Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
FreshForex
Записей в блоге: 1274
Продаем EUR/USD и покупаем USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Еврозона:  Изменение объема промышленного производства за январь (предыдущее значение -1.0% м/м; прогноз 1.5% м/м).

 

 

EUR/USD:

Единая европейская валюта на минувшей неделе наделала много шума. Несмотря на снижение учетной ставки в еврозоне котировки основной валютной пары продемонстрировали мощный рост. Что ожидает евро в понедельник? На мой взгляд, мы увидим преобладание “медвежьих” настроений по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке в пятницу наблюдалось сильное снижение доходности государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Во-вторых, увеличение “аппетита к риску” лишает евро козырей. Дополнительное смягчение кредитно-денежной политики со стороны ЕЦБ поддержало спрос на мировых рынках акций и в этой связи, евро будет находиться под давлением как валюта фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sellна росте котировок в область 1.1170/1.1210 и фиксировать прибыль на отметке 1.1095.

 

GBP/USD:

В течение дня не ожидается важной макроэкономической статистики и после двухнедельного роста котировок, сегодня, можно ожидать фиксации прибыли по длинным позициям. Опубликованный в пятницу отчет по торговому балансу Великобритании за январь хоть и вышел лучше консенсус-прогноза, тем не менее, нельзя назвать оптимистичным. За декабрь показатель был пересмотрен в негативную сторону и в этой связи, отрицательное сальдо по итогам четвертого квартала составило 33,26 млрд. фунтов, что на 0,75% большем, чем годом ранее. Рынок “черного золота” в последний торговый день недели проигнорировал негативный релиз от Baker Hughes, где было указано на сокращение числа работающих буровых установок в США на 6 единиц. Однако есть и позитивный фактор. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании по итогам недели выросла по отношению к своим аналогам из США и Германии, что будет поддерживать спрос на фунт стерлингов. В этой связи, инвесторы могут наращивать длинные позиции на откатах, что не позволит британской валюте упасть слишком низко. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4300 -1.4410.

 

USD/JPY:

Следует ли покупать данную валютную пару? На мой взгляд, да! Спрос на “рисковые активы” будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. В минувшую пятницу на американском фондовом рынке в лидерах роста был индекс Nasdaq, который потяжелел на 1,85%. Если инвесторы готовы покупать акции с высоким коэффициентом P/E, значит, они готовы рисковать. В Старом свете в лидерах роста были бумаги банковского сектора: Societe Generale +5.73%, Banco Santander +7.15%, Deutsche Bank +7,44%, Данные банки испытывают определенные трудности из-за наличия большого числа низкокачественных активов на балансе и если инвесторы активно наращивают длинные позиции по этим бумагам, значит, нас ожидает еще один день роста котировок на фондовых площадках. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на росте котировок в область 113.55/113.15 и фиксировать прибыль на отметке 114.05.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Покупаем GBP/USD
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания:  Сальдо баланса видимой торговли за январь (предыдущее значение -£9917М; прогноз  -£10250М).

 

 

EUR/USD:

Накануне ЕЦБ вынес свой вердикт, и решение монетарных властей удивило участников рынка. Учетная ставка была понижена до 0%, а программа QE увеличена сразу на 20 млрд. евро. ЕЦБ значительно понизил прогноз по инфляции на текущий год с 1% до 0,1%. Также были пересмотрены оценки по ВВП на 2016-2018 года. Монетарные власти отметили сжатие инфляционного давления, однако отвергли возможную угрозу дефляции. Такой взгляд монетарного регулятора на перспективы экономики является негативным фактором для валюты, однако в четверг мы увидели мощный рост котировок евро. В чем же причина? Основная причина – это бегство капитала из “рисковых активов” и спрос на “безопасные активы”, к которым относится и единая европейская валюта. То, что распродажи “рисковых активов” будут наблюдаться в течение всего 2016 года мы уже не раз отмечали на наших вебинарах. Инвесторы напуганы замедлением мировой экономики. Вначале года всех потрясли новости из Поднебесной, сейчас ЕЦБ указывает на то, что в Старом свете будет наблюдаться замедление экономического роста. Тем не менее, сейчас я бы не стал однозначно говорить о том, что EUR/USD устремилась вверх на тестирование февральского максимума (1.1376). Текущие уровни являются привлекательными для открытия среднесрочных коротких позиций. Даже если ФРС США не будет в ближайшие несколько месяцев повышать учетную ставку, то дополнительное смягчение кредитно-денежной политики ЕЦБ все равно не оставляет инвесторам иного выбора, как покупать доллар на откатах. Необходимо отметить тот факт, что снижение евро будет положительно сказываться на перспективах экономического роста в еврозоне. В первую очередь в выигрыше будут находиться экспортеры. В четверг Германия опубликовала отчет по торговому балансу за январь, где было зафиксировано сокращение положительного сальдо на 14,46% по сравнению с аналогичным периодом минувшего года. На мой взгляд, сегодня лучше воздержаться от открытия позиций, поскольку шансы, как на рост котировок, так и на снижение примерно одинаковы. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1130-1.1280.

 

GBP/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию релиза по торговому балансу Великобритании за январь. Снижение кросс-курса EUR/GBP по итогам октября-ноября, безусловно, оказало негативное на экспортеров. Тем не менее, умеренный рост объема промышленного производства в первый месяц года позволяет рассчитывать на увеличение экспорта по сравнению с декабрем. В январе золотовалютные резервы Банка Англии увеличились на 527 млн. фунтов, что подтверждает позитивную тенденцию, поскольку указывает на отсутствие сильного оттока капитала из страны. В этой связи, умеренно позитивный отчет по торговому балансу окажет поддержку британской валюте. Нельзя обойти стороной и динамику рынка “черного золота”. Нефть вторую неделю подряд игнорирует слабые данные по запасам в США, что указывает на наличие сильных покупателей на рынке. Сейчас сорт Brent консолидируется возле психологического уровня поддержки 40$/баррель и в самое ближайшее время, на мой взгляд, можно ожидать продолжение восходящего тренда. Этот фактор в свою очередь будет оказывать негативное влияние на доллар, поскольку стоимость энергоносителей деноминирована в американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4250/1.4220 и фиксировать прибыль на отметке 1.4300.

 

USD/JPY:

В последний торговый день недели не ожидается публикации важной макроэкономической статистики и в этой связи, ход торгов будет определяться настроениями на ведущих мировых фондовых площадках. Японская йена по-прежнему очень чувствительно реагирует на изменение “аппетита к риску”. Накануне, после пресс-конференции ЕЦБ, на финансовых рынках наблюдался спрос на “безопасные” активы (золото, евро и йену) и распродажи “рисковых” активов, что указывает на наличие сильной тенденции вниз по паре USD/JPY. Сейчас пока что рано говорить о том, что мы вошли в новую волну бегства капитала из “рисковых” активов. Вполне возможно, что эта тенденция носит коррекционный характер, и после заседания ФРС США 16 марта мы вновь увидим рост как на рынках акций, так и на товарных биржах. Сейчас ясно одно, как минимум, в азиатскую торговую сессию на фондовых площадках можно ожидать преобладания “медвежьих” настроений на фондовых площадках и в этой связи, продолжение нисходящей тенденции в паре USD/JPY. Как максимум, распродажи на рынках акций могут продолжаться в течение всего дня  и мы увидим сильное снижение котировок данной валютной пары. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sellна рсоте котировок в область 113.05/113.45 и фиксировать прибыль на отметке 112.35.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

ЕЦБ отправит евро в нокаут
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. Еврозона:  Пресс-конференция ЕЦБ.

16.30 мск. США:  Число первичных обращений за пособием по безработице за март (предыдущее значение 278K; прогноз  272K).

 

 

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет оглашение итогов заседания ЕЦБ по кредитно-денежной политике. Угроза дефляции вновь нависла над экономикой Старого света. По итогам февраля в еврозоне зафиксировано снижение CPI на 0,2% в годовом выражении. Участники рынка в этой связи ожидают от европейских монетарных властей сокращения депозитной ставки на 0.1%, а также расширения программы QE. Такие меры будут оказывать давление на единую европейскую валюту. С момента последнего заседания ЕЦБ (21 января) доходность 2-х летних немецких государственных облигаций, которые отражают ожидания по монетарной политике, сократилась на 10,2 б.п, что подтверждает негативный сценарий. Более того, в начале февраля Марио Драги, выступая в Еврокомиссии, заявил о том, что ЕЦБ скорее всего будет вынужден пойти на дополнительные меры и необходимо отметить, что эта речь была до публикации негативного релиза по инфляции за февраль. Смягчение кредитно-денежной политики может оказать краткосрочную поддержку европейским фондовым рынкам. В этой связи, негативный эффект на пару EUR/USD усилится, поскольку рост спроса на “рисковые” активы будет способствовать снижению евро, как валюты фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1025/1.1060 и фиксировать прибыль на отметке 1.0930.

 

GBP/USD:

Великобритания продолжает разочаровывать участников рынка слабой макроэкономической статистикой. Опубликованные накануне данные по промышленному производству за январь хоть и продемонстрировали рост на 0,3% м/м, тем не менее, показатель не дотянул до консенсус-прогноза. За последние три месяца (с ноября по январь) объем промышленного производства сократился на 1,59%, при этом в аналогичном периоде годом ранее было зафиксировано сокращение всего на 0,1%. Однако рынок “черного золота” не дал британской валюте упасть слишком сильно. Инвесторы вновь проигнорировали слабые данные по запасам сырой нефти в США, что еще раз указывает на наличие сильных покупателей на рынке, которые готовы выкупать любые просадки. Нельзя обойти стороной и динамику кросс-курса EUR/GBP. Как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать дополнительного смягчения кредитно-денежной политики со стороны ЕЦБ, что окажет давление на пару EUR/GBP и позитивно скажется на стоимости британской валюты. По данному кросс-курсу можно ожидать снижения котировок в область 0.7670. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4205/1.4170 и фиксировать прибыль на отметке 1.4280.

 

USD/JPY:

Ход торгов в данной валютной паре будет определяться “аппетитом к риску”, а также динамикой кредитных рынков. С одной стороны, на кредитных рынках последние два торговых дня наблюдается сокращение дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций  США и Японии, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. С другой стороны, уже в среду, в американскую торговую сессию участники фондового рынка стали активно открывать длинные позиции в расчете на дополнительное смягчение кредитно-денежной политики ЕЦБ, которое окажет краткосрочное позитивное влияние на рисковые активы. Инвесторы накануне наращивали “лонги” по меди, нефти и корпоративным бумагам, что указывает на возросший “аппетит к риску”. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.05/112.70 и фиксировать прибыль на отметке 114.05.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Три причины купить EUR/USD
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания:  Изменение объема промышленного производства за январь (предыдущее значение -1.1% м/м; прогноз  0.6% м/м).

18.30 мск. США:  Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

 

 

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений по трем причинам. Во-первых, накануне еврозона порадовала участников рынка публикацией позитивных данных по ВВП за четвертый квартал, а также промышленному производству Германии. Первый показатель был пересмотрен с 1,5% до 1,6% в годовом выражении, а второй, после двух месяцев снижения, вырос на 3,3%. Необходимо отметить, что такая умеренно позитивная макроэкономическая статистика может оказать поддержку евро только лишь в краткосрочной перспективе. Более того, этот рост котировок инвесторы могут использовать для наращивания коротких позиции перед заседанием ЕЦБ, которое намечено на четверг 10 марта. Во-вторых, опубликованный во вторник релиз по торговому балансу Китая способствовал уменьшению “аппетита к риску” у инвесторов. В феврале положительное сальдо торгового баланса составило 32,59 млрд. долларов, что на 46,23% меньшем, чем за аналогичный период годом ранее. Консенсус-прогноз экономистов инвестиционных банков с Wall Street был 51,2 млрд. долларов и инвесторы явно оказались не готовы к такому исходу. В итоге, ведущие фондовые площадки завершили торговый день в “красной зоне”, что является позитивным фактором для евро, как валюты фондирования. В-третьих, на кредитных рынках наблюдается рост доходности государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что будет поддерживать спрос на единую европейскую валюту. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.0990/1.0960 и фиксировать прибыль на отметке 1.1050.

 

GBP/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных по промышленному производству Великобритании. Опережающие индикаторы не позволяют рассчитывать на выход данных лучше консенсус-прогноза. Среднесрочная динамика промышленного PMI на начало текущего года демонстрирует развитие негативной тенденции. Нельзя обойти стороной и баланс промышленных заказов от CBI, который последние десять месяцев демонстрирует сокращение. Британские производители по-прежнему страдают от чрезмерного укрепления фунта по отношению к евро (валюта главного торгового партнера Великобритании). С одной стороны, некоторые трейдеры могут возразить на это замечание: курс пары EUR/GBP в январе вырос на 3,05% и таким образом, британская валюта ослабла к евро. Однако этот, безусловно, позитивный фактор будет отыгран уже весной, поскольку торговые контракты заключаются заранее и реакция на изменение валютных курсов наступает с “временным лагом”. Прирост промышленного производства в январе будет достигнут только благодаря низкой базе последних двух месяцев, когда объем производства сократился на 1.89%.На кредитных рынках доходность 10- летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы и будет оказывать давление на фунт стерлингов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4235/1.4275 и фиксировать прибыль на отметке 1.4180.

 

USD/JPY:

На фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики следует обратить внимание на динамику фондового и долгового рынков. Слабая макроэкономическая статистика из Поднебесной вновь способствовала оттоку капитала из “рисковых активов”, что является позитивным фактором для йены, которая активно используется в операциях carry trade. На долговом рынке также наблюдается рост оптимизма в отношении японских активов: дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии сокращается, что будет поддерживать спрос на йену. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 112.95/113.35 и фиксировать прибыль на отметке 112.45.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Доллар будет пытаться вернуть утраченные позиции
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

 

EUR/USD:

Опубликованный в минувшую пятницу релиз по рынку труда в США нельзя назвать однозначным. С одной стороны, занятость в частном секторе увеличилась на 242 тыс., превысив ожидания участников рынка. Однако, если смотреть на двухмесячный срез и сравнить полученные данные с минувшем годом, то мы увидим сокращение темпа роста занятости на 14,81%. Разочаровал и показатель среднего заработка, который сократился на 0.1%. Нельзя обойти стороной и слабые данные по торговому балансу США за январь – отрицательное сальдо составило 45,6 млрд. долларов, что на 4,53% большем, чем годом ранее. В этой связи, можно сделать вывод о том, что  ФРС США на своем заседании 16 марта не будет ужесточать кредитно-денежную политику. Восходящий тренд на американском рынке акций также подтверждает этот сценарий – индекс S&P 500 в пятницу завершил торги уверенным ростом котировок. Инвесторы не верят в повышение ставок со стороны FOMC и наращивают длинные позиции. Сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики и в этой связи, ход торгов в основной валютной паре будет определяться динамикой долгового и фондового рынков. На кредитных рынках доходность немецких 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. На фондовых площадках наблюдается рост бычьих настроений, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1050/1.1085 и фиксировать прибыль на отметке 1.1000.

 

GBP/USD:

Несмотря на мощный рост котировок “черного золота” в пятницу (сорт Brent по итогам дня потяжелел на 5%) темп роста британской валюты в последний торговый день недели замедлился, что может сигнализировать о том, что инвесторы начинают постепенно фиксировать прибыль по длинным позициям. Долговой рынок также указывает на возможную коррекцию в паре GBP/USD: по итогам минувшей торговой недели спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Великобритании расширился на 5,1 б.п., при этом британская валюта за этот период укрепилась к доллару на 2,66%. Нельзя обойти стороной и динамику показателей деловой активности в секторе услуг: дифференциал PMI по итогам февраля сместился в пользу Соединенных Штатов, что также лишает быков по британской валюте козырей. Месяцем ранее напротив, дифференциал показателей был в пользу Соединенного Королевства. Сфера услуг в данном случае выбрана вовсе не случайно – именно этот сектор составляет основу ВВП обеих экономик. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4250/1.4285 и фиксировать прибыль на отметке 1.4195.

 

USD/JPY:

Ход торгов сегодня будет определять отношение инвесторов к “рисковым активам”. На минувшей неделе “аппетит к риску” был достаточно высоким: мы наблюдали рост как на фондовых площадках, товарном рынке, так и в высокодоходных кросс-курсах.Тон на мировых рынках акций задавали два сектора: энергетический и финансовый.Как было отмечено на вебинаре – на рынке нефти следует ожидать преобладания бычьих настроений, что будет способствовать продолжению роста котировок бумаг энергетического сектора. Что касается финансового сектора, то инвесторы на минувшей недели покупали не только акции стабильных банков, к примеру, таких как Goldman Sachs и JPMorgan Chase, но и наращивали длинные позиции по бумагам проблемных европейских финансовых институтов Deutsche Bank AG и Credit Agricole SA. Такая тенденция явно указывает на желание инвесторы рисковать, что будет оказывать негативное влияние на японскую йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.45/113.05 и фиксировать прибыль на отметке 113.95.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Все внимание на отчет по средней почасовой оплате труда в США
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США:  Уровень безработицы за февраль (предыдущее значение 4.9%; прогноз  4.9%).

16.30 мск. США:  Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за февраль (предыдущее значение 151K; прогноз  195K).

16.30 мск. США:  Изменение средней почасовой оплаты труда за февраль (предыдущее значение 0.5% м/м; прогноз  0.2% м/м).

16.30 мск. США:  Сальдо баланса внешней торговли за январь (предыдущее значение -43.36B; прогноз  -43.5B).

 

 

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет публикация релиза по рынку труда в США. Некоторые экономисты ведущих инвестиционных банков с Wall Street считают, что сильные данные по занятости в частном секторе сделают возможным повышение учетной ставки ФРС на заседании 16 марта. На мой взгляд, сегодняшний отчет не окажет влияние на решение FOMC. Какие бы цифры мы в итоге не получили – FED не будет повышать процентные ставки на грядущем заседании. Риски для американской экономики возрастают – PMI производственного сектора последние пять месяцев находится ниже уровня 50%. Для энергетического сектора нынешний год может ознаменоваться волной банкротств нефтегазовых компаний, что негативно скажется на банках, которые их кредитовали, и подстегнет рост безработицы. В ФРС это все прекрасно понимают и не будут торопиться ужесточать кредитно-денежную политику – снижение доходности краткосрочных казначейских облигаций также подтверждает этот сценарий. Тем не менее, сегодняшний отчет является важным макроэкономическим событием и, безусловно, окажет влияние на американский доллар в краткосрочной перспективе.  Сегодня нас интересуют два отчета: Non-Farm и изменение среднего заработка. Опережающие индикаторы не позволяют определить единственного направления по занятости в несельскохозяйственном секторе. С одной стороны, четырех недельная средняя заявлений на пособие по безработице вплотную подошла к минимальному уровню 2015 года, а агентство ADP отрапортовал о росте занятости на 214 тыс., что указывает на выход данных лучше консенсус-прогноза. С другой стороны, показатель занятости в сфере услуг от ISM впервые за два года опустился ниже уровня 50%: семь отраслей сообщили о росте занятости и шесть о снижении, в числе которых оказался и сектор розничной торговли. Поскольку именно второй индикатор является ключевым при определении значения Non-Farm, то можно сделать вывод, что сегодня нас ожидает выход данных хуже медианы-прогнозов. Однако инвесторы уже накануне стали продавать американский доллар и если сегодня итоговый отчет будет на уровне 170 -185 тыс., то сильного роста единой европейской валюты ожидать не стоит. В этой связи, следует обратить внимание на данные по среднему заработку: рост показателя на 0,3% окажет поддержку доллару, при значении -0,1% можно ожидать давления на американскую валюту.

Торговые решения:

Позиция Buy если в 16.30 мск. значение средней почасовой оплаты труда - 0,1% и менее – take profit 40 п.

Позиция Sell если в 16.30 мск. значение средней почасовой оплаты труда +0,3% и более – take profit 40 п.

 

GBP/USD:

Фунт стерлингов изо всех сил рвется наверх, однако негативный фундаментальный фон сигнализирует о том, что в самое ближайшее время нас вновь ожидает развитие нисходящего тренда. Все три отчета, которые Markit опубликовал на этой неделе по Великобритании, огорчили инвесторов слабыми данными. В первую очередь следует выделить релиз по сфере услуг – показатель PMI в феврале упал до минимального уровня с марта 2013 года. Именно этот сектор в последнее время был локомотивом роста экономики Соединенного Королевства и если здесь начинается замедление роста, то в скором времени начнутся сбываться самые мрачные прогнозы в отношении британской валюты. Нельзя обойти стороной и динамику рынка “черного золота”. С одной стороны, высокий рост запасов сырой нефти в США за минувшую неделю (10,3 млн. баррелей) ограничивает рост котировок энергоносителей. С другой стороны, несмотря на такие слабые данные, мы не увидели распродаж на рынке, что  сигнализирует о наличии большого числа покупателей. В этой связи, можно сделать вывод, что нефть марки Brent, с которой тесно коррелирует британская валюта, будет некоторое время находиться в консолидации 35,90 -37,90 $/баррель, пока на рынке не появятся новые драйверы  для роста котировок. Этот фактор в свою очередь также лишает “быков” краткосрочных козырей. Нельзя обойти стороной и негативную динамику долгового рынка: дифференциал доходности государственных облигаций США и Великобритании расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4210/1.4250 и фиксировать прибыль на отметке 1.4110.

 

USD/JPY:

В первой половине дня ход торгов будет определяться настроениями на фондовом рынке. Опубликованные накануне данные по занятости в сфере услуг от ISM разочаровали инвесторов и вызвали снижение доходности краткосрочных американских казначейских облигаций. Данный фактор в свою очередь может поддержать спрос на фондовом рынке, что будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования. Наличие спроса на “рисковые активы” подтверждает также рост котировок акций самых проблемных европейских банков: Deutsche Bank, Societe Generale и Credit Agricole. В этой связи, до открытия торгов в США можно ожидать умеренного роста котировок пары USD/JPY. Как было отмечено ранее, в 16.30 мск. в первую очередь следует обратить внимание на отчет по среднему заработку, который является важным инфляционным индикатором. В случае выхода позитивных данных – доллар может продолжить своё восхождение наверх, в противном случае нас ожидает откат.  На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.20/112.90 и фиксировать прибыль на отметке 113.85.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Покупаем USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания:  Индекс PMI для сферы услуг за февраль (предыдущее значение 55.6; прогноз  55.1).

18.00 мск. США:  Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за февраль (предыдущее значение 53.5; прогноз  53.2).

 

 

EUR/USD:

В первой половине дня следует ожидать продолжения бокового тренда. С одной стороны, дифференциал доходности государственных облигаций США и Германии сокращается, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы и тем самым, будет поддерживать спрос на евро. С другой стороны, на финансовых площадках по-прежнему сохраняется спрос на рисковые “активы”, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Во второй половине дня ход торгов определит релиз от ISM для сферы услуг США. Консенсус-прогноз экономистов инвестиционных банков с Wall Street указывает на замедление роста деловой активности четвертый месяц подряд В минувшем месяце показатель опустился до минимального уровня за последние два года и если негативная тенденция продолжится – нас ожидает рост котировок единой европейской валюты. На сферу услуг приходится львиная доля в ВВП США и этот индикатор всегда пристально отслеживается участниками рынка. Несмотря на негативный тренд по ISM Non-Manufacturing PMI данный показатель относится к числу опережающих индикаторов и его лучше торговать по факту публикации отчета.

Торговые решения:

Позиция Buy если в 18.00 мск. значение ISM Non-Manufacturing 52.5 и менее – takeprofit 40 п.

Позиция Sell еслив 18.00 мск. значение ISM Non-Manufacturing 54.5 иболее - take profit 40 п.

 

 

GBP/USD:

Сегодня центр макроэкономических исследований Markit Economics опубликует третий релиз по Великобритании. Первые два показателя деловой активности в производственной и строительной сфере огорчили участников рынка слабыми данными. Если сегодня PMI для сферы услуг выйдет лучше консенсус-прогноза, то британская валюта продолжит своё восхождение наверх. Шансы на такой исход достаточно высокие. Во-первых, ВВП в секторе услуг по итогам четвертого квартала 2015 года вырос на 0.65%, при общем экономическом росте 0.5%. Во-вторых, позитивная динамика рынка труда на туманном Альбионе будет способствовать увеличению оптимизма среди менеджеров по закупкам в данном секторе экономики. На мой взгляд, сегодня данные от Markit Economics выйдут лучше медианы прогнозов, что поддержит спрос на фунт стерлингов. Нельзя обойти стороной и динамику долгового рынка: доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. В этой связи, в течение дня необходимо наращивать длинные позиции на откатах и перед публикацией данных от ISM для сферы услуг США (18.00 мск.)  необходимо закрыть позиции, поскольку в случае позитивного отчета мы увидим фиксацию прибыли по “лонгам” перед закрытием Лондонской торговой сессии и откат по британской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4020/1.3980 и фиксировать прибыль на отметке 1.4070.

 

USD/JPY:

В течение дня следует открывать длинные позиции по двум причинам. Во-первых, опубликованный накануне релиз по занятости в частном секторе от APD оправдал наши позитивные ожидания – итоговая цифра 214 тыс. является первым позитивным сигналом для пятничных данных по  Non-Farm. Сегодня мы получим второй опережающий индикатор – занятость в сфере услуг от ISM. Страна восходящего солнца на этой неделе напротив, огорчила инвесторов слабыми данными по личному потреблению. Последние четыре торговых дня подряд наблюдается расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы и тем самым, будет поддерживать спрос на доллар. Во-вторых, спрос на “рисковые активы”, который наблюдается на этой неделе, также играет на руку “быкам” по американской валюте. Накануне в Старом свете акции банковского сектора выглядели лучше рынка: Societe Generale +4.2%, Deutsche Bank +5,14%, Banco Santander +5.64%. Данные банки испытывают определенные трудности из-за наличия большого числа низкокачественных активов на балансе и если инвесторы активно наращивают длинные позиции по этим бумагам, значит, нас ожидает еще один день роста котировок на фондовых площадках. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.50/113.10 и фиксировать прибыль на отметке 114.10.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Фунт получает поддержку от нефти
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания:  Индекс PMI для строительного сектора за февраль (предыдущее значение 55.0; прогноз  55.5).

16.15 мск. США:  Изменение числа занятых от ADP за февраль (предыдущее значение 205K; прогноз  1855K).

18.30 мск. США:  Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за февраль (предыдущее значение 3,502M; прогноз  3,500M).

 

 

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон для единой европейской валюты. С одной стороны, умеренно позитивные отчеты от Markit по PMI производственного сектора, в совокупности со снижением уровня безработицы в еврозоне до 10.3%, позволяют рассчитывать на рост котировок. Безработица в Старом свете достигла минимального уровня с сентября 2011 года, однако до докризисных уровней 2008 года еще далеко. С другой стороны, на долговом рынке доходность немецких 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Нельзя обойти стороной и публикацию данных по занятости в частном секторе США от ADP. Данный индикатор относится к числу опережающих, который необходимо торговать по факту выхода данных. Если итоговый уровень будет выше 210 тыс. – доллар получит краткосрочную поддержку. Шансы на такой исход достаточно высокий, если учитывать сокращение заявлений на пособие по безработице. Однако полагаться только на этот единственный индикатор не стоит – лучше дождаться официального отчета.  На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.0805 -1.0905.

 

 

GBP/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию релиза от Markit по PMI строительного сектора. Во втором  полугодии минувшего года ВВП в данном секторе демонстрирует сокращение, после продолжительного бурного роста. Ситуация вокруг возможного выхода Великобритании из состава ЕС также является негативным фактором для строительной сферы, поскольку если выход все же состоится, то на рынке недвижимости, особенно в Лондоне, будет наблюдаться стагнация. На этот фактор уже не раз указывали представители самой отрасли. Менеджеры по закупкам, безусловно, учитывают все возможные риски и сегодня можно ожидать выхода данных хуже консенсус-прогноза. Слабые данные, однако, вовсе не означают, что мы можем увидеть распродажи британской валюты. Вполне возможно, что мы увидим незначительное, краткосрочное снижение пары GBP/USD, после чего “быки” будут наращивать длинные позиции. Фунт стерлингов сейчас получает поддержку от положительной динамики рынка “черного золота”. Накануне на финансовых рынках наблюдался устойчивый спрос на “рисковые активы”, что позволило британской валюте завершить день в “зеленой зоне”. Сорт Brent с первой попытки не смог преодолеть максимум минувшей пятидневки (37.26$/баррель) и если сегодня, мы увидим успешное взятие данного уровня, то британец  будет настроен на рост в область 41 фигуры. Шансы на такой исход достаточно высокие, поскольку сегодня в 18.30 мск.  министерство энергетики США опубликует отчет по запасам сырой нефти, который традиционно вызывает сильную реакцию на рынке. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на росте котировок в область 1.3940/1.3900 и фиксировать прибыль на отметке 1.4010.

 

USD/JPY:

В первой половине дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений по двум причинам. Во-первых, негативный релиз из Японии по расходам домохозяйств, ставит “медведей” в неловкое положение, поскольку именно личное потребление составляет основу ВВП Страны восходящего солнца. Во-вторых, в мире наблюдается рост “аппетита к риску”, что также является негативным фактором для йены, как валюты фондирования. Во вторник торги на ведущих фондовых площадках проходили в зеленом цвете. В США в лидерах роста был финансовый сектор и сектор высоких технологий, а единственным аутсайдером был “защитный” коммунальный сектор. Такое позиционирование участников рынка указывает на наличие устойчивого спроса на “рисковые” активы. Однако, сейчас достаточно рано делать оптимистичные выводы относительно американского фондового рынка. Накануне ISM вновь зафиксировал снижение деловой активности в производственном секторе – спад наблюдается пять месяцев подряд. Еще один негативный фактор – это рост доходности казначейских облигаций. Акции и облигации традиционно конкурируют за средства инвесторов и рост доходности последних, обычно вызывает снижение котировок акций. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на росте котировок в область 113.75/113.45 и фиксировать прибыль на отметке 114.30.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Все внимание на китайский рынок акций
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония:  Изменение объема уровня расходов домохозяйств за январь (предыдущее значение -4.4% г/г; прогноз  -2.5% г/г).

12.30 мск. Великобритания:  Индекс PMI для производственной сферы за февраль (предыдущее значение 52.9; прогноз  52.3).

13.00 мск. Еврозона:  Уровень безработицы за январь (предыдущее значение 10.4%; прогноз  10.4%).

18.00 мск. США:  Производственный индекс ISM за февраль (предыдущее значение 48.2; прогноз  48.5).

 

 

EUR/USD:

Снижение котировок следует использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, бегство капитала из “рисковых” активов будет оказывать положительное влияние на евро, как валюту фондирования. Новую неделю многие фондовые площадки открыли в красном цвете. Проблемы вновь пришли из Поднебесной, где местный рынок акций похудел 2.87%, приближаясь к минимуму за последние пятнадцать месяцев.  Прорыв области 2630 по индексу Shanghai Composite будет способствовать мощным распродажам – инвесторы уже практически не сомневаются в таком исходе, ввиду замедления экономического роста во второй экономике мира. Во-вторых, в американскую торговую сессию будет опубликован релиз ISM Manufacturing PMI, который не сможет помочь американской валюте, даже если данные выйдут чуть лучше консенсус-прогноза. Последние четыре месяца показатель PMI находится ниже уровня 50%, что указывает на спад деловой активности и сегодня, как ожидают экономисты инвестиционных банков с Wall Street, будет зафиксирован негативный месяц пятый месяц. Последний раз такая тенденция в Соединенных Штатах наблюдалась в период кризиса 2007-2009 г.г. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.0845/1.0805 и фиксировать прибыль на отметке 1.0910.

 

 

GBP/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных от Markit по PMI производственного сектора Великобритании. Опережающие индикаторы указывают на выход негативных данных, что будет способствовать новым распродажам британской валюты. Баланс промышленных заказов по данным CBI сокращается уже десять месяцев подряд – в феврале был зафиксирован максимум за последние три месяца. Последний раз такая тенденция наблюдалась в 2012 году, когда PMI стабильно находился ниже уровня 50%. На долговом рынке последние два торговых дня наблюдается расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Великобритании, что также играет на руку “медведям” по фунту. Не сможет оказать поддержки стерлингу и рынок “черного золота”. Минувшую неделю сорт Brent завершил ростом котировок на 5.69%, достигнув отметки 37.26$/баррель тем самым обновив пятинедельный максимум. Инвесторы фиксируют прибыль по длинным позициям и поскольку, важные новости для рынка нефти будут только завтра, в течение дня можно ожидать продолжение бокового тренда. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3955/1.3995 и фиксировать прибыль на отметке 1.3875.

 

USD/JPY:

В азиатскую торговую сессию мы получим данные по расходам домохозяйств в Японии за январь, которые смогут оказать краткосрочную поддержку американской валюте. Розничные продажи в Стране восходящего солнца сокращаются три месяца подряд на фоне хоть и умеренного, но всё же роста среднего заработка. Такая тенденция сигнализирует о том, что  японцы предпочитают больше сберегать, чем тратить и сегодня не стоит рассчитывать на выход позитивных данных. Однако для “быков” по доллару сейчас мало только лишь одного негативного отчета из Японии. На финансовых площадках вновь наблюдается бегство капитала из “рисковых” активов, что традиционно поддерживает спрос на японскую йену, как валюту фондирования. Как было отмечено ранее – релиз от ISM для производственного сектора США сегодня не сможет поддержать спрос на доллар и с учетом выше описанных факторов рост котировок в данной валютной паре целесообразно рассматривать для открытия “шортов”. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 113.35/113.75 и фиксировать прибыль на отметке 112.60.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Данные по инфляции окажут поддержку доллару
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания:  Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо за январь (предыдущее значение -1.0% м/м; прогноз  0.8% м/м).

16.30 мск. США:  Индекс потребительских цен за январь (предыдущее значение 0.7% г/г; прогноз  1.2% г/г).

16.30 мск. США:  Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители за январь (предыдущее значение 2.1% г/г; прогноз  2.1% г/г).

 

 

EUR/USD:

В течение дня следует наращивать  короткие позиции на росте котировок по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии последние два торговых дня снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы, что способствует снижению спроса на евро. Во-вторых, во второй половине дня, на мой взгляд, можно ожидать спроса на доллар после публикации отчета по инфляции за январь. Сильный рынок труда в Соединенных Штатах (сокращение безработицы и рост доходов населения) будет оказывать повышательное давление на инфляцию. В среду мы получили умеренно позитивные данные по PPI, что также позволяет рассчитывать сегодня на хороший отчет. Позитивный отчет вновь заставит инвесторов размышлять на тему возможного ужесточения кредитно-денежной политики FOMC во второй половине текущего года, поскольку в первой половине года никто не ожидает от FED повышения ставок. В протоколах последнего заседания ЕЦБ было указано на то, что инфляция будет оставаться на низких уровнях. Марио Драги на этой неделе заявил о готовности ЕЦБ реализовать дополнительное смягчение монетарной политики на заседании 10 марта – мы вновь получаем разнонаправленные ожидания по изменению кредитно-денежной политики двух центробанков. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1125/1.1160 и фиксировать прибыль на отметке 1.1060.

 

 

GBP/USD:

В самый разгар европейской торговой сессии Великобритании опубликует релиз по розничным продажам за январь. Позитивный тренд на рынке труда позволяет рассчитывать на увеличение объема розничной торговли по сравнению с предыдущим месяцем. За период с ноября по декабрь минувшего года в Великобритании зафиксирован рост заработной платы, причем в обрабатывающей промышленности темп  роста заработка выше среднего. Индикатор потребительской уверенности по итогам января вырос до максимального уровня за последние четыре месяца, что также подтверждает позитивный тренд. Однако, если итоговый показатель выйдет на уровне консенсус-прогноза – сильного роста британской валюты мы не увидим. В этой связи, в 12.30 мск. целесообразно покупать пару GBP/USD только в том случае, если итоговое значение будет выше уровня 0.9% м/м. На долговом рынке доходность государственных облигаций Великобритании демонстрирует рост по отношению к своим аналогам из США и Германии, что также является позитивным фактором для британской валюты. Нельзя обойти стороной  и динамику рынка “черного золота”: накануне министерство энергетики США отрапортовало о росте запасов за минувшую неделю на 2.14 млн. баррелей, что оказало давление на основные эталонные сорта. Brent, после публикации данных, просел на  3,5%. В четверг котировки достигли сильной области сопротивления 36.13$/баррель и сейчас нельзя исключать возможной фиксации прибыли по длинным позициям. Этот фактор в свою очередь будет сдерживать потенциал британской валюты при позитивном новостном фоне.

Торговые решения:

Buy в 12.30 мск., если показатель по розничным продажам Великобритании на уровне 1.0% м/м и более. Цель 50 п.

 

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений. Накануне ОЭСР понизила прогноз роста ВВП Японии в 2016 г до 0,8% с 1,0%. Только с начала текущего года японская йена укрепилась к доллару на 5,1%, что уменьшает конкурентоспособность национальной продукции на внешних рынках. По итогам января отрицательное сальдо торгового баланса в Японии составило 645,9 млрд. йен, что в 5 раз больше, чем за последний квартал 2015 года. “Еще больше снизим отрицательные процентные ставки и увеличим программу количественного смягчения для достижения целевого уровня инфляции 2%, если потребуется” – заявил накануне глава Банка Японии Х. Курода. Таким образом, японские финансовые власти продолжают вербальные интервенции в отношении своей национальной валюты, которая стоит “дорого” для устойчивого экономического роста. Как было отмечено ранее, в американскую торговую сессию можно ожидать выхода умеренно позитивного отчета по инфляции в Штатах за январь, что вызовет расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Японии. Этот фактор, в свою очередь окажет поддержку “быкам”. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.10/112.65 и фиксировать прибыль на отметке 113.95.

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Успей первым купить USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США:  Число первичных обращений за пособием по безработице за февраль (предыдущее значение 269K; прогноз  275K).

19.00 мск. США:  Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за февраль (предыдущее значение -0,754M; прогноз  3,900M).

 

 

EUR/USD:

И вверх не можем, и вниз не хотим – именно так можно охарактеризовать ход торгов в последние два дня по единой европейской валюте. С одной стороны, динамика фондового и долгового рынка указывает на то, что в течение дня следует ожидать преобладание “медвежьих” настроений. На этой неделе наблюдается приток капитала в “рисковые активы”, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Соединенные Штаты накануне порадовали инвесторов позитивными отчетами по PPI и промышленному производству за январь, что также  является позитивным фактором для доллара. Индекс цен производителей в годовом выражении сократился на 0.2% (консенсус-прогноз -0.6%), что позволяется рассчитывать на позитивные данные по инфляции, которые будут опубликованы в пятницу. С другой стороны, после фиксации длинных позиций по нефти, “быки” вновь вернулись на рынок “черного золота”, что традиционно негативно сказывается на стоимости американской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1160/1.1200 и фиксировать прибыль на отметке 1.1105.

 

 

GBP/USD:

Великобритания не смогла порадовать инвесторов сильными данными по рынку труда. Индикаторы безработицы и среднего заработка по итогам декабря остались на прежних уровнях. По уровню безработицы дифференциал показателей Великобритании и США остался прежним – небольшое преимущество у американцев. Необходимо отметить тот факт, что на этой неделе мы получили умеренно негативные отчеты по двум важнейшим макроэкономическим показателям Соединенного Королевства (инфляции и безработицы), что ставит под вопрос дальнейшее укрепление британской валюты. Рынок нефти, после коррекции во вторник, вновь демонстрирует рост котировок, что может сыграть на руку “быкам” по фунту. На рынке вновь звучат разговоры о том, что многие нефтяные компании находятся на гране банкротства в текущем году, особенно компании по сланцевой добыче нефти. По итогам 4 квартала 2015 года в США уже обанкротилось 39 энергетических компаний и это далеко не предел, поскольку у корпораций  растет долговая нагрузка, а низкие цены на энергоносители не позволяют качественно обслуживать долг. На мой взгляд, этот фактор, а также решение РФ и ОПЕК “заморозить” уровень добычи, инвесторы будут активно использовать для того, чтобы разогнать котировки вверх. По сорту Brent в краткосрочной перспективе можно ожидать тестирование области 36.13$/баррель. Нельзя обойти стороной и динамику долгового рынка: доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к американским бумагам, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы  и тем самым, будет оказывать давление на фунт. Смешанный фон не позволяет выбрать единственное направление на сегодня  ив этой связи, можно ожидать бокового тренда. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4220 -1.4350.

 

USD/JPY:

На финансовых рынках по-прежнему наблюдается рост “аппетита к риску”, что будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования. Накануне в Европе и Северной Америке в лидерах снижения были бумаги “защитного”, коммунального сектора, а акции банковского сектора выглядели значительно лучше рынка. Однако основной рост пришелся на бумаги энергетического сектора, который пользовался спросом на фоне мощного роста котировок “черного золота”. В среду оба эталонных сорта (Brent и WTI) потяжелели более, чем на 5% - рынок позитивно воспринял новость о подключении к соглашению, о “заморозке” добычи нефти, Ирана, Алжира, Нигерии и Омана. Такое позиционирование участников рынка указывает на то, что инвесторы наращивают длинные позиции по “рисковым активам” и в этой связи, такие “безопасные” активы, как йена и золото, не будут пользоваться спросом. На мой взгляд, рост котировок на рынках акций, особенно в США, будет продолжаться до пятницы 19 февраля. Именно в этот день будет опубликован релиз по инфляции за январь и позитивные данные могут заставить инвесторов закрывать длинные в преддверии позиции выходных. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 114.20/113.80 и фиксировать прибыль на отметке 114.95.

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Отчет по рынку труда Великобритании определит тренд в GBP/USD
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Уровень безработицы за декабрь (предыдущее значение 5.1%; прогноз 5.0%).

12.30 мск. Великобритания: Изменение уровня среднего заработка за декабрь (предыдущее значение 2.0% 3м/г; прогноз 1.9% 3м/г).

16.30 мск. США:  Индекс цен производителей за январь (предыдущее значение -0.2% м/м; прогноз  -0.2% м/м).

17.15 мск. США:  Изменение объема промышленного производства за январь (предыдущее значение -0.4% м/м; прогноз  0.3% м/м).

22.00 мск. США:  Публикация протокола заседания ФРС.  

 

 

EUR/USD:

Единая европейская валюта зажата в тиски. С одной стороны, опубликованный во вторник отчет по деловому климату в Германии от ZEW указывает на рост пессимизма среди финансовых экспертов и может приободрить “медведей” на наращивание коротких позиций. В феврале показатель упал до минимального уровня с октября 2014 года. Днем ранее Марио Драги еще раз подтвердил готовность ЕЦБ пойти на возможное дополнительное смягчение кредитно-денежной политики в марте. С другой стороны, сегодня поздно вечером будет опубликован протокол последнего заседания ФРС США, где мы можем увидеть “голубиную” риторику монетарных властей на фоне падения цен на энергоносители и замедления мирового экономического роста. В этой связи, следует ожидать давление на американский доллар. На долговом рынке доходность немецких 10-летних государственных облигаций умеренно растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1080 -1.1200.

 

 

GBP/USD:

Сегодняшний отчет по рынку труда определит ход торгов в паре GBP/USD. На мой взгляд, инвесторы будут фокусироваться не столько на показателе безработицы, сколько на индикаторе среднего заработка, поскольку именно он традиционно рассматривается как предвестник инфляции. После опубликованного накануне умеренно негативного релиза по инфляции за январь сегодня трудно ожидать сильного отчета по среднему заработку. Однако, если в 12.30 мск. итоговый показатель всё же превысит консенсус-прогноз на 0.2% - мы увидим рост к верхней границе обозначенного ранее диапазона. В противном случае (сокращение на 0.2%), фунт стрелингов будет тестировать область поддержки 1.4350. Необходимо отметить, что данный индикатор достаточно трудно прогнозировать и наиболее эффективно торговать именно по факту публикации данных. Нельзя обойти стороной и динамику рынка “черного золота”: РФ и ОПЕК договорились о “заморозке” уровня добычи нефти, чтобы стабилизировать рынок, что накануне вызвало снижение котировок основных эталонных сортов. Сработало известное биржевое правило: “покупай на слухах –продавай на фактах”. На мой взгляд,  эта тенденция носит коррекционный характер и в самое ближайшее время, мы вновь увидим “бычьи” настроения на рынке нефти. Этот фактор в свою очередь традиционно положительно сказывается на стоимости британской валюты. Таким образом, если в европейскую сессию мы получим позитивный отчет по среднему заработку, по британской валюте формируется сильный сигнал на покупку.

Торговые решения:

Buy в 12.30 мск, если показатель по среднему заработку Великобритании лучше консенсус-прогноз на 0.2%. Цель 70 п.

Sell в 12.30 мск, если показатель по среднему заработку Великобритании хуже консенсус-прогноз на 0.2%. Цель 50 п.

 

USD/JPY:

В первой половине дня ход торгов будет определяться “аппетитом к риску” у инвесторов. В целом, на ведущих мировых фондовых площадках преобладают “бычьи” настроения и в этой связи, можно ожидать продолжения коррекционного роста в данной валютной паре. На американском долговом рынке ставки по 3-х месячным казначейским векселям, которые являются индикатором спроса на ликвидность, снижаются вторую неделю, что также подтверждает умеренно позитивный фон для рынка акций. На мой взгляд, сейчас нужно давать крайне осторожные оценки, поскольку в этом году мы наблюдаем высокую волатильность на финансовых рынках. Во второй половине американской торговой сессии мы получим протокол последнего заседания FOMC. На мой взгляд, тезисы данного коммюнике будут совпадать с комментариями Джанет Йеллен на выступлении в Конгрессе США: рынок труда демонстрирует положительную динамику, однако значительно выросли риски на фоне низких цен на энергоносители и замедления роста мировой экономики.  Тогда индекс долларовой корзины (USDX) отреагировал на это выступление символическим снижением котировок. На мой взгляд, сегодня тенденция повторится. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.75/113.45 и фиксировать прибыль на отметке 114.30.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Ждем продолжение роста USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за январь (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз 0.3% г/г).

13.00 мск. Германия:  Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за февраль (предыдущее значение 10.2; прогноз  0.1).

 

 

EUR/USD:

В первой половине дня следует ожидать преобладания медвежьих настроений по двум причинам. Во-первых, позитивный отчет по торговому балансу Китая и вербальные интервенции премьер-министра Японии охладили пыл продавцов на фондовых площадках Азии и Европы. Рынок акций в США накануне был закрыт из-за государственного праздника, однако фьючерс на S&P500 по итогам дня потяжелел на 1.34%. В Старом свете акции банковского сектора выглядели лучше рынка: Credit Agricole +4.5%, Societe Generale +3.96%, Banco Santander +3.6% и Credit Suisse  +2.67%. Лишь только бумаги Deutsche Bank завершили торги снижением котировок на 0.29%, после мощного роста котировок в последние два торговых дня. Таким образом, “аппетит к риску” у инвесторов растет, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Во-вторых, в самый разгаре европейской торговой сессии можно ожидать выхода умеренно позитивных данных по инфляции в Великобритании, что в свою очередь будет способствовать снижению котировок кросс-курса EUR/GBP и негативно отразится на евро в паре с долларом.  На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1155/1.1200 и фиксировать прибыль на отметке 1.1100.

 

 

GBP/USD:

Основным событием дня сегодня станет отчет по инфляции на туманном Альбионе за январь.Сильный рынок труда указывает на то, что рост CPI в годовом выражении может выйти чуть лучше консенсус-прогноза (0.4%) на фоне “низкой базы” в начале 2015 года, что поддержит спрос на британскую валюту в первой половине дня. Уровень безработицы по итогам ноября сократился на отметки 5.1%, а заработная плата за первые одиннадцать месяцев текущего года выросла на 1.02%. На фоне низкой инфляции реальные доходы населения увеличиваются, что способствует росту потребительских расходов. На мой взгляд, можно говорить именно о публикации данных чуть лучше медианы прогнозов, а не об изменении негативного тренда по инфляции в Великобритании. Банк Англии на своем последнем заседании 4 февраля понизил краткосрочные инфляционные прогнозы и с этой оценкой можно полностью согласиться. На рынке “черного золота” мы наблюдаем продолжение восходящего краткосрочного тренда, что также играет на руку быкам по британской валюте. Нельзя обойти стороной и динамику кредитных рынков: дифференциал доходности государственных облигаций Великобритании и Германии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы.  На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4430/1.4400 и фиксировать прибыль на отметке 1.4515.

 

USD/JPY:

Опубликованная в понедельник негативная макроэкономическая статистика из Японии указывает на продолжение коррекционного движения. ВВП в четвертом квартале сократился на 0.4%. Объем промышленного производства сокращается уже второй год подряд, причем в 2015 году негативный тренд ускорился с 1.91% до 2.49%. Стоит отметить, что резкое укрепление японской валюты, которые мы наблюдали в начале месяца, несет в себе дополнительные риски для экономики Страны восходящего солнца. Укрепление национальной валюты способствует снижению конкурентоспособности продукции на внешних рынках и этого фактора сейчас очень не хватает японской промышленности. Об этом накануне говорил и  премьер-министр Синдзо Абэ. Таким образом, до конца месяца мы еще можем получить новую порцию вербальных интервенции, что будет вынуждать “медведей” фиксировать прибыль по коротким позициям и тем самым будет способствовать росту котировок. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 114.30/113.80 и фиксировать прибыль на отметке 115.10.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Покупаем GBP/USD
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Изменение объема ВВП за 4 квартал (предыдущее значение 0.3% кв/кв, 1.0% г/г; прогноз  -0.3% кв/кв, -1.2% г/г).

США – банковский выходной.

 

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать развития бокового тренда. Во-первых, никакой важной макроэкономической статистики в этот день опубликовано не будет. Во-вторых, в Соединенных Штатах сегодня банковский выходной и во второй половине дня нас ожидает низколиквидная торговля. В последний торговый день минувшей недели наблюдался рост котировок по “рисковым активам” на фоне фиксации прибыли по коротким позициям. Однако это вовсе не означает, что “быки” теперь полностью контролируют ситуацию на ведущих мировых фондовых площадках. Индекс S&P500 сейчас находится недалеко от минимального уровня и за последние шесть торговых недель “медведи” предпринимали две попытки прорвать эту область. Пока что эти действия не увенчали успехом, однако, в случае пробоя психологического уровня 1800 по S&P500 мы увидим новую волну распродаж “рисковых” активов и укрепление единой европейской валюты. Единственное, что не вызывает сомнение, так это то, что значительного роста котировок единой европейской валюты мы не увидим. По итогам 2015 года объем промышленного производства в еврозоне сократился на 0.31%, против роста на 0.47% годом ранее. Европейским промышленникам крайне не выгодно укрепление евро и в ЕЦБ этот фактор, безусловно, понимают. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1220 -1.1320.

 

 

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений. Во-первых, на долговом рынке доходность 10-летних государственных облигаций растет по отношению к  своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, в минувшую пятницу нефть марки Brent потяжелела на 10%, что традиционно позитивно сказывается на котировках британской валюты. На этой недели рынок “черного золота” получил порцию позитива. Запасы сырой нефти по данным министерства энергетики США сократились на 0.75 млн. баррелей, впервые за последние пять недель. Релиз от  Baker Hughes вновь указал на снижение числа работающих нефтяных буровых – на этот раз зафиксировано сокращение на 28 единиц, до 439. Львиная доля закрытых буровых установок приходится на горизонтальное бурение, которое используют компании по добыче сланцевой нефти. На мой взгляд, до конца месяца следует ожидать роста котировок сорта Brent  в область 36.5$/баррель. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4495/1.4450 и фиксировать прибыль на отметке 1.4555.

 

USD/JPY:

В течение дня можно ожидать развитие восходящего коррекционного движения. Страна восходящего солнца опубликует сегодня отчет по ВВП за 4 квартал, от которого никто не ожидает приятных сюрпризов. Сокращение расходов домохозяйств и отрицательное сальдо торгового баланса указывают на сокращение экономического роста. Промышленное производство, которое традиционно используется как циклический индикатор, в четвертом квартале 2015 года продемонстрировало сокращение на 0.91% и это происходит на фоне “низкой базы”, поскольку в третьем квартале также наблюдалось снижение на 1.01%. Слабые данные будут оказывать давление на японскую йену, что вынудит медведей продолжать фиксировать прибыль по коротким позициям. Инвесторы прекрасно понимают, что сейчас лучше выйти из “шортов”, поскольку сильное укрепление японской валюты, которое наблюдается с начала текущего года, будет оказывать негативное влияние на японский экспорт, что может вынуть монетарные власти предпринять дополнительные меры. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.10/112.60 и фиксировать прибыль на отметке 113.90.

 

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

ВВП еврозоны поддержит спрос на евро
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Еврозона: Изменение объема ВВП за 4 квартал (предыдущее значение 0.3% кв/кв, 1.6% г/г; прогноз  0.3% кв/кв, 1.5% г/г).

16.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за январь (предыдущее значение -0.1% м/м; прогноз  0.1% м/м).

 

EUR/USD:

Ход торгов в течение дня будет определяться релизом по ВВП еврозоны, а также “аппетитом инвесторов к риску”. Начнем наш анализ с первого показателя. За первые девять месяцев минувшего года темп роста ВВП составил 1.79%. Опережающие индикаторы PMI от Markit указывают на то, что темп роста по итогам четвертого квартала продемонстрировал незначительное сокращение. Уровень безработицы в четвертом квартале сократился на 0.4%, что позволило нарастить положительное сальдо торгового баланса. В этой связи, сегодня можно ожидать выхода данных на уровне 1.6% -1.7% г/г, что лучше консенсус-прогноза и окажет поддержку единой европейской валюте. Бегство капиталов из “рисковых активов” продолжается. Накануне ведущие мировые фондовые площадки завершили торги в “красной зоне”: снижение котировок составило от 1.5% до 3%. Хуже всех себя вновь чувствовали акции банковского сектора: бумаги Deutsche Bank, Barclays, Societe Generale просели на 6.14%, 7.1% и 12.57% соответственно.Нельзя обойти стороной и динамику кредитных рынков: доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1315/1.1270 и фиксировать прибыль на отметке 1.1405.

 

 

GBP/USD:

В течение дня следует продавать британскую валюту по трем причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается снижение доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы  и тем самым, будет оказывать давление на фунт стерлингов. Во-вторых, как было отмечено ранее, в первой половине дня можно ожидать выхода позитивного отчета по ВВП еврозоны за 4 квартал, что поддержит спрос на кросс-курс EUR/GBP. Этот фактор традиционно негативно сказывает на котировках фунта в паре с долларом. В-третьих, в американскую торговую сессию можно ожидать выхода позитивных данных по розничным продажам в США, что также играет на руку “медведям”. Опрос Conference Board указал на рост оптимизма среди домохозяйств на фоне положительного тренда на рынке труда. Рост реальных доходов населения способствует увеличению расходов на личное потребление. В первой половине зимы американцы активно совершали дорогостоящие покупки – зафиксирован рост продаж автомобилей и недвижимости. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4495/1.4545 и фиксировать прибыль на отметке 1.4380.

 

USD/JPY:

Накануне в Японии были закрытии финансовые рынки по случаю государственного праздника, что не помешало трейдерам активно наращивать короткие позиции. Распродажи пары USD/JPY спровоцировало бегство капиталом из “рисковых” активов. Японская йена является фондирования №1 для операций carry trade и “аппетит инвесторов к риску” традиционно оказывает на нее значительное влияние. Уже сейчас можно сделать вывод, что такая тенденция будет наблюдаться в течение всего 2016 года – периоды затишья будут сменяться периодами паники. После бурного роста мировой экономики в последние пять лет, когда на рынках царила стабильность, за редким исключением, многие трейдеры уже забыли, что такое повышенная волатильность и изменение котировок на 1% в течение 30 минут. На повестке 2016 года сейчас следующие глобальные вопросы: замедление роста ВВП Китая, снижение корпоративных прибылей в США, а также проблемы европейского банковского сектора. И если первые два пункта носят циклический характер – рост экономики Поднебесной и прибыли американских корпораций не может быть вечным, периодически случается коррекция, то третий пункт носит структурный характер. Ведущие европейские банки забыли печальные последствия последнего финансового кризиса 2008 года и продолжают работать с высоким кредитным плечом, набирая себе на баланс низкокачественные активы, который с одной стороны, подразумевают высокую доходность, но при этом подразумевают и высокие риски. Жажда прибыли видимо вновь, поставлена во главу угла европейскими банкирами. Как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать выхода позитивного релиза по розничным продажам в США, что может заставить “медведей” начать фиксировать прибыль по коротким позициям накануне выходных и тем самым вызовет отскок котировок вверх. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 112.55/113.15 и фиксировать прибыль на отметке 111.50.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу