События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: продажи жилья на вторичном рынке.

EURUSD:

Индекс цен производителей в Германии в мае установил новый рекорд – показатель вырос до отметки 33.6% (г/г). Все сектора выдают повышенную инфляцию, хотя рост цен на энергию по-прежнему является ключевым драйвером. Сейчас уже всем понятно, что данный процесс сильно ударит по экспорту, производству и экономике в целом. Поскольку немецкая экономика исторически является локомотивом еврозоны, то данная статистка сигнализирует о спаде по всей промышленности валютного блока. Отсидеться в стороне не получится ни у кого. Цены на природный газ в Европе в понедельник находились возле уровня $1350 за тысячу кубометров. Годом ранее показатель был в 4 раза меньше! Поскольку природный газ в ЕС используется не только для отопления, но и для выработки электроэнергии, то такие цены бьют по конкурентоспособности европейской промышленности. ЕЦБ не торопится с повышением учетной ставки, опасаясь вызвать рецессию в экономике. При этом рецессия всё равно случится из-за энергетического кризиса и случится она в тот момент, когда ЕЦБ придется активно повышать процентные ставки, что еще больше усугубит ситуацию.  

Торговая рекомендация: sell1.0541/1.0570 и take profit 1.0440.

GBPUSD:

Чистая спекулятивная позиция по доллару на американском фьючерсном рынке достигла пятилетнего максимума, что сигнализирует о высоком интересе инвестиционных фондов к американской валюте. Крупные спекулянты ставят на роста доллара, а что по этому поводу думают банкиры? На рынке межбанковского кредитования в Лондоне резко выросли долларовые процентные ставки, что указывает на устойчивый спрос на американскую валюту. Разница в ставках между межбанковским рынком в Лондоне и Нью-Йорке сейчас составляет почти 0,5%, что бывает нечасто. Такая ситуация характерна для двух случаев. Либо у какого-то крупного международного банка проблемы с долларами, либо банкиры ждут агрессивного роста процентных ставок ФРС США. На мой взгляд, сейчас у нас второй сценарий, поскольку для каких-либо проблем в банковском секторе прошло еще слишком мало времени с момента ужесточения кредитно-денежной политики Федрезерва. Проблемы с долларовой ликвидностью у банков могут начаться либо в конце этого года, либо в середине будущего года, когда процентные ставки будут высокими и начнется череда корпоративных дефолтов. 

Торговая рекомендация: sell1.2282/1.2315 и take profit 1.2227.

USDJPY:

Накануне Банк Японии провел беспрецедентную интервенцию, в рамках которой активно скупал японское долгосрочные гособлигации и потратил на 10,9 трлн йен, что стало рекордным показателем для одного торгового дня. Спекулятивные атаки на рынок японского госдолга активизировались на фоне вялого пятничного обещания монетарных властей уступить давлению и ужесточить свою мягкую денежно-кредитную политику. На этом фоне инвестиционные фонды начали активно распродавать облигации, что могло привести к резкому росту доходности, однако Банк Японии быстро вышел на рынок и погасил панику. Спекулятивные атаки могут вновь продолжится в ближайшее время, что заставит монетарные власти еще раз провести масштабные интервенции. Для курса йены это негативный сигнал, поскольку ЦБ наращивает свой баланс, при этом в США объем активов на балансе ФРС начинает сокращаться.

Торговая рекомендация: buy134.85/134.57 и take profit 135.59.