КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 29.03.2016 г.

 

На фондовом рынке Европы царит оптимизм

 Торги в Европе на рыках акций проходят в положительном ключе. Причиной этому, похоже, является ожидание игроков, что в сегодняшнем комментарии глава Федрезерва Дж. Йеллен не будет склонная говорить о высокой вероятности повышения ставок на апрельском заседании. В лидерах сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который прибавляет 1.10%.

 На валютном рынке американский доллар растет по отношению ко всем основным валютам за исключением новозеландского доллара. Сильнее всего доллар США подрастает, на момент написания комментария, против японской иены (+0.19%).

 Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1179 (-0.15%), GBPUSD - 1.4207 (-0.32%), USDJPY – 113.65 (+0.19%).

 Цены на сырую нефть во вторник находятся под давлением в ожидании выступления Йеллен. Если ее комментарий будет жестким и говорящим о возможном повышении ставок в апреле, то нефтяные цены могут продолжить локальное падение.   

 Сегодня будут публиковаться большой пакет данных из США. Интересными будут цифры по доходам и расходам физический лиц, а также данные индекса по незавершенным продажам на рынке недвижимости. Здесь предполагается повышение индикатора в феврале на 1.0% против его падения в январе на 2.5%. Позитивные цифры из Штатов могут вернуть на рынок интерес инвесторов к доллару, что окажет ему локальную поддержку на торгах в вечернюю торговую сессию.

 Сегодня, помимо выступления Дж. Йеллен и члена ФРС У. Дадли, будут опубликованы данные индекса доверия потребителей от СВ. Ожидается рост показателя, также выйдут данные от Американского института нефти (АИН) по запасам нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю. Рост запасов нефти в Штатах окажет давление на нефтяные цены и сырьевые валюты.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Изменение объема уровня расходов домохозяйств за февраль (предыдущее значение -3.1% г/г; прогноз -1.8% г/г).

17.00 мск. США: Индикатор потребительской уверенности за март (предыдущее значение 92.2; прогноз 93.9).

19.20 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью. 

 

 

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон для единой европейской валюты. С одной стороны, “аппетит к риску” у инвесторов сохраняется, что будет оказывать давления на евро, как валюту фондирования.  С другой стороны, после публикации данных по расходам на личное потребление в США доллар просел против основных конкурентов. На мой взгляд, инвесторы слишком пессимистично восприняли этот релиз. Доходы населения за первые два месяца выросли на 0,7%, а расходы на 0,2%, что указывает на желание американцев больше сберегать, чем тратить. Однако если сравнивать данные показатели с 2015 годом, то рисуется более радужная картина: рост доходов на 0,5% и сокращение расходов на 0,2%. В этой связи, не стоит рассчитывать на то, что индикатор PCE очень слаб и нас ожидает волна распродаж американской валюты. Вполне возможно, что этот краткосрочный рост котировок пары EUR/USD инвесторы будут использовать для наращивания коротких позиций. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1150 -1.1250.

 

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений. Во-первых, опубликованный накануне релиз по расходам на личное потребление в США вышел хуже ожиданий участников рынка, что заставляет инвесторов усомниться в повышении учетной ставки FOMC на заседании в конце апреля, как об это говорили некоторые представители Федрезерва. Однако это вовсе не означает, что данный отчет для FED негативный. В годовом выражении PCE вырос на 1,7%, последний раз такие отметки наблюдались в июле 2014 года. Таким образом, можно говорить только о краткосрочном негативном фоне, поскольку рынок “закладывался” на более высокий рост потребительских расходов. Во-вторых, мы наблюдаем как инвесторы “выкупают просадки” на рынке нефти, тем самым толкая котировки вверх, что также играет на руку “быкам” по фунту, поскольку стоимость черного золота деноминирована в американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4220/1.4180 и фиксировать прибыль на отметке 1.4275.

 

USD/JPY:

Снижение котировок следует использовать для открытия длинных позиций. Рано утром Страна восходящего солнца опубликует отчет по расходам домохозяйств за февраль и пессимистичные оценки правительства Японии не позволяют рассчитывать на выход позитивных данных. Соединенные Штаты накануне отчитались по расходам на личное потребление и этот показатель хоть и вышел чуть хуже консенсус-прогноза, тем немее рост потребительских расходов в США намного выше, чем в Японии. Более того, за первые два месяца 2016 года PCE вырос на 0,4%, против 0,1% годом ранее. Таким образом, хоронить американскую экономику в целом и доллар в частности еще рано. Многие авторитетные эксперты с Wall Street уже не раз заявляли о том, что в 2016 году американская валюта будет самым слабым звеном. Однако ключевые макроэкономические показатели стран G-7 указывают на то, что доллар напротив, может быть явным фаворитом валютного рынка. Причем не столько из-за своей силы, сколько из-за слабости конкурентов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.20/112.80 и фиксировать прибыль на отметке 113.70.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 29.03.16 г.

 

EURUSD

Новостной фон:

Пара торгуется ниже уровня сопротивления 1.1200 перед выступлением Дж. Йеллен. Можно предположить, что, если суть еще речи будет расплывчата и без сильных сигналов о возможности повышения ставок в апреле, пара может получить поддержку. В тоже время наоборот утверждение, что вероятность роста ставок на апрельском заседании реальная окажет локальную поддержку доллару.

Техническая картина:

Цена находится выше средней линии границ полос Боллинджера, выше ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики снижаются. MACD подрастают. Индикаторы не подтверждают друг друга.

 Торговые рекомендации.

Пробитие уровня 1.1200 может привести к локальному росту пары к 1.1335. В тоже время ее падение ниже уровня 1.1150 будет основанием к снижению к отметке 1.1070.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 29.03.2016 г.

 

Сегодня в фокусе дня выступление главы ФРС Дж. Йеллен

  Стабилизация на валютных рынках, похоже, устраивает все центральные банки валюты стран, которых относятся к основным. Такое положение дел вполне подходяще для решения внутренних экономических проблем, но естественно не устраивает участников рынка.

 А рынки никак не могут понять, что же можно ожидать от главного игрока на мировом финансовом рынке, от ФРС. Стремление банка продолжать движение к нормализации денежно-кредитной политики присутствует, но веских оснований для этого пока нет. Выходящая экономическая статистика, на которую, как утверждал Федрезерв он будет опираться при решении о ставках все еще неоднозначная, а значит не позволяет ему определенно действовать.

 Опубликованные в понедельник данные базового ценового индекса расходов на личное потребление в феврале упало до +0.1% против ожидания повышения на 0.2% и январского значения в +0.3%. При этом доходы физических лиц также снизились, продемонстрировав рост в прошлом месяце на 0.2% против повышения на 0.5% месяцем ранее. Иначе говоря, цифры оказались слабее январских, что указывает на то, что реальность торможения роста инфляции существует, а ведь это для ФРС основная в настоящее время для продолжения цикла повышения процентных ставок. В тоже время индекс незавершенных продаж на рынке недвижимость резко вырос на 3.5% против снижения на 3.0% в январе и прогноза роста на 1.0% в феврале.

 Такая картина с экономической статистикой вот уже продолжается довольно большой период времени и дезориентирует инвесторов. Вообще создается впечатление, что такое положение дел вполне устраивает ФРС, ее «ястребиные» угрозы о новых повышениях ставок не более чем блеф.

 Вот и сегодня рынки с нетерпением ожидают очередного комментария от главы ЦБ США Дж. Йеллен. Участники рынка надуются, что она прояснит свои слова, сказанные сразу после решения ФРС по ставкам на прошлой неделе. А именно, фразу о вероятности повышения ставок на апрельском заседании. Либо это были просто слова попыткой уравновесить общий мягкий тон итогов заседания банка, либо что-то более серьезное и решительное.

 На наш взгляд – это больше выглядело как некая компенсация за мягкую риторику, для того чтобы сдерживать ненужное для банка вздутие фондового рынка и в тоже время напоминание, что курс на нормализацию денежной политики неизменен. Поэтому мы сегодня не ожидаем прорывных заявлений Йеллен, скорее всего, она будет говорить о том, что перспектива повышения ставок будет, как и прежде зависеть от поступающих экономических данных, что может быть расценено рынками, как сигнал о том, что в апреле ставки, вероятнее всего, не повысят. Это может ударить по американскому доллару и привести к его локальному снижению, но говорить о каком-то серьезном тренде на его ослабление также говорить не приходится. Вероятнее всего, общая картина на рыках сохранится, которая в целом выражается в боковой динамике движения активов.   

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Форекс Отчет: USD/JPY

• USD/JPY растет внутри краткосрочной коррекционной волны (ii)
• Возможен дальнейший рост к 114.00 и 116.00

USD/JPY открылась на этой неделе восходящим гэпом - продолжая активную краткосрочную коррекционную волну (ii)- которая началась недавно, когда пара развернулась вверх от зоны поддержки, лежащей между ключевым уровнем поддержки 111.00 (который развернул предыдущие волны 3 и(b) в феврале), нижней дневной полосой Боллинджера и линией поддержки широкого дневного нисходящего канала от июня.

Учитывая тройное бычьей расхождение на дневном индикаторе RSI - USD/JPY, скорее всего, продолжит рост в сторону следующего уровня сопротивления 114.00 - прорыв которого может привести к дальнейшему росту к 116.00.

Отчет по Индексам: S&P 500

• S&P 500 развернулся от зоны поддержки
• Возможен дальнейший рост к 2060.00 и 2080.00

S&P 500 недавно резко развернулся вверх от зоны поддержки, лежащей на пересечении уровня поддержки 2020.00 и 38.2% коррекции Фибоначчи предыдущей резкойсреднесрочной импульсной волны (1) от начала марта.

Восходящий разворот от этой зоны поддержки создал дневную разворотную фигуру Японских свечей Молот - обозначив конец предыдущей среднесрочной коррекции (2). S&P 500, вероятно, продолжит рост в активных импульсных волнах (3) и ③к следующим уровням сопротивления 2060.00 и 2080.00.

Отчет по Сырьевым Рынкам: Природный газ

• Природный газ падает внутри импульсных волн 3 и (3)
• Возможно падение к 1.700

Природный газ продолжает падение внутри краткосрочной импульсной волны 3 – которая началась ранее - когда цена развернулась вниз от зоны сопротивления, лежащей между круглым уровнем сопротивления 2.000, верхней дневной полосой Боллинджера и 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущей резкой краткосрочной импульсной волны 1 от января.

Нисходящий разворот от этой зоны сопротивления создал дневную разворотную фигуру Японских свечей Завеса из Темных Облаков. Природный газ, скорее всего, продолжит падение в активных импульсных волнах 3 и (3) к следующему уровню поддержки 1.700

Прогноз по валютной паре EURUSD

Конец прошлой недели для EUR/USD ознаменовался работой в узком флете. Причиной этому послужили праздничные дни в большинстве стран. Сегодня по паре EUR/USD ожидается дальнейшее боковое движение цены. Ожидаемое сокращение сальдо внешней торговли товарами, базового ценового индекса расходов на личное потребление, расходов физических лиц в Америке (15:30, GMT+2:00), вероятнее всего, поспособствует бычьему движению по паре. Но ближе к вечеру в случае соответствия прогноза факту ситуацию подкорректирует рост индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости в США (17:00), после чего сможем сделать ставку на продажу.

Что касаемо технического анализа, здесь мы видим следующую картину:

По осциллятору MACD гистограмма ниже нуля и средняя скользящая на теле гистограммы – это сигнал на продажу EUR/USD. Учитывая небольшое тело гистограммы и возможность изменения его расположения, не исключаем возможность изменения сигнала.

Осциллятор Stochastic Oscillator в зоне перекупленности. Существует высокая вероятность, что с выходом положительных новостей с Америки индикатор приобретет нисходящее движение. Что станет сигналом к продаже EUR/USD.

Мы считаем, что сегодня торги будут проходить достаточно спокойно, без резких скачков цены. Как рекомендация, открывать сделки во второй половине дня, отслеживая фундаментальные новости. Существенное движение прогнозируется к вечеру с выходом новостей по рынку недвижимости с Америки. В случае осуществления ожидаемого рост показателя, сделаем ставку на покупку доллара. При этом ожидаемым уровнем поддержки рассматриваем отметку 1,1130. Ценовым уровнем сопротивления по нашим предположением сегодня станет 1,1200, достичь который вероятнее всего получится в первой половине дня и с первыми публикациями из США (15:30).

Прогноз по валютной паре GBPUSD

В пятницу торги по паре GBP/USD прошли спокойно, цена открытия и закрытия рынка изменились незначительно. Сегодня, несмотря на продолжение праздников в Англии, предполагается, что торги по данной паре будут более активными. Причиной этому станут ожидаемые новости с США. Прогнозируемое сокращение значений макропоказателей с открытием американской сессии (15:30, GMT+2:00) скорее всего поможет закрепится GBP. В течении дня публикация оптимистических данных по рынку недвижимости вероятно поспособствует укреплению USD (17:00).

Обзор по техническим индикаторам позволяет сделать следующие предположения:

Осциллятор MACD длительное время был нейтрально расположен, ввиду флетового движения. Тело гистограммы было незначительное, а средняя скользящая вообще шла практически параллельно. На данный момент можно пронаблюдать, что тело гистограммы увеличивается (и находится выше нуля), а средняя скользящая на ее теле. Все это дает сигнал бычьего направления GBP/USD.

Осциллятор Stochastic Oscillator направлен в зону перекупленности. Линия %K поднялась выше линии %D, что дает сигнал восходящего движения GBP/USD. Существует высокая вероятность, что публикация о росте показателя рынка недвижимости США поспособствует выходу индикатора с зоны перекупленности и нисходящему движению по паре.

Ожидается, что сегодня в течение дня будет наблюдаться укрепление GBP к ориентируемой отметке 1,4212. В дальнейшем публикация ожидаемого роста индекса незавершенных продаж на рынке недвижимости в США (17:00) может спровоцировать падение по паре. По нашим предложениям, ценовым уровнем поддержки при этом выступит отметка 1,4058. При несоответствии прогноза факту этой новости вероятен рост пары выше 1,4212.

Прогноз по валютной паре USDJPY

В отличие от других пар, USD/JPY в прошлую пятницу на фоне общего флета охарактеризовалась незначительным восходящим направлением. Сегодня по паре USD/JPY скорее всего будет предпочтительней открывать длинные позиции. С одной стороны, японский регулятор в преддверии конца финансового года способствует ослаблению JPY. С другой стороны, ожидаемый рост показателя на рынке недвижимости США (17:00, GMT+2:00) тоже внесет свою лепту в рост USD/JPY.

Технический анализ по паре USD/JPY настраивает на следующие сигналы:

По осциллятору MACD гистограмма выше нуля и средняя скользящая находится на теле гистограммы – сигнал на покупку USD/JPY.

Осциллятор Stochastic Oscillator направлен в зону перепроданности. Для сегодняшней торговли этот сигнал дает возможность предположить: открытие американской сессии и первые новости на ней помогут незначительному нисходящему движению по паре (14:30). Но в дальнейшем пара может приобремти бычий тренд.

На основе вышеизложенного можем предположить, что USD/JPY сегодня будет иметь тенденцию к росту, с небольшой коррекцией в середине дня. Предполагаем, что пара будет работать в диапазоне 112,95:113,96. При оптимистических данных с США рост пары может быть выше 113,96. При неудовлетворительной ситуации по рынку недвижимости Америки такого значительного роста мы не увидим. Но в свете конца финансового года (31 марта) укрепление JPY ограничено.

Прогноз по валютной паре USDCAD

Флетовое движение прошлой пятницы USD/CAD стало закономерностью, как и для большинства валютных пар. Сегодня скорее всего работа пары тоже ознаменуется флетом, но уже в большем диапазоне. Сегодняшние краткосрочные новости азиатской сессии помогли укрепится нефти, что поспособствовало медвежьей тенденции по паре. Скорее всего открытие американской сессии и новости об отрицательных значениях макропоказателей США (15:30, GMT+2:00) могут поспособствовать нисходящему движению. В дальнейшем ситуация, вероятно, изменится, поскольку ожидается рост показателя по рынку недвижимости США (17:00). Предположительно к вечеру сможем понаблюдать значительное укрепление USD.

Технический анализ валютной пары сигнализирует о следующем:

По осциллятору MACD гистограмма выше нуля, а средняя скользящая не находится на теле гистограммы – сигнал на продажу USD/CAD.

В свою очередь осциллятор Stochastic Oscillator в зоне перепроданности. Вероятнее всего, что индикатор в скором времени выйдет из нее. Что подтвердит наше предположение об укреплении USD ближе к вечеру.

Полагаем, что сегодня пара ознаменуется работой в диапазоне 1,3203:1,3302. Нисходящие колебания первой половины дня при соответствии прогноза факту скорее всего достигнут отметки 1,3197. В дальнейшем при оптимистических новостях с рынка недвижимости США (17:00) ожидаем восходящего движения по паре приблизительно к отметке 1,3302. В случае не оправдания ожиданий фактами данных с Америки (17:00), нисходящее движение USD/CAD может усугубиться и достичь ценового уровня 1,3181.

EUR/USD

Единая европейская валюта практически всю неделю оказывала достойное сопротивление гринбеку. Пара снизилась к отметкам, анонсированным в прошлый понедельник, но там же и застыла. Ожидаемого отскока не получилось, поэтому медленное сползание, скорее всего, продолжится и в эту торговую пятидневку. Первая цель, которую предстоит проломить продавцам, – это 1.1100. Данный уровень довольно интересен в долгосрочной перспективе по паре. Если цена сможет закрепиться ниже, вполне возможен тест 1.0820, где решится среднесрочная судьба единой европейской валюты. Стоит отметить тот факт, что рост в середине марта был основан больше на слухах, чем на фактах. Сперва инвесторы предположили, что ЕЦБ больше не будет снижать ставку, а потом узнали, что ФРС в свою очередь изменил график ужесточения кредитно-денежной политики.

Все это вкупе привело к взлету евро/доллара к 13 фигуре. Но пройти выше, основываясь только на слухах, пара не смогла. И если в ближайшее время не появятся достаточно веские аргументы для роста евро, пара продолжит пока еще не смелые попытки начать среднесрочное нисходящее движение.


Продолжение в блоге компании 

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 28.03.2016 г.

 

Торги в Штатах могут поддержать американскую валюту

 

В понедельник продолжаются длинные пасхальные выходные в большинстве стран Европы. Торгов на рынках акций проходить не будет. Также будут закрыты и долговые рынки. Позднее вечером откроются торги в США. Фьючерсные контракты на основные фондовые индексы находятся на «зеленой» территории, что показывает высокую степень вероятности позитивного открытия рынка акций.

Более лучшие, чем ожидалось цифры по ВВП США за 4-ый квартал являются основной причиной такой динамики фьючерсного рынка на фондовые индексы. ВВП вырос на 1.4% против ожиданий его повышения на 1.0%.

 На валютном рынке американский доллар находится под давлением, хоть и небольшим. Так как валютных торгов на европейских биржах проходить сегодня не будет, то основная реакция рынка уже будет со стороны американских инвесторов. Сильнее всего доллар США снижается на момент написания комментария против австралийского доллара (-0.35%).

 Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1170 (+0.04%), GBPUSD - 1.4172 (+0.33%), USDJPY - 113427 (+0.27%).

 Цены на сырую нефть марки в понедельник выросли в азиатскую торговую сессию. Торгов в Европе североморской маркой нефти Brent проводится не будет.   

 Сегодня будут публиковаться большой пакет данных из США. Интересными будут цифры по доходам и расходам физический лиц, а также данные индекса по незавершенным продажам на рынке недвижимости. Здесь предполагается повышение индикатора в феврале на 1.0% против его падения в январе на 2.5%. Позитивные цифры из Штатов могут вернуть на рынок интерес инвесторов к доллару, что окажет ему локальную поддержку на торгах в вечернюю торговую сессию.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за февраль (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.2% м/м).

Великобритания, Германия, Швейцария – банковский выходной.

 

EUR/USD:

Сегодня мы вновь не увидим сильных движений в данной валютной паре. Да и откуда им взяться, если большинство финансовых институтов сегодня не работает. Уже завтра можно ожидать всплеска волатильности, поскольку участники рынка вернутся на работу после четырехдневного отдыха. А сегодня есть возможность для заработка только в американскую торговую сессию, когда будет опубликован отчет по PCE. Индикаторы розничной торговли и продаж жилья указывают на то, что американцы начинают больше сберегать, чем тратить и в этой связи, сегодня не приходиться рассчитывать на выход сильных данных. В этой связи, во второй половине дня можно ожидать умеренного роста пары EUR/USD, однако, на мой взгляд, этот рост будет очень скромный на фоне низких объемов. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1130 -1.1215.

 

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих настроений”. В американскую торговую сессию будет опубликован релиз по расходам на личное потребление в США за февраль, который оказывает важное влияние на ВВП. Показатель розничных продаж для “контрольной группы”, который тесно коррелирует с PCE, по итогам февраля не изменился, а с начала текущего года роста составил 0,2%. Таким образом, сегодня можно ожидать выхода данных чуть хуже консенсус-прогноза, что будет негативно воспринято участниками рынка и окажет давление на американский доллар.  Таким образом, можно ожидать продолжение коррекционного, восходящего движения в данной валютной паре. Однако, на фоне низкой ликвидности не стоит рассчитывать на мощный рост котировок. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4120/1.4100 и фиксировать прибыль на отметке 1.4155.

 

USD/JPY:

Снижение котировок в данной валютной паре следует использовать для открытия длинных позиций по двум причинам. Во-первых, “аппетит к риску” по-прежнему сохраняется: в пятницу азиатские индексы Nikkei 225 и Shanghai Composite потяжелели на 0.6%. Этот фактор будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования в операциях carry trade. Во-вторых, опубликованные в минувшую пятницу данные по инфляции в Японии за февраль вызвали изменение дифференциала показателей CPI Японии и США в пользу последних. Если в январе спрэд составил 0,1%, то уже в последний зимний месяц он увеличился на 0,43%. Инфляция является важнейшим макроэкономическим индикатором и инвесторы продолжат отыгрывать этот фактор в краткосрочной перспективе. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.20/112.90 и фиксировать прибыль на отметке 113.50.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу