Опубликованные на прошлой неделе результаты "Магнита" за первое полугодие 2012 года показывают, что компания продолжает находиться на траектории уверенного роста как в части выручки, так и в части рентабельности, которая уже четвертый квартал остается значительно выше, чем у ближайших конкурентов. Это свидетельствует о том, что способность "Магнита" значительно опережать своих конкурентов не краткосрочное явление, а скорее средне- или долгосрочный тренд. Мы повышаем нашу целевую цену по акциям компании на 20%, с $31,80 до $38,28, сохраняя рекомендацию "покупать".

Сильные результаты второго квартала сделают "Магнит" лидером по рентабельности по итогам 2012 года среди ритейла РФ: компания подняла прогноз по марже EBITDA, ждет роста выручки по верхней границе прогноза и готовится к агрессивному развитию в 2013 году.

Второй по выручке ритейлер РФ "Магнит" улучшил прогноз рентабельности на текущий год до 8,5–9%. Об этом по сообщению Reuters сказал глава "Магнита", его основатель и крупнейший акционер Сергей Галицкий на телефонной конференции с инвесторами.

Ранее компания ориентировалась на EBITDA margin на уровне 7,5–8%.

Показатель EBITDA увеличился в первой половине 2012 года на 86,82%, до $670,61 млн. Рентабельность EBITDA выросла до 9,9% с 5,56% годом ранее.

Во втором квартале рентабельность EBITDA "Магнита", по расчетам "ВТБ Капитала", составила 10,1%, рентабельность чистой прибыли – 5,3%.

Это существенно выше консенсус-прогноза Reuters: аналитик ожидали маржи EBITDA на уровне 8,7% и маржи чистой прибыли 3,83%.