Потенциал роста: 12%
Акция: TRNFP,Транснефть
Инвест-идея от БКС

"Транснефть" опубликовала отчет по МСФО за первый квартал 2011 года. Чистая прибыль компании выросла на 152%, до 84,86 млрд руб. Выручка компании по итогам работы за первые три месяца 2011 года составила 149,18 млрд руб., что на 45% выше показателей 2010 года. EBITDA "Транснефти" в первом квартале увеличилась на 21,4%, до 70,57 млрд руб.

В результате, мы ожидаем яркой благоприятной реакции инвесторов на отчет компании по МСФО, а также более позитивной оценки второй волны повышения тарификации, которая ожидается во второй половине 2011 года. Мы рекомендуем покупать привилегированные акции компании, как под идею успешного разрешения запросов компании в ФТС, так и под публикацию результатов по РСБУ за второй квартал 2011 года. Тем не менее, инвесторам стоит обратить внимание на тот факт, что дивидендные выплаты компании по результатам 2011 года едва ли продемонстрируют сопоставимый с прошлым годом рост (25,7%), так как при выработке дивидендных рекомендаций компания ориентируется на результаты по РСБУ. Таким образом, дивидендная доходность привилегированных акций компании по результатам 2011 года может составить порядка 0,85%.