От падения на 11% до взлета на 19%: как менялись цены на золото в сентябре за последние 50 лет

Долгое время сентябрь считался одним из лучших месяцев для главного драгметалла. Однако это давно позади. На протяжении 4 последних лет в начале осени желтый актив терял в цене.

В первые сентябрьские дни этого года золото показывает довольно вялую динамику. Например, сегодня оно снова застыло в нерешительности, ожидая на этот раз получить дальнейшие сигналы со стороны американского рынка труда.

Данные о числе занятых в несельскохозяйственном секторе США за август будут опубликованы в пятницу вечером. Накануне их выхода цена на золото слабо колеблется у отметки в $1 812,65. Разница с предыдущим закрытием очень скромная – всего 0,07% по направлению вверх.

В то время как котировки топчутся на месте, предлагаем вам порассуждать, каким же может быть начало осени для драгметалла: золотой порой или черной полосой. В качестве ориентира возьмем сентябрьскую статистику по золоту за последние 50 лет.

Последний самый значительный прирост металла за сентябрь был зафиксирован в 2012 году, в разгар Европейского долгового кризиса. Тогда стоимость слитков подскочила на 5%, после чего уже в следующем месяце золото поставило свой новый ценовый рекорд.

Также многие инвесторы до сих пор помнят резкий взлет котировок в сентябре 2008 года, когда буквально в течение одного дня они подорожали на $100. Главным триггером для роста золота стало банкротство Lehman Brothers, который на тот момент являлся четвертым по величине инвестиционным банком в США.

По итогам всего первого осеннего месяца в 2008 году главный актив-убежище набрал более чем 10%. Однако это не самый сильный сентябрьский прирост желтого актива за последние 50 лет.

Что же касается самых свежих показателей – за прошлый год, то они также негативны. Однако потери не такие значительные. По сравнению с рекордным августом 2020 года, когда золото торговалось впервые в истории выше $2 тыс., в сентябре оно просело на 0,14%. С того момента за последние 12 месяцев стоимость золота упала на 6,8%.

Август 2021 года золото закрыло несущественным ростом – всего на $1, а сентябрь начало вообще на минорной ноте. За первых 2 дня месяца актив потерял 0,4%. Причем только в ходе вчерашних торгов цена снизилась на 0,3%, упав до отметки в $1 811,50.

В четверг поддержать желтый актив не смогли ни индекс доллара, который снизился на 0,2%, до 92,26, ни доходность 10-летних казначейских облигаций, упавшая с 1,31% до 1,297%.

Аналитики обращают внимание на то, что на данном этапе стоимость золота зависит больше всего от риторики центральных банков. Причем рынок сейчас внимательно прислушивается к комментариям не только ФРС, но и европейского регулятора.

А учитывая то, что в последнее время в рядах ЕЦБ появилось много «ястребов», настроенных на ужесточение денежно-монетарной политики, перспективы у золота на этот сентябрь не совсем радужные, считают эксперты.

Американские индикаторы снова демонстрируют повышение

Несмотря на сильнейшее наводнение в Нью-Йорке, торги на американских биржах не остановились, а фондовые индикаторы в четверг продемонстрировали повышение. Так, индустриальный Dow Jones увеличился на 0,37%, широкий S&P 500 вырос на 0,28%, а высокотехнологичный NASDAQ – на 0,14%.

Эксперты связывают увеличение американских индикаторов с несколькими факторами. Во-первых, подъем цен на нефть спровоцировал рост котировок компаний энергетического сектора. Во-вторых, в США уменьшилось число заявок на государственную помощь по безработице до 340 тыс. вопреки ожиданиям аналитиков, которые прогнозировали величину этого индикатора в 345 тыс. В-третьих, в сравнении с уровнем начала лета в начале осени на 4,3% уменьшился американский дефицит торгового баланса. В-четвертых, инвесторы ожидают обнародования данных по безработице в августе, которая, по предварительным данным, уменьшилась с 5,4% до 5,2%. По мнению аналитиков, занятость населения выросла на 750 тыс.

Среди составляющих Dow Jones впереди остальных по увеличению стоимости акций оказались компании Walgreens Boots Alliance Inc. (+2,96%), Chevron Corp. (+2,09%), Caterpillar Inc. (+1,84%). Упали акции компаний Visa Inc. Class A на 2,58%, American Express Co. – на 1,45%.

Среди составляющих S&P 500 максимальное повышение цены продемонстрировали акции компании Quanta Services Inc., прибавившие 12,06%. Cabot Oil & Gas Corporation подорожали на 6,70%, Occidental Petroleum Corporation – на 5,98%. Больше других упали акции компаний Autodesk Inc., Hormel Foods Corp. и Gap Inc., которые потеряли 5,2%, 4,6% и 2,91% соответственно.

Среди составляющих NASDAQ больше других выросли бумаги компаний AgileThought Inc. (+69,40%), Sphere 3D Corp. (+41,78%) и Data Storage Cor.p (+29,59%). При этом бумаги компаний Meten Edtechx Education Group Ltd, Unico American Corp. и Assembly Biosciences Inc. опустились на 57,18%, 17,39% и 16,15% соответственно.

На бирже в Нью-Йорке количество акций, продемонстрировавших рост (2034), превысило число акций, показавших падение (1141). На NASDAQ дела обстоят аналогичным образом: ценные бумаги 2 178 компаний прибавили в стоимости, в то время как 1 314 потеряли в цене.

Котировки некоторых компаний показали рекордные отметки. Так, стоимость бумаг Quanta Services Inc. достигла рекордного уровня в 114,04, бумаги AgileThought Inc. прибавили 69,4% и достигли исторического максимума в 23,530. Бумаги Sphere 3D Corp. достигли максимального за последние три года значения в 9,400, рост составил 41,78%.

В то же время акции некоторых других компаний продемонстрировали рекордное снижение стоимости: акции Hormel Foods Corp. оказались на самом низком за последний год уровне в 43,57. Бумаги Meten EdtechX Education Group Ltd потеряли 57,18% и остановились на исторически минимальной отметке в 0,3937. Бумаги Assembly Biosciences Inc. достигли минимального значения в 3,270, потеряв в стоимости 16,15%.

Индикатор волатильности увеличился на 1,86%, до 16,41.

Цены на фьючерсы на золото с поставкой в декабре снизились на 0,22% и остановились на стоимости $1 811,95 за тройскую унцию. Стоимость фьючерсов на нефть WTI повысилась на 1,65% и достигла отметки в $69,72 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent добавили 1,62% и остановились на значении в $72,75 за баррель.

На рынке Форекс сложилась следующая картина: пара EUR/USD прибавила 0,31%, дойдя до 1,1874, а то время как пара USD/JPY потеряла 0,04% и снизилась до 109,95.

Кто подаст руку падающему доллару? Следующая неделя может стать еще более пессимистичная для USD

Доллар снижался всю неделю перед публикацией Nonfarm Payrolls, сегодня в день выхода данных валюта стабилизировалась, трейдеры заняли выжидательную позицию. Действительно ли американская валюта дешевела исключительно из-за выхода важных данных США? Доля правды в этом, безусловно, имеется, но и коллапс с долларовой ликвидностью никто не отменял.

Как отметили в Bloomberg, спрос на гринбек, судя по базисным свопам, находится на многолетнем минимуме. Пока мир наводнен долларами, американская валюта будет слабеть. Сейчас все обстоит именно так, однако к концу года где-то могут произойти трансформации. Изменится ситуация с эмиссией «трежерис», а ЦБ США анонсирует начало количественного смягчения. Где при таком раскладе окажется доллар – понятно всем.

Пока же этого не произошло, и рынки разными способами пытаются найти намеки на скорое сокращение стимулов. Одним из важных связующих этой цепи являются сегодняшние данные по рыку труда, отсюда и такой повышенный интерес к ним. До выхода данных осталось совсем чуть-чуть, поэтому попытаемся понять, какие подсказки даст Nonfarm Payrolls – оживит спрос на доллар или отправит в долгосрочный нисходящий тренд.

Во-первых, нужно принять тот факт, что ФРС стремится обойтись без сенсации, то есть без лишнего шума и пыли на рынках приступить к количественному смягчению. Спешки не будет, рынки не получат никакой сигнал, если того не пожелает регулятор. Представители ЦБ – настоящие мастера формулировок в нужную им сторону, поэтому здесь без вариантов.

Прошлое выступление Джерома Пауэлла не вызвало ни турбулентности на рынках, ни тягу в доллар, ни переоценки ожиданий по ставкам. На уходящей неделе в основном можно было наблюдать опережающий спрос на рисковые активы.

Что касается конкретно пейроллов, то бурной реакции покупателей американской валюты стоит ждать только в случае экстремально сильных данных по рынку труда США. В среднем прогнозируется рост на 750 тыс. в августе против 943 тыс. в июле. Между тем более ранние индикаторы, такие как данные от ADP и компоненты занятости в ISM, а также недельные обращения за пособиями по безработице, особо не настраивают бакс на позитив.

Показатель в рамках прогноза и ниже, вероятно, станет плохой новостью для доллара, который продолжит нисходящее движение по отношению к мировым конкурентам, чьи страны настроены более ястребино из-за инфляционных рисков.

Пока США только намекает на сокращение покупок облигаций, Европа на будущей неделе планирует обсудить объемы стимулов на четвертый квартал. Если темпы покупок будет решено снизить, евро получит поддержку. Причины для сокращения покупок есть –экономика еврозоны уверенно восстанавливается, тогда как инфляция подпрыгнула на 3%.

Индекс доллара упал к новым минимумам, сначала к 92,40, а затем и к 92,20. Эти отметки выступают промежуточной поддержкой. Далее при усилении давления он может опуститься к июльским минимумам 91,80. В более широкой перспективе доллар пока выглядит привлекательно для покупок. Позитивный настрой сменится на негативный в случае ухода ниже 200-дневной SMA (91,30).