КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 25.05.2016 г.

Доллар США немного снижается на росте рискованных активов

Торги в Европе на рыках акций в среду начались с продолжения повышательной динамики. Сильные данные по продажам нового жилья в Штатах указывают на хорошие тенденции в американской экономике, что поддерживает спрос на рискованные активы. Рынок пока не учитывает вероятное повышение ставок в июне ФРС и продолжает играть против ЦБ США. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который растет в начале торговой сессии на 0.86%. Публикация данных индекса потребительского климата в Германии от IFO показала ожидание роста индикатора в июне до 9.8 пункта против 9.7 пункта в мае.

На валютном рынке американский доллар прибавляет немного только против японской иены. По отношению к другим основным валютам он снижается. Сильнее всего доллар снижается к австралийскому доллару, теряя 0.17%, что похоже на технический отскок после сильного падения накануне.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1147 (+0.05%), GBPUSD - 1.4655 (+0.14%), USDJPY – 110.03 (+0.03%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе продолжают расти после выхода во вторник данных о сильном снижении запасов «черного золота» в Штатах. Котировки нефти в среду поддерживаются также надеждами, что уже официальные цифры от Министерства энергетики США также покажут падение запасов нефти.

Опубликованные данные индекса делового климата Германии от IFO показали рост индикатора к 107.7 пункта в мае против 106.7 пункта в апреле. Но сильные цифры не оказали поддержки единой валюте.  

Сегодня внимание рынка будет обращено к решению Банка Канады по ставкам, к выходу цифр индекса деловой активности в секторе услуг США и индексам цен на жилье. Также несомненно интересными будут и данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Падение запасов нефти окажет поддержку нефтяным ценам и сырьевым валютам.  

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Прогноз по валютной паре EURUSD

Наш вчерашний прогноз по данной валютной паре полностью подтвердился и цена EURUSD весь день показывала падение, достигнув минимума цены 1.11324.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, выше сигнальной линии, что можно расценивать как сигнал на покупку EURUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К немного ниже линии %D, что говорит б очень слабом сигнале на продажу EURUSD.

Сегодня в 11:00 (GMT +2:00) будет опубликован индекс делового климата IFO Германии, а так же в 17:30 нас ожидают новости о запасах сырой нефти в США. Результаты данных важных экономических новостей могут непосредственно отразится на цене EURUSD.

Мы прогнозируем, что цена EURUSD сегодня по-прежнему будет стремиться преодолеть отметку 1.11000.

В случае выхода положительных новостей из Еврозоны цена EURUSD может показать незначительный рост до уровня 1.11800.

Прогноз по валютной паре GBPUSD

Мы видим на часовом графике, что прогнозируемый рост GBPUSD подтвердился и цена данной валютной пары достигла уровня 1.46350.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, ниже своей сигнальной линии и подает сигнал на продажу GBPUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К ниже линии %D и говорит об аналогичном сигнале на продажу GBPUSD.

Мы считаем, что GBPUSD сегодня будет дальше осуществлять попытки роста для достижения отметки 1.46800.

Альтернативным сценарием является снижение цены GBPUSD до уровня 1.45500.

Прогноз по валютной паре USDJPY

"Бычьи" настроения полностью преобладали на рынке во время вчерашних торгов по данной паре. Цена USDJPY выросла с 109.240 до 110.100.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, ниже своей сигнальной линии, тем самым подает сигнал на продажу USDJPY.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, но линия %К пересеклась с линией %D, поэтому сигналов пока нет.

Мы ожидаем сегодня дальнейший рост USDJPY до уровня 110.550.

Вторым сценарием является незначительное снижение цены USDJPY до значения 109.580.

Прогноз по валютной паре USDCAD

Прогноз относительно возможного роста вчера по паре USDCAD не подтвердился и цена колебалась в диапазоне 1.30900-1.31800.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, ниже своей сигнальной линии, что можно расценивать как сигнал на продажу USDCAD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %K выше линии %D, что говорит о сигнале на покупку USDCAD.

В 17:00 сегодня будет опубликовано решение по процентной ставке Банком Канады.

Мы предполагаем, что цена USDCAD сегодня может продолжить снижение до уровня 1.30400 на фоне положительных новостей по канадскому доллару.

Альтернативой выступает рост до 1.31500.

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 25.05.16 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара достигла линии поддержки краткосрочного восходящего тренда, который начался в конце ноября 2015 года. Вероятно, что пара на волне локальной перепроданности скорректируется вверх, но выход очередных сильных данных по американской экономике опять могут столкнуть ее вниз.

Техническая картина:

Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения ее снижения. Индикатор АС находится ниже нулевой линии, но при этом подрастает. АО расположен ниже нулевой и также делает попытку восстановления. Balance Volume (OBV) также приостановила снижение.

Торговые рекомендации:

Продаем пару на росте от 1.1180 с вероятной целью 1.1060 после преодоления отметки 1.1140.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 25.05.2016 г.

Покупайте доллар на локальном снижении

Инвесторы продолжают с упорством «обреченного» считать, что ФРС может не решиться повысить процентные ставки на июньском заседании. И поэтому любые новости отыгрываются очень эмоционально. Так сообщение о том, что представители четырех федеральных банков США на апрельском заседании голосовали за понижение депозитной ставки, взбудоражило финансовые рынки и привело к резкому росту рынка акций в Штатах, который потянул за собой вверх и европейские фондовые индексы. Правда, эта новость не была единственно позитивной. Повышение рейтинга европейских банков KBC и ING агентством Goldman Sachs стало спусковым крючком для сильного роста в цене не только акций этих компаний, но и финансового сектора в целом, который потянул за собой и европейские фондовые индексы вверх. 

Если оптимизм американских инвесторов еще можно понять публикация чрезвычайно сильных данных по продажам на рынке нового жилья оказались самыми высокими за последние 23 года, то оптимизм европейских можно объяснить только спекулятивной игрой и ничем более.

Продажи нового жилья в апреле подскочили на 619 000 против 513 000 месяцем ранее. В процентном выражении они взлетели на 16.6% против падения в марте на 1.3%. Кстати, мартовские цифр были также пересмотрены в несколько лучшую сторону с -1.5% до 1.3%.

В отличие от эйфории на фондовых рынках на валютном доллар США получил хорошую поддержку против основных валют до публикации, как уже упоминалось выше новости о голосовании на апрельском заседании ФРС по поводу снижения депозитной ставки.

Если кто-то еще сомневается в необходимости далее повышать ставки в США, то вчерашние цифры по продажам нового жилья, на наш взгляд, наоборот дают сильный сигнал ЦБ о необходимости увеличивать ставки на июньском заседании.

И здесь возникает вопрос. Почему рынок при росте ожиданий повышения ставок в июне до 40% всего за одну неделю с отметки в 4.0% реагирует диаметрально противоположно направленными действиями? Что это, крайняя убежденность в том, что ставки не повысят или это игра на повышение перед тем, как начать активно покупать доллар играя уже против рынка, собирая деньги доверчивых инвесторов? Как нам представляется второй вариант более похож на реальный.

Ранее мы неоднократно указывали, что игра против ФРС крайне опасна. Упертость рынка даже заставила представителей ЦБ изменить свою риторику в этом месяце и начать активно сигнализировать о том, что степень вероятности роста ставок в июне или в целом этим летом крайне высока. Похожие действия члены Федрезерва осуществляли в начале этого года, когда всячески разубеждали инвесторов в том, что ставки будут повышаться активно в этом году. Похоже, что эти убеждения настолько проникли в сознание рынка, что он ему просто трудно это осознать.

Если уже объективно смотреть на общую картину в Штатах, то и в декабре не следовало бы повышать ставки, так как экономические условия, а мы об этом ранее неоднократно упоминали, не были подходящими для этого, но банк пошел на это так как существуют важные причины для ужесточения денежной политики, об этом также неоднократно говорилось. Поэтому, мы считаем, что вчерашние позитивные данные, а также цифры второго релиза по ВВП за первый квартал, которые, если не подкачают, будут усиливать вероятность поднятия ключевой процентной ставки в июне на 0.25%.

Исходя из выше сказанного, следует покупать американскую валюту на локальных снижениях, так как риски повышения ставок значительно выросли и обязательно подтолкнут вверх спрос на доллар США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

Прогноз по валютной паре EURUSD

Вчерашние торги по данной валютной паре прошли достаточно спокойно, учитывая основные колебания цены EURUSD в пределах 50 пунктов. Максимум цены составил 1.12427, после чего начали расти "медвежьи" настроения на рынке.

Сегодня наблюдается укрепление американской валюты.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, едва ниже своей сигнальной линии, что говорит об очень слабом сигнале на продажу EURUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К ниже линии %D, что говорит о сигнале на продажу EURUSD.

Важные новости из Германии сегодня будут опубликованы в 12:00 (GMT +2:00). В 17:00 ждем результатов отчета о продажах нового жилья в США.

Мы считаем, что сегодняшние торги по данной валютной паре будут в пользу американского доллара. Поспособствовать данному развитию событий могут положительные новости по США, в результате чего цена EURUSD может снизиться до уровня 1.11000.

Альтернативным вариантом является возобновление слабого роста EURUSD до отметки 1.12350.

Прогноз по валютной паре GBPUSD

Большая волатильность наблюдалась во время торгов вчера по данной валютной паре, колебания цены GBPUSD находились в пределах 110 пунктов.

Очень резкий и стремительный рост цены GBPUSD до отметки 1.45470 мы видим сегодня.

Гистограмма MACD только пересекла нулевую линию и находится уже в положительной зоне, выше своей сигнальной линии, что можно расценивать как сигнал на покупку GBPUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К выше линии %D, тем самым подает аналогичный сигнал на покупку GBPUSD.

В 12:00 ожидается выступление главы Банка Англии Марка Карни, а также публикация отчета об инфляции.

Мы прогнозируем, что результат данных новостей будет в пользу британского фунта и может добавить сил GBPUSD для роста, который в последнее время показывает падение цены. Уровнем сопротивления может выступить 1.46000.

В случае дальнейшего ослабления фунта цена GBPUSD может достичь значения 1.44400.

Прогноз по валютной паре USDJPY

Японская иена снова начала свое укрепление и за вчера цена USDJPY снизилась с 110.151 до 109.120. Политика Центробанка Японии не совсем приносит желаемого результата относительно ослабления иены.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, выше своей сигнальной линии, что говорит о сигнале на покупку USDJPY.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К выше линии %D, что говорит о сигнале на покупку USDJPY.

Мы предполагаем, что цена USDJPY сегодня будет стремиться к уровню 110.250.

Прогноз по валютной паре USDCAD

Цена USDCAD продолжает свой рост, вчера уровнем сопротивления выступил 1.31700, сегодня цена USDCAD уже пошла выше.

 Гистограмма MACD находится в положительной зоне, выше своей сигнальной линии, что можно расценивать как сигнал на покупку USDCAD.

Осциллятор стохастик расположен в зоне перекупленности, линия %K соединилась с линией %D, поэтому сигналов пока нет.

Мы прогнозируем сегодня рост USDCAD до уровня 1.32200.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за май (предыдущее значение 11.2; прогноз 12.1).

12.00 мск. Великобритания: Парламентские слушания по вопросам инфляции.

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на первичном рынке за апрель (предыдущее значение -1.5% м/м; прогноз 1.8% м/м).

EUR/USD:

В европейскую торговую сессию следует обратить внимание на публикацию данных отинститута ZEW по Германии. Динамика  композитного индекса PMI демонстрирует перелом негативной тенденции, что позволяет сегодня рассчитывать на выход умеренно позитивного отчета. По итогам мая показатель вышел на максимальный уровень текущего года. На кредитных рынках также отмечается рост оптимизма: доходность 10-лентих государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. На мой взгляд, этот рост евро будет носит краткосрочный характер и с приходом американских участников рынка мы вновь увидим продажи в основной валютной паре. Почему? Потому что инвесторов сейчас наращивают покупки доллара в ожидании заседания FOMC 15 июня. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1230/1.1265 и фиксировать прибыль на отметке 1.1170.

GBP/USD:

Основным событием дня сегодня станут парламентские слушания по инфляции в Великобритании. CPI – ключевой индикатор для Банка Англии и в этой связи, сегодня можно ожидать всплеска волатильности в европейскую торговую сессию. В начале месяца монетарные власти предоставили негативный прогноз по экономике на ближайшие три года. Единственый позитивный фактор для инфляции в среднесрочной перспективе – это стабилизация рынка черного золота. С момента последнего заседания Банка Англии доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании, которая отражает инфляционные ожидания инвесторов,  выросла на 5 б.п. Однако, есть риски в лице референдума по членству в Е.С. Предварительные опросы хоть и показывают позитивный результата, тем не менее неопределенность сохраняется, поскольку на туманном Альбионе много сторонников Brexit. На долговом рынке доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании в понедельник практически  не изменилась к американским бумага и упала к своим аналогам из Германии, что также может оказать давление на фунт. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,4430 -1,4550.

USD/JPY:

Текущие уровни являются привлекательными для открытия длинных позиций. В американскую торговую сессию мы получим данные по продажам новостроек в Штатах за апрель, которые могут преподнести приятный сюрприз. Экономический рост в США начинает набирать обороты и на фоне низкой базы первого квартала (продажи жилья на первичном рынке упали на 8,76%) сегодня мы увидим сильные цифры. Этот позитивный релиз в очередной раз заставит инвесторов заговорить о возможном ужесточение кредитно-денежной политики FOMC 15 июня. Необходимо понимать, что FED может не поднять ставки на этом заседании и тогда рынок разочаруется в долларе. Но сейчас доллар будет пользоваться спросом на ожиданиях изменения ставок. Именно на этих слухах и я предлагаю сегодня зарабатывать. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 109.20/108.80 и фиксировать прибыль на отметке 110.10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.05.2016 г.

Доллар усиливает давление в начале торгов в Европе

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались со снижения основных фондовых индексов. Главным фактором остается вероятность повышения ставок ФРС на июньском заседании, а также сигналы о низких корпоративных прибылях в Штатах, что беспокоит инвесторов и оказывает давление на американские фондовые индексы. В лидерах падения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30, который снижается в начале торговой сессии 0.60%. Публикация стагнации роста ВВП в Германии оказывает негативное влияние на немецкий рынок акций.

На валютном рынке американский доллар растет против всех без исключения валют на фоне заявлений членов ФРС о том, что ставки могут быть повышены этим летом на волне позитивных экономических данных в Штатах. Сильнее всего доллар прибавляет к австралийскому доллару, теряя 0.82% на фоне не сильно позитивного комментария главы РБА Г. Стивенса.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1200 (-0.18%), GBPUSD - 1.4481 (-0.02%), USDJPY – 109.38 (+0.14%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются, но в целом пока остаются в диапазонах в ожидании публикации сегодня данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Американского института нефти (API).

Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных индекса экономических настроений от ZEW в Германии и здесь прогнозируется рост индикатора до 12.0 пункта против 11.2 пункта. Позднее пройдет заседание Еврогруппы, но позднее все внимание будет сконцентрировано на обнародовании цифр по продажам нового жилья в Штатах. Прогноз - рост продаж нового жилья в апреле на 523 000 против 511 000 или увеличение на 2.0% против падения в марте на 1.5%. Заметим, что, если данные окажутся сильными, то это будет еще одним сигналом в пользу повышения ставок в июне. И, конечно, уже традиционно внимание игроков привлекут цифры от Американского института нефти по запасам нефти и нефтепродуктов. Если запасы подрастут – это окажет давление на нефтяные котировки, что усилит ослабление сырьевых валют.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.05.16 г.

USDCAD

Новостной фон:

Пара продолжает плавный рост на волне усиления перспектив американского доллара и роста коррекционного давления на нефтяные цены. Продолжение выхода позитивных данных пл экономике США будет усиливать повышательную динамику пары.

Техническая картина:

Цена находится выше средней линии границы полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем перекупленности и движется горизонтально. Стохастики подрастают. MACD выше нулевой отметки, но плавно снижается. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.

Прорыв парой уровня 1.3185 приведет ее к локальному росту к 1.3300, что будет совпадать с откатом вверх по Фибоначчи на дневном таймфреме в 38%.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.05.2016 г.

ФРС дает сигнал о решимости повысить ставки этим летом

Представители ФРС продолжают «бомбардировать» рынки своими пожеланиями повышений процентных ставок, что возымело действие и заставило инвесторов заметно снизить склонность к покупке рискованных активов, а доллар США продолжить плавное укрепление.

Вчера свои очередные комментарии по поводу состояния американской экономики дали Дж. Буллард и Дж Уильямс, которые позитивно охарактеризовали состояние экономики США и подтвердили общий тренд ФРС на дальнейшее повышение процентных ставок, если поступающие экономические данные будут позитивными. И уже сегодня, когда в Москве была ночь следующий член ЦБ США П. Харкер сообщил, что «видит значительную вероятность повышения ставки два-три раза в этом году».

Оценивая такой просто навал в пользу перспективы повышения процентных ставок, участникам рынка, которые скептически смотрят на вероятность повышения ставок этим летом – в июне или июле будет сложно находить аргументы против этого. Наблюдая за такими вербальными интервенциями членов ФРС, некоторые из которых являются в настоящий момент голосующими в FOMC, создается впечатление, что ЦБ реально готовит рынки к тому, что ставки будут повышены, если не в июне, то в июле точно. Это впечатление только усилится, если второй релиз данных по ВВП окажется лучше предыдущего. Напомним, что предварительные цифры по ВВП оказались крайне низкими и показали рост экономики за первый квартал в 0.5%. В пятницу будут обнародованы уже второй раз пересмотренные цифры за первый квартал и ожидается повышение до 0.9%. Если показатель окажется не хуже прогноза – это может стать катализатором для уверенности в том, что ставки могут быть уже подняты в июне.

На наш взгляд, члены Федрезерва дают чёткие и прозрачные сигналы о намерениях банка. Игнорировать это нельзя. В принципе, по большому счету, он уже имеет веские основания для увеличения стоимости заимствований на 0.25%, но его, похоже, несколько сдерживает неожиданный для него рост турбулентности на рынках после декабрьского увеличения процентных ставок. И для того, чтобы нейтрализовать похожий эффект он и ожидает неопровержимости усиления роста экономики и ускорения инфляционного давления.

Наблюдая за такой картиной, можно говорить с высокой долей уверенности, что в такой ситуации перспективы усиления американского доллара значительно увеличиваются, а значит на этих ожиданиях уже следуют формировать длинные по американской валюте позиции.

Вернемся к публикуемым сегодня статистическим данным. Вышедшие цифры по ВВП Германии за 1-ый квартал оказались разочаровывающими. Рост ВВП сохранился на прежнем уровне в годовом выражении 1.3% в квартальном 0.7%. Далее ожидается публикация данных индекса экономических настроений от ZEW в Германии и здесь прогнозируется рост индикатора до 12.0 пункта против 11.2 пункта. Позднее пройдет заседание Еврогруппы, но позднее все внимание будет сконцентрировано на обнародовании цифр по продажам нового жилья в Штатах. Прогноз - рост продаж нового жилья в апреле на 523 000 против 511 000 или увеличение на 2.0% против падения в марте на 1.5%. Заметим, что, если данные окажутся сильными, то это будет еще одним сигналом в пользу повышения ставок в июне. И, конечно, уже традиционно внимание игроков привлекут цифры от Американского института нефти по запасам нефти и нефтепродуктов. Если запасы подрастут – это окажет давление на нефтяные котировки, что усилит ослабление сырьевых валют.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets  

Аналитики «Admiral Markets» отмечают достаточно вялые торги в первый день новой недели в отсутствие новых ориентиров для инвесторов, которые всё ещё осмысливают сигналы, подаваемые руководством ФРС в отношении дальнейшей монетарной политики.

Так, с момента публикации протоколов последнего заседания FOMC ожидания рынка относительно вероятности повышения ставки ФРС на июньском заседании существенно выросли, чему накануне также способствовали комментарии некоторых членов FOMC (в частности, Булларда и Вильямса).

При этом кардинально в ожиданиях рынка ничего особо не изменилось, и, как следствие, валютные курсы в последние дни также более склонны к диапазонным торгам, как, например, в случае с EUR/USD и GBP/USD. Нельзя забывать, что EUR/USD в последние недели была однозначно более склонна к снижению после того, как ещё в начале месяца были достигнуты максимальные с августа 2015 года значения.

Котировки продолжают оставаться в рамках нисходящего канала, а ближайшей целью, несмотря на взятую медведями паузу, остаётся линия среднесрочного восходящего тренда, проходящая в районе 1.1100.