Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
ForexMartАналитика валютных пар

Ожидается небывалая инфляция в США, оттого мировой фондовый рынок растет осторожно

Ожидаются раннее повышение процентной ставки Федрезервом и еще больший рост инфляции в США, оттого фондовый рынок в понедельник демонстрирует крайне осторожный рост.

Потребительские расходы и рост на сегодняшний день сильно ограничены распространением штамма «омикрон» во всем мире. Федрезерв не исключает отключения кранов ликвидности. У рынков на этом фоне явно поубавился оптимизм, оттого фьючерсы на S&P 500 на момент подготовки материала прибавили всего 0,1%, а фьючерсы NASDAQ – 0,2%. Фьючерсы EURO STOXX 50 и FTSE также не могут похвастаться хорошим ростом: движение вверх на графике в утренние часы составило лишь на 0,2%. Похожий рост продемонстрировал и самый широкий индекс – MSCI акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии – всего на 0,3%, а индексы Южной Кореи снизились на целый 1,0%.

В среду ожидается выход данных о потребительских ценах в США. Аналитики уверены, что базовая инфляция в Соединенных Штатах уже достигла самого высокого уровня, которого не было последние несколько десятилетий, – 5,4%. Если ожидания аналитиков оправдаются, то повышение процентной ставки произойдет в США не в июне, как предполагалось ранее, а уже в марте.

Лишним доказательством раннего повышения ставки стал выход данных с американского рынка труда за декабрь. Так, число рабочих мест в прошлом месяце не соответствовало прогнозам. Заработная плата в стране выросла, а уровень безработицы снизился до 3,9%. Эта картина вполне согласуется с риторикой чиновников ФРС, которые уже признают, что американский рынок труда наконец приближается к максимальной занятости. По мнению аналитиков из NatWest Markets, занятость в США выросла до максимального уровня. Одновременно с этим увеличилось давление на заработную плату.

На текущей неделе чиновники ФРС должны озвучить свои соображения по поводу инфляции и рынка труда. Среди них должны выступить Джером Пауэлл и губернатор Лаэль Брейнард. Им предстоит слушание по утверждению кандидатуры.

На фоне ожидания комментариев от представителей американского регулятора стало очевидно, что инвесторы гораздо охотнее вкладывают средства в ценные бумаги различных банков и энергетических компаний, нежели в акции технологического сектора.

Что касается доходности 10-летних казначейских облигаций США, то на прошлой неделе этот показатель поднялся на 25 базисных пунктов, то есть почти достиг максимального за последний год показателя. К слову, это движение стало самым ощутимым с конца 2019 года. Следующей целью на графике аналитики предрекают область 1,95/1,97%. Если верить словам экономиста Capital Economics Николаса Фарра, рынки все еще недооценивают, насколько вырастет ставка по федеральным фондам в ближайшие несколько лет, оттого рост доходности долгосрочных казначейских облигаций будет составлять 50 базисных пунктов, а именно до 2,25% к концу 2023 года.

Фунт воспользовался шансом

Британский фунт стал одним из главных бенефициаров рождественского и новогоднего ралли на американских фондовых площадках. Вкупе с ожиданиями повышения ставки РЕПО в феврале, раздутыми спекулятивными шортами по стерлингу и худшим днем доллара США за 6 недель после выхода в свет разочаровывающей статистики по американской занятости за декабрь это позволило «быкам» по GBPUSD вернуть котировки пары к области 2-месячных максимумов.

Рост занятости вне сельскохозяйственного сектора США на 199 тыс при прогнозе в +422 тыс, казалось бы, поставил крест на желании ФРС повысить ставки в марте. Это обстоятельство теоретически должно было утопить американский доллар. На самом деле он довольно быстро всплыл на поверхность по отношению к евро, иене и другим валютам, центробанки-эмитенты которых не настроены на монетарную рестрикцию.

Несмотря на скромные декабрьские цифры, занятость в 2021 росла рекордными темпами. Показатель прибавил 6,4 млн человек, и хотя стране по-прежнему не хватает 3,6 млн до допандемического уровня, мало кто сомневается, что в 2022 Штаты к нему вернутся. К тому же по итогам последнего месяца года безработица упала с 4,2% до 3,9%, а средняя зарплата подскочила на 4,7%, что является веским аргументом в пользу дальнейшего разгона инфляции.

Динамика американской занятости

В январе статистика по non-farm payrolls может быть еще хуже из-за распространения нового штамма COVID-19, однако Омикрон – временное явление. Как бы с февраля занятость вновь не начала расти темпами, превышающими 500 тыс. Понимают это не только чиновники FOMC, но и срочный рынок, который оценивает шансы повышения ставки по федеральным фондам в феврале в 90%, и выдает 90%-ю вероятность еще одного роста затрат по займам на 25 б.п в июне. Goldman Sachs считает, что ФРС ужесточит денежно-кредитную политику на 4-х заседаниях в 2022.

Такой график создает предпосылки для скорого возвращения инвесторов к доллару США после его распродаж, обусловленных данными по американскому рынку труда за декабрь. Тем более, что и выступление Джерома Пауэлла перед Конгрессом может оказаться «ястребиным», и релиз данных по потребительским ценам покажет взлет инфляции выше 7% впервые с 1982.

На самом фоне устойчивость фунта застуживает похвалы. Поддержку «быкам» по GBPUSD на рубеже 2021-2022 оказывали рост глобального аппетита к риску, уменьшение страхов по поводу Омикрона и надежды на то, что Банк Англии повысит ставку РЕПО раньше Федрезерва. В феврале. В таких условиях замедление деловой активности в сфере услуг до 10-летнего минимума не испугало поклонников стерлинга. ВВП Британии, наверняка, продолжит демонстрировать рваную динамику, ускорившись в ноябре 0,5% и сократившись в декабре на 0,8%. Такое мнение высказывает Capital Economics.

Технически нахождение котировок GBPUSD над справедливой стоимостью и над скользящими средними свидетельствует об устойчивости восходящего тренда. Стратегия покупки пары на снижении с последующим отбоем от поддержки на 1,3465 дала свой результат. Уверенный прорыв сопротивления на 1,36 или откаты к EMA позволят нарастить лонги.

FXOpenДоллар под давлением после отчёта по рынку труда

EUR/USD

Европейская валюта показывает умеренное снижение против доллара США, корректируясь после заметного роста в минувшую пятницу, когда инвесторы активно покупали единую валюту на фоне публикации оптимистичной макроэкономической статистики из Европы. Так, индекс потребительских цен в еврозоне по итогам декабря вырос на 5% после увеличения на 4,9% месяцем ранее. Аналитики ожидали замедления динамики до 4,7%. Базовый индекс потребительских цен при этом сохранил прежнюю динамику на уровне 2,6%, что также оказалось чуть лучше прогнозов рынка о замедлении до 2,5%. Объёмы розничных продаж в ноябре продемонстрировали рекордный рост на 7,8% после повышения на 1,7% месяцем ранее. Ожидания рынка предполагали рост показателя на 5,6%. В свою очередь, позиции американской валюты оказались под давлением после выхода неоднозначного отчёта по рынку труда США за декабрь. В частности, количество новых рабочих мест, созданных американской экономикой в декабре 2021 года, составило лишь 199 тыс, упав с 249 тыс в ноябре. Прогнозы рынка предполагали уверенный рост показателя на 400 тыс....ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

FreshForexТяжелые времена для золотодобытчиков

Прогноз на неделю 10-14 января:

#NQ100:

Американский фондовый индекс высокотехнологичных компаний на минувшей неделе продемонстрировал сильное падение и в новую пятидневку я ожидаю продолжения нисходящего тренда. ФРС США обсуждает не только повышение процентных ставок, которое может произойти уже на заседании 16 марта, но и сокращение баланса, которое может начаться во втором полугодии. Если обратить к истории, то IT-компании всегда падали на повышении процентных ставок и сокращении баланса. По многим высокотехнологичным компании в последние два года надулся сильный пузырь. Частично он уже сдут, поскольку падении по ряду бумаг началось еще в октябре минувшего года, но большинство акций торгуется в 5% от исторического максимума и этого явно недостаточно для формирования хорошей коррекции.

Торговая рекомендация: Sell15998/16210 и take profit 15450.

 

#Barrick:

Канадский золотодобытчик Barrick Gold на этой неделе может попасть под волну распродаж на фоне снижения котировок желтого металла. Для золота этот год не сулит ничего хорошего. Во-первых, в периоды ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США драгоценный металл демонстрирует слабость. Федрезерв через два месяца полностью прекратит QE и сразу же может повысить процентную ставку. Во-вторых, крупнейшие мировые золотодобытчики в этом году ожидают падения цен к отметке $1500 за унцию, что, по их мнению, является справедливым уровнем. Себестоимость добычи у первой десятки крупнейших мировых компаний составляет около $1000 за унцию и исторически золото торгуется в 1,5 раза выше себестоимости. Это правило работает, когда в мире нет каких-нибудь форс-мажоров и катаклизмов. Сейчас у нас именно такая ситуация. Безусловно, есть риск усиления пандемии Covid, но как-то мировые политики не хотят вводить общенациональные локдауны и ограничиваются только вербальными интервенциями.

Торговая рекомендация: Sell18.13/18.50 и take profit 17.51.

 

#Yandex:

Крупнейшая IT-компания Восточной Европы последние два месяца демонстрирует сильный нисходящий тренд и в бумагах назрела техническая коррекция. Акции Яндекса упали на треть от исторического максимума и это падение назревало давно, поскольку в бумагах явно надувался “пузырь”. За последние два года выручка компании увеличилась на 58,5%, при этом с января 2020 по ноябрь 2021 капитализация увеличилась на 98,3%. Бумаги дорожали опережающими темпами, инвесторы были очень оптимистично настроены. Сейчас всё наоборот – инвесторы пессимистично смотрят на компанию и распродают ее акции. А что изменилось? Ничего! Компании также работает, все ее бизнес-направления демонстрируют рост продаж. В итоге бумаги уже выглядят перепроданными, поскольку при темпе роста доходов на уровне 58,5% акции должны стоить около $69. Инвесторы из одной крайности (всё супер) впадают в другую крайность (всё ужасно). Так было всегда и сейчас ничего нового не происходит.

Торговая рекомендация: buy54.15/51.00, takeprofit56.75.

FreshForexДоллар будет игнорировать слабую статистику

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Опубликованная в пятницу статистика по рынку труда в США за декабрь вышла значительно хуже ожиданий рынка, однако сейчас это не будет оказывать значительного негативного влияния на стоимость американской валюты, поскольку ФРС США планирует агрессивно сокращать стимулы и повышать процентные ставки. Федрезерв в конце минувшего года быстро “переобулся” – если раньше монетарные власти игнорировали рост инфляции, то сейчас напротив, видят в этом серьезную проблему, и даже готовы сократить свой баланс. Такая мера, на мой взгляд, не сможет сократить инфляцию, но приведет к росту доллара в среднесрочной перспективе. На этом фоне рост котировок в данной валютной паре к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell.

Торговая рекомендация: sell 1.1350/1.1382 и take profit 1.1289.

 

GBPUSD:

На межбанковском рынке кредитования в Лондоне наблюдается интересная ситуация- ставки Libor по фунту и доллару демонстрируют одновременный рост. При этом британские ставки выросли сильные и спрэд составляет 0,25%, при этом в конце декабря данный показатель составлял всего лишь 0,05%. Рост спрэда позитивен для фунта, поскольку сигнализирует о высоком спросе на британскую валюту со стороны банкиров. Дополнительную поддержку фунту окажет нефтяной рынок, поскольку активы исторически коррелируют между собой. По мнению ОПЕК+ запасы нефти в крупнейших экономиках мира в течение января - сентября будут находится ниже пятилетнего среднего значения и только в 4 квартале показатель превысит эту важную для нефтяников отметку. На мой взгляд, по нефти напрашивается рост на обновление максимума минувшего года и тестирование уровня $86 за баррель.

Торговая рекомендация: buy 1.3565/1.3540 и take profit 1.3625.

 

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок, поскольку на межбанке в Лондоне наблюдается хороший восходящий тренд по долларовым ставкам Libor, что указывает на высокий спрос на доллары со стороны банкиров. Японская йена по-прежнему малоинтересна инвесторам ввиду мягкой кредитно-денежной политики банка Японии. С другой стороны, если мы увидим распродажи на фондовых площадках, то данная валютная пара также продемонстрирует снижение, поскольку активы исторически коррелируют между собой. На данный момент я не могу уверенно говорить о том, что исторический максимум по SP500, который был установлен в минувший вторник на отметке 4819,6 пунктов является финальным экстремумом и рынка теперь будет падать. С одной стороны, коррекция в размере 10% от исторического максимума назрела и тем более ФРС через 2 месяца полностью прекратит QE. С другой стороны, избыточная ликвидность у банков по-прежнему держится на высоком объеме, и банкиры вполне могут выкупить текущую просадку и вновь разогнать рынок на новые верхи.

Торговая рекомендация: флэт 115.30 -116.30.

FXOpenРубль укрепился после длительного снижения

EUR/USD

Европейская валюта продолжает оставаться под давлением и даже позитивная макроэкономическая статистика не может переломить нисходящий тренд в паре EUR/USD. Сегодня евро торгуется в районе отметки 1.1310. Согласно опубликованным накануне макроэкономическим данным, индекс цен производителей в ноябре в годовом выражении вырос на 23,7%, превысив показатель в 21,9%, зафиксированный месяцем ранее, однако главный негативный фактор последних месяцев – растущие цены на природный газ не позволяют европейской валюте укрепить позиции. После периода стабилизации ниже отметки в 1 тыс долларов за тыс кубометров на вчерашних торгах, котировки вновь начали повышаться и достигли 1,400 тыс долларов за тыс кубометров. Из-за сильных холодов и низких объёмов запасов газа в хранилищах европейские страны могут в ближайшее время и вовсе остаться без «голубого топлива», что станет катализатором для существенного повышения тарифов для конечных потребителей в последние месяцы зимы...ПРОДОЛЖЕНИЕ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ БЛОГЕ

ForexMartФранцузский индекс CAC 40 обновил исторический максимум

Согласно данным торгов среды, французский индекс CAC 40 достиг рекордных 7 365,49 пункта несмотря на слабую статистику по еврозоне и отсутствие особых позитивных факторов.

Остальные европейские индексы также растут: британский индекс FTSE 100 вырос до 7 527,28 пункта, немецкий DAX – до 16 285,35 пункта.

Несмотря на рост, инвесторы сохраняют осторожность из-за по-прежнему неопределенной ситуации с коронавирусом и негативной макростатистики. В частности, по окончательным данным композитный индекс деловой активности (PMI) еврозоны и PMI услуг оказался в декабре ниже предварительных оценок. PMI в промышленности снизился до 53,3 пункта с 55,4 пункта в ноябре. Аналитики ожидали показатель на уровне предварительной оценки в 53,4 пункта.

Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны уменьшился в декабре до 53,1 пункта с 55,9 пункта в ноябре. Аналитики также ожидали показатель на уровне предварительной оценки — в 53,3 пункта.

Если рассматривать отдельно взятые страны, то в Германии индексы PMI оказались ниже 50 пунктов (49,9 пункта против 52,2 пункта в ноябре), что указывает на снижение экономической активности. А вот во Франции показатели все еще выше критического уровня (55,8 пункта), что и способствовало достижению французского биржевого рекорда.

ForexMartАналитика валютных пар

Фондовый рынок США отчитался новыми максимумами, громкий рекорд – очередная заслуга DJIA

На торгах во вторник биржевой показатель Dow Jones Industrial Average отчитался вторым рекордным максимумом закрытия с начала года. Несмотря на это, снижение котировок ценных бумаг компаний технологического сектора ощутимо давило на рынок, что мгновенно отражалось на индексах S&P 500 и Nasdaq Composite. При этом акции чувствительных к состоянию экономики компаний энергетического, финансового и производственного секторов уверенно росли.

Так, фондовый индекс S&P 500 просел на 0,1% – до 4793,54 пункта, Dow Jones взлетел на 0,6% – до 36799,65 пункта, а Nasdaq Composite снизился на 1,3%, до 15622,72 пункта.

Как результат, на фондовой бирже NYSE число выросших в цене бумаг (1782) превысило количество потерявших в стоимости (1506). При этом показатели 89 акций остались неизменными. В то же время на фондовой бирже NASDAQ ценные бумаги 2263 компаний потеряли в стоимости, 1530 подросли, a показатели 160 акций почти не изменились.

Накануне в центре внимания инвесторов были данные по производству и занятости в Соединенных Штатах, а также увеличившийся с 1,628% до 1,666% уровень доходности долгосрочных американских гособлигаций.

Согласно результатам опроса компаний производственного сектора Соединенных Штатов, ситуация с перебоями в поставках способна улучшиться. Еще один опубликованный накануне отчет свидетельствует о том, что количество увольняющихся жителей США в ноябре пробило новый максимум. В то же время число вакансий осталось рядом с рекордными отметками.

Не теряет своей актуальности для участников фондового рынка Америки и напряженная ситуация с новым омикрон-штаммом COVID-19. Согласно представленной накануне информации Университета Джонса Хопкинса, количество заражений в Штатах достигло рекорда, а число госпитализаций перманентно увеличивается, но все еще далеко от прежних максимальных уровней.

При этом в американских СМИ появляется все больше статистики о том, что для штамма Омикрон характерно мягкое течение болезни. Эти данные внушают инвесторам надежду на приближающееся окончание пандемии и уменьшающуюся угрозу локдаунов и карантинных мер. В связи с этим значительно возрастают и ожидания трейдеров относительно корпоративной прибыли мировых гигантов.

К слову, на следующей неделе все внимание инвесторов будет сосредоточено на очередном сезоне отчетности крупных финансовых компаний. Согласно предварительным сценариям аналитиков, в 4-ом квартале прибыль корпораций в составе индекса S&P 500 выросла на 22% по сравнению с аналогичным периодом ушедшего года.

Тем временем рынок нефти уверенно рос на фоне договоренности членов ОПЕК+ о наращивании добычи черного золота. Такое решение альянс принял в надежде на то, что глобальный рост заболеваемости коронавирусом не спровоцирует давление на спрос. Как результат, стоимость барреля нефти Brent выросла на 1,3%, до $80,19, а барреля WTI – на 1,46%, до $77,19.

Что же касается других товаров, то февральский фьючерс на золото вырос на 0,82% – до $1814,90 за унцию.

Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 набрал 0,8%, пробив рекордный уровень закрытия, а Cboe Volatility Index потерял 1,80% достигнув отметки 16,91.

Главная пара Форекс-рынка – EUR/USD – осталась практически неизменной, а показатели USD/JPY снизились на 0,01% – до уровня 116,12.

По итогам торговой сессии вторника большинство биржевых показателей Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) отчиталось разнонаправленностью.

Так, китайский индекс Shanghai Composite просел на 0,2% на фоне данных о том, что в декабре экспорт КНР практически не изменился из-за низкого спроса за рубежом. Тем временем гонконгский Hang Seng увеличился на 0,1%, а японский Nikkei 225 – на 1,8%.

USD/JPY: Падение иены продолжится

Кнопка пуск нажата, торги 2022 запущены. Интересные движения происходят в паре USD/JPY, которая показывает уверенный бычий настрой. В рамках серии роста котировка впервые за пятилетнюю историю преодолела рубеж в 116,00. Более того, аналитики пророчат дальнейший рост пары в область отметки 118,00. С чем это связано?

Иена, как и доллар, выступает в качестве безопасной гавани, поэтому не реагирует падением в случае публикации слабых данных по США, которые запускают бегство от риска. В роли защитного актива иена сильнее всего реагирует на геополитическую напряженность и может вырасти сильнее доллара. Это происходит, к примеру, в период напряженности вокруг Северной Кореи или между Россией и Украиной. Вовлеченная в такие события иена, как правило, не реагирует на доходность гособлигаций США.

Однако сейчас ситуация прямо противоположная, иена движется в тандеме с доходностью трежерис, именно ее рост запустил серию падения иены по отношению к доллару.

Повышение доходностей казначейских облигаций США в свою очередь обусловлено ожиданиями повышения процентных ставок ФРС. Поскольку речь идет о «доходности» доллара, ожидаемое ужесточение политики будет означать увеличение привлекательности гринбека.

Политика Федрезерва сильно контрастирует с Банком Японии, который на фоне низкой инфляции намерен сохранить политику без изменений.

Глядя на 4-часовой таймфрейм, пара USD/JPY в краткосрочной перспективе остается в области перекупленности, что подразумевает коррекцию. Вряд ли рост пары на этом подошел к своему логическому завершению. Бычий настрой сохраняется, и котировка может нацелиться на новые максимумы. Однако прежде чем доллар возобновит рост, произойдет временная просадка курса.

Здесь также стоит отслеживать динамику индекса доллара. Поскольку сроки первого повышения ставки пока не названы, «американец» будет активно реагировать на подобного рода сообщения или сигналы, которые могут исходить, к примеру, от инфляционных ожиданий.

Так, по данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США в понедельник обновили 6-недельный максимум, достигнув отметки 2,60% – пика с 24 ноября. Это говорит о том, что ФРС может поспешить с ужесточением политики. Понятно, что доходность трежерис сохраняет боевой настрой, поддерживая доллар.

Аналитики придерживаются разного мнения относительно того, как ястребиный настрой ФРС повлияет на бакс. В DBS Bank не верят, что первое повышение ставки в Америке состоится сразу после марта. По их расчетам, полное завершение процесса сворачивания стимулов придется на середину года, после чего ЦБ приступит к повышению ставок. В четвертом квартале регулятор может поднять ставку дважды.

Рост доллара будет сопровождаться вплоть до первого повышения ставки, далее импульс ослабнет. В целом, как отмечают аналитики, агрессивное повышение индекса доллара по аналогу второго полугодия 2021 года вряд ли произойдет.

Как поведет себя в дальнейшем пара USD/JPY? Возможно, монетарные события уже заложены в котировки и дальше 116,00 она не уйдет. В том же DBS Bank так не думают. Иена оказалась в числе самых слабых валют прошлого года, и наступивший год не сулит ей каких-либо побед. Это в первую очередь связано с сильным контрастом с западными инфляционными трендами.

Япония по-прежнему очень далеко до достижения цели по инфляции на уровне 2%. На горизонте ближайших двух лет инфляция CPI в Японии будет составлять 0,5%, а регулятор тем временем будет больше говорить о сворачивании антикризисных мер, чем действительно что-то делать в этом направлении.

В новом году иена по отношению к доллару рискует войти в диапазон 115,00–120,00.

Прогноз сохранит свою актуальность при отсутствии каких-либо экономических шоков, которые стимулируют спрос на иену как на безопасную гавань.

FXOpenНа рынки возвращается аппетит к риску

GBP/USD

В паре фунт/доллар наблюдаем отработку разворотной фигуры “сковорода”. После теста основания комбинации у 1.3370 цена сумела уйти выше значимого сопротивления у 1.3500. Вчера продавцы пары пытались сломить поддержку у 1.3400, но уже сегодня утром пара опять вернулась к 35 фигуре. Если покупателям удастся укрепиться выше 1.3550, ждем продолжения роста в направлении 1.3800-1.3700. Важный фундамент из Великобритании ожидается в четверг. В 12.30 по МСК будет опубликован индекс деловой активности в секторе услуг за декабрь. Также выйдет композитный индекс (PMI) за аналогичный период...ЧИТАЙТЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ В НАШЕМ БЛОГЕ



ForexMartРынок золота и что ждет его в новом 2022 году

В 2021 году подорожало все, кроме драгметаллов: нефть подскочила в цене на 55%, медь выросла за год на 25%, а инфляция в США достигла 40-летнего максимума в 6,8%. При этом золото не только не выросло, но и потеряло в цене около 4% за год.

На самом деле, этому есть вполне логическое объяснение. На рынок золота оказывает давление ужесточение монетарной политики со стороны ФРС США. Участники рынка опасаются, что начало цикла повышений процентных ставок неизбежно сыграет против золота. Что и приводит к тому, что рынок начинает искать более доходные инструменты.

Многие инвестиционные банки уже представили свои прогнозы на 2022 год. В частности, JPMorgan ожидает в 2022 году среднюю стоимость золота на уровне $1630 за унцию. Deutsche Bank более консервативен и ждет $1750 в конце года. Текущая цена унции драгметалла – $1808.

Однако есть и те, кто придерживается более позитивных взглядов на динамику золота, ожидая его стоимость в новом году на уровне $2000-2100 за унцию. Инвесторы верят, что «мода» на рисковые активы не будет актуальной всегда, поэтому когда золото вновь станет востребованным активом, его стоимость может легко вырасти на 15-20%. Особенно после неудачного года.

Изменить вектор направления золота могут многие причины: здесь и выход инфляции из-под контроля, и новые штаммы Covid и ограничения, а также геополитика и общая напряженность в мире.

FXOpenДоллар продолжает расти против иены

EUR/USD

В пятницу пара выросла до 1.1390, а сегодня опять снижается к 1.1330. Темпы роста активности в производственном секторе Испании в декабре оказались самыми низкими с февраля из-за проблем с закупкой материалов и инфляции. Об этом свидетельствуют результаты опроса менеджеров по снабжению, проведенного IHS Markit. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора Испании в декабре составил 56,2 против 57,1 в ноябре. Значения индекса выше 50 указывают на рост активности, а ниже – на ее сокращение. Ослабление индекса PMI было обусловлено снижением темпов роста новых заказов. Компании сообщали о том, что высокие цены негативно отражаются на продажах и спросе. Завтра выйдут данные по числу открытых вакансий на рынке труда от JOLTS за ноябрь, и, по мнению аналитиков, рост рабочих мест в США продолжится, превысив 11,033 млн, зафиксированных месяцем ранее. Также участникам торгов следует обратить внимание и на индекс деловой активности в секторе производства за декабрь, который может значительно снизиться с 61,1 пункта до 60,2 пунктов....ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

ForexMartЧто ждет нефтяной рынок в новом году

В ходе первых торгов нового года нефтяной рынок демонстрирует разнонаправленность движения, сперва продолжив снижение, начатое еще в конце ушедшего года, а затем резко подскочив вверх. Текущая котировка Brent – $78, нефть WTI торгуется в области $75,38 за баррель.

Давление на цены оказывает сохраняющееся беспокойство рынка по поводу падения спроса из-за нового штамма коронавируса омикрон. При этом аналитики отмечают, что благодаря массовой вакцинации в 2021 году угроза Covid в мире значительно ослабла, и по итогам всего 2021 года Brent выросла на 34%, а WTI – на 38%. Рост был обусловлен, в основном, постепенным снятием ограничений на авиасообщение и туризм и, соответственно, растущим спросом на нефть.

Прогнозируя движение нефтяного рынка в 2022 году, аналитики отмечают, что периодическое появление новых штаммов коронавируса может вызывать возобновление локдаунов и ограничений в отдельных странах и отраслях экономики. Поэтому и конъюнктура нефтяного рынка в новом году не будет слишком устойчивой, и рынок ждут резкие колебания цен.

Еще одним риском для нефтяного рынка в 2022 году может стать увеличение добычи нефти в США. По прогнозу МЭА, предложение нефти также резко увеличат Канада и Бразилия, и это будет означать, что на рынке возникнет избыток предложения нефти в 2 млн б/с, из которых 1,1 млн б/с придется на нефтедобычу в США.

Завтра, 4 января, состоится очередное заседание министров стран-участниц ОПЕК+, на котором будут обсуждаться параметры исполнения действующего соглашения об увеличении добычи нефти на 400 тыс. баррелей в сутки, а также будут установлены квоты на январь. Скорее всего, они останутся без изменений – такими же, как в декабре 2021 года. Однако, если угроза появления новых более опасных штаммов Covid будет сохраняться, ОПЕК+ может временно приостановить увеличение добычи из-за неясности с будущим спросом на нефть.

На 2022 год мы прогнозируем, что цена нефти Brent в среднем будет двигаться в диапазоне $65-$90 за баррель, а в течение первого квартала 2022 года – в коридоре $69-79 за баррель.

 

ForexMartАналитика валютных пар

Доллар vs юань: кто победит в гонке за лидерство?

В начале нового года вечные соперники, американская и китайская валюты, вновь заявили о себе. По мнению аналитиков, они в очередной раз включились в гонку за первенство на мировом финансовом рынке.

Эксперты оценивают шансы юаня по отношению к гринбеку как достаточно высокие. Многие аналитики рассматривают китайскую валюту как «преемницу американской», способную занять место глобального резервного средства платежа. Это придает уверенности юаню и добавляет нервозности USD, хотя в силе последнего никто не сомневается. Напомним, что по итогам 2021 года гринбек продемонстрировал наилучший результат за шесть лет, хотя в последний торговый день уходящего года немного сдал свои позиции.

В долгосрочной перспективе специалисты допускают падение «американца», которое, однако, будет умеренным, а не оглушительным. На фоне постепенного восстановления глобальной экономики после сворачивания локдаунов, вызванных COVID-19, значимость доллара снижается. Другими причинами потенциального падения гринбека станут усиление политической напряженности между США и Европой, а также агрессивная политика Соединенных Штатов по отношению к Китаю и Мексике. Усиление давления со стороны Вашингтона на вышеуказанных торговых партнеров с использованием антидемпинговых мер и санкций способствует девальвации USD, подчеркивают эксперты.

В сложившейся ситуации китайская валюта, которая действует «тихой сапой», дождется своего звездного часа. Выбрав момент, когда гринбек наиболее ослабеет, юань воспользуется ситуацией и потеснит его на мировом рынке финансов. Подобные попытки предпринимались в минувшем году, но успеха не принесли. Однако по итогам 2021 года юань оказался в числе лидеров среди валют еmerging мarkets.

По наблюдениям аналитиков, на протяжении последнего десятилетия «защитная функция» американской валюты на мировом финансовом рынке постепенно ослабевает. Утрата долларом статуса актива «тихой гавани» продолжится благодаря переходу ряда стран на расчеты в национальных валютах в международной торговле. Масла в огонь добавляет грядущий переход ФРС к ужесточению ДКП. По мнению специалистов, это усиливает риски девальвации гринбека.

Европейской валюте 2022 год тоже способен принести разочарования на фоне повышения ставки Федрезервом. Прошедший год оказался крайне неудачным для евро. В текущей ситуации рынки опасаются повторения, поскольку ЕЦБ продолжает придерживаться мягкой ДКП. По мнению Кристин Лагард, главы регулятора, ужесточение монетарной политики сейчас нецелесообразно, поскольку мешает восстановлению экономики. В наступившем году европейский регулятор не планирует повышать процентные ставки.

В сложившейся ситуации евро вновь уступает доллару, а пара EUR/USD способна откатиться в диапазон 1,0850–1,0900 и остаться там надолго. Однако эксперты рассчитывают на восстановление тандема в ближайшем месяце, хотя не питают надежд по поводу уверенного роста. Утром в понедельник, 3 января, пара EUR/USD торговалась по 1,1338, стремясь удержаться на завоеванных позициях.

В текущем году на мировой финансовой арене может не оказаться ни победителей, ни побежденных. Американская валюта имеет внушительный потенциал для сохранения своей мощи, но китайская сильна благодаря стратегии выжидания. При этом обе валюты, претендующие на лидерство, способны мирно сосуществовать в глобальной платежной системе, резюмируют эксперты.

Рынок США 3 января: Омикрон резко снизился. Но коррекция назрела

S&P500

Рынок США вероятно откроет Новый Год снижением.

Главные индексы США умеренно снизились в последний торговый день 2021 года. Всё же главные индексы США находятся под самыми максимумами прошлого года.

Утром в первый торговый день 2022 года фьючерсы на индекс S&P500 показывают снижение - 0.25%.

Рынки Азии на открытии года снижение, индексы Японии -0.4%.

Энергетика: нефть держится около максимумов декабря, Брент 78.40 долл., утром рост примерно +1%.

Газовый кризис в Европе: цены на газ на бирже ICE заметно упали перед 1 января - до 800 долл. за тысячу кубометров - цены на газ упали после сообщений о направлении танкеров с СПГ из США в Европу. В максимуме в декабре цены превышали краткосрочно 2200 долл. Всё же цена в 800 долл. также много выше цен по долгосрочным контрактам Газпрома, действовавшим в 2021 году. Газопровод "Северный поток-2" полностью готов к эксплуатации, заявил Газпром - но сертификация газопровода затягивается со стороны Германии.

Ковид и Омикрон в мире: 0громная вспышка ковида-омикрона в странах Запада остается главной темой для рынков. В максимуме 30 декабря было примерно +1 млн 900 тысяч новых случаев, в США было более +500 К новых заражений. По сравнению с 30 декабря вчера значительное снижение, в мире +830 К новых случаев, всё же в США очень много штатов не подали данные за выходные. Значительное снижение в Европе от максимума 30 декабря, Британия +137 К, Франция и Италия менее +60 К.

Важно отметить - пока смертность в странах Запада совершенно не растет со вспышкой омикрона - на графике смертности вообще нет максимума в последние недели. Пока крепнет предположение, что смертность от омикрона во много раз ниже смертности от предыдущих штаммов ковида. В России ожидается вспышка омикрона в январе-феврале, сейчас некоторый спад.

S&P500 4766 диапазон 4730 - 4800

Рынок США закрыл 2021 год на максимумах по индексу S&P500 - одна из версий роста в декабре состояла в том, что крупные инвесторы хотели получить высокий результат на конец года. Так или иначе, вероятность коррекции в январе весьма велика - как минимум нужно ждать отката индекса S&P500 до 50-дневной средней, даже если Вы планируете покупки - сейчас рынок по S&P500 стоит выше 50-дневной, примерно +3%.

Новости на новой неделе. На новой неделе выйдут важные данные по экономике США - 4 января отчет по индексу ISM промышленный за декабрь, в среду и пятницу - отчеты по занятости за декабрь. Отчеты по занятости могут выйти очень слабые - на фоне вспышки омикрона в конце декабря. В среду выйдут протоколы с последней встрече ФРС - это тоже может стать триггером большой коррекции на рынке США - поскольку ФРС, весьма вероятно, активно обсуждала вопрос повышения ставок уже в середине 2022 года.

В целом по главным индексам рынок США вырос за 2021 год, примерно +20+25%. Эксперты уже предупредили инвесторов, что итог за 2022 год, скорее всего, будет намного скромнее - или рост не более +10% а возможно, нулевой рост или даже минус по итогам года. Причина - ужесточение монетарной политики ФРС, вероятное повышение ставки до 3 раз до конца года - и большая коррекция на фондовом рынке как следствие. ФРС, в свою очередь, будет ужесточать политику для борьбы с инфляцией, которая и в США составляет до +6.5% - совершенно неприличный уровень для США.

USDX 95.80, диапазон 95.50 - 96.10. Доллар укрепился заметно по индексу на открытии года - инвесторы готовятся к выходу "минуток" с последней встречи ФРС.

USDCAD 1.2680, диапазон 1.2600 - 1.2760. Пара растет вместе с долларом США, однако сохраняется давление от высоких цен на нефть, диапазон.

Заключение: рынок будет внимательно изучать первые данные по экономике в новом году. При этом вероятность сильного коррекционного снижения довольно велика.

Извилистые пути биткоина в 2022 году: между ростом и спадом

Первая криптовалюта открывает 2022 год осторожным ростом, в очередной раз балансируя на грани падения. При этом многие эксперты оптимистично настроены в отношении перспектив ВТС.

Большинство аналитиков уверены, что в текущем месяце биткоин продемонстрирует рост. Эксперты крипторынка сходятся во мнении, что первый месяц нового года «заложит фундамент для роста BTC». По предварительным расчетам, подъем криптовалюты № 1 возможен на протяжении первого квартала 2022 года. Этому способствует активность со стороны институциональных инвесторов.

За последние семь лет наиболее благоприятными для криптовалютной отрасли оказались два последних года, 2020-й и 2021 год. Удорожание биткоина за отчетный период составило 22%. Отметим, что с 2015-го по 2019 год январь для ВТС характеризовался спадом. По предварительным оценкам, среднее снижение цифрового актива за эти годы составило 17%. При этом в начале января 2021 года среднерыночный курс биткоина не превышал $29 000. Пик цены ведущего криптоактива достиг $69 000 в ноябре 2021 года. Позже был зафиксирован обвал ВТС на 53%, до $28 805. Однако во втором квартале ушедшего года покупатели отыграли прежние потери, хотя в дальнейшем биткоину не удалось удержать завоеванные позиции. При этом в конце 2021 года доходность первой криптовалюты составила 72%.

Минувший год цифровой актив завершил на отметке $47 500. В понедельник, 3 января, пара BTC/USD находилась вблизи $46 921. Отметим, что в конце декабря 2021 года биткоин торговался по $46 300, безуспешно пытаясь вырасти. За минувший месяц снижение ВТС составило 19%. Это один из худших результатов с декабря с 2011 года.

Старт падению первой криптовалюты дало решение ФРС о сворачивании программы скупки активов. Курс Федрезерва на ужесточение ДКП сильно ударил по биткоину, который заметно просел и оставался в нисходящем тренде до конца 2021 года.

В первый месяц нового года криптовалюта № 1 обычно осторожна. Традиционно январь считается не слишком позитивным месяцем для биткоина. Многие аналитики опасаются наступления криптозимы, в ходе которой ВТС потеряет львиную долю своей стоимости. В случае сильной коррекции рискованных активов первая криптовалюта обрушится до $10 000, предостерегают эксперты. Катализатором криптозимы могут стать три фактора: снижение активности институциональных инвесторов, внедрение национальных криптовалют (CBDC) многими странами и борьба регуляторов с революционным сектором блокчейн-технологии – GameFi.

Однако большинство экспертов рассчитывают на подъем в отрасли и верят в перспективы биткоина. Этому способствуют высокая восстановительная сила ВТС и вера в инновационные средства платежа как деньги будущего. Краткосрочный и среднесрочный горизонты планирования для биткоина тоже внушают оптимизм. При благоприятных обстоятельствах в первой половине 2022 года ВТС может оказаться в диапазоне $72 000 – $75 000, резюмируют эксперты.

FXOpenЕвро торгуется в узком диапазоне

EUR/USD

Валютная пара евродоллар сегодня утром в ходе азиатской сессии поднялась примерно до уровня 1.1324. В четверг евро резко двигался вверх и вниз, завершив европейский торговый день ниже, чем он начал. Еврозона и ее страны-члены не публиковали каких-либо значимых экономических данных. На глобальном временном интервале развивается широкий нисходящий канал, который начал своё формирование в конце весны 2021 года. Несмотря на текущую локальную восходящую волну, перспектив для глобального роста у валютной пары практически нет. Длительный период коррекции так и не стал катализатором укрепления котировок, и актив не смог преодолеть уровень начальной коррекции 23,6% по Фибоначчи, что говорит о низкой силе восходящего движения. На локальном временном интервале восходящая коррекция формируется в виде локального паттерна продолжения тенденции «вымпел» с границами 1.1370–1.1235. В случае реализации фигуры, нисходящий тренд продолжится, и может достичь уровней глобальной поддержки в районе отметки 1.1000...ПРОДОЛЖЕНИЕ В НАШЕМ БЛОГЕ

ForexMartАналитика валютных пар

Украина будет инвестировать в уранодобывающую промышленность

По сообщению ТАСС, согласно концепции развития атомной энергетики, подготовленной Минэнерго Украины, Украина намерена полностью покрыть потребности своих АЭС ураном отечественного производства с 2027 года.

Киев планирует достичь этой цели за счет освоения запасов Новоконстантиновского и Апрельского урановых месторождений. На эти цели Украина планирует направить инвестиции в размере 9,092 миллиарда гривен (более 333 миллионов долларов) в течение пяти лет, из которых 8,042 миллиарда гривен (295 миллионов долларов) будут из государственного бюджета.

В Украине единственное предприятие по добыче и переработке урана - Восточный горно-обогатительный комбинат (ВостГОК). В настоящее время внутреннее производство урана покрывает до 40% потребностей украинских АЭС, остальной необходимый уран поставляется из-за рубежа, в том числе из России.

По данным Всемирной ядерной ассоциации, в 2020 году Украина произвела 400 тонн урана, что на 50% меньше, чем в 2019 году (800 тонн).
Новоконстантиновское месторождение с запасами урана более 93 000 тонн является крупнейшим урановым месторождением в Европе. В 2011 году ВостГОК начал опытно-промышленную добычу урана на Новоконстантиновском месторождении.

Новак возмущён действиями США

Со слов заместителя премьер-министра России Александра Новака, стремление предоставить мировому нефтяному рынку четкие ориентиры относительно будущих планов добычи и дисциплину в отношении уже согласованной политики является причиной того, что ОПЕК+ не ответила на призывы США увеличить добычу нефти.

В интервью информационному агентству РБК Новак объяснил, что для картеля важнее было указать, сколько нефти он будет добывать в среднесрочной перспективе по мере роста спроса, а не увеличивать добычу в ближайшей перспективе в ответ на призыв крупного потребителя.

«Мы не можем обеспечить колебания производства», - сказал Новак. Свои инвестиции нефтедобывающие компании должны планировать заранее. Добавив, что обычно зимой снижается спрос на нефть.

Также Новак был возмущён, обратив внимание на противоречие, что США не просят свои компании, производящие сланцевую нефть, увеличивать добычу, которая значительно упала за последние два года. Напротив, они сознательно сокращают свое производство.

Президент США Джо Байден неоднократно призывал ОПЕК+ увеличить добычу более чем на 400 000 баррелей в сутки, потому что цены на бензоколонке становились слишком высокими для американских водителей. Когда на призывы не последовало ответа, Байден обвинил ОПЕК+ в причинении вреда бедным работающим американским семьям. Это тоже не сработало, тогда администрация Байдена объявила о выделении до 50 миллионов баррелей из стратегических запасов нефти.

Эта новость способствовала сдерживанию цен, особенно потому, что она совпала с новостью о появлении варианта Омикрон, что вызвало беспокойство по поводу новых ограничений на движение, которые, как обычно, негативно скажутся на спросе на нефть.

Новак, как и многие обозреватели, преуменьшил влияние выпуска SPR наряду с запланированными выпусками других стран.

«Планируется общий выпуск 50-60 миллионов баррелей, - сказал он РБК - из которых около 30 миллионов баррелей в январе и феврале выпустят США. А мир ежегодно потребляет 36 миллиардов баррелей. Соответственно, в этом контексте выпуск 50 или 60 миллионов баррелей привнесёт лишь временный эффект».

FreshForexНизкий темп роста денежной массы в Европе

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

ЕЦБ опубликовал свежие данные по изменению денежной массы в еврозоне. Темп роста составил 7,3% (г/г), что стало минимальным показателем с февраля 2020 года. Таким образом, темп роста вернулся на допанедмийный уровень. А что с денежной массой в США? Согласно последним данным ФРС, темп прироста составляет 13,1% и показатель еще далек от допандемийного уровня. На рынке давно существует простое правило: чем ниже темп прироста денежной массы, тем лучше для курса национальной валюты. На этом фоне снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: buy 1.1310/1.1285 и take profit 1.1350.

 

GBPUSD:

Британская валюта сейчас торгуется на шестинедельном максимуме и сегодня восходящий тренд может быть продолжен по двум причинам. Во-первых, индекс долларовой корзины USDX последний месяц торгуется во флэте 95,54 - 96,94. Поскольку на межбанковском рынке кредитования в Лондоне наблюдается рост долларовых процентных ставок, то можно ожидать выхода из этого флэта вверх, то есть укрепления доллара. Но перед укреплением американская валюта может протестировать нижнюю границу флэта, что позволит GBPUSD подрасти в область 1.3530. Инвестиционные банки и крупные спекулянты практически всегда перед началом сильного тренда делают ложные проколы сильных уровней поддержки/сопротивления. Во-вторых, я ожидаю роста нефтяных котировок, что окажет благоприятное влияние на стоимость британской валюты, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Накануне Минэнерго США отрапортовало о сокращении запасов нефти в американских хранилищах на 3,5 млн баррелей – показатель снижается пять недель подряд и обновил семилетний минимум, что благоприятно для котировок черного золота.

Торговая рекомендация: buy 1.3460/1.3435 и take profit 1.3530.

 

USDJPY:

Данной валютной паре осталось сделать всего лишь один шаг, чтобы обновить четырехлетний максимум. Получится ли у нее это сделать сегодня? Шансы достаточно высокие, поскольку американский фондовый рынок сегодня может в очередной раз обновить исторический максимум и это будет 71 рекорд индекса SP500 в этом году. Рост рынка акций я в первую очередь связываю с избыточной долларовой ликвидностью в банковской системе – показатель стабильно держится выше отметки $1,5 трлн последние две недели. Накануне избыточная ликвидность увеличилась на $5 млрд до $1,64 трлн. Для данной валютной пары это благоприятный сигнал, поскольку она последние двадцать лет сильно коррелирует с американским фондовым рынком с тех пор, как Банк Японии перешел к политике нулевых процентных ставок.

Торговая рекомендация: buy 114.88/114.60 и take profit 115.50.