Потенциал роста: 43 %
Акция: OGKC, ОГК-3
Аналитик: БКС

ОГК-3 отчиталась по МСФО за первое полугодие 2011 года. Выручка компании в январе–июне осталась практически на уровне 2010 года – 21,3 млрд руб., при этом расходы ОГК сократились на 6%, в результате операционная прибыль почти утроилась и достигла 1,7 млрд руб. EBITDA компании выросла на 73%, до 2,6 млрд руб., рентабельность по этому показателю составила 12%. Также ОГК-3 получила в первом полугодии 2011 года чистую прибыль в размере 1,6 млрд руб. против убытка годом ранее.

Основные показатели отчетности ОГК-3 находится в рамках наших ожиданий, поэтому мы сохраняем наш нейтральный взгляд по акциям компании. Обратим внимание инвесторов на то, что, по нашему мнению, оценка ОГК-3 более чувствительна по сравнению с другими ОГК к ограничениям цен на электроэнергию и мощность в 2012 году, которые в настоящее время обсуждаются чиновниками. Таким образом, мы оцениваем вложения в акции генкомпании как не самые привлекательные в секторе.