События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.00 мск. Великобритания: изменение объёма розничной торговли за февраль.

12.00 мск. Германия: индикатор условий деловой среды от IFO за март.

EURUSD:

Последние три торговых дня пара консолидируется в области психологического уровня 1.10. Похоже EURUSD нашла в этой области локальную поддержку и данный уровень устраивает как продавцов, так и покупателей. Но как долго это продлится? На мой взгляд, это затишье перед бурей. На этой неделе выступали все представители ФРС США, которые в один голос заявили о том, что следует перейти к процессу быстрого повышения процентных ставок и с мая начать сокращать объем активов на балансе, которых скопилось на сумму $8,9 трлн. Фьючерс на ставку ФРС уверенно указывает то, что на заседании 4 мая ставка будет повышена сразу на 0,5%. Причем ряд чиновников Федрезерва предлагает повышать ставки по полпроцента на заседании в мае, июне, июле и сентябре. В целом это разумный подход, учитывая, что инфляция составляет сейчас составляет 7,9%, а согласно правилу Тейлора, чтобы победить рост инфляции, ставка ЦБ должна быть на 1% выше индекса потребительских цен, то есть в текущих условиях 9%. Безусловно, в этом году мы не увидим ставку 9%, поскольку это убьёт американскую экономику, но то, что Федрезерву придется быстро повышать ставки я не сомневаюсь. Для доллара это благоприятный сигнал.

Торговая рекомендация: sell 1.1045/1.1075 и take profit 1.1000.

GBPUSD:

Накануне агентство Markit опубликовало позитивную статистику по Великобритании, где зафиксировало сильный рост композитного индекса PMI, который учитывает в себе деловую активность в промышленности и сфере услуг. Данный релиз меня приятно удивил, поскольку менеджеры по закупкам британских корпораций не указывали на проблемы от геополитической напряжённости в Восточной Европе. При этом проблемы есть уже сейчас ввиду высокой инфляции и будут видны дальне на фоне сокращения потребительского спроса и замедления темпа роста ВВП. Накануне прошел саммит стран НАТО, где президент Франции Макрон призвал всех готовится к продовольственному кризису, который случится в этом году, поскольку в Украине, которая поставляла много с/х продукции в Европу, в этом году будет засеяно порядка 10% с/х земель. Сегодня Британии опубликует отчет по розничным продажам за февраль, который может выйти чуть лучше медианы прогнозов на фоне позитивного рынка труда. Этот фактор окажет краткосрочную поддержку фунту, однако на сильный рост котировок я не рассчитываю.

Торговая рекомендация: флэт 1.3166 - 1.3260

USDJPY:

Японская йена главный аутсайдер этой недели. Доллар демонстрирует мощный рост и уверенно закрепился выше психологического уровня 120.00. Если обратить внимание на динамику индекса долларовой корзины USDX, то пара может продолжить рост, поскольку по USDX напрашивает движение к отметке 100, что предполагает рост котировок на 1%. Поскольку Банк Японии продолжает монетарное бешенство и печатает деньги, а Федрезерв уже вылечился от этой болезни, то мы видим мощный восходящий тренд в данной валютной паре. Более того, управляющий ЦБ Японии господин Курода на этой неделе заявил о том, что регулятор продолжит эмиссию йены в большом объеме, поскольку это поможет экономике выйти на устойчивую траекторию роста. Не знаю как экономике, но японскому фондовому рынку это точно помогает расти – индекс #NIKKEI на этой неделе вырос на 5,5% и продемонстрировал самый сильный рост из стран G-7.

Торговая рекомендация: buy 121.30/121.03 и take profit 121.88.