ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.11.2015 г.

ФРС близка к повышению ставок в декабре, как никогда в этом году

Чрезвычайно сильные данные по занятости в США оказали заметное влияние на мировые рынки, которое вылилось в новый мощный рост ожиданий повышения процентных ставок ФРС на декабрьском заседании.

Цифры по количеству новых рабочих мест наряду с коэффициентом безработицы действительно оказались очень хорошими. Если сентябрьские значения и так не впечатляющие были пересмотрены в сторону понижения до 137 000, то октябрьские выросли заметно больше ожиданий в 190 000 до 271 000, а уровень безработицы упал до 5.0% с 5.1%, войдя в зону значений «полной безработицы», при этом прогнозировалось, что она останется на отметке 5.1%.

На этой позитивной волне американский доллар резко вырос против основных валют без исключения. Основная валютная пара в моменте падала более чем на 130 пунктов, а пара USDJPY прибавляла 150 пунктов. Цены на сырую нефть также оказались под давлением, но удержались от обвального падения, как это произошло с котировками золота, которое на споте уверенно пробило сверху вниз уровень 1100.00 долларов за унцию.

Рынки акций в мире после публикации данных из США попали под высокую волатильность, но в целом закрылись без серьезных изменений. Это произошло потому, что инвесторы уже были готовы к тому, что ЦБ США может с высокой долей вероятности повысить ставки на декабрьском заседании. Вероятно, сдерживающим фактором послужили ожидания того, что американская экономика станет локомотивом восстановления мировой экономики, что приведет к ее оживлению.

Но вернемся к валютному рынку. После обнародования пятничных данных из Штатов на рынке опять в полной мере воскресли было уже угасшие весной и летом, а также в начале осени тенденции в ожиданиях расхождения в денежно-кредитных политиках между ФРС, ЕЦБ и японский ЦБ. Если в США ожидание повышения ставок выросло до 70% в декабре, то от ЕЦБ и Банка Японии ждут продолжения сверх мягкой монетарной политики, которая, конечно же, не будет позитивной для иены и евро.

Оценивая перспективы доллара США, можно заметить, что к декабрьскому заседанию ФРС он, скорее всего, будет проявлять силу и любые маломальские позитивные публикуемые цифры по экономике будет его поддерживать особенно против евро и иены.

Сегодня экономический календарь беден публикацию на важные статистики, но все-таки к себе привлекут внимание цифры по экспорту и импорту, а также сальдо торгового баланса в Германии. Интересным будет результат Еврогруппы и выступление члена ФРС Розенгрена      

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets