КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 11.02.2016 г.

 

Йеллен разочаровала рынки

 Торги в Европе на рынках акций проходят с сильным снижением на фоне признания ФРС торможения американской экономики и четкой и ясной позиции в отношении перспектив дальнейшего роста ставок. Такое положение дел только усиливает панику на мировых рынках. В лидерах падения французский фондовый индекс САС 40 (-3.05%).

Американский доллар в среду торгуется разнонаправленно. Он растет против товарно-сырьевых валют, но снижается по отношению к активам убежище - евро, японская иена и золото. Сильнее всего доллар США снижается против иены (-1.73%).

 Пара EURUSD находится на уровне 1.1224 (+0.30%), GBPUSD - 1.4425 (-0.67%), USDJPY - 111.37 (-1.73%).

 Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных теряет 0.29% и находится на уровне 95.56 пункта. Доходность 10-летниех трежерис усиливает падение на 4.86% и находится на уровне 1.625%.

 Цены на сырую нефть в четверг также торгуются на красной территории на фоне общего неприятия инвесторами риска. К моменту написания статьи BRENT падает на 1.04% до 30.52 доллара за баррель. WTI снижается сильнее на 2.50% до 26.77 доллара за баррель.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за январь (предыдущее значение 285K; прогноз  287K).

 

EUR/USD:

Главным ньюсмейкером дня, в среду, стала Джанет Йеллен, которая выступила в Конгрессе с полугодовым докладом по кредитно-денежной политике. Большую часть времени руководитель ФРС говорила про отрицательные процентные ставки. Мне неизвестно что-либо, способное не позволить нам ввести негативные ставки – заявила Д. Йеллен. Возможно это намек на возможное QE-4 в конце года, если распродажи на рынке энергоносителей и сокращение ВВП Китая ускорятся. С другой стороны, было указано на последующий рост среднего заработка, а это традиционно инфляционный сигнал. В 2015 году темп роста Core CPI составил 2.08%, против 1.61% и 1.72% в 2014 и 2013 г.г. соответственно. Тем роста доходов населения в 2015 году составил 2.8%, против 1.5% годом ранее. Таким образом, мы видим прямую корреляцию между ростом инфляции и доходами американцев. Если FED ожидает дальнейшего роста заработных плат, то рост реальных доходов населения не позволит базовой инфляции уйти далеко вниз от уровня 2%. В этой связи, учетную ставку можно повышать в течение текущего года. Однако, на ближайшем мартовском заседании от FOMC никто не ожидает изменения кредитно-денежной политики: доходность 2-х летних казначейских облигаций, которая отражает ожидания инвесторов по ставкам ФРС, после выступления Джанет Йеллен сократилась на 1 б.п. Ход торгов сегодня будет определяться “аппетитом к риску” у инвесторов. Накануне мы наблюдали восходящую тенденцию на ведущих мировых фондовых площадках, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Рынки Европы и Северной Америки завершили торги в среду ростом котировок на 1-3%, особенно следует отметить стремительный рост бумаг  банковского сектора: Credit Suisse +3.3%, Credit Agricole +4.72%, Banco Santander +5.15%, и явным лидером в течение дня стали бумаги Deutsche Bank, которые потяжелели на 7.42%. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1290/1.1240 и фиксировать прибыль на отметке 1.1220.

 

 

GBP/USD:

Опубликованный накануне слабый отчет по промышленному производству Великобритании сигнализирует о том, что на значительный рост котировок британской валюты рассчитывать не стоит. По итогам четвертого квартала минувшего года объем промышленного производства сократился на 1.79% по сравнению с третьим кварталом, годом ранее было зафиксировано снижение показателя на 0.2%. В целом, по итогам 2015 года промышленное производство сократилось на 0.11%, против роста на 0.5% в 2014 году. Британская Конфедерация Промышленников уже не раз заявляла о том, что необходима плавная девальвация национальной валюты, поскольку экспортерам тяжело работать. Мрачные прогнозы CBI начинают сбываться. Динамика долгового рынка также указывает на низкий интерес к британским активам: доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Сейчас инвесторы наращивают длинные позиции по фунту на фоне спроса на “рисковые активы”, который позволил стабилизировать рынок нефти. Вчерашний релиз от министерства энергетики США по запасам сырой нефти позволит “быкам” на время перевести дух – коммерческие запасы за минувшую неделю сократились на 0.75 млн. баррелей. С начала текущего года (пять недель) запасы нефти в Штатах увеличились на 13.28 млн. баррелей, при этом в аналогичном периоде 2015 года запасы выросли 32.47 млн. баррелей. Восходящая тенденция на рынке “черного золота” традиционно позитивно  сказывается на стоимости британской валюты. В этой связи, смешанный фон не позволяет выбрать единого направления на текущий торговый день. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4450 -1.4570.

 

USD/JPY:

АкцииDeutsche Bank вновь будоражат умы инвесторов. После двухдневного снижения котировок на 13.35%, в среду бумаги смогли компенсировать часть утраченных позиций. Ликвидация “шортов” сигнализирует о росте “аппетита к риску” у инвесторов, что традиционно негативно сказывается на стоимости йены, как валюты фондирования №1 для операций carry trade. На американском фондовом рынке в среду в лидерах роста был высокотехнологичный сектор, а в аутсайдерах “защитный” коммунальный сектор. Такое позиционирование участников рынка подтверждает наличие спроса на “рисковые активы”. Нельзя обойти стороной и слухи, которые появились на рынке: ЦБ Японии готов в случае необходимости выйти на валютный рынок с интервенциями. Такого поворота событий исключать нельзя, поскольку только за первые десять дней февраля курс йены укрепился на 5.2% - котировки опустились до минимального уровня за последние 12 месяцев. Такой сценарий явно не входил в планы монетарного регулятора, когда он вводил отрицательную учетную ставку. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 112.80/112.40 и фиксировать прибыль на отметке 113.80.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 11.02.16 г.

 

USDJPY

 Новостной фон:

Выступление Йеллен разочаровала инвесторов, что проявляется в дальнейшем уходе от риска и падением пары. Можно предположить, что если нынешнее положение дол сохранится, то пара будет и далее снижаться.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен в зоне перепроданности и продолжает снижаться. Стохастики расположены также в зоне перепроданности и продолжают снижение. MACD демонстрирует нисходящую тенденцию. Индикаторы подтверждают друг друга.

 Торговые рекомендации.

Вероятно, пара скорректируется вверх к 114.00-15, но на фоне панических настроений очень велика возможность продолжения ее снижения к 110.00 после преодоления уровня 112.00.  

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 11.02.2016 г.

 

Йеллен только запутала инвесторов

  Столь ожидаемое рынками выступление Дж. Йеллен не внесло никакой ясности в перспективы дальнейшего движения ФРС к нормализации денежно-кредитной политики. Руководить американского ЦБ много чего сказала и о том, что американская экономика испытывает сложности, находясь в окружении остального мира, который в настоящий момент отнюдь не процветает, и коснулась негативного влияния сильного доллара на спрос на товары из США, вспомнила и о низкой инфляции, которая никак не хочет расти на фоне обрушения цен на сырую нефть и конечно не позабыла в очередной раз сообщить, что ставки будут подниматься вот только плавно-плавно.

 В общем резюмируя можно заметить, что наше предположение, что Федрезерв и лично Йеллен будут и далее морочить голову инвесторам, к сожалению, подтвердилось. Такое же подтверждение нашим словам мы видим в динамике мировых рынков.

 Сначала инвесторы после оглашения доклада Йеллен несколько воодушевились надеждами на то, что ФРС прояснит свою позицию в отношении перспектив роста ставок, дав понять о грядущей паузе в их повышении. Но затем по мере ее выступления стало понятно, что ничего не понятно, стало ясно, что ЦБ хочет и сокращения государственного долга и в тоже время чтобы экономика продолжала расти. Но ведь это невозможно в глобализованной экономике. Экономики разных стран, включая американскую настолько интегрированы в мировую, что оказывают влияние друг на друга, поэтому американцам и не удастся решить свои проблемы на отдельно взятом континенте Северная Америка.

 Но вернемся к реакции рынков на выступление Йеллен. А она однозначная. После роста в начале торгов рынок акций США практически растерял весь свой оптимизм. Промышленные индексы ушли на отрицательную территорию и только высокотехнологический NASDAQ сумел удержаться в плюсе. Инвесторы продолжили уходит из рискованных активов. Упала практически к годовым минимумам в 1.673% доходность 10-летних трежерис США. Другие защитные активы – золото, японская иена и евро также продолжили расти в цене, ярко показывая отношение к словам Йеллен. Сегодня глава ФРС продолжит свое выступление в Конгрессе, но, похоже, радикальных изменений в ее риторике уже не будет, а значит состояние неопределенности на рынках продолжится. Волатильность будет расти вместе с паническими настроениями. Видно для того, что Федрезерв окончательно понял всю опасность ситуации американская экономика должна продолжить свое замедление.

 Оценивая вероятные перспективы, можно заметить, что при сохранении нынешних факторов влияния на настроение инвесторов нынешняя динамика продолжится, а значит на валютном рынке в «фаворе» будет иена, евро будет получать поддержку на любом коррекционном снижении, а золото будет оставаться привлекательным.     

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Отчет по Сырьевым Рынкам: Нефть марки Brent
• Нефть марки Brent движется внутри импульсной волны 5
• Возможно дальнейшее падение к 27.50

Нефть марки Brent продолжает падение внутри краткосрочной импульсной волны 5, которая началась ранее- когда цена развернулась вниз от зоны сопротивления, лежащей между уровнем сопротивления 35.90 (бывший уровень поддержки от декабря), верхней дневной полосой Боллинджера и 38.2% коррекцией Фибоначчи предыдущего нисходящего импульса от ноября.

Нефть марки Brent сейчас торгуется близко к уровню поддержки 30.00. Если цена прорвет этот уровень поддержки - Нефть марки Brent тогда, скорее всего, продолжит падение к следующему уровню поддержки 27.50 (дно предыдущей импульсной волны 3).

Отчет по Индексам: Nikkei 225
• Nikkei 225 прорвал уровни поддержки 16500.00 и 16000.00
• Возможно дальнейшее падение к 15000.00

Nikkei 225 недавно резко упал прорвав уровни поддержки 16500.00 и 16000.00 - оба из которых были установлены в качестве вероятных целей для падения в нашем предыдущем прогнозе для этого индекса.

EUR/USD

Единая европейская валюта сумела продолжить восходящее движение, начатое на прошлой неделе.

Коррекция, вызванная ростом зарплат и падением безработицы в США, закончилась вчера у отметки 1.1160. И пара eur/usd, триумфально пробив 1.1240, оказалась у 13 фигуры. На данный момент наблюдаем коррекционное снижение от вчерашнего роста. Вполне возможно, что сегодня можем оказаться у недавнего важного сопротивления 1.1240-1.1200. Но для продолжения восходящего движения важно, чтобы цена не закрепилась ниже указанных отметок.

Участники рынка сегодня с нетерпением ожидают комментариев от главы ФРС Джанет Йеллен. Ее выступление запланировано на 18.00 по мск. После разгромных комментариев Дадли инвесторы ждут позитивных спичей для гринбек от главы регулятора.

По нашей паре это может привести либо к более глубокой коррекции, либо к продолжению роста к 1.1400-1.1500.

Более подробно по ссылке

Технический анализ AUD/CAD на 10.02.2016

• AUD/CAD развернулась от сильной зоны поддержки
• Следующие цели для покупок - 0.9900 и 1.0000

AUD/CAD недавно резко развернулась вверх от сильной зоны поддержки, лежащей между уровнем поддержки 0.9740 (бывший сильный уровень сопротивления, который резко развернул цену в мае и в августе прошлого года, выступающий сейчас в качестве поддержки после того как он был прорван), нижней дневной полосой Боллинджера и 50% коррекцией Фибоначчи предыдущей резкой восходящей C-волны от конца октября, как можно видеть ниже.

Учитывая силу вышеупомянутой зоны поддержки - цена, скорее всего, продолжит рост к следующей цели для покупок на уровне сопротивления 0.9900, прорыв которого может привести к дальнейшему росту к 1.0000.

Официальный сайт компании MFX Broker https://mfxbroker.com   

Прогноз по валютной паре EURUSD

Вчера валютная пара EURUSD показала уверенный рост более 165 пунктов, уверенно прошла уровень 1.13000 и достигла значения 1.13382.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, ниже своей сигнальной линии, тем самым подает четкий сигнал на продажу EURUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %K ниже %D, но сигнал на покупку EURUSD пока слабый.

Мы предполагаем, что цена EURUSD может снизиться сегодня до уровня 1.12000 в случае выхода положительных результатов важных новостей по США сегодня в 17:00 по мск.

Альтернативой может выступить рост цены EURUSD до уровня 1.13500.

Прогноз по валютной паре GBPUSD

Как и прогнозировалось, вчера цена GBPUSD весь день пыталась восстановить потерянные позиции в понедельник и выросла до отметки 1.45155.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, соединилась со своей сигнальной линией, поэтому сигналов пока нет.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, подает очень слабый сигнал на покупку GBPUSD, так как линия %K выше линии %D.

Мы ожидаем, что сегодня цена GBPUSD все-таки сможет достичь уровня 1.45500. Помочь в этом могут положительные новости по Великобритании в 11:30 по мск.

Второстепенным вариантом может стать снижение цены до уровня 1.43800.

Прогноз по валютной паре USDJPY

На графике мы видим, что вчера цена USDJPY колебалась в пределах 120 пунктов.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, соединилась со своей сигнальной линией и пока нет сигналов.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, подает конкретный сигнал на покупку USDJPY, поскольку линия %K выше линии %D.

От пары USDJPY мы сегодня ожидаем движение в диапазоне 114.100-115.700.

Прогноз по валютной паре USDCAD

Вчерашние торги по валютной паре USDCAD находились под влиянием "медведей" и цена снизилась до уровня 1.37900.

Гистограмма MACD только перешла в отрицательную зону, ниже своей сигнальной линии, что может быть слабым сигналом на продажу USDCAD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %K ниже линии %D, что говорит о сигнале на продажу USDCAD.

Мы ожидаем, что USDCAD сегодня снова может снизиться до уровня 1.37900.

Альтернативой этому является вариант роста USDCAD до отметки 1.40000.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за декабрь (предыдущее значение -0.7% м/м; прогноз  -0.1% м/м).

18.00 мск. США: Выступление главы совета управляющих ФРС Джанет Йеллен.

18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

 

EUR/USD:

Опубликованные во вторник слабые данные по промышленному производству и торговому балансу Германии за декабрь еще раз подтверждают гипотезу о том, что не стоит рассчитывать на значительный рост единой европейской валюты в среднесрочной перспективе. Объем промышленного производства в 2015 году сократился на 2.2%, при этом годом ранее был зафиксирован рост на 0.8%. В 2013 году темп роста в промышленности был на уровне 3.8%. В этой связи, мы наблюдаем устойчивый негативный тренд и экономике крайне не выгодно наблюдать за ростом евро. Сейчас рынок находится в фазе коррекции по доллару, однако делать ставку на обвальное падение американской валюты очень опасно. В первой половине дня ход торгов будет определять “аппетитом к риску” у инвесторов. Накануне мы вновь наблюдали распродажи по рисковым активам: котировки меди просели на 3%, ведущие фондовые площадки завершили торги снижением котировок в пределах 1-2%. Бумаги Deutsche Bank похудели на 4.2% - снижение котировок продолжается уже шестую неделю подряд. В этой связи, в первой половине дня можно ожидать продолжение восходящей тенденции по единой европейской валюте. Во второй половине дня тренд определит Джанет Йеллен, которая будет выступать в Конгрессе. Инвесторы будут ждать от нее сигналов по монетарной политике. С одной стороны, сокращение экспорта, падение цен на энергоносители и замедление ВВП Китая могут заставить  ФРС США отказаться от повышения ставок в первой половине 2016 года. Доходность 2-х летних казначейских облигаций, которая отражает ожидания по ставкам ФРС, с начала текущего года упала на 38 б.п., что подтверждает такую тенденции. На этом фоне, мы увидим рост котировок пары EUR/USD в пределах 50-70 п. С другой стороны, сильный рынок труда, а именно уровень безработицы 4.9%, а также рост реальных доходов населения, может стать фундаментом для показателя базовой инфляции и не опускать ее уровень ниже 2%. Для FED этого также может быть вполне достаточно для того, чтобы повысить ставку на 0.5% в течение года. В этой связи, инвесторы могут начать фиксировать прибыль по длинным позициям и мы увидим откат на 70-100 п. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1230 -1.1350.

 

 

GBP/USD:

Опубликованный накануне релиз по торговому балансу Великобритании может несколько охладить пыл “медведей”. По итогам 2015 году отрицательное сальдо торгового баланса оставило 125 млрд. фунтов, что на 1.53% большем, чем годом ранее. Однако в четвертом квартале минувшего года отрицательное сальдо сократилось на 0.87% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. Такая динамика стала возможна на фоне плавного ослабления фунта по отношению к евро (валюта главного торгового партнера Великобритании) во второй половине 2015 года. Сегодня, в первой половине дня, следует обратить внимание на публикацию данных по промышленному производству за декабрь. Позитивная динамика PMI от Markit позволяет рассчитывать на выход данных чуть лучше консенсус-прогноза, что окажет краткосрочную поддержку британской валюте. Во второй половине дня все внимание инвесторов будет сфокусировано на выступлении главы ФРС и как было отмечено ранее – есть два сценария и торговать их нужно по факту выхода данных. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4430/1.4400 и фиксировать прибыль на отметке 1.4480.

 

USD/JPY:

На сегодняшний день формируется смешанный фон. С одной стороны, во вторник мы вновь наблюдали бегство капиталов из “рисковых активов”, что является позитивным фактором для японской йены, как валюты фондирования. С другой стороны, несмотря на позитивный фон – во второй половине минувшего дня пара USD/JPY не смогла уйти на новые минимумы. Судя по всему рынок уже перегружен “шортами” и нельзя исключать коррекции. Динамика долгового рынка также указывает на возможное укрепление доллара: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. В американскую торговую сессию внимательно следим за комментариями главы ФРС США – речь Джанет Йеллен легко может развернуть тренд или напротив, усилить. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 114.30 -115.50.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Утренний видео брифинг! Подписывайтесь на канал, получайте обновления вовремя!

AMarkets. Утренний брифинг Артема Деева 10.02.2016. Курс Форекс

О снижении нефти, о росте объемов производства нефти в Иране и Саудовской Аравии, о рубле, о перспективах евро, об обвале фондовых рынков, о данных по торговому балансу Германии, о динамике фунта, о ценовых ориентирах по парам USDJPY, USDCHF.

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 10.02.16 г.

 

USDJPY

 Новостной фон:

Отсутствие в речи Йеллен намеков о продолжении цикла повышения ставок, а также ссылки на торможение в американской экономике и проблемах мировой ослабит негативные тенденции на рынке, что приведет к продажам защитных активов, включая иену и будет способствовать росту пары.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен над зоной перепроданности и слабо подрастает. Стохастики расположены над зоной перепроданности и делают попытку развернуться вниз. MACD показывает вероятность разворота вверх. Индикаторы не подтверждают друг друга.

 Торговые рекомендации.

Ожидаем выступления Йеллен и на мягком тоне ее комментария покупаем пару при преодолении уровня 115.00 с вероятной целью 116.45.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 10.02.2016 г.

 

Йеллен просто обязана будет смягчить тон выступления

  Рынки напуганы тем, что к замедлению в китайской экономике, стагнации в европейской еще и присоединится американская. Последние данные экономической статистики указывают на вероятность этого и это заставляет инвесторов распродавать рискованные активы и покупать защитные.

 Ярким примером такой позиции является динамика 10-летних государственных облигаций США, доходность которых стремительно падает, усилившись в последние дни. Доходность этих бумаг приближается в своем падении к минимумам января 2015 года, когда сигналы о сильном замедлении роста американской экономики значительно повысили волатильность на финансовых рынках. Кстати сказать, доходность японских 10-леток на волне высокой турбулентности на мировых рынках уже находится на отрицательной территории, что демонстрирует крайнюю степень озабоченности инвесторов, которые готовы даже нести некоторые убытки, чтобы сохранить основной капитал.

 Такое же подтверждение роста страхов демонстрирую и другие защитные активы – золото, иена и даже евро, который стал в последний года активом-убежище. Перед сегодняшним важным событием – выступлением главы ФРС Дж. Йеллен в банковском комитете Конгресса США все перечисленные выше активы получают широкую поддержку. Инвесторы на фоне неопределенности позиции американского ЦБ не хотят рисковать, что выражается в покупках, перечисленных выше активов.

 Если руководитель Федрезерва в своей речи будет склоняться к мягкой тональности, будет говорить о вероятных проблемах, сильном долларе, замедлении экономики в последнее время и высоких рисках турбулентности на мировых рынках, то это будет указывать на то, что в банке, скорее всего, будет пересмотрено отношении к перспективам дальнейшего повышения ставок, а возможно даже будет дан сигнал о том, что ФРС пойдет на элементы смягчения денежной политики. Если так все и произойдет, то это заметно снизит напряженность на рынках и подтолкнет инвесторов опять покупать рискованные активы, что приведет к развороту на рынках акций, товарно-сырьевых активах и ослаблению интереса игроков к защитным активам. Конечно, в этом случае невозможно будет говорить пока о серьезном развороте настроений на рынках, но это уже будет важным стабилизирующим сигналом.   

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets