на выход сильных данных. В этой связи, даже если мы сегодня увидим позитивный релиз по Industrial Production, то краткосрочный рост евро следует использовать для наращивания коротких позиций. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1390/1.1430 и фиксировать прибыль на отметке 1.1290.

GBP/USD:

На вторник формируется смешанный фон по британской валюте. С одной стороны, опрос от YouGov указал на рост числа сторонников Brexit, что является негативным фактором для британской валюты в краткосрочной перспективе. Безусловно, все эти опросы это всего лишь повод для спекуляций и не более. Но инвесторы любят такие поводы, чтобы увеличить волатильность на рынке. Фундаментальной идеи здесь нет абсолютно никакой: одну неделю нам подают позитивный опрос, другую негативный. Наверное, на следующей неделе мы вновь можем увидеть позитивный опрос и тогда фунт пойдет вверх. Вспомним, сколько шума было по поводу данных опросов перед референдумом в Шотландии. Тогда опросы указывали на выход Шотландии из состава Соединенного Королевства, но в итоге все осталось на своих местах. С другой стороны, на товарном рынке наблюдается рост бычьих настроений, что является негативным фактором для доллара. Нефть накануне пыталась обновить максимум текущего года, однако остановила в шаге от данного рубежа. Пока что рынок настроен по-бычьи и этот фактор является позитивным для фунта стерлингова. Нельзя забывать и то, что гэп понедельника еще не закрыт и инвесторы могут исправить эту оплошность уже сегодня. Однако, однозначно об этом говорить не приходится, поскольку фон на сегодня, как было отмечено ранее, смешанный. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,4440 -1,4560.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать роста котировок по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Во-вторых, в мире наблюдается рост “аппетита к риску”, что является негативным фактором для йены, как валюты фондирования. В предыдущем обзоре я отмечал о том, что индекс страха VIX находится на минимальных уровнях за последние полтора месяца и в самое ближайшее время следует ожидать роста котировок на американском фондовом рынке. Этот рост начался и, на мой взгляд, сегодня будет продолжаться.  По S&P500 я ожидаю роста до уровня 2120 в краткосрочной перспективе. Таким образом, сейчас мы будет наблюдать коррекцию к падению, которое началось 30 мая от уровня 111,44. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 107.30/107.00 и фиксировать прибыль на отметке 108.10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Прогноз по валютной паре EURUSD

Торги по данной валютной паре прошли вчера достаточно спокойно и колебания цены, в основном, находились в пределах 50 пунктов. Максимум цены составил 1.13926.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, ниже сигнальной линии, что говорит о сигнале на продажу EURUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К выше линии %D и подает противоположный сигнал на покупку EURUSD.

Мы предполагаем сегодня слабый рост EURUSD до уровня 1.14100.

Альтернативным вариантом является снижение цены до отметки 1.13200.

Прогноз по валютной паре GBPUSD

Наш вчерашний прогноз относительно роста GBPUSD подтвердился и цена достигла уровня 1.44730.

Сегодня мы видим, что на рынке преобладают "бычьи" настроения и цена идет вверх.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, выше своей сигнальной линии и подает сигнал на покупку GBPUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К ниже линии %D, тем самым подает слабый сигнал на продажу GBPUSD.

Мы ожидаем, что потенциальной целью роста GBPUSD сегодняшнего дня может стать уровень 1.46000.

Прогноз по валютной паре USDJPY

Вчерашний день торгов по данной валютной паре прошел спокойно и цена USDJPY показала рост более 100 пунктов.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, немного выше сигнальной линии, что говорит о сигнале на покупку USDJPY.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К ниже линии %D, тем самым подает слабый сигнал на продажу USDJPY.

Мы прогнозируем сегодня дальнейший рост цены USDJPY до уровня 108.600.

Прогноз по валютной паре USDCAD

Мы видим на графике, что вчера падение USDCAD продолжилось и цена упала более 165 пунктов.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, соединилась со своей сигнальной линией, поэтому сигналов пока нет.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %K ниже линии %D, что говорит о сигнале на продажу USDCAD.

Важные новости по Канаде будут опубликованы в 17:00.

Мы считаем, что цена USDCAD сегодня будет находиться в диапазоне 1.27500-1.28400.

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 07.06.2016 г.

Рынок все меньше и меньше верит в возможность роста ставок от ФРС

Торги в Европе на рыках акций во вторник проходят позитивно. Рост нефтяных цен толкает вверх акции нефтяных и энергетических компаний, а ожидание того, что Федрезерв не будет повышать ставки на следующей неделе поддерживает общий позитивный настрой инвесторов. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет в начале торговой сессии на 1.39%. 

На валютном рынке американский доллар подрастает только против иены, а по отношению ко всем остальным валютам снижается. Сильнее всего доллар падает к австралийскому доллару, теряя 1.00%.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1364 (+0.08%), GBPUSD - 1.4541 (+0.68%), USDJPY – 107.81 (+0.24%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе растут на фоне падения ожиданий роста ставок ФРС на следующей неделе, что оказывает давление доллар США.

Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных по ВВП еврозоны за первый квартал, индексу деловой активности (PMI) Канады. Выйдут значения индекса розничных продаж от Redbook и данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Американского института нефти.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 07.06.16 г.

AUDUSD

Новостной фон:

Пара получила поддержку на фоне решения РБА оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 1.75%. Ранее участники рынка надеялись, что она может быть понижена. На общей волне неопределенности с перспективами ставок в Штатах и слабости доллара США пара может получить импульс к дальнейшему росту.

Техническая картина:

Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения ее роста. Индикатор АС находится выше нулевой линии. АО расположен также выше нулевой линии и усиливает рост. Balance Volume (OBV) направленна вверх.

Торговые рекомендации:

Покупаем пару при прорыве уровня 0.7445-50 с вероятной целью 0.7600.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 07.06.2016 г.

Йеллен продолжила «путать» рынки

Вчерашнее выступление главы ФРС Дж. Йеллен полностью подтверждает изложенный ранее нами тезис о том, что главными действиями банка на протяжении последних полутора лет является политика по стабилизации американского рынка капитала, курса национальной валюты и сдерживание неоправданного роста местного рынка акций. Конечно, мы этим не открываем «америку», но внимательное наблюдение за действиями ЦБ США помогает понять какие ожидают рынок и в частности доллар перспективы.  В чем же проявляется эта политика?

Когда в декабре он решился повысить ставки, а к тому моменту большая часть экспертного сообщества уже в этом сомневалась, это было сделано для того чтобы сдержать рост фондового рынка и увеличить стоимость заимствований для планомерного изъятия из финансовой системы ранее вкаченной туда ликвидности для стимулирования экономики, так как особых реальных причин для повышения ставок у банка не было. Инфляция оставалась на низком уровне. После сильного роста в середине года экономика начала подавать сигналы к замедлению и только по-прежнему радовал рынок труда, который рос, как на дрожжах. Увеличение стоимости заимствований в декабре привело к дополнительному резкому падению стоимости сырья, в частности нефти и фондовым индексам, а доллар вопреки всем ожиданиям, хоть и вырос, но не так сильно, как ожидалось.  

И вот в начале года представители ФРС начали бомбардировать рынок сообщениями, что ставки будут подниматься медленно. По сути банк дал сигнал о взятии паузы в их повышении. Но когда инвесторы уверовали в то, что вероятность роста ставок до конца года не так сильно высока, дается сигнал о том, что ставки подниматься будут, но, когда не ясно, так как все будет зависеть от поступающих статистических данных. И члены ФРС опять активно участвуют в этом процессе. Они уже заявляют, что ставки будут пониматься в текущем году либо два, либо три раза. И апофеозом все этого было вчерашнее выступление Йеллен, которая раздала «всем сестрам по серьгам», заявив, что ставки пониматься будут, но, когда неясно.

Вот и получается, что культивирование неопределенности Федрезервом является основной задачей последних полутора лет, которая с начала текущего года только усилилась. Это происходит не потому, что банк такой «вредный», а потому, что ставки действительно повышать надо, так как нахождение экономики чрезвычайно длительное время на «игле» финансовой ликвидности развращает и очень опасно, а веских действительно сильных причин для этого пока нет. ФРС действительно сама не знает, что ей делать. Противоречивые сигналы от экономики не позволяют ей уверенно действовать, вот она и прибегает к тому, что, когда рынки считают, что ставки еще долго не будут подниматься, она дает сигнал, что это не так. Как только у инвесторов появляется уверенность в том, что процесс продолжения роста ставок вот-вот начнется, Федрезерв дает по тормозам.

Поэтому исходя из существующей ситуации, мы считаем, что общая боковая тенденция на мировых рынках продолжится еще неопределенное время, пока американский ЦБ действительно не повысит ставки. Здесь уже необходимо действовать по факту события. Мы считаем, что покупать американскую валюту стоит на локальных минимумах и фиксировать прибыль у также локальных максимумов против основных валют. Формирования устойчивых трендов, в краткосрочной перспективе, а это период в три месяца не стоит ожидать.      

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

DJIA- Индексы Уолл-стрит завершили торги пятницы в минусе: Dow потерял 31 пункт до 17807,06б Nasdaq снизился на 28 пунктов до 4942,52, а S&P упал на 6 пунктов до 2099,13.

Акции финансовых компаний оказались под особенно сильным давлением (Bank of America-3,48%, Goldman Sachs -2,32%), поскольку слабый отчет по занятости в США вызвал серьезные опасения за состояние экономики страны.

Впрочем, перед закрытием сессии индексам удалось в значительной степени отыграть дневное падение. Сейчас на дневном графике Dow котировки восстановились от горизонтальной 20-SMA, а индикаторы умеренно снизились, но остаются на позитивной территории, что ограничивает нисходящий потенциал.

На 4-часовом таймфрейме цена остается выше скользящих средних, индикаторы развернуты вниз, но удерживаются в районе средних линий, что указывает на возможность падения ниже ближайшего уровня поддержки на 17770.

Уровни поддержки: 17,770 17,725 17,681

Уровни сопротивления: 17,832 17,890 17,964

FTSE100 - Британский FTSE 100 на закрытии в пятницу вырос на 24 пункта до 6209,63, так как слабый доллар вызвал рост цен на сырье, тем самым поддержав акции горнодобывающего сектора.

В числе лидеров оказались бумаги Fresnillo, которые подскочили на 4,3%, и Randgold Resources, прибавившие 4,24%. Акции супермаркетов оказались под давлением: Sainsbury -4,17%, Tesco -0,04%. Несмотря на пятничный подъем, FTSE 100 завершил неделю в минусе, хотя сейчас нисходящие риски выглядят ограниченными.

На дневном графике цена восстановилась от 20-SMA, индикаторы устремились вверх и остаются на позитивной территории. На 4-часовом таймфрейме картина нейтральна, индекс остается выше скользящих средних, но не демонстрирует четких сигналов роста или падения.

Уровни поддержки: 6,187 6,145 6,107

Уровни сопротивления: 6,252 6,285 6,326

DAX - Немецкий DAX по итогам пятницы обрушился на 103 пункта или 1,03% до 10103,26, поскольку доходность немецких гособлигаций обновила рекордные минимумы после заседания ЕЦБ по ставке. Германия разместила долговых обязательств со сроком погашения в апреле 2021 года на 4 млрд. евро при средней доходности в -0,38%, ставшей минимальной за более чем 20 лет.

Также на настроения рынков негативное воздействие оказал отчет по занятости в США. DAX ненадолго опустился к 10040, после чего умеренно восстановился. На дневном графике падение выглядит ограниченным, поскольку индикаторы развернулись вниз, но при этом остаются выше средних линий.

На 4-часовом таймфрейме цена ушла под 20-SMA, а индикаторы консолидируются намного ниже средних линий, что указывает на возможное обновление недавних минимумов.

Уровни поддержки: 10,040 9,973 9,914

Уровни сопротивления: 10,153 10,222 10,286

Золото - Цены на золото взлетели после того, как отчет по занятости в США оказался сильно хуже прогнозов, отразив наихудшие за последние 6 лет темпы создания рабочих мест. Металл взлетел до отметки 1244,29 за унцию, внутри дня прибавив 37 долларов, поскольку вероятность повышения ставки ФРС в ближайшие месяцы резко снизилась.

С начала года золото двигалось вверх, но «хищная» риторика представителей ФРС, указывавшая на возможное скорое повышение ставки, привела к смене настроений в паре XAU/USD.

В пятницу на дневном графике цены приостановили рост у важного сопротивления, и теперь котировки завершили откат от пробитой восходящей линии тренда, вернувшись к 20- и 100-SMA. Индикаторы при этом восстановились от уровней перепроданности, но пока этого недостаточно дляполучение четкого сигнала роста. На 4-часовом графике индикаторы движутся вверх и уже достигли уровней перекупленности, а цена остается намного выше 20-SMA.

Уровни поддержки:  1,238.30 1,230.05 1,220.40

Уровни сопротивления: 1,248.70 1,256.80 1,267.05

Нефть WTI - Несмотря на слабость доллара, цены на нефть в пятницу закрылись преимущественно падением. Это было вызвано неспособностью ОПЕК решить проблему переизбытка предложения на рынке.

Также масла в огонь подлили данные от Baker Hughes, которые продемонстрировали первое за 11 месяцев увеличение числа активных буровых платформ (нефтяные +9 до 325 единиц). Фьючерс WT завершил неделю на отметке 48,84, продолжая демонстрировать флэтовую динамику на протяжении 3 дней подряд.

На дневном графике восходящая динамика угасает, индикаторы откатываются от плюсовых уровней, хотя цена все еще держится выше 20-SMA на 48,30. На 4-часовом таймфрейме цена остается в нескольких центах ниже 20-SMA, индикаторы умеренно восстанавливаются от средних линий, что говорит об ограниченном нисходящем потенциале.

Уровни поддержки: 48.30 47.70 47.10

Уровни сопротивления: 49.20 49.70 50.25