О правильном отношении к деньгам в трейдинге, о том как заработать миллион, имея 500 долларов и тупике технического анализа в биржевой торговле.

На страницах «Википедии» о Сергее Михайловиче Голубицком сказано, что он «писатель, журналист, специалист по интернет-трейдингу… Разработчик мультимедийного курса TeachPro Internet Trading, не имеющего, по мнению авторитетного биржевого журнала «Technical Analysis Of Stocks And Commodities», аналогов на американском рынке по объему и охвату материала. В 1999 году создал «vCollege» — интернет-школу дистанционного обучения интернет-трейдингу».  

Глас народа из сетевой энциклопедии «Луркоморье» добавляет, что Сергей Голубицкий «увлекается оптимизацией головы компьютером. Часто оказывается сферическим д’Артаньяном в вакууме… Чтение его статей доставляет великие лулзы… культивирует злорадство, знакомит с интересным и полезным софтом, расширяет кругозор. Одним словом — делает читателя культурным человеком».

Сергей Михайлович в околокомпьютерных кругах очень известный журналист. Но его интересы не ограничиваются компьютерным железом, софтом и гаджетами. Так, в 1996 году в журнале «Компьютерра» появилась статья «Magister ludi», в которой автор впервые назвал интернет-трейдинг интернет-трейдингом… В 1997 году в том же журнале были опубликованы три подробные статьи об опционных стратегиях и других «биржевых штучках». В конце 90-х появился сайт Internettrading.net, на котором разместился его «Виртуальный колледж». Напомню, что в России интернет-трейдинг появился только в конце 2000 года, а обучающие семинары — того позже.

Я также хорошо помню, что в знаковом для российских биржевиков месте, в здании главпочтамта на улице Мясницкой (здесь размещалась Российская товарно-сырьевая биржа, где торговали ваучерами, а затем фьючерсами на акции, курс доллара, ГКО) в конце 90-х продавался его обучающий мультимедийный CD. Он стоил, кажется, $100, и я им так и не обзавелся — казалось, что очень дорого.

Сергей Михайлович играл оторвано от российской биржевой среды, сам по себе, непонятно, зачем и для кого, не входя в тусовки. Если компьютерная журналистика с рассказами о модемах, FIDO, «шареварном софте» и других «технологических прибамбасах» была мейнстримом, то биржевая тематика в статьях Голубицкого, работающего на американском рынке, казалась чудовищным андеграундом, ведь описывалось в них то, чего в России не было вовсе или только зарождалось.

В 2010 году Сергей Михайлович стал писать нам в «Д-штрих», и мне захотелось сделать с ним интервью. Голубицкий лишен влияния и стереотипов российской биржевой тусовки, что предполагает свежесть взглядов. Вообще, очень любопытно понять: человек, который в некотором роде опередил время, он кто — теоретик, изучающий и пересказывающий иностранные учебники, практик или маньяк, который разрабатывает торговую систему по ночам? В один из приездов Сергея в Москву (большую часть времени он проводит в Индии, Молдавии и на Украине) мы встретились и поговорили.

Мы периодически делаем интервью с успешными трейдерами, зарабатывающими на бирже. Таких парней не много, но они есть. Расскажи о людях, которые учились у тебя в интернет-колледже.

Приведу один из ярких примеров. Был у меня студент Леонид, с которым мы по сей день дружим, почти мой ровесник. Он пришел на биржу не с голой студенческой задницей и мечтой зарабатывать, сидя дома на диване. Это предприниматель широкого профиля из Украины. У него есть своя типография, овощные фермы, коптильня рыбы. В какой-то момент он решил заняться биржевой торговлей. Звезд с неба не хватал, да и не стремился, учился четко, спокойно, дошел до конца. Все семь курсов обучения у меня пройти сложно, только 15–20% людей доходят до конца, многие бросают. Он доучился, открыл брокерский счет на кипрскую фирму. Ему прислали e-token для доступа в торговую систему — денежку перевел, все сделал обстоятельно, начал торговать. И говорит мне как-то при встрече: хочу открыть позиции по пяти акциям, мол, я их отобрал, как ты учил, посмотри.

Система у меня такая: для начала анализируем базу данных по 15 тыс. акций, ищем всплеск в активности торгов, повышенные объемы. Это первый грубый фильтр, по нему отбираем 200–300 акций. Затем проводим визуальный анализ графика цены. Ищем «головы-плечи», «треугольники», «флаги». Я определенно верю в визуальный анализ — многое можно сказать, глядя на графики цен. После этого этапа остается десяток акций, которые мы по косточкам разбираем в программе MetaStock или в Timing Solution на нейросетях. Не знаю, что Леня делал, но он показал мне пять акций, которые сходу выглядели как sure deal, гарантированные победители.

Посоветовал ему взять одну из акций, которая явно выделялась по фундаментальным показателям. Он открылся по $50 с хвостиком. Цена попрыгала-попрыгала, потом слегка просела, до $50. Звоню ему, интересуюсь: Леня, ты, надеюсь, не вышел из позиции? Нет, зачем, сижу, — отвечает. Через неделю рассказывает, что закрылся по $64.

Вот пример того, как человек с места делает 20% прибыли за пару недель. Причем не на опционах, а на обычных акциях. Он и потом мне сделки удачные показывал. Акции отбирает как от бога, обстоятельно, спокойно. Или от жизненного опыта, который в бизнесе накопился.

Я думаю, что максимальный успех гарантирован тем людям, которые на биржу приходят как отец-бык на стадо коров из анекдота: «Не суетись сынок, мы сейчас спустимся и одну за другой неспешно покроем». Это люди, которые не мельтешат, не спешат, выжидают, все делают обстоятельно и спокойно. По гороскопу это обычно тельцы, девы, козероги и стрельцы. Нам, эмоциональным ракам, там делать нечего. Тем более — импульсивным овнам или амбициозным львам. А рыбам вообще запрещено, мне кажется. Вот так.

Кстати, на сайте моего виртуального колледжа есть обстоятельный психологической тест, который я адаптировал для трейдинга. Каждый может проверить свою пригодность для биржевой торговли.


ПРИЗНАК БОГАТСТВА

Есть ли люди, которые заработали миллион, и теперь не беспокоятся о деньгах?

Мое глубокое убеждение, что вы никогда не узнаете, кто сколько зарабатывает. Все сказанное во внешний мир — мягко говоря, вздор. Ну что вам может сообщить коллега? Я, мол, заработал на этом тренде $200 тыс. Однозначно лжет? Да нет, возможно, и заработал. Однако если посмотреть на его результаты, скажем, за год, там скорее всего не будет и этих $200 тыс.

Это личное убеждение подкрепляется опытом и знаниями других людей — например, Ларри Макмилана, у которого я учился опционам, или отца теханализа Мартина Принга. С Мартином мы познакомились в Сиэтле на симпозиуме по трейдингу, кажется, в 98-м. Он продавал свой диск около маленького стенда, а я стоял рядом и продавал новоиспеченный TeachPro Internet Trading…

Есть у меня знакомый скальпер, который уже лет 15 в деле, хотя у него бывают трудные годы. Есть и люди, которые на машинах типа «Феррари» ездят.

Говорить о деньгах и ездить на «Феррари» предпочитают те, кто толком ничего не заработал. Там, где большие деньги, — скромность и тишина. Мне приходилось общаться с людьми с миллиардными состояниями, которые не сделаны на доткомах [1], а создавались столетиями, по 300–400 лет. Они сторонятся роскоши. Это предельно скромные люди, ездящие на неброских машинах, даже если у них есть реактивные самолеты. От них никогда в жизни не узнаешь о том, чем они зарабатывают. Да и спрашивать об этом не принято. Эти люди неотделимы от денег и одновременно экономны. Они могли бы просаживать в казино по миллиону в день, но никогда этого не сделают, потому что дорожат каждой купюрой.

Что такое успешный трейдинг? Это методичная и спокойная работа — деньги делаются постепенно, и для этого нужна определенная ментальность. На рынке есть такие люди, как, например, Джим Кремер [2], которые десятилетиями на коне. Потому что ментальность подходящая: максимум, что он себе позволил, — часы Breitling, а ездит на недорогой американской машине… Иначе не умеет.

Это очень важный момент. Человек, который покупает «Феррари», в принципе не может зарабатывать деньги на бирже, потому что слеплен из другого теста. Другой темперамент. На «Феррари» ездили, скажем, генеральные директора доткомов, которые сколотили миллиарды на пустом месте. Недавно читал о том, куда они делись: те, кто имел сотни миллионов долларов в акциях своих компаний, потеряли все… теперь моют посуду в барах. Если ты с ментальностью «Феррари» пришел на биржу, то через три года и не вспомнят, как тебя звали.

Для профессионально стабильного заработка нужны две составляющие: большие деньги на старте и внутренняя дисциплина, которой лично мне не хватает. Нет серьезного отношения к деньгам.

А как на бирже нужно относиться к деньгам?

Обычно говорят, что человек на бирже либо очень жадный, либо очень испуганный. Это в каждом из нас борется. На самом деле психологических факторов гораздо больше. Один из важнейших — отношение к деньгам, умение с ними попрощаться, готовность потерять. Когда я сильно переживал о деньгах в 90-е годы, то лишь портил себе кровь… уходил с биржи, возвращался на нее. Потом переусердствовал и в расставании с финансами. Теперь на брокерском счете деньги как деньги я не воспринимаю. Они абстрактны.

На биржу уходят те деньги, которые я сразу исключаю из своего бюджета. А для того, чтобы иметь возможность так поступать, нужно использовать средства, которые, мягко говоря, не последние. Теперь на рынке я в основном экспериментирую с опционными стратегиями. Что я там творю — это не дай бог каждому. Зато весь опыт идет в преподавание.

БИРЖА И ПРЕПОДАВАНИЕ

Семинары и обучение как работают?

Все эти демонстрационные показы в московских школах трейдинга: мол, приходите, мы вам покажем, как и чем нужно торговать, — ерунда, «левак». Трейдинг — дело интимное, закрытое. Почему у меня с клубом Doji Star («Падающая звезда») не сложилось? Был такой учебный паевой фонд с минимальной долей в $20. Все решения в клубе принимались коллективно по каждой сделке. Кандидаты определялись голосованием, пропорциональным доле в фонде. Помню, акции Boeing умудрились купить в начале сентября 2001 года…

Несколько лет клуб просуществовал, потом его закрыли. Потому что он противоречил — а этого я не знал, когда его открывал — самой сути трейдинга как индивидуальной деятельности.

У меня есть опыт трейдинга вдвоем, втроем и в количестве пятисот членов клуба. Все провалилось. Даже вдвоем нельзя торговать. Один хочет открывать позицию, другой — не хочет. Ты настоял на своем, вы совершили сделку, а она провалилась. Все, партнер тебе этого никогда не простит. Если же окажешься прав ты, он порадуется, но затаит: мол, как же это я сам не додумался. Либо ты в трейдинг вообще не играешь, а отдаешь деньги в доверительное управление брокеру, либо ты работаешь один, и в комнате больше никого быть не должно.

Зачем тебе колледж?

На биржу я пришел в 94-м году. Шесть лет до того занимался реальным бизнесом: у меня с двумя партнерами был большой завод по изготовлению газированной воды. Но имелся и кредит $2 млн под 240% годовых. В результате свою долю в бизнесе я обменял на долги… очень вовремя, прямо скажем. Уехал в Америку, занялся биржевой торговлей, тогда она для меня была шансом как для нищего абитуриента из провинции.

Пять лет я зарабатывал трейдингом на жизнь, отдавая ему с 1994 по 1999 год около 80% своего времени. Потом снова пригодилось филологическое образование, ушел в журналистику, начал снимать образовательные фильмы, по трейдингу в том числе, однако торговать не бросил. Вот не далее как вчера сидел за торговым терминалом. Но последние лет восемь, наверное, трейдингом я занимаюсь исключительно ради удовольствия. Журналистика в качестве профессии мне нравится больше.

Вообще, сам я очень люблю учиться. Методично, т.е. методом «настойчивого быка» я овладел уже семью иностранными языками. Вот так же с 1994 по 1999 год я перечитал и всю литературу по трейдингу, которая только продавалась. Надо сказать, около $5 тыс. было потрачено лишь на книги. Программы покупал лицензионные типа MetaStock и осваивал их. Опять же, упорно, как безумный сидел на бирже сутками. В результате у меня образовался значительный багаж знаний, который не получилось реализовать в торгах из-за моего темперамента.

Так 11 лет назад родился «Виртуальный колледж». Люди приходят, видят план занятий и понимают, что по широте и глубине охвата материалов аналога нет нигде. Кто-то даже считает, что я даю избыточную информацию. Там есть много того, что не понадобится на практике, но, с другой стороны, меня нельзя упрекнуть в том, что я чего-то не договариваю. Я не могу обещать ученикам, что они будут зарабатывать на бирже, но обещаю, что их уровень знаний будет таким, что темой трейдинга они будут владеть по меньшей мере на равных с любым специалистом. Многих людей именно это и привлекает: им хочется во всем разобраться. Я даю людям образование и могу их предостеречь от ошибок, которые совершает большинство.

СОВЕТЫ ДЯДИ С CNN

У тебя есть какие-то стратегии, которым ты пытаешься следовать?

Возню с разными стратегиями я закончил 10 лет назад. Первые 5 лет это интересно, потом уже нет. С моим другом Сережей Тарасовым, создателем Timing Solution — лучшей в мире программы по биржевому нейрокомпьютингу, мы занимались системным трейдингом. Нет данных, которые мы не вводили бы на входные узлы в нейросети, вводили все — от положения Сатурна до того, чем завтракал Гринспен. Сергей искренне верит в то, что рынок предсказуем, — я в такое уже не верю[3]. Весь этот поиск был для меня детством в трейдинге, которое давно закончилось. В итоге я пришел к тому, что знают и американские дети: хочешь торговать на бирже — включи CNN и слушай внимательно, что дяди говорят.

Как отмечал Джим Кремер, стратегия есть одна: приспособление под текущую ситуацию. Если ты идешь на биржу со своими стратегиями, системами, черными ящиками, всем тем, чем занят воспаленный мозг типичного посетителя российских трейдерских форумов, ты там больше года не проживешь. Единственная выигрышная стратегия — смотреть на рынок и подстраиваться под его требования. По словам Кремера, все свои позиции он открывает только так.

Фанатичной преданности теханализу, какая есть в России, больше нигде нет. В России трейдингом занимаются технари, плохо знающие английский язык, а математический путь — это самый гиблый из тех, что есть. В Америке рядовые трейдеры информацию берут чуть ли не из воздуха: смотрят CNBC, читают Thestreet.com… потому что она действительно там.

Есть стратегия, следующая из аксиомы: 90% времени рынок не идет никуда, все резкие и существенные движения занимают лишь 10% времени. Если помнить об этом и не лезть на рынок постоянно — лишь бы открыть позиции, то можно и зарабатывать. Однако необходимо обладать стальной волей, ведь влезть всегда хочется, а приходится себя останавливать. Эта стратегия не может использоваться фондами, потому что их менеджеры обязаны быть на рынке, им не дозволяется «сидеть в деньгах». Но у одиночек руки так не повязаны, мы можем просто не открывать позиций.

Например, по тем же акциям Wells Fargo: они в марте 2009 года свалились с $20 до $8. Ну вот же он, этот момент! Wells Fargo — украшение Америки, я о нем две статьи написал. Это называется классическая точка истощения (exhaustion point). Ты увидел обвал, должен был ждать этого момента и покупать. Состояние делалось за 4 месяца.

Есть аксиома, что история повторяется, и за падениями следуют взлеты, но когда все валится — страшно.

В такой момент надо иначе смотреть на ситуацию. Либо ты делаешь ставку на то, что конец всему… Спору нет — очень бы хотелось перейти к свободным деньгам Сильвио Гезелля [4], но я реалист и осознаю, что этого не случится в обозримом будущем. Либо весной 2009 года ты понимаешь, что стакан абсолютно пуст, и чтобы не войти в рынок надо сойти с ума. Ты покупаешь как можно больше полугодовых опционов и с апреля по август из $1 тыс. ты делаешь $3 млн. Больше таких моментов для заработка реальных денег не было до настоящего времени. Это и есть осознание того, что 90% времени рынок никуда не идет, и не надо туда лезть… Но если уж совсем невтерпеж, то играть нужно, повторю, не на последние деньги, иначе из удовольствия игра превратится в экзистенциальный кошмар.

Технический подход к трейдингу для тебя совсем неприемлем?

Заниматься надо не составлением математических химер, а фундаментальным анализом, который включает в себя все: финансовую отчетность, анализ биографии компании, а также все слухи, которые про нее бродят. Особенно это касается частных лиц, управленцев: кто что куда продает, кто задумывается о переходе в другую компанию, кого куда переманивают. Кремер вообще утверждал, что прежде чем открыть позицию по акциям какой-либо компании, он едет в их магазин. По ведению дел сразу становится ясно, что случится в скором будущем с акциями.

«Интимное» знакомство с бизнесом важно и для морального удовлетворения. Если ты купил акцию и знаешь, что компания шикарная, менеджмент отличный, показатели прекрасные, технически все выглядит достойно, и она вдруг снижается в цене — ты остаешься невозмутим. Если ты хочешь получать удовольствие от торговли, то позиции надо открывать с радостью. Как это сделать, не зная, что творится в недрах компании, не могу себе представить. Когда я убежден, что все в порядке, я понимаю, что цена акции все равно поднимется.

Совсем другая ситуация, если позиция открыта на основании сигналов какого-нибудь стохастика или объемов торгов. Если акция пойдет не в твою сторону, ты будешь беспокоиться, нервничать, доведешь себя до инсульта. Зачем это нужно? Ради денег? Я знаю много мест, где заработать деньги можно проще и быстрее. Биржа не в десятке лучших мест для заработка. Поэтому во мне есть глубокое неприятие технического подхода.

Интересно, что на бирже каждая компания как живая. Если все время заниматься какой-то одной акцией, то можно узнать повадки зверя… Что куда потянется, как себя поведет. Появляются дополнительные информационные факторы, которые позволяют оценить эту акцию не только по техническому или фундаментальному анализу.

Но хочется ведь денег быстро заработать. Сидит парень, думает: у меня мозги есть, а капитала нет…

Это все от нищеты. Такому парню я вот что могу сказать: он сначала должен стать человеком, подняться на ноги, а затем в спокойной обстановке, не отнимая у семьи кусок хлеба, заниматься ерундой под названием трейдинг себе в удовольствие. Торговать, зарабатывать, терять — все это хорошо, когда делается не из последних средств. Если пришел на биржу за легкими деньгами, нужно осознавать, что в 9 случаях из 10 заработать их не получится. Еще раз: максимальный успех гарантирован тем людям, которые на биржу приходят как отец-бык, не спеша. В России нужно воспитывать культуру трейдинга.

У американцев как с этой культурой?

В США простые люди не занимаются трейдингом, их увлечение биржей закончилось в 2000 году, после того, как они потеряли все на доткомовском пузыре. Тогда все таксисты и официантки знали, что надо купить ту или иную акцию. Теперь инвестиции делаются через паевые фонды или доверительное управление, где людям обещают доход 5–6% в год. Чтобы заниматься трейдингом, ты должен иметь много времени, т.е. фактически быть безработным, а в США человек не может жить на 40 руб. в день, там все дорого. В России трейдинг популярен из-за избытка времени и невозможности или нежелания найти работу: в бандиты идти не хочется, остается проверка великих математических наклонностей на бирже.

МИЛЛИОН НА ОПЦИОНАХ

Все же можно ли сделать так, чтобы трейдинг стал хоть и небольшим, но постоянным источником дохода?

Да, конечно, можно. Дайте мне $1 млн, я куплю на всю сумму облигации IBM, которые дают по 8–9% годовых, и ничего больше делать не стану. С миллиона буду иметь $80 тыс. в год, т.е. 6 тыс. в месяц чистых процентов.

Или вот другой вариант: открываешь Value Line Index. Относительно недооцененные акции покупаешь, переоценененные коротишь — продаешь в «шорт». Либо покупаешь пакет акций с хорошими фундаментальными показателями и хеджируешь их покупкой трехлетних опционов.

Выглядит это так: покупаем акции Goldman Sachs по $150 и пут-опционы по $20. Максимум что мы потеряем, если все пойдет против нас, — $20 уплаченной премии, что составляет 15% от стоимости акции. Заработать мы можем $100 с акции, целевая цена у нее $250. Чистый доход составит $100 - $20 = $80, а это 50% в год. Зарабатываешь $80, теряешь $20, риск и доходность нормальные.

Это самые простые варианты, даже ничего делать не надо, а управляя большими деньгами, можно и поработать серьезно. Найти, где и опционы дешевле, и акции недооценены.

Все так и хотят: «срубить миллион», а потом положить на депозит.

Профессия рантье — великое изобретение. «Сорвать» и «положить», да, многие хотят… но это мы не о трейдинге говорим. Давайте еще раз, по порядку. Разделим вопрос на две части. Можно ли жить с рынка? Да, легко — дайте миллион и я его так размещу, что все будет четко работать. Высококлассные облигации рейтинга ААА с миллиона будут давать примерно $10 тыс. в месяц. Eсли же ты хочешь жить хорошо с нуля, не имея подъемного капитала, то трейдинг придется разбить на два этапа. Вторым этапом станет то, о чем мы только что говорили. Первым — борьба за первоначальный капитал.

Можно попытаться «сколотить» такую подъемную базу и на бирже. Для этого советую заниматься только опционами. Там из $500 можно сделать несколько миллионов за короткое время, причем на любом рынке, даже на боковом. Нужно угадать четыре трейда. Совершить четыре сделки. У меня это не получилось ни разу за 15 лет, но я упорно стремлюсь. Денег вкладывать много не нужно и о потерях можно не беспокоиться. Перспектива заработать тот самый «первоначальный миллион» — вот от чего горят глаза. Почему не FOREX? Потому что там кредитное плечо 100:1, можно много заработать, но и вероятность проигрыша колоссальна.

В опционах максимум того, что ты можешь проиграть, — это размер премии, которую отдал за опционы, те же $500, например. Четыре раза угадал — заработал миллион, а потерять можешь только $500.

Вот можно представить себе такой денежный поток. Зарабатывайте $1000, например, мытьем посуды, и $500 отдавайте каждый месяц в опционный трейдинг, теряйте их легко, забывая навсегда, и оставайтесь упорны. Вполне вероятно, что через какое-то время вы сделаете миллион.

Отличный вариант для парня с мозгами и без капитала. А почему четыре трейда?

Таковы мои расчеты. Берем реальную ситуацию. Цена акции американского банка Wells Fargo, например, уже очень долго колеблется в диапазоне $24–32. Дожидаемся момента, когда она уходит к верхней границе долгосрочного бокового тренда — $32 (как сейчас в марте 2011) — и покупаем пут-опционы со страйком $25, которые обойдутся долларов в 10 за контракт (100 акций).



Первый этап. Мы на $500 покупаем 50 контрактов, дающих контроль над 5 тыс. акций. Если цена WFC упадет с текущих $32 до $24 — верхней границы диапазона, то мы заработаем $5 тыс. На $500 вложенных. Доходность выходит 1:10.

Второй этап. Мы повторяем то же самое, но в обратную сторону, акция ведь ходит в коридоре. При цене акции в $24 мы покупаем колл на страйк $31 и в случае удачи из $5 тыс. делаем $50 тыс.

На третьем этапе, если угадаем с трендом, мы вплотную подберемся к полумиллиону, ну а на четвертом — окончательно закрепимся в новом социальном статусе.

В теории может хватить и трех трейдов, но мы никогда не сумеем чисто психологически вкладывать каждый раз в новые позиции все заработанные деньги. «Жаба удушит» гарантированно. Поэтому оставляем небольшой зазор для фактора жадности. Да и трижды прокатиться от одной границы бокового тренда к другой можно только в романтическом воображении. Так что будем великодушны и позволим себе четыре трейда, которых уж точно хватит для реализации поставленной задачи.

Мне в данной ситуации сложнее, чем большинству читателей — тормоза изначально отсутствуют. Два года назад я с $200 за два месяца поднял $120 тыс. Для любого вменяемого трейдера правильно было бы остановиться, но я вложил все $120 тыс. в новую позицию, и они улетучились так же быстро, как и пришли. Наверное, потому что я писатель и преподаватель, лингвист и журналист… кто угодно, но только не трейдер в классическом смысле слова.

В целом, с рынка жить можно, если ты работаешь с большими деньгами. Если денег нет, то «угадайки» не избежать. Опционный трейдинг с фиксированным убытком для этого идеальный инструмент. Только если повезет, важно будет не зазнаться, и вовремя уйти: сделал миллион, тормози и превращайся в рантье. Скучно, правда, станет…

Беседовал главный редактор журнала «D-Штрих» Константин Илющенко