События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Германия: индекс настроений в деловой среде от института ZEW за декабрь.

EURUSD:

Бычье ралли на товарном рынке будет оказывать негативное влияние на стоимость доллара, поскольку сырье котируется в аме6риканской валюте и имеет обратную корреляцию с долларом. Мы наблюдаем хороший спрос в драгоценных металлах и энергоносителях. Золото дорожает на фоне стремительного роста денежной массы в странах G-20. К примеру, в США темп роста составляет 25% г/г, в Японии он приближается к 20% г/г.  Нефтяной рынок отыгрывает решение Саудовской Аравии повысить цены на нефть Arab Light для Азии на $0.8 за баррель. Повышение произошло впервые за четыре месяца. Для нефтяного рынка это сигнал на продолжение восходящего тренда, поскольку именно действия саудитов последние 40 лет определяют тренды на рынке углеводородов.

Инвестиционная идея: Buy1.2100/1.2080 и take profit 1.2145.

GBPUSD:

Торговые переговоры между Великобританией и Европейским Союзом по-прежнему проходят напряженно, и обе стороны допускают возможность “Brexit без торговой сделки”. Одни чиновники говорят, что всё плохо, другие чиновники говорят, что всё хорошо. Кому верить в этой ситуации абсолютно не понятно. Поскольку операции ФРС США на рынке облигаций сегодня  и завтра будут проходить в небольшом объеме, то мы не увидим сильного ослабления доллара. Высокий объем покупок облигаций намечен на пятницу и в этот день можно ожидать роста котировок фунта.

Инвестиционная идея: флэт 1.3315 -1.3390.

USDJPY:

Продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке будет оказывать позитивное влияние на данную валютную пару, поскольку она исторически корелирует с индексом S&P500. Сейчас доходность по краткосрочным казначейским облигациям ниже дивидендной доходности индекса широкого рынка. Инвесторам сейчас выгодно покупать акции, чем облигации. Поскольку Минфин США в четвертом квартале больше тратит, чем занимает, этот фактор также оказывает позитивное влияние на рынок акций. Увеличение государственных расходов способствует росту ВВП, что в конечном итоге приводит к росту доходов американских корпораций. На этом фоне, рост доходов способствует росту капитализации бизнеса.

Инвестиционная идея: Buy103.95/103.80 и take profit 104.32

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за ноябрь.

EURUSD:

С одной стороны, в данной валютной паре назрела техническая коррекция и сегодня для этого есть отличные возможности, поскольку отчет по занятости в США за ноябрь может выйти лучше консенсус-прогноза. Индекс занятости ISM для сферы услуг демонстрирует рост третий месяц подряд, а количество заявлений на пособие по безработице продолжает сокращаться, что указывает на рост занятости. С другой стороны, ФРС США сегодня увеличит в 5 раз объем ежедневных покупок казначейских облигаций, что может вызвать новую волну распродаж доллара. Индекс долларовой корзины так и не протестировал психологическую отметку 90.00, и возможно мы увидим вначале снижение курса американской валюты, после чего может начаться техническая коррекция.

Инвестиционная идея: флэт 1.2100 -1.2190.

GBPUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, британские и европейские политики заявляют о готовности в ближайшие дни завершить торговые переговоры подписание соглашения. Возможно, что это окажется фарсом, но пока инвесторы с оптимизмом наблюдают за ходом торговых переговоров. Во-вторых, нефть марки BRENT приближается к тестированию психологического уровня 50.00, что окажет позитивное влияние на фунт, поскольку оба актива исторически коррелируют между собой. Саммит ОПЕК+ прошел на позитивной ноте, поскольку страны экспортеры нефти воздержались от резкого увеличения добычи углеводородов и решили постепенно наращивать производство. В январе добыча будет увеличена на 0,5 млн барр/сутки, вместо изначально запланированных 2 млн барр/сутки.

Инвестиционная идея: Buy1.3430/1.3410 и take profit 1.3480

USDJPY:

Восходящий тренд на американском фондовом рынке может оказать поддержку данной валютной паре во второй половине дня. После публикации умеренно позитивных данных по рынку труда в США за ноябрь индекс S&P500 может обновить исторический максимум и устремится к тестированию психологического уровня 3700 пунктов. Президент США Дональд Трамп пообещал подписать пакет мер в поддержку экономики в связи с пандемией, если Конгресс успеет договориться насчет этого в ближайшие дни. По мнению Трампа обе политические партии близки к консенсусу по данному вопросу. Для американского рынка акций это позитивный сигнал, который окажет поддержку для “быков” до наступления Рождественских каникул.

Инвестиционная идея: Buy103.58/103.40 и take profit 103.90

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за ноябрь.

Саммит ОПЕК+

EURUSD:

Сегодня восходящий тренд в паре EURUSD может быть поставлен на паузу, поскольку Минфин США будет изымать ликвидность из финансовой системы через размещение казначейских облигаций в объеме $14,14 млрд. ФРС сегодня выкупит облигаций на сумму $1,75 млрд, что не сможет перекрыть операции Минфина. Уже завтра Федерезрв увеличит операции в 5 раз, а Минфин до 9 декабря не будет изымать ликвидность, что позволит европейской валюте уверенно закрепиться выше отметки 1.21. ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на балансе. За последнюю неделю активы увеличились на € 15,58 млрд, против € 34,33 млрд неделей ранее. Баланс ЕЦБ обновил исторический максимум, при этом темп роста замедляется, что позитивно для курса евро.

Инвестиционная идея: флэт 1.2090 -1.2150.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок, поскольку Минфин США проведет аукционы по размещению казначейских облигаций и заберет ликвидность из финансовой системы в объеме $14,14 млрд, что будет способствовать росту курса американской валюты. С другой стороны, я ожидаю роста нефтяных котировок, поскольку страны ОПЕК+ сегодня могут принять решение по продлению ограничений на добычу углеводородов до 1 апреля 2021 года. Для фунта это позитивный сигнал, поскольку британская валюта и нефть исторически имеют хорошую корреляцию.

Инвестиционная идея: флэт 1.3340 -1.3435.

USDJPY:

Данная валютная пара сегодня может продемонстрировать рост котировок по двум причинам. Во-первых, можно ожидать выхода позитивных данных по деловой активности в сфере услуг от ISM, поскольку стимулирующая политика Федрезерва оказывает положительное влияние на американскую экономику. Во-вторых, американский фондовый рынок находится в одном шаге от нового исторического минимума и продолжение восходящего тренда на рынке акций окажет дополнительную поддержку USDJPY, поскольку пара исторически коррелирует с индексом S&P500.

Инвестиционная идея: Buy104.30/104.10 и take profit 104.65

Прогноз на неделю 30 ноября - 4 декабря:

#SP500:

Американский рынок акций торгуется в одном шаге от исторического максимума и на этой неделе есть отличные шансы для нового рекорда. Федеральный Резерв опубликовал свежую статистику по денежным агрегатам, которая указывает на продолжение восходящего тренда. Во-первых, избыточные резервы коммерческих банков за последнюю неделю увеличились на $39,8 млрд до $3,03 трлн. Рост резервов позволяет банкирам увеличивать спекуляции на рынке акций. Во-вторых, темп роста денежной массы по-прежнему превышает 25%. Показатель денежной массы обновил исторический максимум и достиг отметки $19,1 трлн.

Торговая рекомендация: Buy 3600/3575 и take profit 3680.

#BRENT:

Важным событием новой пятидневки будет саммит ОПЕК+, который пройдет 1 декабря. Крупнейшие производители нефти должны принять решение по квотам на добычу углеводородов. Саудовская Аравия призывает своих коллег продлить текущее ограничение добычи нефти на три месяца до 1 апреля 2021 года. Возможно, что ограничение будет продлено не на три месяца, а на два, поскольку в марте увеличивается потребление нефти в Китае. В любом случае, для нефтяного рынка это позитивный сигнал и котировки могут протестировать психологический уровень $50 за баррель.

Торговая рекомендация: Buy47.00/46.10 и take profit 50.00

#Sberbank:

Топ-менеджмент крупнейшего банка Восточной Европы в понедельник 30 ноября проведет конференцию, посвященную трехлетней стратегии развития кредитного института. Руководство банка может анонсировать сохранение дивидендной политики, которая предполагает выплату половины чистой прибыли, при уровне достаточности капитала 12,5%. Во вторник 1 декабря конференция будет продолжена, где менеджеры расскажут о развитии экосистемы и партнерстве с компанией Mail ru. На мой взгляд, после проведения конференции котировки акций банка могут продемонстрировать хороший рост.

Торговая рекомендация: Buy249/247 и take profit 255.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Еврозона: индекс потребительских цен за ноябрь.

18.00 мск. США: производственный индекс ISM за ноябрь.

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок евро на фоне публикации любых данных по инфляции в еврозоне за ноябрь. Руководители ЕЦБ в последние две недели несколько раз отмечали тот факт, что инфляция будет оставаться в отрицательной области в течение нескольких месяцев. Накануне мы получили данные по Германии: дефляция ускорилась и достигла отметки 0,7% в годовом выражении. Низкая инфляция способствует увеличению объема выкупа активов со стороны ЕЦБ, что негативно сказывается на курсе евро. С другой стороны, Минфин США и ФРС сегодня увеличат объем долларовой ликвидности в финансовой системе, что окажет негативное влияние на стоимость американской валюты. 

Инвестиционная идея: флэт 1.1920 -1.2000.

GBPUSD:

Новый раунд торговых переговоров между Великобританией и Европейским Союзом проходят достаточно напряженно, хотя в кулуарах обе стороны заявляют о готовности подписать торговое соглашение до 31 декабря, когда истекает срок Brexit. На мой взгляд, обе стороны либо договориться ближе к Новому году, либо условятся на очередную отсрочку на пару месяцев. Этот процесс долгоиграющий и пока ему не видно завершения. Решение ОПЕК+ продлить ограничения на добычу углеводородов на два-три месяца окажет положительное влияние на нефтяные цены, что приободрит “быков” по фунту, поскольку британская валюта исторически коррелирует с черным золотом.

Инвестиционная идея: Buy1.3323/1.3304 и take profit 1.3380

USDJPY:

ФРС США сегодня увеличит объем операций на рынке облигаций, что может оказать позитивное влияние на американский фондовый рынок. Федререзв сегодня купит казначейских облигаций на сумму $6,02 млрд и ипотечных облигаций на $6,7 млрд. Таким образом, совокупной объем операций составит $12,72 млрд против $5,2 млрд днем ранее. Объем покупок увеличится более чем в два раза, что приободрит покупателей на бирже NYSE. Для пары USDJPY это позитивный сигнал, поскольку она исторически коррелирует с индексом S&P500.

Инвестиционная идея: Buy104.24/104.10 и take profit 104.50

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Сегодня вечером Минфин США проведет размещение облигаций на сумму $130 млрд. Это будет самый большой ежедневный объем изъятия ликвидности из финансовой системы в этом году. Для евро это негативный сигнал и на этом фоне можно ожидать технической коррекции. Завтра Минфин США проведет погашение облигаций в объеме $5 млрд, что улучшит финансовые условия на рынке. Восходящий тренд в данной валютной паре будет продолжен  и евро может протестировать отметку 1.21 до заседания ЕЦБ, которое намечено на 10 декабря.

Инвестиционная идея: флэт 1.1930 -1.2000.

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне бычьего ралли на рынке нефти. Инвесторы увеличивают позиции в нефти, поскольку ожидают старта вакцинации в мире уже через три недели. Для нефтяного рынка это позитивный сигнал, поскольку в 2021 году увеличится потребление нефтепродуктов, а сделка ОПЕК+ приведет к существенному сокращению запасов углеводородов. С другой стороны, торговые переговоры между Великобританией и Евросоюзом проходят тяжело, и обе стороны по-прежнему не готовы прийти к консенсусу, что не добавляет оптимизма инвесторам.

Инвестиционная идея: флэт 1.3290 -1.3380.

USDJPY:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, Минфин США сегодня проведет размещение облигаций в объеме $130 млрд, что окажет положительное влияние на стоимость доллара. Казначейство изымает ликвидность из финансовой системы в большом объеме, что будет способствовать краткосрочному укреплению доллара. Во-вторых, восходящий тренд на американском фондовом рынке окажет дополнительную поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с индексом S&P500.

Инвестиционная идея: Buy103.70/103.50 и take profit 104.05

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Накануне торги проходили достаточно спокойно, поскольку американские инвесторы отсутствовали из-за Дня благодарения. Сегодня многие из американских участников рынка вновь будет отсутствовать, и вернутся к активным торгам только лишь в понедельник. Сегодня ФРС не проводит операций на открытом рынке, а Минфин проведет размещение облигаций на сумму $21 млрд. Изъятие долларовой ликвидности из финансовой системы может оказать негативное влияние на котировки единой европейской валюты. Евро может протестировать вчерашний минимум, однако для более сильного нисходящего тренда сейчас нет причин.

Инвестиционная идея: флэт 1.1895 -1.1955.

GBPUSD:

Накануне политики из Великобритании и Евросоюза прокомментировали ход торговых переговоров по Brexit. Великобритания хочет возобновить личные торговые переговоры с Европейским союзом, заявил пресс-секретарь премьер-министра Бориса Джонсона. “Мы хотим возобновить личные переговоры, но Евросоюз должен решить, когда и если они начнутся”, - сказал Джеймс Слэк. Великобритания и Европейский Союз могут заключить торговую сделку по Brexit, и форма такой сделки ясна, но Лондон не подпишет соглашение любой ценой, анонсировал британский министр финансов Риши Сунак. Глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что Е.С. готов к возможности выхода Великобритании из блока без нового торгового соглашения, несмотря на “подлинный прогресс” в извилистых переговорах по Brexit. Какой из всего этого можно сделать вывод? Стороны готовы заключить соглашение, но нас ожидает долгий и изнурительный процесс торговых переговоров.

Инвестиционная идея: флэт 1.3320 -1.3410.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, индекс долларовой корзины USDX находится в одном шаге от обновления двухлетнего минимума, после чего нисходящий тренд может ускориться, и мы увидим снижение курса американской валюты на 1,5%. С другой стороны, я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке, что может оказать поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с индексом S&P500.

Инвестиционная идея: флэт 103.70 -104.45.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

США: День благодарения.

EURUSD:

Накануне вечером ФРС США опубликовала протокол своего последнего заседания. Менеджер операций на открытом рынке Лори Логан заявила, что первичные дилеры рынка облигаций ожидают от Федерального Резерва повышения ставок только в 2024 году, а текущий объем покупок облигаций в размере $120 млрд будет продолжен до конца 2021 года, после чего стимулирующая программа будет постепенно сокращаться. Здесь стоит отметить, что ФРС всегда внимательно прислушивается к мнению первичных дилеров, поскольку получает от них рыночную информацию и действия ФРС практически всегда совпадают с мнением дилеров. Таким образом, мы получаем сигнал о том, что высокий темп роста денежной массы в США будет сохранен еще как минимум год, что, в конечном счете, негативно для курса доллара.

Инвестиционная идея: Buy1.1908/1.1885 и take profit 1.1937

GBPUSD:

Руководство Банка Англии призывает британских политиков заключить торговую сделку с Евросоюзом, иначе экономике грозит серьезная угроза, которая может иметь более радикальные последствия, чем пандемия коронавирусной инфекции. Напомню, что Евросоюз выдвинул Лондону требование заключить сделку до 31 декабря 2020 года. Остается чуть более месяца и видимо руководители Банка Англии не хотят принимать экстренные меры, чтобы спасти экономику от коллапса. Борис Джонсон и его помощники по этому предложению пока ничего не ответили и торговые переговоры с Европейским Союзом будут продолжены в текущем формате.

Инвестиционная идея: флэт 1.3350 -1.3440.

USDJPY:

В течение дня следует ожидать спокойно торговли, поскольку американские инвесторы сегодня отдыхают. В Соединенных Штатах отмечают День благодарения и многие инвесторы вернуться к работе только лишь в понедельник. На этом фоне, оставшиеся участники рынка не будут спешить с открытием позиций. Индекс “страха” CBOE Volatility Index накануне опустился на девятимесячный минимум, что указывает на оптимизм инвесторов относительно перспектив американского фондового рынка. На этом фоне, можно ожидать продолжения роста рынка акций в Северной Америке в ближайшие дни, что окажет положительное влияние на данную валютную пару.

Инвестиционная идея: флэт 104.00 -104.65.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: объем продаж жилья на первичном рынке. 

18.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

EURUSD:

Европейская валюта сегодня попробует в пятый раз закрепиться за уровнем сопротивления 1.1890. Будет ли эта попытка успешная или пробой мы можем увидеть только после Дня Благодарения? Вопрос достаточно сложный, поскольку сейчас есть два разнонаправленных фактора. С одной стороны, долларовые процентные ставки на рынке межбанковского кредитования в Нью-Йорке и Лондоне находятся вблизи на историческом минимуме, и профицит долларовой ликвидности может оказать евро хорошую поддержку. С другой стороны, инвесторы активно продают золото, что негативно для евро, поскольку исторически оба актива коррелируют между собой. Желтый металл попал под волну распродаж на ожиданиях старта вакцинации населения в США в середине декабря. Инвесторы нисколько не сомневаются в том, что регулирующие органы 10 декабря одобрят заявку Pfizer. Для защитных активов, к которым в первую очередь относится золото, это негатив.

Инвестиционная идея: Buy1.1880/1.1860 и take profit 1.1930

GBPUSD:

Инвесторы активно скупают рисковые активы по всему миру, что позитивно для британской валюты, поскольку фунт исторически коррелирует с данными активами. Инвесторы увеличивают длинные позиции в акциях, высокодоходных валютах, нефти, меди и т.д. Если посмотреть на классический межрыночный коэффициент золото/нефть, он показатель впервые с весны этого года опустился ниже отметки 38. Данный коэффициент является мерилом “страха и жадности” на финансовых рынках. Когда показатель растет, на рынке доминирует страх, и инвесторы распродают рисковые активы. Когда показатель снижается, то на рынке доминирует жадность, и инвесторы покупают рисковые активы. Обычное значение для данного показателя находится в районе 25. Это означает, что нефть еще продолжит свой рост, а золото будет снижаться. Таким образом, инвесторы продолжат покупать рисковые активы, что позитивно для фунта.

Инвестиционная идея: Buy1.3340/1.3320 и take profit 1.3400.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок, на фоне избытка долларов в финансовой системе. На межбанке в Лондоне и Нью-Йорке ставки по долларовым кредитам находятся на историческом минимуме, что указывает на профицит ликвидности в банковской системе. Для доллара это серьезный негатив. С другой стороны, бычье ралли на фондовых рынках может оказать положительное влияние на данную валютную пару, поскольку она исторически коррелирует с американским фондовым рынком. Индекс DJI30 накануне обновил исторический максимум, индекс S&P500 находится в одном шаге от рекорда.  

Инвестиционная идея: флэт 104.10 -104.85.

Прогноз на неделю 23-27 ноября:

#SP500:

В новую пятидневку я ожидаю роста котировок на американском фондовом рынке. Основным “драйвером” роста я вижу увеличение избыточных резервов у американских коммерческих банков. За последнюю неделю резервы увеличились на $67,5 млрд, при этом неделей ранее показатель вырос на $9,43 млрд. Темп прироста ускорился, причем существенно! Для фондового рынка это позитивный сигнал, поскольку избыточные резервы позволяют банкирам увеличить объем спекуляций на фондовых биржах. Излишек ликвидности необходимо куда-нибудь пристроить, поскольку инфляция в США составляет 1,2%, и если деньги не будут работать, то они обесценятся. Можно купить государственные облигации, но доходность по ним сейчас меньше 0,2% - инфляцию это не перекрывает. Остается самый простой и проверенный способ – покупка акций.

Торговая рекомендация: Buy 3555/3535 и take profit 3645.

#BRENT:

На будущей неделе (1 декабря) ОПЕК+ проведет очередной саммит, где будет принято решение о квотах на добычу углеводородов. Саудовская Аравия по-прежнему агитирует своих коллег к продлению ограничений на добычу нефти в размере 2 млн барр/сутки на три месяца до 1 апреля 2021 года. Этот фактор сбалансирует рынок и позволит котировкам уверенно закрепиться выше отметки 45$/баррель. Дополнительный повод оптимизма для инвесторов это новости о вакцинах. Около миллиона человек уже прошли иммунизацию экспериментальной вакциной от коронавируса китайской компании Sinopharm, которая все еще находится на стадии клинических испытаний, сообщил глава компании Лю Цзинчжэнь. Это уже третья вакцина от COVID-19, которая показывает хорошие результаты в рамках заключительной фазы клинических исследований. Ее отличие от вакцин компаний Pfizer и Moderna заключается в том, что испытания проходят на 1 млн чел, а Pfizer и Moderna на 40 тыс. чел.

Торговая рекомендация: Buy44.90/43.25 и take profit 46.49

#Amazon:

На этой неделе акции Amazon могут продемонстрировать хороший восходящий тренд, поскольку в “черную пятницу” 27 ноября компания может существенно увеличить продажи. Вторая волна пандемии COVID-19 заставляет людей все больше и больше пользоваться услугами интернет-магазинов. В минувшем году Walmart и Amazon стали главными бенефициарами “черной пятницы” – компании нарастили выручку на 53% и 37% соответственно. В этом году, с учетом пандемии коронавируса, компании могут поменяться местами.

Торговая рекомендация: Buy3074/3008 и take profit 3182.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Еврозона: индекс деловой активности в производственном секторе

12.30 мск. Великобритания: индекс деловой активности в производственном секторе

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне публикации негативного релиза по индексу PMI в промышленности еврозоны. Вторая волна пандемии COVID-19 в Европе может заставить бизнес пересмотреть свои планы на четвертый квартал. Американская компания Pfizer в пятницу подала заявку в регулирующие органы США на ускоренную регистрацию вакцины от COVID-19. Рассмотрение заявки намечено на 10 декабря. В ближайшие дни компания планирует подать заявку на регистрацию вакцины от COVID-19 для применения во всем мире. Но этот фактор представителями европейской промышленности будет учитываться только в следующем месяце, поскольку индекс PMI составлялся на середину ноября и эта новость не учитывалась. С другой стороны, инвесторы будут выкупать коррекции по евро, поскольку на межбанке по-прежнему сохраняется избыток долларов ликвидности. Ставки по межбанковским кредитам в долларах по-прежнему находятся на историческом минимуме, в такие периоды доллару тяжело продемонстрировать сильный рост. 

Инвестиционная идея: флэт 1.1835 -1.1905

GBPUSD:

Инвесторы ожидаю сегодня выхода умеренно негативных данных по деловой активности в британской промышленности. На этом фоне, можно ожидать небольшого снижения фунта. На мой взгляд, коррекция по фунту будет краткосрочной, после чего восходящий тренд будет продолжен. Мир сейчас стоит на пороге создания полноценной вакцины от коронавирусной инфекции. Pfizer подала заявку в регулирующие органы США на ускоренную регистрацию вакцины. Хотелось бы отметить динамику рынка меди – данный металл сейчас торгуется вблизи шестилетнего минимума. Медь рассматривается инвесторами, как опережающий сигнал развития мировой экономики. Если ожидается экономический рост, то инвесторы активно скупают медь, если ожидается экономический спад, то металл попадает под мощную волну распродаж. Сильный рост котировок меди, который наблюдается последние 8 месяцев сигнализирует о том, что инвесторы готовятся к росту мировой экономики.

Инвестиционная идея: флэт 1.3260 -1.3345

USDJPY:

ФРС США согласилась вернуть Минфину неистраченные $455 млрд из фонда борьбы с COVID-19, чтобы Конгресс смог повторно ассигновать данную сумму на другие цели. В марте Конгресс США одобрил пакет по стимулированию пострадавшей от последствий пандемии экономики страны в размере $2,2 трлн, который предусматривал выделение $500 млрд на создание различных механизмов экстренного кредитования по линии ФРС. Минфин начинает собирать все возможные средства, чтобы в ближайшее время инициировать новый пакет помощи американской экономике. Для американского рынка акций это позитивный сигнал поскольку, чем больше средств будет предоставлено населению и бизнесу, тем будет больше доходов у корпораций. Поскольку данная валютная пара исторически коррелирует с индексом S&P500, то можно ожидать роста котировок.

Инвестиционная идея: Buy103.55/103.40 и take profit 104.10.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Федеральная Резервная Система опубликовала свежую порцию статистики по денежным мультипликаторам. Баланс ФРС за последнюю неделю увеличился на $67,66 млрд., при этом неделей ранее показатель вырос на $17,93, млрд. Темп прироста ускоряется, что негативно для американской валюты. Федеральный Резерв увеличил объем покупки казначейских и ипотечных облигаций, что способствовало увеличению активов на балансе. Активы на балансе обновили исторический максимум и теперь составляют $7,24 трлн. Отмечу, что на этой неделе свою статистику опубликовал также ЕЦБ, баланс которого увеличился на  €36,57 млрд. Таким образом, баланс ФРС растет быстрее ЕЦБ, что позитивно для данной валютной пары.

Инвестиционная идея: Buy1.1870/1.1850 и take profit 1.1925

GBPUSD:

Сегодня вечером Федеральный Резерв проведет операции на открытом рынке, где купит казначейских и ипотечных облигаций на сумму $12,82 млрд и $6,71 млрд соответственно. Общий объем операций составит $19,53 млрд., что является максимальным уровнем за последние две недели. Это негативный сигнал для американского доллара, поскольку увеличение ликвидности в финансовой системе способствует снижению курса американской валюты. Инвесторы сегодня активно скупают энергоносители, что будет оказывать дополнительное давление на доллар, поскольку исторически нефть и американская валюта торгуются в разных направлениях.

Инвестиционная идея: Buy1.3255/1.3235 и take profit 1.3311.

USDJPY:

Показатель денежной массы М2 в Соединенных Штатах обновил исторический максимум и превысил отметку $19 трлн. За последнюю неделю денежная масса увеличилась на $172,4 млрд, при этом неделей ранее показатель вырос на $56 млрд. Темп прироста в годовом выражении обновил исторический максимум и составляет 25,3%, предыдущий рекорд продержался два месяца и составлял 24,7%. Столь стремительный рост денежной массы не оставляет инвесторам иного выбора, как продавать американский доллар.

Инвестиционная идея: Sell104.00/104.20 и take profit 103.69.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Сегодня в отсутствии важной макроэкономической статистики на ход торгов сильное влияние будут оказывать два фактора. Во-первых, Минфин США и ФРС проведет очередные операции на открытом рынке, в рамках которой в финансовую систему будет предоставлено ликвидности в объеме $6,62 млрд. Это в пять раз больше, чем накануне. Однако самый большой объем ликвидности поступит завтра, когда ФРС купит казначейских облигаций на сумму $12,82 млрд. Для доллара это негативный сигнал. Во-вторых, рост цен на нефть будет оказывать дополнительное давление на доллар, поскольку черное золота и американская валюта исторически торгуются в разных направлениях.

Инвестиционная идея: Buy1.1840/1.1820 и take profit 1.1890.

GBPUSD:

У быков есть хорошие шансы на тестирование двухмесячного максимума. Избыток долларов в финансовой системе оказывает негативное влияние на стоимость американской валюты. Ставки на рынке межбанковского кредитования в США по-прежнему ниже ставки ФРС по избыточным резервам, что указывает на существенный профицит долларовой ликвидности. Когда у банкиров много долларов, то курс доллара снижается. Дополнительную поддержку фунту будут оказывать цены на нефть. Инвесторы наращивают длинные позиции в черном золоте, поскольку американская компания Pfizer заявила, что эффективность её вакцины от COVID-19 на завершающей стадии клинических испытаний, в которой участвовали 40 тыс. добровольцев, составила 95%. В ближайшие несколько дней вакцина будет представлена на одобрение в регулирующие органы.

Инвестиционная идея: Buy1.3220/1.3200 и take profit 1.3291

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне избыточной долларовой ликвидности в финансовой системе. Ставки по долларовым кредитам на межбанке по-прежнему находятся в области исторического минимума, и в такие периоды доллар чувствует себя плохо. С другой стороны, компания Pfizer на следующей неделе подаст документы для регистрации вакцины от COVID-19. Дональд Трамп ранее заявлял, что FDA будет регистрировать вакцины в максимально короткие сроки, чтобы как можно раньше начать вакцинацию населения. Таким образом, к Новому году можно ожидать появления вакцины. На этом фоне, я жду продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке, что в свою очередь может оказать поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с индексом S&P500.

Инвестиционная идея: флэт 103.35 -104.20.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.00 мск. Великобритания: индекс потребительских цен за октябрь.

EURUSD:

Избыток долларов в мировой финансовой системе оказывает позитивное влияние на котировки данной валютной пары. ФРС и Минфин США на этой неделе “закачивают” ликвидность в большом объеме, что вынуждает инвесторов избавляться от доллара. Индекс долларовой корзины USDX торгуется в области двухлетнего минимума и сейчас не видно причин для изменения тренда. В то же время, я не рассчитываю на сильный рост евро, поскольку ЕЦБ вновь увеличил объем покупки активов. За последнюю неделю активы на балансе ЕЦБ увеличились на € 36,57 млрд, против € 21,14 млрд неделей ранее. Для евро это негативный сигнал, который будет сдерживать инвесторов от активных покупок.

Инвестиционная идея: Buy1.1855/1.1840 и take profit 1.1905.

GBPUSD:

С открытия европейской сессии Национальный офис статистики Великобритании опубликует релиз по инфляции за октябрь. Сокращение потребительских расходов и снижение цен на энергоносители указывают на то, что мы не увидим роста индекса потребительских цен. Для фунта это нейтральный фактор. Низкие ставки по долларовым кредитам на межбанке в Лондоне будут способствовать продолжению восходящего тренда в данной валютной паре. Отмечу, что текущие уровни малопривлекательны для покупок фунта, и я бы дождался небольшой коррекции, после чего можно открывать позиции Buy.

Инвестиционная идея: Buy1.3238/1.3210 и take profit 1.3300

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне избытка долларов в мировой финансовой системе, поскольку ФРС США на этой неделе почти в два раза увеличил объем покупок казначейских и ипотечных облигаций. С другой стороны, я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке, что может оказать поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с индексом S&P500. Сегодня в Азии фондовый индекс Taiwan Weighted обновил исторический максимум, что позитивно для американского рынка акций. Компаний из Тайваня исторически взаимосвязаны с американским бизнесом.

Инвестиционная идея: флэт 103.60 -104.50.

Прогноз на неделю 16-20 ноября:

#SP500:

Американский фондовый рынок на минувшей неделе обновил исторический максимум и сейчас торгуется в 2,5% от нового рекорда. Текущая ситуация в американской финансовой системе предполагает продолжение тренда. Во-первых, увеличиваются активы на балансе ФРС. За последнюю неделю показатель вырос на $17,93 млрд., при этом неделей ранее показатель вырос на $11,17 млрд. Темп прироста ускоряется, что позитивно для рынка акций. Во-вторых, ускоряет темп роста денежной массы, которая за последнюю неделю увеличилась на $56 млрд., против роста на $23 млрд. неделей ранее. Денег в финансовой системе становится всё больше и больше, что позволяет рассчитывать на рост котировок фондового индекса #SP500.

Торговая рекомендация: Buy 3600/3565 и take profit 3675.

#BRENT:

На этой неделе состоится заседание мониторингового комитета ОПЕК+, где должно быть принято решение относительно изменения квот на добычу углеводородов с 1 января. Несколько дней назад ОПЕК опубликовал свежий ежемесячный релиз, где отметил будущее сокращение спроса на нефть ввиду второй волны коронавируса в мире. На этом фоне, Россия и Саудовская Аравия рассматривают возможность продления ограничений на добычу нефти до 1апреля 2021 года. Для нефтяного рынка это позитивный сигнал! Я ожидаю обновление восьмимесячного максимума, который расположен на отметке 46.49.

Торговая рекомендация: Buy42.64/41.80 и take profit 46.49

#ASX:

Восходящий тренд на товарном рынке будет оказывать хорошую поддержку австралийскому фондовому рынку, поскольку Австралия экспортирует значительный объем железной руды, угля, меди и золота. Инвесторы увеличивают длинные позиции на товарном рынке, поскольку мягкая кредитно-денежная политика Федерального Резерва позволяет использовать дешевые кредиты для финансирования спекулятивных операций на товарных биржах. На минувшей неделе индекс ASX обновил восьмимесячный максимум и в новую пятидневку я ожидаю продолжения тренда.

Торговая рекомендация: Buy6392/6344 и take profit 6548.