События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Уровень безработицы за декабрь (предыдущее значение 4.8%; прогноз 4.8%).

16.30 мск. США: Индекс потребительских цен за январь (предыдущее значение 2.1% г/г; прогноз 2.4% г/г).

16.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за январь (предыдущее значение 0.2% м/м; прогноз 0.4% м/м).

17.15 мск. США: Изменение объема промышленного производства за январь (предыдущее значение 0.8% м/м; прогноз 0.1% м/м).

18.00 мск. США: Выступление председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен.

EUR/USD:

Евро продают последние четыре торговых дня и многие трейдеры ожидают коррекции вверх. Однако динамика рынка государственных облигаций Германии и США указывает на то, что нисходящий тренд по единой валюте еще не завершен. Во вторник мы получили разнонаправленную макроэкономическую статистику: ВВП Германии и индекс ZEW вышли хуже медианы прогнозов, при этом американский PPI превзошел ожидания участников рынка. Сегодня США опубликуют целый блок важной макроэкономической статистики, где особняком стоят данные по инфляции за январь. Индекс цен производителей два месяца подряд находится на уровне 1,6% в годовом выражении, что с учетом роста потребительских расходов позволяет рассчитывать на увеличение инфляции. Я ожидаю данных по CPI в пределах диапазона 2,3% -2,4%. Итоговый показатель выйдет либо на уровне консенсус-прогноза, либо чуть хуже. Негативно ли это для доллара спросите вы? Я думаю, что нет, поскольку такой уровень инфляции позволяет ФРС повышать учетную ставку. Об этом вчера говорила Д. Йеллен, выступая в Конгрессе. Ее коллеги (Каплан и Лэкер) также накануне твердили о том, что  регулятору необходимо, как можно скорее повышать процентные ставки. В целом, ничего нового от председателя ФРС США я не услышал: по-прежнему идут обещания скорого повышения ставок. Тем не менее, для валютного рынка это отличный повод, чтобы купить доллар. Рынок всегда вначале живет слухами, а уже потом фактами. Таким образом, если евро в первой половине дня будет демонстрировать коррекционный рост, то его необходимо использовать для наращивания позиций на продажу. Торговая рекомендация: Sell 1,0590/1,0630 и takeprofit 1,0550.

GBP/USD:

На сегодня формируется негативный фон. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы и тем самым, будет оказывать давление на курс стрелинга. Во-вторых, Соединенные Штаты могут порадовать трейдеров позитивными данными по розничным продажам и промышленному производству за январь, что положительно отразится на котировках американской валюты. Первый показатель может продемонстрировать рост на фоне увеличения занятости си среднего заработка, а второй показатель тесно коррелирует с динамикой индекса ISM Manufacturing, который в январе достиг двухлетнего максимума. Торговая рекомендация: Sell 1,2475/1,2525 и takeprofit 1,2430.

USD/JPY:

Высокий “аппетит к риску” с одной стороны и сильное расширение спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии с другой стороны, указывают на продолжение восходящего тренда. Американский фондовый рынок штурмует новые высоты: инвесторы наращивают позиции по бумагам финансового и технологического сектора и продавали бумаги коммунальных компаний. Спрэд облигаций вчера резко подскочил после выступления главы ФРС США. Ничего нового Д. Йеллен вчера не сказала и я думаю, что не стоит предавать этому событию слишком большое значение. На мой взгляд, рынок был настроен на восходящее движение и инвесторы просто ждали удобного повода. Дифференциал доходности начал расти еще в пятницу и вчера мы увидели ускорение этой тенденции. Сегодняшнее выступление руководителя ФРС во многом будет совпадать с вчерашними тезисами и в связи с этим, я не ожидаю сильной реакции рынка. Торговая рекомендация: Buy 114,25/113,85 и takeprofit 114,75.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.00 мск. Германия: Изменение объема ВВП за 4 квартал (предыдущее значение 0.2% кв/кв; прогноз 0.5% кв/кв).

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за январь (предыдущее значение 1.6% г/г; прогноз 1.9% г/г).

16.30 мск. США: Индекс цен производителей за январь (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.3% м/м).

18.00 мск. США: Выступление председателя совета управляющих ФРС Джанет Йеллен.

EUR/USD:

С открытия европейской торговой сессии следует обратить внимание на публикацию данных по ВВП Германии. Рост показателей деловой активности в производстве и сфере услуг позволяет рассчитывать на выход данных в пределах медианы прогнозов, что, на мой взгляд, окажет только лишь незначительную поддержку евро. Сегодня я ожидаю продолжения нисходящей тенденции по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что негативно для евро. Во-вторых, высокий “аппетит к риску” способствует распродажам безопасных активов, к которым относятся евро, йена и золото. Под закрытие Лондонской торговой сессии состоится выступление главы ФРС США, что может вызвать фиксацию прибыли по шортам и откат котировок вверх. Торговая рекомендация: Sell 1,0617/1,0650 и takeprofit 1,0560.

GBP/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне позитивных данных по инфляции в Великобритании за январь. Рост цен на энергоносители в совокупности с девальвацией фунта способствуют росту инфляционных ожиданий на туманном Альбионе. Нельзя обойти стороной увеличение потребительской активности на фоне роста среднего заработка, что также является инфляционным фактором. На долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США корректируется, что также указывает на возможный рывок вверх по паре. С другой стороны, котировки нефти в понедельник просели на 2%, что в свою очередь позитивно для американского доллара. Торговая рекомендация: флэт 1,2470 -1,2570.

USD/JPY:

Покупаем пару на краткосрочном снижении котировок в расчете на движение в область 114,15/114,45. Для бычьего сценария есть две причины. Первая причина - это расширение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что положительно сказывается на стоимости американской валюты. Вторая причина – это продолжающийся бурный рост на ведущих мировых фондовых площадках. Рынок акций в США штурмует новые высоты. Такая динамика традиционно воспринимается быками, поскольку спрос на рисковые активы оказывает сильное давление на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. Нельзя обойти стороной устойчивый спрос на медь, что также подтверждает наличие большого интереса к сделкам carry trade. Торговая рекомендация: Buy 113,55/113,00 и takeprofit 114,15.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Изменение объема ВВП за 4 квартал (предыдущее значение 0.3% кв/кв; прогноз 0.3% кв/кв).

EUR/USD:

Рост котировок в область 1,0650/1,0685 необходимо использовать для открытия позиций Sell с целью 1,0595. Почему я ожидаю снижения курса евро? Для этого есть две причина. Первая причина – это высокий “аппетит к риску”, что негативно для евро, как валюты фондирования. Ведущие мировые фондовые площадки демонстрируют уверенный рост, что в совокупности со спросом в высокодоходных кросс-курсах указывает на увеличение объема операций carry trade. Вторая причина – это динамика долгового рынка. Спрэд  10-летних государственных облигаций Германии и США сокращается, что традиционно положительно сказывается на стоимости американской валюты. Более того, у инвесторов сейчас нет иного выбора, как покупать американские трежерис, которые предполагают реальную доходность, в отличии от немецких бумаг, где реальная доходность отрицательная. Торговая рекомендация: Sell 1,0650/1,0685 и takeprofit 1,0595.

GBP/USD:

На сегодня формируется умеренно позитивный фон. Во-первых, на  кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Стоит отметить, что за последнюю неделю спрэд облигаций Великобритании/США достаточно сильно упал и пятничный рост носит коррекционный характер. Динамика долгового рынка указывает на то, что фунт стерлингов может обновить минимум 7 февраля (1,2346) в краткосрочной перспективе. Во-вторых, восходящая тенденция на рынке нефти также может оказать поддержку британской валюте ввиду сильной прямой корреляции двух инструментов. Таким образом, фунт может вначале продемонстрировать рост, а затем снижение в область минимума минувшей недели. Торговая рекомендация: Buy 1,2509/1,2469 и takeprofit 1,2540.

USD/JPY:

В азиатскую торговую сессию можно ожидать выхода позитивных данных по ВВП Японии за 4 квартал 2016 года на фоне роста деловой активности в производственном секторе и сфере услуг. Ослабление курса йены, которое началось еще в третьем квартале будет положительно сказываться на экономическом росте Страны восходящего солнца, поскольку увеличивает конкурентоспособность продукции на внешних рынках, а также способствует росту инфляции.  В связи с этим, можно ожидать умеренного снижения котировок пары в первом половине дня. Затем все внимание инвесторов будут сфокусировано на динамики фондовых площадок Европы и Северной Америки. С учетом падения индекса страха VIX я ожидаю продолжения восходящего тренда на рынках акций, что в свою очередь приободрит быков на наращивание длинных позиций. Торговая рекомендация: Buy113,39/112,95 и takeprofit 113,90.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для сферы услуг за январь (предыдущее значение 56.2; прогноз 55.8).

16.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за январь (предыдущее значение 156K; прогноз 170K).

18.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за январь (предыдущее значение 57.2; прогноз 57.0).

EUR/USD:

Сегодня первая пятница месяца, а значит, нас ожидает Non-Farm. Многие трейдеры ждут этот день с нетерпением, поскольку на рынке наблюдается сильные движения. Какой тренд по доллару мы сегодня можем увидеть? Опережающие индикаторы указывают на выход сильных данных по занятости, что должно положительно скажется на стоимости американской валюты. Показатель занятости от ADP вырос до максимума с июня 2016 года, заявления на пособие по безработице находятся на минимуме с 1972 года, а компонент занятости в производственной сфере от ISM на максимуме с февраля 2015 года.  Американская валюта на этой неделе проигнорировала всю позитивную статистику. Евро загоняют сильно вверх и у меня складывается впечатление, что падение единой валюты будет очень быстрое и сильное. Торговая рекомендация: Sell 1,0770/1,0830 и takeprofit 1,0700.

GBP/USD:

Фунт первым из основных валют стал разворачиваться вниз. Сегодня я думаю, такая динамика продолжится. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании сильно упала по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, Банк Англии в четверг на своем заседании заявил о том, что будет удерживать низкие процентные ставки как можно дольше, даже несмотря на начавшийся процесс рост инфляции. В-третьих, как было отмечено ранее, Соединенные Штаты сегодня могут порадовать трейдеров позитивной макроэкономической статистикой, что положительно отразится на стоимости доллара. Торговая рекомендация: Sell 1,2550/1,2600 и takeprofit 1,2460.

USD/JPY:

“Купи дно и второе получишь бесплатно”- именно так звучит известная трейдерская поговорка. Первое дно на этой неделе было сформировано 31 января на уровне 112,07 и вчера котировки вновь опускались в эту область. Будет ли третье дно сегодня? Я думаю, что нет. С учетом сильной макроэкономической статистики пара может продемонстрировать рост котировок в область максимума 1 февраля (113,95). Дальнейшее движение будет зависеть от динамики долгового рынка. Если доходность казначейских бумаг будет уверенно двигаться вверх, то уровень 113,95 пара сможет преодолеть очень быстро. Торговая рекомендация: Buy 113,09/112,60 и takeprofit 113,95.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для строительного сектора за январь (предыдущее значение 54.2; прогноз 53.9).

15.00 мск. Великобритания: Решение по основной процентной ставке Банка Англии за январь (предыдущее значение 0.25%; прогноз 0.25%).

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за январь (предыдущее значение 259K; прогноз 251K).

EUR/USD:

ФРС США, как и ожидалось, оставила процентные ставки без изменений. Регулятор отметил позитивный тренд на рынке труда, а также рост инфляции, при этом не стал говорить о том, что на мартовском заседании может поднять процентные ставки. Д. Йеллен и ее коллеги выбрали достаточно мягкую риторику и, судя по всему, первое повышение ставки мы можем увидеть не раньше 14 июня. Динамика фьючерса на ставку ФРС указывает именно на такой сценарий. FED по-прежнему боится активно идти вперед, несмотря на хорошую статистику. Я думаю, что американский центробанк так поступает из-за того, что его основные конкуренты в лице ЕЦБ и Банка Японии, проводят мягкую монетарную политику. Если ФРС будет быстрое повышать ставки, то мы увидим быстрое укрепление доллара, что нежелательно для экономики. Что же делать дальше? Ждать роста евро или укрепления доллара? Я полагаю, что в приоритете должен быть второй вариант. Первая причина – это сильные данные по занятости от ADP и ISM в производственном секторе, что указывает на позитивный релиз по Non-Farm. ADP зафиксировал максимальный темп роста занятости с июня 2016 года. Высокий цифры по Пейролс традиционно положительно сказываются на котировках доллара. Во-вторых, у инвесторов сейчас нет иного выбора, как покупать американские десятилетние трежерис, реальная доходность которых составляет 0,38%. По немецким бумагам реальная доходность отрицательная и составляет 1,43%. Отрицательная реальная доходность наблюдается и по облигациям Великобритании и Японии. От максимальных уровней января индекс долларовой корзины скорректировался на 4% и находится ниже уровня 100. Текущие уровни могут быть интересными для долгосрочных инвесторов, которые рассчитывают на продолжение восходящего тренда по USDX. Торговая рекомендация: Sell 1,0820/1,0873 и takeprofit 1,0745.

GBP/USD:

Продаем британскую валюту, поскольку текущие уровни являются привлекательными для “шортов”. Как было отмечено ранее, опубликованная в среду макроэкономическая статистика из США превзошла ожидания участников рынка и подтверждает сохранение устойчивого восходящего тренда. Американский индекс деловой активности в производстве вновь обошел британский показатель. Я допускаю развития такого сценария, что перед падением фунт может продемонстрировать рост в область 1,2680/1,2710. Сегодняшний релиз по PMI строительного сектора Великобритании может выйти чуть лучше медианы прогнозов на фоне роста цен на недвижимость, а также увеличения объема ипотечного кредитования. Торговая рекомендация: Sell 1,2690/1,2710 и takeprofit 1,2621.

USD/JPY:

Я ожидаю роста котировок по двум причинам. Во-первых, статистика из США по занятости, опубликованная накануне, позволяет рассчитывать на выход сильных данных по Non-Farm в пятницу, что окажет поддержку доллару. Нельзя обойти стороной и высокий рост деловой активности в производственном секторе. Ценовая составляющая ISM Manufacturing выросла до максимума за последние пять лет, что указывает на рост инфляции. Во-вторых, на американском фондовом рынке в лидерах роста были бумаги высокотехнологичного сектора, а в аутсайдерах бумаги коммунальных компаний. Такая динамика указывает на рост “аппетита к риску” и является негативным фактором для йены, как валюты фондирования. Торговая рекомендация: Buy 112,80/112,40 и takeprofit 113,80.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы за январь (предыдущее значение 56.1; прогноз 55.9).

16.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за январь (предыдущее значение -153K; прогноз 165K).

18.00 мск. США: Производственный индекс ISM за январь (предыдущее значение 54.7; прогноз 55.0).

22.00 мск. США: Решение по процентной ставке ФРС за январь (предыдущее значение <0.75%; прогноз <0.75%).

EUR/USD:

Сегодняшний день будет богат на сюрпризы. Первый сюрприз – это продолжение роста котировок единой европейской валюты в первой половине дня, несмотря на то, что вчера пара установила максимум за последние полтора месяца. На мой взгляд, евро может вырасти в область 1,0820/1,0875, на что указывает динамика кредитных рынков. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании – это стало возможным после позитивного релиза по ВВП еврозоны за первый квартала. Второй сюрприз - высокая волатильность в американскую торговую сессию, особенно в тот период, когда FOMC вынесет свой вердикт по процентным ставкам. Перед решением ФРС следует обратить внимание на публикацию данных по занятости от ADP и деловой активности в производстве от ISM. На мой взгляд, оба отчета будут позитивными. Сильные данные по потребительской уверенности от института Мичигана позволяют рассчитывать на выход первого показателя чуть лучше медианы прогнозов, а увеличение производственных мощностей в обрабатывающей промышленности сигнализирует о продолжение восходящего тренда по индексу ISM. Что касается итогов заседания ФРС США, то я думаю, что ставка останется на прежнем уровне и регулятор укажет на возможное повышение ставки на своем следующем заседании. Торговая рекомендация: Buy 1,0785/1,0765 и takeprofit 1,0825. Sell 1,0825/1,0875 и takeprofit 1,0710.

GBP/USD:

В первой половине дня можно ожидать выхода данных по PMI производственного сектора Великобритании чуть лучше медианы прогнозов на фоне увеличения экспортных заказов. Заводские заказы в январе продемонстрировали рост впервые за последние двенадцать месяцев. Квартальный индекс делового доверия в первом квартале текущего года вырос до 15 п., после пяти кварталов снижения. Такая позитивная динамика стала следствие сильной девальвации британской валюты, что увеличивает конкурентоспособность продукции на внешних рынках. Релиз от Markit может оказать положительное влияние на стоимость фунта в течение одного-двух часов. Далее все внимание инвесторов будет сосредоточено на статистики из Соединенных Штатов. Как было отмечено ранее, можно ожидать выхода позитивных данных от ADP и ISM, что позитивно для доллара. Также я ожидаю от ФРС СШ намека на возможное повышение ставок на заседании 15 марта, что позволит доллару продолжить победное шествие. Я не говорю о том, что FED обязательно повысит в марте. Я думаю, что Д. Йеллен отметит высокий темп роста инфляции и укажет на необходимости продолжения политики повышения учетной ставки, чтобы не допустить инфляционного перегрева экономики. Торговая рекомендация: Buy 1,2565/1,2525 и takeprofit 1,2610. Sell 1,2610/1,2672 и takeprofit 1,2500.

USD/JPY:

В первой половине дня на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики можно ожидать развития бокового тренда. В американскую сессию начнутся американские горки. Я думаю, что нас ожидает всплеск волатильность, особенно в период после 22.00 мск., когда FED опубликует свое решение по кредитно-денежной политике. Американские регулятор приучил инвесторов к тому, что стал повышать процентные ставки  только на тех заседания, где проходит пресс-конференция Д. Йеллен. Сегодня заседание пройдет без пресс-конференции и ближайшее такое мероприятие намечено на 15 марта. Может ли сегодня FOMC заявить о возможность повысить ставку в марте? Я думаю, что да, поскольку на это указывает две фактора. Во-первых, 3-х месячная ставка Libor по американскому доллару с момента последнего заседания ФРС в декабре 2016 года выросла на 0,1%, до уровня 1,034%. Необходимо отметить, что по этому показателю наблюдается устойчивый восходящий тренд. Эта ставка является ключевым ориентиром для банков. Получается, что стоимость займов в американских долларах увеличивается каждую неделю. Рынок межбанковского кредитования реагирует на изменение конъюнктуры намного раньше, чем центробанки. Во-вторых, инфляция в США по итогам 2016 года превысила уровень в 2% и с учетом сохранения восходящего тренда на рынке энергоносителей, потребительские цены будут сохраняться на этом уровне в первом квартале. Некоторые представители ФРС отмечали тот факт, что если не повысить ставки в самое ближайшее время, то потом может быть уже поздно и придется действовать намного быстрее. Торговая рекомендация: Buy 112,95/112,50 и takeprofit 113,95.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

07.00 мск. Япония: Решение по процентной ставке Банка Японии за январь (предыдущее значение -0.10%; прогноз -0.10%).

EUR/USD:

Сегодня не ожидается публикации важной макроэкономической статистики и этот день можно рассматривать, как подготовку перед сильным движением котировок на решении ФРС по процентной ставке 1 февраля. Куда может пойти рынок завтра вечером? Я думаю, что вниз, поскольку экономический рост в США достаточно устойчивый и позволяет регулятору сделать ряд позитивных заявлений. FED может повысить прогнозы по инфляции на текущий год и указать на возможность повышения ключевой ставки 15 марта. Таким образом, рынок очаруется долларам и будет его быстро покупать. Если FOMC 15 марта ставки не повысит, то трейдеры разочаруются в долларе и будут также быстро от него избавляться. В связи с этим, можно предположить, что крупным инвесторам будет интересно продавать единую валюту не на текущих уровнях, а выше. Загнать рынок быстро вверх, а потом прокатиться вниз – это излюбленная тактика валютных спекулянтов. Тем более, что для этого есть отличный повод – это коррекция на мировых фондовых площадках, после бурного роста на минувшей неделе. Индекс “страха” VIX в понедельник вырос сразу на 15%, что является максимальным темпом роста с ноября 2016 года. Теперь возникает только лишь один вопрос: что станет сильной преградой для евро? Уровень 1,0718 или 1,0774? Торговая рекомендация: флэт 1,0640 -1,0740.

GBP/USD:

Продаем пару по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США сокращается, что является медвежьим сигналом для фунта. Во-вторых, снижение “аппетита к риску” будет оказывать давление на котировки черного золота и тем самым усилит нисходящий тренд по фунту. Я ожидаю на этой неделе снижения цен на нефть в область 54,5$/баррель по Brent – это может произойти как сегодня, так и завтра вечером на публикации данных из США по запасам нефти. В целом я позитивно смотрю на перспективы нефти и думаю, что уровень 60$/баррель мы в этом году увидим и не раз. Однако вначале я ожидаю падения котировок либо в область 54-52$/баррель именно на ожиданиях повышения процентных ставок в США. Торговая рекомендация: Sell 1,2518/1,2540 и takeprofit 1,2460.

USD/JPY:

Банк Японии начинает первым на этой неделе оглашать итоги своего заседания по монетарной политике. Завтра свой вердикт вынесет ФРС, а в четверг Банк Англии. Я не ожидаю каких-либо важных заявлений от японских монетарных властей. Во-первых, постепенный рост среднего заработка в совокупности с восходящим трендом по рынку нефти будет способствовать росту инфляции, чего и добивается регулятор. Сама по себе девальваций японской национальной валюты является инфляционным фактором для экономики. Напомню, что по итогам 4 квартала 2016 года йена упала к доллару на 14,1%. Как было отмечено ранее, ФРС может дать рынку намек на ужесточение кредитно-денежной политики, что в свою очередь вызовет новую порцию девальвации йены. После вчерашних распродаж пары на фоне коррекции на фондовых площадках сегодня можно ожидать спроса на пару, особенно во вторую половину дня, поскольку текущие уровни привлекательны для долгосрочных инвесторов. Торговая рекомендация: Buy 113,50/112,99 и takeprofit 114,25.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.00 мск. Германия: Индекс потребительских цен за январь (предыдущее значение 1.7% г/г; прогноз 2.0% г/г).

16.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за декабрь (предыдущее значение 0.0% м/м; прогноз 0.1% м/м).

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии умеренно растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что может приободрить быков на открытие длинных позиций. Предварительные данные по инфляции в Германии за январь также могут преподнести приятный сюрприз на фоне роста себестоимости продукции, в первую очередь за счет увеличения цен на энергоносители. Нельзя обойти стороной увеличения объема кредитования в экономике, а также рост среднего заработка – все эти факторы являются инфляционными. Более того, сам курс евро, который в четвертом квартале 2016 года похудел на 6,4%, также способствует росту инфляции. С другой стороны, релиз по расходам на личное потребление в США также может выйти чуть лучше медианы прогнозов на фоне увеличения потребительской активности, что в  свою очередь положительно отразится на стоимости доллара. Торговая рекомендация: флэт 1,0650 -1,0750.

GBP/USD:

Продаем пару по двум причинам. Во-первых,на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании  снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. Во-вторых, я ожидаю, снижения котировок нефти, что в свою очередь положительно отразится на стоимости американской валюты, поскольку черное золото котируется в долларах. Пятничный релиз от Baker Hughes вновь указывает на сильное увеличение производственной активности в Северной Америке: в США И Канаде количество буровых платформ увеличилось на 15 и 7 единиц соответственно. Нельзя обойти стороной и тот факт, что Соединенные Штаты уже заключили первые контракты на продажу нефти из своих стратегических резервов, что также способствует росту объема предложения на рынке и является негативным фактором для котировок. Торговая рекомендация: Sell 1,2550/1,2590 и takeprofit 1,2520.

USD/JPY:

В первой половине дня можно ожидать умеренного снижения котировок на фоне технической коррекции, после роста на минувшей неделе. Очень часто начало недели сопровождается откатом и этот откат, на мой взгляд, необходимо использовать для наращивания длинных позиций. Индекс страха VIX по-прежнему демонстрирует снижение, что сигнализирует о продолжении роста на американском фондовом рынке. Увеличение “аппетита к риску” приободрит быков на открытие длинных позиций. Высокодоходные кросс-курсы также пользуются хорошим спросом, что подтверждает интерес трейдеров к рисковым активам. Торговая рекомендация: Buy 114,75/114,40 и takeprofit 115,50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Индекс потребительских цен за декабрь (предыдущее значение 0.5% г/г; прогноз 0.2% г/г).

16.30 мск. США: Изменение объема ВВП за 4 квартал (предыдущее значение 3.5% кв/кв; прогноз 2.1% кв/кв).

EUR/USD:

Сегодня я ожидаю снижения котировок по двум причинам. Во-первых, оптимизм на мировых фондовых площадках зашкаливает, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования в операциях carry trade. Безопасные активы сейчас не интересны инвесторам - мы видим продажи в золоте и йене. Теперь очередь за единой европейской валютой. Во-вторых, в американскую торговую сессию можно ожидать выхода позитивных данных по ВВП США за 4 квартал, что положительно отразится на стоимости доллара. Я ожидаю, что итоговый показатель превысит медиану прогнозов на фоне сильного тренда по индексам деловой активности  ISM Non-Manufacturing и Manufacturing. На кредитном рынке доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что подтверждает медвежий тренд. Торговая рекомендация: Sell 1,0690/1,0730 и takeprofit 1,0630.

GBP/USD:

В первой половине дня не ожидается важной макроэкономической статистики и в этой связи, я не рекомендую открывать позиции. Целесообразно дождаться открытия сессии в США (16.00 мск.) и после этого приступить к активным торгам. Как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать выхода позитивных данных по ВВП США за 4 квартала 2016 года, что окажет поддержку доллару. Это будет первая оценка экономического роста, что традиционно оказывает сильное влияние на котировки. На товарном рынке наблюдается преобладание медвежьих настроений по большинству активов, что в свою очередь также будет положительно сказываться на стоимости американской валюты. Торговая рекомендация: Sell 1,2560/1,2600 и takeprofit 1,2500.

USD/JPY:

Как было отмечено ранее, Соединенные Штаты могут порадовать трейдеров позитивным отчетом по ВВП, что в свою очередь усилит восходящий тренд в паре. Десятилетние американские казначейские облигаций вновь торгуются с доходностью выше 2,5%, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Торговая рекомендация: Buy 114,99/114,55 и takeprofit 115,55.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение объема ВВП за 4 квартал (предыдущее значение 2.2% г/г; прогноз 2.1% г/г).

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за январь (предыдущее значение 234K; прогноз 247K).

18.00 мск. США:  Объем продаж жилья на первичном рынке за декабрь (предыдущее значение 5.2% м/м; прогноз -1.2% м/м).

EUR/USD:

До открытия торгов в Америке пара будет находиться под давлением. Я ожидаю снижения котировок в область 1,0695/1,0660. Что уведет евро вниз? Я думаю, что в первую очередь давление на евро окажут европейские фондовые рынки, которые сегодня будут тестировать новые максимумы, вслед за американским рынком. ЕЦБ в 2014 году сделал евро валютой фондирования, и теперь сильный рост на долевом рынке оказывает отрицательное влияние на стоимость единой европейской валюты. Тем не менее, я пока не ожидаю сильного падения евро. Меня тревожат два фактора. Во-первых, рынок накануне проигнорировал негативный релиз от IFO по деловому климату в Германии за январь – значит на рынке есть покупатели с большими карманами, в которых очень много денег и этой ликвидностью они сдерживают евро от падения. Во-вторых, в самый разгар американской торговой сессии будет опубликован релиз по продажам жилья на первичном рынке в Штатах за декабрь. Здесь можно ожидать выхода негативных данных на фоне уменьшения объема ипотечного кредитования. Слабые данные в свою очередь окажут давление на доллар. Торговая рекомендация: Sell 1,0735/1,0770 и takeprofit 1,0695.

GBP/USD:

Отчет по ВВП Великобритании за 4 квартал определит сегодня ход торгов. Для продолжения восходящей тенденции рынку нужны сильные данные. Можно ли надеяться на такой исход? На мой взгляд, да. На это указывает сильный тренд по ключевым опережающим индикаторам PMI для производственного сектора и сферы услуг. После спада в третьем квартале, когда бизнес и население испугалось Brexit, деловая активность вновь пошла в рост. Тем не менее, сдержанный рост объема потребительских расходов не позволяет рассчитывать на слишком высокие цифры по ВВП. Я ожидаю выхода данных на 0,1% лучше медианы прогнозов, что окажет поддержку британцу в краткосрочной перспективе. Торговая рекомендация: Buy 1,2605/1,2565 и takeprofit 1,2650.

USD/JPY:

Продолжаем покупать пару в расчете на сохранение восходящего тренда по американскому рынку акций. Основные фондовые индексы США накануне обновили исторические максимумы – “аппетит к риску” зашкаливает. Американские корпорации радуют инвесторов позитивными квартальными релизами, что заставляет трейдеров активно покупать акции. Безопасные активы сейчас будут не у дел - это относится как к японской йене, так и к золоту. Вчера хорошо отчитался Boeing Company, акции которого взлетели более, чем на 4%. Сегодня внимание трейдеров будет приковано к релизу Google – этому событию будет посвящен сегодня специальный вебинар. На долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Торговая рекомендация: Buy 113,65/113,25 и takeprofit 114,20.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за январь (предыдущее значение 111; прогноз 111.3).

18.00 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за январь (предыдущее значение 2,347M; прогноз 2,724M).

EUR/USD:

После трех дней роста пара может сегодня продемонстрировать коррекцию в область 1,0690/1,0660. Почему “медведи” сегодня будут доминировать? Во-первых, можно ожидать выхода данных по индексу IFO хуже медианы прогнозов, поскольку накануне был опубликован негативный композитный индекс от Markit. Между двумя показателями сильная корреляция и в этой связи, трудно рассчитывать сегодня на хороший отчет. Во-вторых, рост европейский фондовых площадок на фоне позитивной корпоративной статистики будет оказывать давление на евро, как валюту фондирования. Последние два дня пара торгуется в узком флэте 1,0705 -1,0774 и сегодня можно ожидать пробоя нижней границы. На сколько мы можем уйти вниз? Узнаем уже сегодня. Торговая рекомендация: Sell 1,0730/1,0770 и takeprofit 1,0695.

GBP/USD:

Я ожидаю, развития нисходящей коррекции и рекомендую продавать пару. На кредитных рынках доходность10-летних государственных облигаций Великобритании падает по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Долговой рынок явно указывает на коррекцию по фунту. Нельзя обойти стороной и сегодняшний релиз по запасам сырой нефти в США. С учетом резкого увеличения количества вертикальных и горизонтальных буровых платформ в Штатах можно роста, как запасов черного золота, так и увеличения объема добычи, что будет негативно воспринято инвесторами. Торговая рекомендация: Sell 1,2520/1,2540 и takeprofit 1,2450.

USD/JPY:

Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Во-вторых, американский фондовый рынок завершил торги во вторник уверенным ростом, что сигнализирует об увеличении “аппетита к риску” и будет оказывать дополнительное давление на йену, как валюту фондирования№1 в операциях carry trade. Индекс S&P500 после трехнедельного флэта демонстрирует сильный рост, что позволяет рассчитывать на тестирование психологического уровня 2300. Когда мы можем увидеть эту отметку? Я думаю, что в пятницу, когда будет опубликован релиз по ВВП США за 4 квартал 2016 года. Торговая рекомендация: Buy 113,55/113,11 и takeprofit 114,00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за январь (предыдущее значение 55.6; прогноз 55.6).

18.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за декабрь (предыдущее значение 0.7% м/м; прогноз -2.0% м/м).

EUR/USD:

На сегодня формируется позитивный фон для единой европейской валюты. В первой половине дня можно ожидать выхода позитивных данных по немецкому PMI от Markit Economics, что окажет поддержку евро. Загрузка производственных мощностей в ведущей экономике еврозоны достигла пятилетнего максимума, что сигнализирует о выходе позитивных данных. Во второй половине дня можно ожидать выхода негативных данных по продажам жилья на вторичном рынке в США, что в свою очередь негативно отразится на стоимости доллара. Повышение процентных ставок по ипотечным кредитам в декабре вызвало уменьшение спроса на рынке жилой недвижимости в Штатах. Торговая рекомендация: Buy 1,0745/1,0705 и takeprofit 1,0785.

GBP/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. С другой стороны, на товарным рынке наблюдается снижение котировок нефти и, на мой взгляд, сегодня нисходящая тенденция по черному золоту продолжится.  Снижение котировок Brent традиционно оказывает давление на пару GBP/USD, поскольку черное золото котируется  в американской валюте. Британская валюта за последнюю неделю укрепилась на 4,1% и назрела техническая коррекция. Торговая рекомендация: флэт 1,2455 -1,2555.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, сокращение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии указывает на снижение котировок пары. С другой стороны, инвесторы могут начать сегодня активно наращивать длинные позиции на фондовых площадках, что в свою очередь положительно отразится на котировках доллара. Инвесторы уже начали активно покупать медь, а этот металл не только широко используется в промышленности, но и в операциях carry trade. На американском фондовом рынке “защитный” коммунальный сектор в понедельник просел более, чем на 0,4%, что также сигнализирует о нежелании инвесторов уходить в безопасные активы. Тем менее, сейчас трудно однозначно говорить о том, что мы увидим восходящую тенденцию на фондовых площадках. Лучше всего дождаться закрытия дня и после этого принимать решения. Торговая рекомендация: флэт 112,50 -113,70.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EUR/USD:

Американский фондовый рынок позитивно отреагировал на инаугурацию Д. Трампа – основные индексы завершили торги в “зеленой зоне”. Лучше рынка выглядели бумаги энергетического и финансового сектора, что не  удивительно, поскольку Трамп обещал различные льготы данным компаниям. Я ожидаю, продолжения восходящей динамики на американском рынке акций, что в свою очередь будет оказывать давление на евро, как валюту фондирования. На долговом рынке в пятницу доходность 10-летних государственных облигаций Германии росла по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что может приободрить быков на открытие длинных позиций. Таким образом, на сегодня формируется смешанная динамика. Евро перед походом вниз может протестировать максимум минувшей недели (1,0718). Торговая рекомендация: флэт 1,0660 -1,0760.

GBP/USD:

Рост котировок в область 1,2430/1,2470 необходимо использовать для открытия позиций Sell. Несмотря на позитивную динамику рынка труда в соединенном Королевстве, в декабре мы не увидели сохранение сильного тренда по розничным продажам. Если в ноябре продажи в ритейле увеличились на 5,7% в годовом выражении, то в декабре 4,3%. Британцы не стали активно покупать рождественские подарки, несмотря на увеличение доходов. В этой связи, напрашивается вывод о том, что жители туманного Альбиона предпочитают увеличивать сбережения, поскольку опасаются сильного замедление экономики из-за Brexit. Во-вторых, можно ожидать снижения котировок черного золота, что будет оказывать дополнительное давление на фунт. Baker Hughes отрапортовала о значительном росте буровых платформ как в США, так и в Канаде, что может вызвать коррекцию на рынке, после пятничного роста котировок. Торговая рекомендация: Sell 1,2430/1,2470 и takeprofit 1,2365.

USD/JPY:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается расширение спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы, что в свою очередь положительно отразится на стоимости доллара. Во-вторых, сезон корпоративной отчетности в США по-прежнему проходит на мажорной ноте: в минувшую пятницу из 7 компаний из 10 отрапортовали о росте выручки и чистой прибыли. На грядущей неделе будет опубликовано еще больше корпоративных релизов, и я ожидаю, сохранения позитивного тренда, поскольку опережающие индикаторы ISM по промышленности и сфере услуг в четвертом квартале 2016 года продемонстрировали сильный рост. Восходящий тренд на рынке акций в США будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования. Торговая рекомендация: Buy 113,50/113,10 и takeprofit 114,00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за декабрь (предыдущее значение 5.9% г/г; прогноз 7.2% г/г).

17.00 мск. США: Президент Дональд Трамп выступит с речью.

EUR/USD:

В течение дня следует продавать пару по двум причинам. Во-первых, Марио Драги выступая на пресс-конференции ЕЦБ, не был слишком оптимистичен в отношении инфляции. Несмотря на то, что CPI по итогам 2016 года составил 1,1%, глава ЕЦБ указал на возможные риски снижения показателя за счет коррекции цен на товарных рынках. Марио Драги в своем выступлении сделал упор на базовую инфляцию, которая оказалась ниже 1%, поскольку не включает в себя рост цен на энергоносители. В Соединенных Штатах напротив, совершенно иная картина. Там базовая инфляция последние 13 месяцев находится стабильно выше 2%, что полностью устраивает ФРС. Такая разнонаправленная динамика будет оказывать поддержку американскому доллару. Во-вторых, на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Торговая рекомендация: Sell1,0665/1,0695 и takeprofit 1,0606.

GBP/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, высокий рост среднего заработка в совокупности с рождественскими каникулами сигнализирует о росте потребительских расходов и позволяет рассчитывать на выход сильных данных по розничным продажам в Великобритании за декабрь. Этот фактор в свою очередь может положительно отразится на стоимости британской валюты. С другой стороны, дифференциал доходности государственных облигаций Великобритании и США снижается, что указывает на снижение котировок пары. Таким образом, сначала фунт может продемонстрировать рост, а затем спад. Торговая рекомендация: флэт 1,2260 -1,2360.

USD/JPY:

В течение дня наращиваем длинные позиции на откатах в расчете на рост в область 116 фигуры. На долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует сильное расширение, что сигнализирует о наличии большого числа покупателей доллара на рынке. Нельзя не отметить вчерашний позитивный релиз по заявлениям на пособие по безработице в США, что указывает на рост занятости и будет способствовать сохранению стабильного тренда потребительской активности. Сегодня еще состоится выступление нового президента США и некоторые трейдеры вновь ожидают негативной речи Трампа в отношении крепкого доллара. Лично я думаю, что сегодня мы не увидим распродаж американской валюты, поскольку все, что Д. Трамп хотел сказать, он уже сказал. Напротив, доллар может укрепиться, поскольку Трамп активно призывает ФРС быстро повышать процентные ставки. Торговая рекомендация: Buy 114,80/114,40 и takeprofit 115,55.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.

16.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за декабрь (предыдущее значение -4.7% м/м; прогноз 1.1% м/м).

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за январь (предыдущее значение 247K; прогноз 252K).

EUR/USD:

Опубликованный релиз по инфляции в США не разочаровал инвесторов: потребительские цены по итогам 2016 года увеличились на 2,1%, что позволяет ФРС продолжить политику повышения процентных ставок. Сегодня нас  ожидает интересный день. С одной стороны, на пресс-конференции ЕЦБ Марио Драги может повысить прогнозы по инфляции и ВВП на 2017 год, что окажет поддержку евро в краткосрочной перспективе как в паре с долларом, так и с фунтом. На это указывает и позитивная динамика долгового рынка: доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. С другой стороны, этот краткосрочный рост необходимо использовать для наращивания позиций Sell, поскольку до ближайшего заседания ФРС остается менее двух недель и на рынке будут активно муссироваться слухи на тему грядущего повышения ставок в Штатах. Торговая рекомендация: Sell1,0655/1,0695 и takeprofit 1,0600.

GBP/USD:

Фунт накануне проигнорировал позитивный по рынку труда, что сигнализирует о преобладании продавцов. Средний заработок в ноябре увеличился на 2,8% в годовом выражении, а количество заявлений на пособие по безработице сократилось на 10,1 тыс. Темп роста среднего заработка является максимальным с сентября 2015 года. В обычный день на таких новостях фунт спокойно мог вырасти на 60-80 п., но этого не произошло. В этой связи, можно сделать вывод о том, что рынок готовится к движению вниз. Благо для этого есть хорошая почва: годовая инфляция в США впервые с 2012 года оказалась выше уровня 2%. Нельзя обойти стороной и масштабные распродажи на товарном рынке, что также положительно отразится на стоимости американской валюты. Торговая рекомендация: Sell 1,2310/1,2345 и takeprofit 1,2200.

USD/JPY:

Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, после отчета по инфляции в США на долговом рынке наблюдалось расширение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что положительно для доллара. Во-вторых, американские компании продолжают радовать трейдеров позитивными квартальными релизами. Сегодня я бы хотел выделить релиз банка Goldman Sachs: выручка и чистая прибыль, которого превысила ожидания участников рынка на 9% и 5.4% соответственно. По мультипликатору P/BV акции банка торгуются на 3% ниже среднеотраслевого значения, что предполагает потенциал роста в область 241,4. Такая динамика будет способствовать росту индекса S&P500, что в свою очередь положительно отразится на котировках пары, ввиду сильной корреляции двух инструментов. Торговая рекомендация: Buy 114,55/114,25 и takeprofit 115,05.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу