|
0
FreshForex → 18 мая 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня:15.30 мск. США: число первичных обращений за пособием по безработице. EURUSD:В американском Конгрессе продолжаются дебаты вокруг потолка госдолга. Некоторые авторитетные представители Республиканской партии поведали о том, что их однопартийцы не хотят дефолта и готовы прийти к компромиссу, однако демократы должны внимательно прислушаться к их замечаниям по сокращению расходов. Байден считает, что в выходные противоборствующие стороны смогут договориться. У министра финансов США продолжается истерика – Дженет Йеллен вновь напомнила конгрессменам, что денег у казначейства хватит лишь до 1 июня. Если конгрессмены действительно смогут на выходных договориться по новому лимиту госдолга, то следует ожидать ослабления доллара. ЕЦБ представил свежие данные по изменению активов на балансе – за последнюю неделю показатель вырос на €11,5 млрд, за счет скупки облигаций стран Южной Европы. В марте ЕЦБ обещал сокращать баланс и за 2,5 месяца активы сократились на €102 млрд – сокращение идет со скоростью €40 млрд, что в целом неплохо для укрепления единой европейской валюты. Торговая рекомендация: Buy 1.0800/1.0770 и take profit 1.0880.GBPUSD:На фьючерсном рынке в Чикаго произошли небольшие изменение – фьючерс на ставку ФРС, которые отражает рыночные ожидания по кредитно-денежной политики американского Центробанка теперь показывает, что во второй половине года будет не три снижения ставки на 0,25%, а два. Таким образом, рынок ждет, что в конце года ставка Федрезерва составит 4,75%. Для доллара это небольшой позитив, однако я не жду сильного укрепления американской валюты, поскольку до конца месяца Минфин США будет активно тратить кэш, что приведет к росту профицита долларовой ликвидности, а в прошлом такая ситуация способствовала снижению курса доллара. Дополнительное давление на доллар будет оказывать товарный рынок, где наблюдается неплохой спрос на энергоносители. Заявления президента США Джо Байдена и лидера республиканцев Кевина Маккарти относительно хорошей вероятности разрешения проблемы лимита госдолга взбодрили инвесторов, которые стали агрессивно скупать нефтяные контракты, поскольку летом ожидается существенный дефицит углеводородов на мировом рынке из-за сокращения добычи ОПЕК+.Торговая рекомендация: Buy 1.2420/1.2390 и take profit 1.2545.USDJPY:Японский фондовый индекс NIKKEI рвет и мечет – трейдеры активно скупают акции и индекс торгуется в шаге от 33-х летнего максимума! Не только в Стране восходящего солнца наблюдается позитивная динамика – в Тайване местный рынок акций также показывает хороший рост и индекс Weighted на этой неделе прибавляет 4%. В Китае Shanghai Composite также растет, правда скромнее. Позитивная динамика на фондовых площадках спровоцировала ралли в данной валютной паре, поскольку USDJPY исторически коррелирует с рынками акций. Поскольку в Японии ставка Центробанка составляет -0,1%, а коммерческие банки выдают кредиты под 0,1-0,5% годовых, то инвестиционные фонды активно используют кредиты в йенах для своих сделок. Схема очень простая – можно взять кредит в йенах под низкий процент и на них скупать акции, индексы, товары и т.д. За счет высокого спроса активы дорожают в цене и получается неплохой профит. Торговая рекомендация: Buy 137.15/136.80 и take profit 137.91.
Нет комментариев
|
|
0
FreshForex → 17 мая 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: 15.30 мск. США: число закладок новых фундаментов.
EURUSD: Накануне прошёл очередной раунд переговоров по потолку госдолга США, который не увенчался успехом. Перед встречей Байден выражал оптимизм и заявлял журналистам деловых СМИ, что шансы прийти к консенсусу очень высокие, однако спикер Палаты представителей Кевин Маккарти, республиканец, побеседовав с Байденом заявил о том, что он и президент всё ещё очень далеки друг от друга. “Дефолт по долгу - просто не вариант. Наша экономика погрузилась бы в рецессию. Это опустошит пенсионные счета, повысит стоимость заимствований. И, по данным Moody’s, почти 8 миллионов американцев потеряют работу, а международная репутация сильно пострадает, если мы позволим этому случиться. Разочаровывает то, что в ходе наших дискуссий с республиканцами в Конгрессе не было желания обсуждать увеличение доходов, но политические разногласия между партиями не должны помешать Конгрессу избежать дефолта” — поведал Байден. Стоимость страховки от дефолта (CDS) по американским гособлигациям стабилизировалась на уровне 1,5% годовых, что является историческим максимумом. Паники на рынке в данный момент нет, как и поводов для оптимизма. Торговая рекомендация: флэт 1.0800 - 1.0900.
GBPUSD: На межбанковском рынке кредитования в Лондоне эталонные трехмесячные долларовые ставки Libor стабилизировались на уровне 5,33%, при этом аналогичные ставки на американском рынке находятся в области 5,25%. Разница между показателями составляет всего лишь 0,08 п.п., что указывает на отсутствие дефицита долларовой ликвидности и негативно для курса американской валюты. Ставки по британской валюте хоть и постепенно, но всё же растут на ожиданиях дальнейшего ужесточении кредитно-денежной политики Банка Англии, и на этом фоне коррекцию по фунту разумно использовать для покупок. Дополнительную поддержку британской валюте может оказать нефтяной рынок - Международное энергетическое агентство (МЭА) представило свежий релиз по нефтяному рынку, где указало на ожиданиях сильного дефицита предложения, начиная с лета. По мнению МЭА, текущий рыночный пессимизм резко контрастирует с более сжатым рыночным балансом и агентство не исключает ценового ралли. Торговая рекомендация: Buy 1.2425/1.2390 и take profit 1.2540.
USDJPY: Японский фондовый индекс NIKKEI закрепился за психологической отметкой 30000 пунктов, обновив полугодовой максимум. Инвесторы скупают японские ценные бумаги, поскольку Центробанк Страны восходящего солнца не желает повышать процентные ставки. Также трейдеры ждут новых стимулирующих мер со стороны китайского ЦБ, поскольку инфляция там приближается к нулевой отметке, что позволяет увеличить профицит ликвидности в финансовой системе. Хорошие восходящий тренд на японском рынке акций наблюдается с середины марта и высока вероятность, что индекс NIKKEI обновит максимум 2021 года, который расположен на отметке 30797 пунктов. На этом фоне целесообразно ждать продолжения восходящего тренда в данной валютной паре, поскольку USDJPY исторически коррелирует с фондовыми площадками, так как йена используется банками и инвестфондами в качестве валюты фондирования в операциях carry trade. Торговая рекомендация: Buy 136.45/136.12 и take profit 137.20. |
|
0
FreshForex → 16 мая 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня:22.00 мск. США: обсуждение в Конгрессе лимита по госдолгу. EURUSD:Китай представил слабую статистику по промышленному производству, которая косвенно указывает на снижение потребительских расходов в еврозоне, поскольку Поднебесная направляет гигантский объем экспорта в Евросоюз и, если китайские заводы сократили загрузку производственных мощностей, значит европейские потребители стали меньше импортировать китайских товаров. Для единой европейской валюты это негативный сигнал, поскольку в последнее время у трейдеров появилась надежда, что еврозона в этом году сможет избежать рецессии. По Соединенным Штатам ситуация также негативная – ФРБ Нью-Йорка представила данные по банковской системе, где зафиксировала рост просроченной задолженности по кредитным картам и автокредитам. По ипотечному кредитованию сильного роста просроченной задолженности нет, однако высокие процентные ставки не сразу оказывают влияние на данный сегмент, а с небольшим временным лагом, поэтому проблемы в данной сфере еще впереди. Торговая рекомендация: флэт 1.0800 - 1.0900.GBPUSD:Великобритания представила слабые данные по рынку труда – уровень безработицы обновил годовой максимум, что является первым сигналом приближающейся рецессии в экономике Соединенного Королевства. Рецессия всегда наступает при сильном при продолжительном падении реальной денежной массы, а в Британии именно такая ситуация, однако чиновники Банка Англии твердят о том, что экономического кризиса в этом году не будет. Верить им на слово нельзя, поскольку у них такая работа – успокаивать общественность. Для фунта это негативный сигнал, однако у доллара сейчас также не видно драйверов для роста. Доходность 2-х летних американских гособлигаций, с которыми сильно коррелирует доллар, в последние дни консолидируется возле отметки 4%, что является нейтральным фактором для американской валюты. Торговая рекомендация: флэт 1.2430 -1.2535.USDJPY:Сегодня вечером в Конгрессе США будет обсуждаться потолок госдолга. Министр финансов Джанет Йеллен накануне решила ещё раз напомнить о важности вопроса и в очередной раз публично припугнуть республиканцев скорым дефолтом. Если 1-го июня будут задержки по зарплатам в госсекторе, американский народ должен знать, что виноваты во всём именно республиканцы, поскольку демократы готовы поставить подпись в любую минуту. Джанет Йеллен также напомнила о том, что дефолт не только создаст колоссальные проблемы домохозяйствам США и поставит под вопрос роль глобального экономического лидера, но и приведёт к серьёзным проблемам в обеспечении нацбезопасности. Индекс страха VIX торгуется на низких значениях, что сигнализирует об отсутствии паники у инвестиционной общественности – трейдеры полагают, что разногласия о потолке американского госдолга могут разрешиться сегодня в ходе встречи Байдена с представителями Конгресса.Торговая рекомендация: Buy 135.70/135.38 и take profit 136.40.
|
|
0
FreshForex → 15 мая 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня:Не ожидается важной макроэкономической статистики.EURUSD:На рынке не утихают страсти вокруг возможного дефолта в Соединенных Штатах. Экс-президент США Дональд Трамп призывает своих сторонников по республиканской партии не идти на компромиссы с демократами и объявить дефолт, однако с такой риторикой согласны далеко не все конгрессмены. Министр финансов Джанет Йеллен в конце минувшей недели озвучила свежий прогноз по количеству кэша, который есть в распоряжении Казначейства – на счетах в ФРС осталось $154,8 млрд и $88 млрд можно использовать в качестве чрезвычайных мер. Таким образом, кубышка Минфина составляет около $243 млрд, которых может хватит до середины июня. Бюджетное управление Конгресса считает, что с середины июня по конец июля можно будет использовать налоговые поступления и дополнительные чрезвычайные меры, поэтому дефолт, если он случится, может быть объявлен не ранее 1 августа. Таким образом, Конгресс дает сигнал инвесторам, что ежедневные истерики Йеллен пока не стоит воспринимать всерьез. Таким образом, в ближайшие 4 недели мы увидим рост профицита долларовой ликвидности на валютном рынке, что негативно для курса американкой валюты. Торговая рекомендация: Buy 1.0840/1.0809 и take profit 1.0931.GBPUSD:Чиновники Банка Англии считают, что Великобритания сможет избежать рецессии в этом году. На мой взгляд, шансы на такой исход небольшие, поскольку сильное падение реальной денежной массы в прошлом всегда приводило к сильному экономическому кризису. В Соединенном Королевстве реальная денежная масса падает быстрее, чем в Соединенных Штатах, где по модели Федрезерва рецессия начнется в 4 квартале этого года. Косвенно на будущий кризис указывает и нежелание руководства Банка Англии активно повышать процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией. Монетарные власти признают инфляционную проблему, однако считают, что повышение ставок следует ограничить уровнем 4,75%. Высокие ставки ускорят приближение рецессии, поэтому Банк Англии считает, что если ставки не сильно не повышать, то можно этой самой рецессии избежать. Торговая рекомендация: флэт 1.2430 -1.2535.USDJPY:Оптимизм на мировых фондовых площадках будет оказывать благоприятное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой. Можно выделить два ключевых драйвера роста рынков акций до конца месяца. Во-первых, за счет расходов Минфина США в финансовой системе будет увеличиваться профицит долларовой ликвидности, что будет оказывать благоприятное влияние на капитализацию американские фондового рынка, а за ним будут дорожать и другие фондовые площадки. Во-вторых, американские корпорации будут проводить обратные выкупы собственных акций, что также окажет поддержку фондовому рынку. Еще один показатель, указывающий на рост рынков акций – низкие уровни по индексу страха VIX. За последние 4 года среднее значение по данному индексу составляло 22,5 пункта, а текущий показатель на 5,5 пунктов ниже, что указывает на отсутствие страхов. Торговая рекомендация: Buy 135.75/135.38 и take profit 136.55.
|
|
0
FreshForex → 12 мая 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: 17.00 мск. США: индекс настроения потребителей от Университета Мичигана.
EURUSD: Соединённые Штаты представили интересую статистику по государственному бюджету. Так, за последние 12 месяцев доходы составили $4,6 трлн, а расходы $6,5 трлн. Бюджетный дефицит вырос до $1,9 трлн или 7,4% ВВП. Расходы на оплату процентов по госдолгу увеличились на 30% до $830 млрд в год, то есть почти половина дефицита приходится на процентные платежи. Еще $400 млрд было потрачено на списание студенческих кредитов в рамках предвыборных обещаний Байдена. Глава Минфина Джанет Йеллен пока не обеспокоена гигантским дефицитом и все свои силы бросила на то, чтобы уговорить Конгресс утвердить новый потолок госдолга. Йеллен в очередной раз предупредила об “экономической и финансовой катастрофе”, при этом у Казначейства еще есть $154,8 млрд, которых вполне может хватить до середины июня. Столь огромный бюджетный дефицит не оставляет американским властям иного выбора, как снижать процентные ставки во второй половине года, чтобы сократить расходы на выплату процентов. Для курса доллара это негативный сигнал. Торговая рекомендация: Buy 1.0900/1.0875 и take profit 1.1031.
GBPUSD: Индекс цен производителей в США сократился на 0,4 п.п. до 2,3% - показатель упал на минимум с января 2021 года. Именно со снижения цен в промышленности начинается падение инфляции, поэтому в ближайшие месяцы следует ожидать продолжения нисходящего тренда по индексу потребительских цен. Высокая база прошлого года также будет способствовать падению инфляции. Число первичных заявлений на пособие по безработице за последнюю неделю резко подскочило до 264 тыс. - охлаждение на рынке труда также является дезинфляционным фактором. На прошлой неделе мы получили статистику по вакансиям, где было зафиксировано сильное снижение показателя и сейчас эта гипотеза подтверждается. Макростатистика из Штатов сигнализирует о грядущем снижении процентных ставок ФРС. В целом, аналогичная ситуация наблюдалась 16 лет назад, когда Федрезерв повысил ставку до 5,25%, после чего начал ее быстро снижать, опасаясь кризиса в экономике, однако проблем избежать не удалось. Сейчас ставка также на отметке 5,25% и видимо история повториться вновь. Торговая рекомендация: Buy 1.2500/1.2470 и take profit 1.2610.
USDJPY: На американском фондовом рынке наблюдается неплохой спрос в акциях айтишников, что сигнализирует о продолжении восходящего тренда по индексу SP500. Индекс страха VIX по-прежнему находится вблизи 4-х летнего минимума, что также благоприятно для продолжения тренда. ФРС США представила свежую статистику по американской банковской системе – за последнюю неделю профицит долларовой ликвидности вырос на $59 млрд, благодаря расходам Минфина, что также является позитивным фактором для рынка акций. Поскольку данная валютная пара исторически коррелирует с американским рынком акций, то снижение котировок разумно использовать для покупок. Торговая рекомендация: Buy 134.15/133.70 и take profit 135.10. |
|
0
FreshForex → 11 мая 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня:15.30 мск. США: индекс цен производителей за апрель. EURUSD:Снижение котировок используем для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, инфляция в США сократилась на 0,1 п.п. до 4,9%, теперь показатель ниже ставки ФРС США на 0,35%. Фьючерс на ставку Федрезерва, торгующийся на чикагской бирже, указывает на сохранение процентной ставки на летних заседаниях, после чего в сентябре регулятор может снизить ставку на 0,25%. В целом такие ожидания логичны, поскольку американскому ЦБ нужно дождаться пока инфляция уйдет в область 4%, после чего можно начать смягчать кредитно-денежную политику. Для доллара это негативный сигнал, поскольку именно агрессивное повышение ставок в США оказывало поддержку американской валюте в прошлом году. Дополнительное давление на доллар будет оказывать товарный рынок, где наблюдается неплохой спрос на металлы и энергоносители. Торговая рекомендация: Buy 1.0960/1.0935 и take profit 1.1031.GBPUSD:Банк Англии сегодня может повысить учетную ставку на 0,25 п.п. до 4,5%. Данное решение уже полностью учтено рынком, и трейдеры будут внимательно следить за пресс-конференцией главы монетарного регулятора Эндрю Бэйли, который может намекнуть на необходимость дальнейшего повышения ставок на летних заседаниях, поскольку инфляция в Британии составляет 10,1%. Банку Англии придется сравняться со своими американскими коллегами и довести ставку до 5,25%. Поскольку рынок больше не ждет от ФРС ужесточения монетарной политики, то для британской валюты это позитивный сигнал. Дополнительную поддержку фунту будет оказывать нефтяной рынок, где я жду продолжения восходящего тренда. Сегодня пришли новости по инфляции из Китая, где показатель упал до отметки 0,1%. Трейдеры ждут от китайского ЦБ новых стимулов, что будет оказывать благоприятное влияние на рост нефтяных цен. Торговая рекомендация: Buy 1.2590/1.2560 и take profit 1.2679.USDJPY:Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, японские монетарные власти в очередной раз заявили о том, что необходимо сохранить текущую кредитно-денежную политику, что негативно для курса йены. Японский ЦБ боится повышать процентные ставки, поскольку это может спровоцировать сильный финансовый кризис. Во-вторых, свежая статистика из Китая по инфляции может заставить местный Центробанк увеличить стимулирующую программу, что будет оказывать позитивное влияние на фондовые рынки и валютную пару USDJPY, поскольку активы коррелирует между собой. Инфляция в Поднебесной опустилась на отметку 0,1%, при целевом уровне Центробанка 3%. Столь низкая инфляция вызвана проблемами слабого потребительского спроса, который нужно стимулировать. Торговая рекомендация: Buy 133.90/133.59 и take profit 134.89.
|
|
0
FreshForex → 10 мая 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня:15.30 мск. США: инфляция в США за апрель. EURUSD:Основным событием дня станет публикация релиза по инфляции в США за апрель. Рынок ждет, что показатель сохранится на прежнем уровне 5%, однако на фоне высокой базы прошлого года можно ожидать снижения до 4,8-4,9%, что окажет негативное влияние на стоимость доллара. Сейчас на рынке сложился твердый консенсус, что на летних заседаниях ФРС США не будет изменять процентные ставки, а на сентябрьском заседании понизит ставку на 0,25%. На этом фоне более быстрое снижение инфляции вызовет на рынке волну спекуляций на тему возможного снижения процентных ставок на июльском заседании. ЕЦБ при этом не сможет прекратить цикл повышения процентных ставок, поскольку инфляция в еврозоне на 2 п.п. выше, чем в Соединенных Штатах и европейцам теоретически придется также поднять ставку до 5,25%, как сделали их коллеги из Федрезерва. На практике такая высокая ставка может спровоцировать долговой кризис в странах Южной Европы и скорее всего ЕЦБ завершит свой цикл на уровне 4,25%, то есть летом дважды повысит ставку на 0,25 п.п. Снижение котировок в данной валютной паре разумно использовать для покупок евро в расчете на продолжение восходящего тренда.Торговая рекомендация: Buy 1.0940/1.0905 и take profit 1.1031.GBPUSD:Коррекцию в данной валютной паре используем для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, я ожидаю выход данных по инфляции в США лучше медианы прогнозов, что окажет негативное влияние на стоимость доллара. На этой неделе были опубликованы инфляционные ожидания населения, которые опустились на минимум с мая 2021 года. Индекс цен производителей в марте упал до отметки 2,7%. ФРС с июня прошлого года сокращает активы на балансе и повышает процентные ставки, и с тех пор общая инфляция в экономике и инфляция в промышленности находятся примерно на одних уровнях. Таким образом, сегодня можно ожидать выхода данных лучше медианы прогнозов. Во-вторых, восходящий тренд на нефтяном рынке будет оказывать дополнительную поддержку фунту, поскольку активы коррелируют между собой. Если на прошлой неделе инвесторы продавали нефтяные контракты на опасениях банковского кризиса в США, то на этой неделе Минфин США и Федрезерв успокоили общественность, что помощь отрасли будет оказан в необходимом объеме и трейдеры ринулись скупать подешевевшее черное золото. Торговая рекомендация: Buy 1.2580/1.2550 и take profit 1.2660.USDJPY:На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне негативной макростатистики из Соединенных Штатов. Ряд показателей указывает на выход данных по инфляции ниже медианы прогнозов, что заставит трейдеров избавляться от американской валюты, поскольку они будут рассчитывать на грядущее снижение процентных ставок ФРС США. С другой стороны, я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке, что может оказать позитивное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой. Рост профицита долларовой ликвидности в финансовой системе в совокупности с обратным выкупом акций корпораций будет оказывать благоприятное влияние на капитализацию фондового рынка. Торговая рекомендация: флэт 134.50 - 135.37.
|
|
0
FreshForex → 5 мая 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня:15.30 мск. США: рынок труда. EURUSD:ЕЦБ накануне ожидаемо повысил учетную ставку на 0,25 п.п. до 3,75%. Президент ЕЦБ Кристин Лагард поведала о том, что инфляция в еврозоне по-прежнему высокая и регулятору скорее всего придется продолжить курс на повышение процентных ставок. Лагард также отметила, что текущие процентные ставки уже оказывают негативное влияние на рост экономики и видимо это был намек трейдерам, что сильного роста ставок в ближайшие месяцы ждать не стоит. ЕЦБ сейчас нет может сделать паузу, как их коллеги из ФРС США, но и агрессивно повышать ставки они бояться, иначе будет очередной долговой кризис в странах южной Европы. Дальнейшее умеренный рост процентных ставок в Европе будет оказывать поддержку евро, поскольку ФРС видимо будет снижать ставки во второй половине лета из-за усиления банковского кризиса. Торговая рекомендация: Buy 1.1009/1.0975 и take profit 1.1090.GBPUSD:Во второй половине дня внимание трейдеров будет приковано к статистике по американскому рынку труда. Опережающие индикаторы показывают смешанную динамику. Заявки на пособие по безработице выросли, а индекс занятости от ISM для сектора услуг сократился, что указывает на выход слабых данных. При этом агентство ADP отрапортовало о росте занятости до 10-месячного максимума. ADP в начале года пересмотрело свою методику подсчета данных, поскольку раньше их часто ругали за кривую статистику, однако в прошлом месяце они вновь серьёзно ошиблись, поэтому данные по-прежнему не внушают доверия. Скорее всего сильного роста рынка труда мы не увидим, как на это указывают показатели заявок на пособие по безработице и занятость от ISM. Более того, количество открытых вакансий в марте сократилось на 384 тыс., что также указывает на охлаждение рынка труда. Умеренно негативные данные по занятости будут оказывать давление на курс доллара, поскольку инвесторы еще больше уверуют в то, что ФРС может скоро перейти к снижению процентных ставок. Торговая рекомендация: Buy 1.2589/1.2552 и take profit 1.2660.USDJPY:На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать падения котировок на фоне снижения доходности американских гособлигаций. Доходность 2-х летних казначейских бумаг сейчас составляет 3,8%, что на 1,45% ниже ставки ФРС. В прошлом такая ситуация сигнализировала о грядущем снижении процентных ставок Федрезерва. На мой взгляд, нисходящий тренд по индексу долларовой корзины (USDX) еще не завершился и ожидания смягчения кредитно-денежной политики ФРС будут способствовать новым распродажам американкой валюты. С другой стороны, рост процифита долларовой ликвидности в финансовой системе будет оказывать позитивное влияние на американский фондовый рынок, с которым данной валютная пара исторически сильно коррелирует. Профицит ликвидности вырос за счет действий Минфина США, который за последнюю неделю потратил из своей кубышки $107,9 млрд. Еще у Минфина осталось $188 млрд, которых должно хватит до конца месяца, а скорее всего протянут до середины лета. Торговая рекомендация: флэт 133.66 - 134.77.
|
|
0
FreshForex → 4 мая 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: 15.15 мск. Еврозона: заседание ЕЦБ.
EURUSD: ФРС США накануне ожидаемо повысила учетную ставку на 0,25 п.п. до 5,25%. В заявлении американского ЦБ в этот раз нет слов о необходимости дальнейшего повышения процентных ставок, которые присутствовали в релизе, опубликованном по итогам мартовского заседания. Таким образом, рынок считает, что регулятор больше не будет ужесточать политику и во второй половине года будет снижать ставки, чтобы избежать жесткой рецессии в экономике. ЕЦБ сегодня также огласит свой вердикт по ставкам и рынок ждет аналогичного повышения на 0,25 п.п. до 3,75%. Поскольку инфляция в еврозоне выше, чем в Соединенных Штатах, то ЕЦБ сегодня не сможет заявить о завершении цикла ужесточения кредитно-денежной политики. Европейцам придется дальше повышать процентную ставку, что будет оказывать благоприятное влияние на стоимость евро. Торговая рекомендация: Buy 1.1057/1.1010 и take profit 1.1125.
GBPUSD: ФРС США будет принимать дальнейшие решения в отношении денежно-кредитной политики от заседания к заседанию, основываясь на экономических статданных, поведал председатель Федрезерва Джером Пауэлл. "Мы видим эффект ужесточения политики для экономики, особенно для рынка жилья и инвестиций", - сказал Пауэлл в ходе пресс-конференции. Он отметил, что процесс возврата инфляции к целевому показателю в США далек от завершения. По его словам, для дальнейшего снижения темпов инфляции, вероятно, потребуется ослабление рынка труда. Фьючерс на ставку Федрезерва, который торгуется на чикагской бирже СМЕ, показывает, что трейдеры ждут ставку сохранения ставки на текущем уровне 5,25% до сентября, после чего регулятор начнет снижать ставки и в декабре показатель составит 4,5%. Торговая рекомендация: Buy 1.2554/1.2512 и take profit 1.2630.
USDJPY: На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на нежелании ФРС США больше повышать процентных ставки. Председатель ФРС Джером Пауэлл считает, что ситуация в банковском секторе США улучшилась по сравнению с мартом. Он прогнозирует сохранение умеренных темпов роста американской экономики, без скатывания в рецессию. К примеру, индекс долларовой корзины (USDX) сейчас торгуется на отметке 100,87 и напрашивается тестирование психологического уровня 100, что предполагает сильное снижение котировок данной валютной пары. С другой стороны, на фондовых площадках сегодня царит оптимизм, что может приободрить трейдеров на открытие “лонгов”, поскольку данная валютная пара исторически неплохо коррелирует с рынками акций за счет того, что японская йена является валютой фондирования в операциях carry trade. Торговая рекомендация: флэт 134.05 - 135.05. |
|
0
FreshForex → 3 мая 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня:21.00 мск. США: заседание ФРС. EURUSD:Завтра ЕЦБ проведет очередное заседание по кредитно-денежной политике, где может повысить ставку на 0,25 п.п. до 3,75%, поскольку инфляция в Европе составляет 7%. ФРС США сегодня также может повысить ставку на 0,25 п.п. до 5,25% и скорее всего объявит о прекращении цикла ужесточения кредитно-денежной политики, поскольку ставка выше инфляции. Европе же придется продолжить повышать ставку на летних заседаниях, что будет оказывать поддержку евро. ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на своем балансе. За последнюю неделю показатель сократился на €16,7 млрд, против роста на €1,6 млрд неделей ранее. Сокращение баланса приводит к уменьшению профицита ликвидности в европейской финансовой системе и оказывает благоприятное влияние на стоимость евро. Торговая рекомендация: Buy 1.0988/1.0955 и take profit 1.1061.GBPUSD:Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, ФРС США сегодня может в последний раз в этом году повысить учетную ставку на 0,25 п.п. до 5,25%, что негативно для курса доллара. Фьючерс на ставку Федрезерва, который торгуется на чикагской бирже СМЕ, показывает, что в конце года трейдеры ждут ставку на уровне 4,5%. Цикл ужесточения политики ФРС, начатый в марте прошлого года, помог снизить инфляционное давление в США, поэтому монетарные власти могут завершить ужесточение политики и во второй половине года перейти к снижению ставки. Во-вторых, на рынке вновь наблюдается спрос на биткоин, что также позитивно для фунта, поскольку криптовалюта часто генерирует опережающие сигналы и имеет сильную обратную корреляцию с американском долларом. Торговая рекомендация: Buy 1.2448/1.2415 и take profit 1.2525.USDJPY:Доходность американских 2-х летних гособлигаций, которая показывает среднесрочные тренды по ставке ФРС США, опустилась ниже 4%, что сигнализирует о будущем смягчении кредитно-денежной политике в Соединенных штатах. Федрезерв сегодня повысит ставку на 0,25 п.п. до 5,25% и во второй половине года будет снижать ставку, что негативно для курса доллара. Сегодняшнее повышение ставки ФРС уже полностью учтено рынком, поэтому инвесторы больше ориентируются на будущую траекторию монетарной политики, которая негативна для американской валюты. С другой стороны, завершении цикла роста процентных ставок может взбодрить инвесторов на рынке акций, что позитивно для USDJPY, поскольку валютная пара исторически сильно коррелирует с фондовыми индексами. Торговая рекомендация: флэт 135.65 - 136.65.
|
|
0
FreshForex → 2 мая 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EURUSD: Завтра ФРС США огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике, поэтому сегодня инвесторы не будут спешить с открытием позиций и дождутся решения Федрезерва. Американский ЦБ скорее всего повысит учетную ставку на 0,25% и это решение полностью в учтено в котировках. Всех трейдеров интересует дальнейшая траектория монетарной политики. Если Джером Пауэлл заявит о том, что текущих цикл роста ставок завершён, то доллар будет дешеветь против всех своих основных конкурентов. Если Пауэлл скажет, что регулятор берет паузу для оценки дальнейших перспектив кредитно-денежной политики, то доллар сможет немного укрепиться. На мой взгляд, Федрезерв выберет первый вариант, поскольку инфляция опустилась ниже процентной ставки ЦБ. Торговая рекомендация: Buy 1.0945/1.0900 и take profit 1.1031.
GBPUSD: Институт ISM представил свежую статистику по индексу деловой активности в промышленности. Показатель шестой месяц подряд находится ниже 50 пунктов, что указывает на спад экономики. Последние раз 6 месяцев подряд показатель находился ниже “водораздела” в первой половине 2008 года, за несколько месяцев до масштабного экономического кризиса. Осень 2008 года потрясла финансовые рынки и видимо в этом году нас ожидает аналогичная тенденция. Тогда ФРС США начала снижать процентные ставки, чтобы смягчить удар по экономике, однако это не помогло. Сейчас трейдеры ожидают от ФРС завершения цикла повышения процентных ставок на завтрашнем заседании в надежде на то, что это также позволит избежать жесткой рецессии, но скорее всего в этот раз также Штатам не получится выйти сухими из воды. Торговая рекомендация: Buy 1.2458/1.2425 и take profit 1.2510.
USDJPY: Данная валютная пара торгуется в шаге от максимума текущего года, где целесообразно фиксировать прибыль по длинным позициям, поскольку по индексу доллара (USDX) напрашивается снижение к психологической отметке 100, что предполагает сильное ослабление американской валюты. Восходящий тренд в данной валютной паре ускорился после решение ЦБ Японии сохранить текущую кредитно-денежную политику, однако сейчас USDJPY выглядит перекупленной и назрела техническая коррекция. При этом сильных распродаж я не жду, поскольку продолжения бычьего тренда на рынках акций будет оказывать благоприятное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой. Торговая рекомендация: флэт 137.25 - 138.25. |
|
0
FreshForex → 21 апреля 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: 11.00 мск. Еврозона: композитный индекс PMI. 16.45 мск. США: композитный индекс PMI.
EURUSD: Накануне в США вышла статистика по заявлениям на пособие по безработице и продажам жилья на вторичном рынке. Оба релиза вышли хуже ожиданий рынка, что идеально вписывается в сигналы будущей рецессии в экономике. Особняком здесь стоят продажи жилья, которые в марте сократились на 22,8% (г/г). Сегодня в еврозоне и США будут опубликованы данные по индексам деловой активности (PMI) в промышленности и сфере услуг. Еврозона в последние месяцы показывает более быстрый рост, чем штаты и сегодня мы можем увидеть продолжения этой тенденции, что благоприятно для курса евро. На этом фоне снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для покупок EURUSD. Торговая рекомендация: Buy 1.0918/1.0887 и take profit 1.1031.
GBPUSD: На долговом рынке наблюдается падение доходности американских гособлигаций, что негативно для курса доллара. К примеру, 3-х месячные векселя торгуются с доходностью 5,15%, 2-х летние бумаги с доходностью 4,13%, а 10-летние бумаги 3,52%. Именно данные облигации являются эталонными. Первые показывают ориентир по ставке ФРС на ближайшем заседании, вторые ориентир по ставке ФРС на среднесрочную перспективу, а долгосрочные бонды сигнализируют об инфляционных ожиданиях инвесторов. Что мы имеем в сухом остатке? Рынок ждет от Федрезерва повышения ставки на 0,25% на заседании 3 мая, после чего во второй половине года ставка будет снижена на 1%. Первый фактор нейтральный для доллара, поскольку рынок уже заложил в котировки это событие, а второй негативный. На этом фоне снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для покупок GBPUSD. Торговая рекомендация: Buy 1.2396/1.2350 и take profit 1.2487.
USDJPY: Япония представила данные по инфляции за март. Рынок ждал сильного падения индекса потребительских цен, однако на практике снижение оказались символическим на 0,1 п.п. до 3,2%. Инфляция по-прежнему значительно выше таргета Банка Японии, однако новый глава монетарного регулятора Кадзуо Уэда в данный момент не готов к прекращению ультрамягкой кредитно-денежной политики, которую продумал его предшественник Харухико Курода. По мнению Уэда, отрицательные процентные ставки в Японии сохранятся минимум до конца лета, а дальше возможно повышение ставок, если инфляция будет значительно выше целевого уровня 2%. Реальная процентная ставка в США сейчас 0%, а в Японии минус 3,4%. На этом фоне у инвесторов не остается иного выбора, как на снижении котировок открывать позиции Buy в расчете на предложение восходящего тренда. Торговая рекомендация: Buy 133.51/133.19 и take profit 134.30. |
|
0
FreshForex → 20 апреля 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня:17.00 мск. США: объем продаж жилья на вторичном рынке. EURUSD:Евростат представил финальную статистику по инфляции в еврозоне за март. Базовый показатель, за которым пристально следит ЕЦБ, составил 5,7%, что не оставляет монетарным властям иного выбора, как продолжить политику повышения процентных ставок. Ставка в еврозоне сейчас 3,5% и ЕЦБ придется поднимать ее минимум до 5%, и надеяться на чудо, что инфляция развернется и начнется снижаться. Таким образом, в еврозоне ставка в ближайшие месяцы будет повышена на 1,5%, а в США на 0,25% - такой дифференциал будет играть в пользу единой европейской валюты, поэтому коррекции в данной паре разумно использовать для покупок.Торговая рекомендация: Buy 1.0930/1.0900 и take profit 1.1010.GBPUSD:Трейдеры валютного рынка не понимают на чем сейчас фокусироваться. С одной стороны, фьючерс на ставку ФРС, который торгуется на бирже в Чикаго, указывает на то, что монетарные власти 3 мая в последний раз в этом году повысят ставку на четверть процента, после чего сделают паузу до конца года. Это умеренно позитивный сигнал для доллара. С другой стороны, динамика рынка американских гособлигаций указывает на то, что ФРС осенью будет активно снижать процентные ставки, поскольку доходность 2-х летних бумаг сейчас на 0,75% ниже ставки ФРС и в прошлом такая ситуация приводила к смягчению кредитно-денежной политики через 1-2 квартала, что негативно для американской валюты. Торговая рекомендация: флэт 1.2390 -1.2480.USDJPY:Центробанк Китая сохранил процентную ставку на уровне 3,65%. В целом такое решение совпало с консенсус-прогнозом рынка, однако часть инвесторов ожидала снижения ставки на фоне низкой инфляции, но монетарные власти Поднебесной решили не искушать судьбу. Если бы китайский ЦБ пошел на снижение ставок, то это могло бы спровоцировать хорошее ралли на фондовых рынках, что оказало бы благоприятное влияние на роста данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой. Однако чуда не случилось. В США продолжается сезон корпоративной отчётности – часть компаний порадовала рынок неплохими данными, часть откровенно разочаровала. Сейчас не видно каких-либо драйверов для роста/падения как фондовых рынков, так и валютной пары USDJPY, поэтому торги скорее всего пройдут в боковом тренде.Торговая рекомендация: флэт 134.10 -135.00.
|
|
0
FreshForex → 19 апреля 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: 17.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.
EURUSD: Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявляет о том, что макростатистика показывает на завершение шоковой ситуации в аспекте предложения, а также снижение цен на бензин. По мнению Лейна, напряженность в банковском секторе спала, что позволяет продолжить повышение процентных ставок. Риторика главного экономиста ЕЦБ сигнализирует о том, что регулятор, так как и ФРС США, начинает опасаться, что ставки уже слишком высокие и нужно придержать коней, поэтому на ближайшем заседании 4 мая ставка может быть повышена не на 0,5%, а на 0,25%. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард считает, что Федрезерву нужно повысить процентную ставку в этом году до 5,75%, то есть он предлагает еще трижды повысить ставки на четверть процента. Буллард всегда агитирует за сильное повышение процентных ставок и большинство чиновников Федрезерва не согласны с его мнением, поэтому столь сильного ужесточения монетарной политики в США ожидать не стоит. Таким образом, в начале мая ЕЦБ и ФРС могут повысить свои ставки на 0,25%. Если в начале апреля рынок ждал повышения ставки в Европе на 0,5% и сохранение ставки в США, то сейчас ситуация изменилась, что лишает евро сильного козыря. Торговая рекомендация: флэт 1.0920 -1.1000.
GBPUSD: Национальный офис статистики Великобритании представил данные по инфляции за март. Показатель сократился на 0,3 п.п. до 10,1%. Базовая инфляция, которая не включает в себя цены на продукты питания и энергоносители, и которая пристально отслеживается Банком Англии осталась на прежнем уровне 6,2%. Рынок ждал сильного снижения обоих показателей, однако чуда не произошло. Банку Англии придется продолжить активно повышать процентные ставки на ближайших заседаниях, поскольку сейчас разница между ставкой ЦБ и базовой инфляцией составляет 2%. Базовая инфляция в Британии сейчас выше, чем в еврозоне, США и Японии, поэтому монетарным властям придется повысить ставку минимум до 5%, как это уже сделала ФРС США. Таким образом, в ближайшие месяцы британские монетарные власти будут более активно повышать ставки, чем их коллеги из США, что благоприятно для фунта. Торговая рекомендация: Buy 1.2408/1.2375 и take profit 1.2487.
USDJPY: Национальная комиссия по развитию и реформам Китая заявила, что страна разрабатывает планы по стимулированию восстановления и расширения потребления. Правящая компартия ни на шаг не отступает от своей цели по достижению роста ВВП на 5% в этом году, что благоприятно для продолжения восходящего тренда на рынках акций и позитивно для данной валютной пары, поскольку инструменты исторически коррелируют между собой. Завтра ЦБ Китая проведет очередное заседание, где видимо сохранит учетную ставку на текущем уровне 3,65%, однако можно анонсировать новые меры по увеличению ликвидности в банковской системе. Поднебесная сейчас будет использовать все возможные стимулы для “разгона” ВВП. На этом фоне снижение котировок USDJPY к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Торговая рекомендация: Buy 134.20/133.85 и take profit 134.85. |
|
0
FreshForex → 18 апреля 2023
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: 12.00 мск. Еврозона: индекс настроений в деловой среде от института ZEW. Не ожидается важной макроэкономической статистики. EURUSD: Глава ЕЦБ Кристин Лагард накануне выступала с речью, однако не стала комментировать направления монетарной политики, хотя общественность жаждала услышать какие-либо намеки на дальнейшее агрессивное повышение процентных ставок. Центробанк Китая сохранил процентную ставку на прежнем уровне, однако продолжил предоставлять банкам ликвидность через операции недельного РЕПО, что благоприятно для финансовых рынков. В понедельник многие валюты, товары и акции снижались, однако динамика индекса страха VIX сигнализирует о том, что это техническая коррекция после бурного роста на прошлой неделе. VIX неожиданно упал на годовой минимум, что явно указывает на продолжение восходящего тренда на финансовых рынках. Торговая рекомендация: Buy 1.0920/1.0885 и take profit 1.1000.
GBPUSD: Статистика из Великобритании по рынку труда указывает на сохранение проинфляционного тренда в экономике. Темп роста среднего заработка сохраняется на высоком уровне, что не позволит Банку Англии добиться быстрого снижения инфляции. Такая ситуация не оставляет монетарным властям иного выбора, как продолжить курс на повышение процентных ставок, что позитивно для фунта. Дополнительную поддержку британской валюте окажет нефтяной рынок, где я жду роста котировок черного золота. Поднебесная порадовала нас сегодня позитивной статистикой по ВВП – показатель вырос до 4,5%. Ускорении роста китайского ВВП благоприятно для увеличения нефтяных цен. Торговая рекомендация: Buy 1.2370/1.2345 и take profit 1.2450.
USDJPY: Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки разумно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Фондовые рынки взбодрились после публикации статистики из Китая, которая указывает на ускорение экономического роста. Пара USDJPY исторически сильно коррелирует с рынками акций и для нее это позитивный сигнал. Правящая компартия Китая обещала ускорить рост ВВП, и она держит слово, что не может не радовать. Дополнительную поддержку данной валютной паре будет оказывать долговой рынок, где наблюдается рост спрэда доходности американских и японских гособлигаций. На рынке сложился консенсус, что ФРС США повысить учетную ставку на заседании 3 мая на 0,25%, при этом банк Японии не будет повышать ставки до осени. Торговая рекомендация: Buy 134.04/133.55 и take profit 134.66. |
