Прогноз на неделю 7-11 февраля:

#SP500:

Американский фондовый рынок пока что игнорирует процесс сжатия ликвидности в финансовой системе, но долго это продолжаться не сможет. Резервы банков от декабрьского исторического максимума сократились на $486 млрд или 11,3%, при этом индекс SP500 торгуется в 7% от пика. В новую пятидневку ФРС продолжит выкупать активы в рамках программы QE, однако объем покупок сократится в два раза до $5 млрд – поддержки для фондового рынка всё меньше и меньше, а в марте ее не будет вовсе. Сезон корпоративной отчётности перешел экватор – большинство компаний-тяжеловесов отчитались о своих финансовых результатах и этот фактор также не сможет оказать сильную поддержку фондовому рынку. На этом фоне рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell.  

Торговая рекомендация: Sell4536/4620 и take profit 4300.

#BRENT:

Нефть с начала года выросла на 23% и демонстрирует лучшую динамику среди рисковых активов. Фондовые рынки по всему миру упали в среднем на 5%, на товарном рынке активы растут, но более скромно. “Нефть растет последняя” – это известная трейдерская поговорка. Как долго может продлиться рост нефти? С одной стороны, черное золото могут спекулятивно “разогнать” в область психологического уровня $100 за баррель и уже там многие участники рынка будут фиксировать прибыль по “лонгам” и открывать “шорты”, что вызовет сильную коррекцию. С другой стороны, ликвидности в финансовой системе всё меньше и меньше, и в любой день на рынке могут начаться распродажи. Что еще говорит о том, что рынок перегрет и грядет снижение цен? Динамика акций крупнейших американских нефтяных компаний не подтверждает этот оптимизм “нефтяных быков”. К примеру, одна из крупнейших компаний в США - Exxon, завершила минувшую неделю на трехлетнем максимуме, а нефтяные котировки сейчас находятся на семилетнем максимуме. Обычно акции добывающих компаний дорожают быстрее, чем сырье, а здесь наблюдается иная тенденция. Значит инвесторы не верят, что такие цены сохраняться на долгий срок. Дополнительным фактором, указывающим на снижение цен, является динамика фьючерсной кривой. Все контракты, кроме ближнего торгуются дешевле текущей спотовой цены.

Торговая рекомендация: Sell93.50/94.90 и take profit 87.70.

#Facebook:

Рост котировок в область ближайшего уровня сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell. В 4 квартале компания зафиксировала заметнее темпа роста выручки до 20% (г/г), а чистая прибыль и вовсе сократилась на 8% (г/г). Но это еще половина беды. В рамках пресс-конференции, посвященной итогам квартала, Марк Цукерберг заявил, что ожидает сохранения негативной динамики на ближайшие месяцы. По мнению Цукерберга в этом году компании будет тяжело продемонстрировать высокий темп роста бизнеса, а ведь именно за высокий рост инвесторы всегда ценили Facebook. При этом основной бизнес — Facebook — находится под давлением со стороны конкурентов, таких как TikTok. Помимо прочего, обновление iOS от Apple уменьшает монетизацию рекламы в социальных сетях компании. 

Торговая рекомендация: sell245.70/254.20, takeprofit224.90.