События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за апрель (предыдущее значение 0.0% г/г; прогноз -0.1% г/г).

12.00 мск. Еврозона: Уровень безработицы за март (предыдущее значение 10.3%; прогноз 10.3%).

15.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за март (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз 0.1% м/м).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать развитие нисходящей тенденции по трем причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Во-вторых, в самый разгар европейской торговой сессии Евростат опубликует релиз по инфляции в еврозоне за апрель и на фоне вчерашних слабых данных из Германии, сегодня трудно ожидать позитивного отчета. Инфляция является важнейшим индикатором для валютного рынка и инвесторы не смогут проигнорировать этот отчет. Соединенные Штаты напротив, могут порадовать трейдеров позитивным релизом по расходам на личное потребление, поскольку накануне квартальный отчет по Core PCE продемонстрировал рост на 2,1% кв/кв.  В-третьих, на финансовых площадках наблюдается рост “аппетита к риску”, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1395/1.1420 и фиксировать прибыль на отметке 1.1305.

GBP/USD:

До открытия торгов в США следует ожидать роста котировок, после чего может наступить откат на фоне фиксации прибыли по длинным позициям перед выходными. Что может послужить драйвером для восходящего тренда? Во-первых, устойчивый спрос на товарном рынке (рост котировок нефти, металлов) оказывает негативное влияние на доллар, поскольку стоимость сырья деноминирована в американской валюте. Во-вторых, на долговом рынке по-прежнему наблюдается рост доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы и положительно скажется на стоимости фунта. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.465/1.4575 и фиксировать прибыль на отметке 1.4660.

USD/JPY:

На фоне слабой макроэкономической статистики из Японии, а также роста “аппетита к риску” необходимо формировать длинные позиции в течение дня. Национальный орган статистики накануне отрапортовал о замедлении инфляции и расходов домохозяйств, а Банк Японии понизил свои прогнозы по инфляции и ВВП на 2016 и 2017 г.г. На мой взгляд, инвесторы слишком пессимистично отреагировали на желание монетарных властей Страны восходящего солнца взять паузу в деле изменения кредитно-денежной политики. Глава Банка Японии Харухико Курода в четверг заявил, что готов предпринять меры на любом из совещаний центрального банка в случае необходимости. Нельзя обойти стороной и восходящую тенденцию на европейской фондовом рынке, под закрытие торговой сессии. Инвесторы активно наращивали длинные позиции на откатах, в лидерах рынка были бумаги банковского сектора, что указывает на желание трейдеров рисковать. В этой связи, следует ожидать давление на японскую йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 107.20/106.80 и фиксировать прибыль на отметке 108.50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу