Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
FreshForex
Записей в блоге: 1150
Отрицательные реальные процентные ставки в США
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14.00 мск. Великобритания: решение по основной процентной ставке Банка Англии.

15.30 мск. США: число закладок новых фундаментов.

 

EURUSD:

ФРС США ждет роста инфляции в следующем году до 1,7% и обещает удерживать процентные ставки на уровне 0,1% до 2024 года. Такая ситуация сигнализирует о том, что реальная отрицательная процентная ставка в Штатах в следующем году увеличится с текущих 1,2% до 1,6%. Для американского доллара это негативный сигнал, поскольку реальные отрицательные процентные ставки вынуждают инвесторов покупать высокодоходные активы. На этой неделе мы видим хороший спрос на нефть, что также окажет дополнительное давление на доллар, поскольку европейская валюта и черное золото исторически коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: Buy 1.1750/1.1730 и take profit 1.1850

 

GBPUSD:

Банк Англии огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. Накануне был опубликован релиз по инфляции за август, который оказался чуть лучше ожиданий инвесторов - рост индекса потребительских цен составил 0,2% г/г. На первый взгляд, может показаться, что это хорошая новость. Однако необходимо понимать, что инфляция опустилась на минимум с 1989 года. Банк Англии сегодня может указать на дефляционные риски в краткосрочной перспективе, при этом “жесткий” BREXIT может вызвать рост инфляции в Великобритании. На мой взгляд, фунт после публикации стенограммы Банка Англии в течение получаса продемонстрирует всплеск волатильности в обе стороны, после чего я ожидаю спокойно торговли.

Торговая рекомендация: флэт 1.2870 -1.2970.

 

USDJPY:

ФРС США накануне огласила итоги своего двухдневного заседания по кредитно-денежной политике. Регулятор оставил ставку на текущем уровне 0,1% и обещает удерживать ее до 2024 года. Центробанк обещает в ближайшие несколько месяцев покупать казначейские и ипотечные облигации в текущем объеме, который составляет $80  млрд. и $40 млрд. в месяц соответственно. Были пересмотрены в позитивную сторону прогнозы по ВВП и занятости. Инфляция достигнет цели в 2% только лишь в 2023 году. В целом, итоги заседания ФРС позитивны для американского рынка акций и пары USDJPY, поскольку инструменты коррелируют между собой.  

Торговая рекомендация: Buy 104.95/104.70 и take profit 105.50

На межбанке избыток долларовой ликвидности
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

21.00 мск. США: решение FOMC по основной процентной ставке

 

EURUSD:

Основным событием дня станет оглашение итогов заседания ФРС США. Предыдущее заседание Федрезерв проводил 29 июля и тогда доходность 2-х летних казначейских облигаций, которая тесно коррелирует со ставкой ФРС, составляла 0,14%. Сейчас мы наблюдаем тот же уровень и это означает, что  ФРС не будет изменять сегодня процентные ставки. Что касается программы выкупа активов (казначейских и ипотечных облигаций), то и здесь изменений ожидать не стоит – Пауэлл несколько раз в последние недели говорил  о том, что текущий объем QE достаточен для поддержки экономики. Отмечу, что на рынке межбанковского кредитования в Лондоне годовые ставки по долларовым кредитам опустились на исторический минимум, достигнув отметки 0,4%. На межбанке избыток долларовой ликвидности и в такие периоды следует ожидать снижения курса американской валюты. 

Торговая рекомендация: Buy 1.1830/1.1815 и take profit 1.1898

 

GBPUSD:

Министр финансов Риши Сунак заявил накануне, что Соединенное Королевство  хочет заключить торговую сделку с Евросоюзом. Сунак также добавил, что переговоры проходят тяжело, однако обеим сторонам необходимо прийти к консенсусу. Видимо Б. Джонсон решил использовать стратегию Д. Трампа: вначале запугать Е.С. жестким Brexit, после чего предложить новый раунд переговоров, где договориться с Брюсселем на выгодных для себя условиях. У Трампа такой подход работает хорошо, возможно и у Джонсона тоже получится “дожать” Европейский союз. Сейчас инвесторы уже не так пессимистичны, как на прошлой неделе. На этом фоне, фунт может продемонстрировать умеренный рост котировок в течение дня.

Торговая рекомендация: Buy 1.2870/1.2851 и take profit 1.2930

 

USDJPY:

С одной стороны, можно ожидать снижения котировок, поскольку отрицательные реальные процентные ставки в Соединенных Штатах не оставляют инвесторам иного выбора, как продавать американский доллар. С другой стороны, инвесторы активно покупать акции на американских фондовых биржах, что может оказать хорошую поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с индексом S&P500. Минфин США  увеличивает государственные расходы перед президентскими выборами, чтобы Дональд Трамп набрал “политические очки”. Рост государственных расходов всегда положительно воспринимается инвесторами на рынке акций.

Торговая рекомендация: флэт 105.00 -105.78

Минфин США увеличивает расходы
0

Прогноз на неделю 14-18 сентября:

#SP500:

За последнюю неделю счет Казначейства Минфина США в Федеральном Резерве похудел на $28 млрд. За последние полтора месяца показатель сократился на $205 млрд. Минфин увеличивает государственные расходы и будет это делать дальше, поскольку меньше двух месяцев остается до очередных выборов президента США. Увеличение гос. расходов всегда положительно воспринимается инвесторами на фондовом рынке, поскольку рост расходов означает увеличение доходов корпораций. Расходы одних всегда равны доходам других. Чем выше доходы корпораций, тем выше капитализация бизнеса. На этом фоне, я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке.

Торговая рекомендация: Buy 3365/3350 и take profit 3450.

 

#BRENT:

Основным событием недели станет заседание ФРС США, которое намечено на среду 16 сентября. Какая взаимосвязь между ФРС и нефтью? ФРС контролирует американский доллар, а черное золото котируется в долларах. Чем выше курс доллара, тем меньше стоит нефть и наоборот. Рынок не ждет от ФРС изменения процентных ставок, поскольку сейчас ставка по избыточным резервам находится на историческом минимуме и составляет всего лишь 0,1%. При этом руководители ФРС отметят необходимость дальнейшей реализации программы QE в текущем объеме, который составляет $120 млрд. (80 млрд. приходится на покупку казначейских облигаций и 40 млрд. на покупку ипотечных облигаций). Для доллара это негативный сигнал, поскольку, чем больше ФРС выкупает облигаций на рынке, тем ниже курс доллара. На этом фоне, я жду роста нефтяных котировок в  новую пятидневку.

Торговая рекомендация: Buy40.00/39.11 и take profit 44.01

 

#Facebook:

Facebook является крупнейшей в мире социальной сетью. Ежедневно компания зарабатывает на рекламе и платных сервисах $193 млн. Facebook это не только социальная сеть, компании принадлежат такие проекты, как WhatsApp и Instagram. В этом году весь мир “погрузился” в пандемию COVID-19. Многие компании потеряли существенную часть своих доходов. Facebook пандемия не страшна! Выручка компании демонстрирует стабильный рост даже в условиях COVID-19. Дональд трамп и его команда заявляют о том, что вакцина от короновируса будет готова через месяц, и этот фактор окажет дополнительную поддержку акциям Facebook, поскольку по мере завершения пандемии компании сможет увеличить доходы от рекламы в интернете.

Торговая рекомендация: Buy264.15/259.44 и take profit 272.18

Рост инфляции в США губителен для доллара
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Пятничная статистика по инфляции в США за август может вызвать новую волну распродаж американского доллара. Темп прироста индекса потребительских цен составил 1,3% г/г, что оказалось пятимесячным максимумом. При этом базовый ИПЦ, который не включает в себя стоимость энергоносителей продуктов питания, вырос на 1,7% г/г. Инвесторы хоть и ожидали роста обоих показателей, но итоговые значения оказались выше консенсуса. Почему рост инфляции негативен для доллара? Доходность по краткосрочным американским казначейским облигациям находится в пределах диапазона учетной ставки ФРС 0-0,25% и при росте инфляции увеличивается отрицательная реальная доходность. К примеру, в прошлом месяце инфляция была на уровне 1%, а доходность годовых облигаций 0,12% - в итоге получилась отрицательная реальная доходность 0,88%. Сейчас инфляция 1,3%, а доходность облигаций 0,14% - отрицательная доходность увеличилась и составляет 1,16%. Инвесторам нужная положительная реальная доходность, они хотят зарабатывать, а в американских облигациях этого не получится сделать, что будет способствовать снижению курса доллара, поскольку капитал будет уходить из доллара в другие активы, где есть хорошая доходность. 

Торговая рекомендация: Buy 1.1830/1.1815 и take profit 1.1900

 

GBPUSD:

Британская валюта выглядит перепроданной, однако геополитическая напряженность между Соединенным Королевством и Европейским Союзом не позволяет уверенно говорить о технической коррекции. Европейский Союз в пятницу активизировал планирование BREXIT “без сделки”, после того, как правительство премьер-министра Бориса Джонсона отказалось отозвать план по разрыву соглашения. “Великобритания не предпринимала взаимных действий в отношении фундаментальных принципов и интересов ЕС”, - сказал главный переговорщик Евросоюза Мишель Барнье. “Никто не должен недооценивать практические, экономические и социальные последствия сценария “без сделки” - добавил он. При этом Британия заключила с Японией соглашение о свободной торговле. Возможно, что и с Е.С. британцы найдут общий язык, но ситуация выглядит неопределенной.

Торговая рекомендация: флэт 1.2775 -1.2845.

 

USDJPY:

На ход торгов сильное влияние будет оказывать динамика американского фондового рынка, поскольку японская йена является валютой фондирования №1 в операциях carry trade. ФРС США опубликовала свежую статистику по избыточным резервам американских коммерческих банков, где отмечает рост резервов в августе на $ 81,18 млрд. рост избыточных резервов происходит за счет мягкой кредитно-денежной политики ФРС. Рост показателя всегда оказывает положительное влияние на американский фондовый рынок, поскольку банкиры могут покупать акции, чтобы получить высокую доходность на свой капитал. Сейчас выгодно покупать акции, а не облигации с доходностью 0,14% годовых, поскольку доходность облигаций на 1,16% ниже инфляции. На этом фоне, я ожидаю роста котировок USDJPY в течение дня.

Торговая рекомендация: Buy 105.95/105.79 и take profit 106.38.

ЕЦБ не будет мешать укреплению евро
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: индекс потребительских цен за август.

 

 

EURUSD:

ЕЦБ накануне огласил итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. Монетарный регулятор отменил восстановление экономики после весенней рецессии и указал на необходимость сохранения мягкой кредитно-денежной политики. Необходимо отметить комментарий главы ЕЦБ относительно динамики курса евро: "наш мандат заключается в ценовой стабильности, и очевидно, что в той мере, в какой рост курса евро оказывает отрицательное давление на цены, мы должны внимательно следить за этой ситуацией", - сказала К. Лагард. "Но как вы знаете, мы не таргетируем валютные курсы", - добавила она. Этот фактор успокоил инвесторов, которые ранее переживали, что ЕЦБ будет вмешиваться в ход торгов на валютном рынке, чтобы не допустить чрезмерного укрепления курса европейской валюты. Восходящий тренд на рынке драгоценных металлов окажет поддержку евро, поскольку валюта Старого света исторически коррелирует с золотом. Инвесторы на этой неделе наращивают “лонги” по желтому металлу.

Торговая рекомендация: Buy 1.1820/1.1800 и take profit 1.1900

 

GBPUSD:

Геополитическая напряженность между Великобританией и европейским Союзом нарастает, что оказывает негативное влияние на стоимость фунта. Причиной разногласий отношений между Лондоном и Брюсселем стал представленный в среду британским правительством законопроект, призванный регулировать торговые отношения между составными частями Соединенного Королевства с момента завершения переходного периода после Brexit 31 декабря 2020 года. Евросоюз может начать торговую войну против Великобритании, если Лондон нарушит условия соглашения о Brexit. Возможно, что британцы решили запугать Евросоюз, чтобы получить от них уступки. Возможно, что британцы решили взять пример с Дональда Трампа, который вначале всех запугивает, а потом проводит переговоры с выгодой для себя. Борис Джонсон много раз хорошо отзывался о Трампе и возможно, что он решил использовать стиль ведения переговоров своего американского друга. Если это так, то ситуация в этой валютной паре может резко измениться и фунт может продемонстрировать сильный рост котировок.

Торговая рекомендация: флэт 1.2785 -1.2885.

 

USDJPY:

Я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке, что положительно отразится на котировках USDJPY. Почему инвесторы будут покупать американские акции? Во-первых, спрэд доходности трехмесячных и десятилетних казначейских облигаций демонстрирует рост на этой неделе, что указывает на рост “аппетита к риску”. Инвесторы готовы рисковать и покупать высокодоходные активы. Во-вторых, на американском денежном рынке ставка по межбанковским кредитам SOFR сейчас ниже ставки по избыточным резервам ФРС США, что указывает на профицит ликвидности в банковской системе.  В такие периоды банкиры охотно покупают ценные бумаги, чтобы получить высокий доход на свой капитал.

Торговая рекомендация: Buy 106.05/105.85 и take profit 106.48.

Пойдет ли ЕЦБ на решительные меры сегодня?
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14.45 мск. Еврозона: публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке

18.00 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

 

 

EURUSD:

ЕЦБ сегодня огласит свой вердикт по монетарной политике. На рынке нет сомнений, что учтенная ставка останется на прежнем уровне. Вся интрига заключается в возможном изменении программы выкупа активов. Некоторые европейские коммерческие банки допускают возможность увеличение объема выкупа государственных облигаций стран Еврозоны. Они ссылаются на дефляцию в Старом свете, которая была зафиксирована в августе. Пойдет ли К. Лагард на такой шаг сегодня или это будет отложено до лучших времен? Я ожидаю развития второго сценария. Руководители ЕЦБ исторически не любят действовать быстро. Достаточно вспомнить 2014 года, когда Марио Драги всячески избегал возможность введения дополнительных стимулов и пока “гром не грянул” он ничего не делал. Лагард уже заявляла, что не видит целесообразности в дополнительном смягчении монетарной политики и желает, чтобы руководители Еврозоны увеличивали дефицит бюджета, тем самым за счет дополнительных государственных расходов можно избежать дефляции в Старом свете. На мой взгляд, Лаград сегодня скажет, что  ЕЦБ готов в любую минут увеличить пакет стимулов, но не сейчас. Как это событие отразится на евро? В целом, нейтрально. Для европейского рынка акций это умеренный позитив, поскольку все прекрасно понимают, что в ближайшем будущем эти стимулы всё-таки придется ввести, а чем больше стимулов, тем дороже акции. На этом фоне, я жду роста немецкого индекса #DAX30 в область максимума 3 сентября, который расположен на отметке 13461.5. 

Торговая рекомендация: флэт 1.1775 -1.1855

 

 

GBPUSD:

Мелодрама под названием BREXIT вновь приковывает к себе внимание. Накануне британские политики заявили о готовности нарушить договоренности, которые были ранее заключены между Соединенным Королевством и Европейским Союзом. Британцы по-прежнему не желают идти на уступки Е.С. и считают соглашение по BREXIT, которое предлагает Брюссель, крайне неудобным для Великобритании. Британский премьер-министр Борис Джонсон всячески отвергает инициативу Евросоюза. Чем закончится этот “многосерийный сериал” (референдум по BREXIT был в июне 2016 г.), пока никто не знает. Действующие актеры мечутся из стороны в сторону. Либо британские политики не знают, что им делать, либо они пытаются выиграть время, чтобы разработать новую программу. Ситуация запутанная и сейчас целесообразно не торговать в данной валютной паре. 

Торговая рекомендация: флэт 1.2965 -1.3055.

 

USDJPY:

Сегодня я жду продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке, что положительно отразится на стоимости данной валютной пары, поскольку инструменты исторически коррелируют между собой. Сегодня Федеральный Резерв купит казначейских облигаций на сумму $6.02 млрд., что является максимальным объемом с 1 сентября. Такой объем стимулов  со стороны ФРС будет положительно воспринят инвесторами. Дональд Трамп и его коллеги по Республиканской партии готовят новую программу поддержки населения и малого бизнеса, что также добавляет оптимизма инвесторам на рынке акций. У Трампа остается меньше двух месяцев до выборов и ему сейчас необходимо набирать “политический капитал” за счет различных программ помощи населению и бизнесу.

Торговая рекомендация: Buy 105.95/105.75 и take profit 106.44.

Переговоры Великобритании и Евросоюза
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

На рынке межбанковского кредитования в Лондоне долларовая трехмесячная ставка Libor, которая является эталонной для европейского денежного рынка, в начале недели продемонстрировала снижение, что не позволяет рассчитывать на укрепление курса доллара. В последние дни EURUSD консолидируется в области 1.1800 и это можно рассматривать, как техническую коррекцию после бурного роста котировок. Евро стало корректироваться после тестирования психологического уровня 1.2000. Не зря же эти уровни называют “психологическими” – здесь у трейдеров возникает желание зафиксировать прибыль и начинается коррекция. На товарном рынке трейдеры начинают покупать золото, что также хорошо для европейской валюты, поскольку между активами исторически наблюдается прямая корреляция. Сегодня можно ожидать краткосрочного роста котировок, а сильные движения будут уже завтра, когда ЕЦБ огласит свой вердикт по монетарной политике.

Торговая рекомендация: Buy 1.1770/1.1755 и take profit 1.1825.

 

 

GBPUSD:

Стартовали новые переговоры по Brexit между Великобританией и Европейским Союзом. Предварительные итоги нового раунда переговоров должны быть озвучены в пятницу. Финансовые СМИ почему-то уверенно пишут о том, что переговоры будут неудачными и это серьезный негатив для фунта. Отмечу, что СМИ редко говорят правду, в основном их задача заключается в том, чтобы “подогреть интерес” у читателей, чтобы максимально заработать на рекламе. Ситуация может измениться в любой момент и я нисколько не удивлюсь, если последуют позитивные комментарии британских и европейских политиков, и фунт продемонстрирует мощное ралли, поскольку сейчас британская валюта сильно перепродана. Что мы имеем в сухом остатке? Сейчас целесообразно подождать пятницы, получить комментарии политиков и после этого спокойно торговать.

Торговая рекомендация: флэт 1.2935 -1.3025.

 

USDJPY:

На ход торгов сильное влияние оказывает динамика американского фондового рынка. Банкиры и хедж-фонды рассматривают йену, как валюту фондирования в операциях carry trade. Поскольку ЦБ Японии удерживает отрицательную процентную ставку, то займы в йенах выглядят привлекательными для покупок высокодоходных активов. На американском фондовом рынке последние четыре дня наблюдается техническая коррекция, после бурного роста котировок. Финансовые СМИ активно тиражируют эту тему и говорят о грядущем обвале фондового рынка. Будет ли паника на рынке и обвал цен? На мой взгляд, нет. Почему? Я ориентируюсь в первую очередь на динамику рынка американских казначейских облигаций. Если спрэд доходности трехмесячных и десятилетних облигаций не снижается, то обвала на рынке ожидать не стоит. Сейчас именно такая ситуация. Показатель стабильно находится на отметке плюс-минус 0,57%. На этом фоне, я ожидаю завершения коррекции на рынке акций в Северной Америке и роста основных фондовых индексов, что положительно отразится на стоимости USDJPY.

Торговая рекомендация: Buy 105.80/105.60 и take profit 106.24.

О чем говорит коэффициент золото/медь?
0

Прогноз на неделю 7- 11 сентября:

#SP500:

Последние два торговых дня на американском фондовом рынке наблюдалась техническая коррекция. Инвесторы фиксировали прибыль перед длительными выходными. Напомню, что в Штатах понедельник выходной. Может быть это разворот тренда, а вовсе не коррекция? На мойзв глдя, это именно коррекция, посокльку все ключевые фаткоры указывают на продолжение роста. Во-первых, за последнюю неделю баланс ФРС США увеличился на $17 млрд., достигнув двухмесячного максимума. Федрезерв продолжает покупать казначейские и ипотечные облигации на свой баланс и будет это делать, как минимум в течение ближайшего года. Фондовый индекс #SP500 исторически коррелирует с балансом ФРС. Вчерашняя коррекция по рынку акций предлагает отличную возможность купить фондовый индекс со скидкой. Во-вторых, в США сохраняются реальные отрицательные процентные ставки. Доходность по годовым государственным облигациям сейчас составляет 0,13% при инфляции 1%. В такие периоды инвесторам не интересны облигации и они активно покупают акции. 

Торговая рекомендация: Buy 3395/3370 и take profit 3490.

 

#BRENT:

Начало месяца выдалось неудачным для нефтяных быков – котировки черного золота “просели” на 3$ за баррель. На рынке ходят слухи, что Саудовская Аравия не довольна исполнением пакта ОПЕК+ и готова вновь устроить демпинг, как уже наблюдалось весной. Согласно этим слухам саудиты будут продавать свою нефть для европейских и азиатских потребителей со скидкой 1,75$ за баррель. Даже если это так, то рынок уже переиграл эту ситуацию, и назрела коррекция вверх. Отмечу, что никаких официальных заявлений со стороны Saudi Aramco по-прежнему нет. Слухов на рынке много каждый день и лишь только малая часть из них в итоге становится правдой. Я думаю, что в этот раз СМИ запустили очередную “утку”. Кому это выгодно? Видимо кто-то из банков или хедж-фондов решил набрать значительный объем на покупку нефтяных контрактов и через  СМИ решил себе устроить снижение цен, чтобы набранная позиция была по привлекательной цене.  

Торговая рекомендация: Buy41.50/40.00 и take profit 45.24

 

XAUUSD:

Динамика межрыночного коэффициента золото/медь сигнализирует о снижении котировок желтого металла. Почему я рассматривают данный показатель в качестве тренда на новую торговую неделю? Золото это защитный актив, его покупают в периоды экономической и политической нестабильности в мире. Медь это рисковый актив, ее покупают в периоды экономического роста или на ожиданиях, что этот рост скоро состоится. Если данный коэффициент снижается, то этот фактор указывает на то, что инвесторы увеличивают позиции в рисковых активах и ждут роста мировой экономики. Для золота это негативный сигнал!

Торговая рекомендация: Sell 1950/1962 и take profit 1918

Как отметили День Труда Трамп и Байден?
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Накануне Соединенные Штаты отмечали День Труда и оба кандидата на пост президента использовали этот случай для своей предвыборной агитации. Дональд Трамп пообещал увеличить финансирование системы образования, а также похвалил себя за то, что придумал хорошие программы поддержки населения во время карантина. Д. Байден пообещал увеличить инвестиции в американскую промышленность, которая сможет создать миллионы рабочих мест. До очередных президентских выборов в Штатах остается меньше двух месяцев, и такого рода обещания сейчас будут происходить еженедельно. Инвесторы пока не реагируют на предвыборную риторику, однако в следующем месяце однозначно это будет тема №1. С открытия торгов в Европе следует ожидать всплеска волатильности, поскольку все инвесторы сегодня в рынке, после длительного перерыва. На мой взгляд, эта волатильность будет краткосрочной, и рынок вновь будет консолидироваться  в область 1.1800 -1.1860. Интересные движения в этой валютной паре начнутся в четверг, когда ЕЦБ огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике.

Торговая рекомендация: флэт 1.1788 -1.1850.

 

GBPUSD:

Борис Джонсон хочет заключить сделку с Е.С. до 15 октября, однако его соратники не уверены в успехе. На этой неделе ожидается ряд встреч британских и европейских политиков, которые могут прояснить ситуация по переговорам Соединенного Королевства и европейского Союза. Ситуация может проясниться в конце недели, когда появятся первые итоги переговоров. Сегодня Минфин США привлечет с рынка $120 млрд. через выпуск облигаций и погасит облигаций на сумму $149,99 млрд. Таким образом, “чистое погашение” составит $29,99 млрд., что является максимальным уровнем с 28 июля. Напомню, что в конце июля доллар попал под распродажи, поскольку погашение облигации традиционно способствует ослаблению курса американской валюты. Сегодня я ожидаю повторения этой тенденции.

Торговая рекомендация: Buy 1.3115/1.30950 и take profit 1.3160.

USDJPY:

Фундаментальный фон для данной валютной пары противоречивый. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне восходящего тренда на американском рынке акций. Реальные процентные ставки в Соединенных штатах по-прежнему отрицательные, что способствует притоку капитала на фондовый рынок. Поскольку Федеральный Резерв в ближайшие три года не планирует повышать процентные ставки, то инвесторам не остается иного выбора, как покупать акции. С другой стороны, сегодня Минфин США проведёт “чистое погашение” облигаций на сумму $29,99 млрд., что может вызвать снижение котировок доллара.

Торговая рекомендация: флэт 106.00 -106.66.

Всё внимание на Non-Farm!
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за август.

 

EURUSD:

Основным событием дня станет публикация отчета по занятости в Соединенных Штатах. Сегодня можно ожидать выхода позитивных данных, что окажет краткосрочную поддержку доллару. Количество заявлений на пособие по безработице в августе сократилось на 0,36 млн., что сигнализирует о росте показателя Non-Farm. В июле занятость в частном секторе увеличилась на 1,76 млн. чел., на август консенсус-прогноз составляет 1,51 млн. чел. На мой взгляд, итоговые цифры августа будут не хуже июля. Рост занятости стал возможен благодаря частичной отмене хороших пособий по безработице, которые действовали в США в период с апреля по июль. Сейчас американцы уже не могут спокойно “валять дурака” и получать хороший кэш в виде пособий по безработице, сейчас приходится возвращаться на рабочие места. Сегодня я ожидаю, снижения котировок золота после публикации позитивной статистики из штатов, что окажет дополнительное давление на евро, поскольку оба актива коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: Sell 1.1860/1.1880 и take profit 1.1821.

 

GBPUSD:

Опубликованный накануне релиз ISM по сфере услуг США сигнализирует о восстановлении американской экономики после жесткого карантина вызванного пандемией COVID-19. Американский бизнес фиксирует рост заказов и занятости, хотя по-прежнему отмечает, что короновирус является важным фактором риска. Сегодня можно ожидать выхода позитивных данных по Non-Farm, поскольку показатели занятости от ISM для промышленности и сферу услуг в августе продемонстрировали рост. Я ожидаю умеренного снижения пары GBPUSD, поскольку основной тренд здесь по-прежнему восходящий. Для уверенного укрепления доллара не достаточно публикации хороших новостей, необходим также рост учетной ставки ФРС США, однако Федрезерв на прошлой неделе заявил о нежелании повышать ставку до 2024 года.

Торговая рекомендация: Sell 1.3299/1.3320 и take profit 1.3260.

 

USDJPY:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, позитивная статистика из Соединенных Штатов по занятости окажет краткосрочную поддержку доллару. Сокращение пособий по безработице 0,36 млн. в совокупности с ростом индексов занятости ISM для промышленности и сектора услуг, сигнализирует о том, что сегодня мы можем увидеть хорошее цифры по Non-Farm. Во-вторых, я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке, что окажет дополнительную поддержку USDJPY, поскольку эта валюта пара исторически коррелирует с рынком акций. Хорошая статистика по занятости приободрит инвесторов на наращивание длинных позиций в американских акциях.

Торговая рекомендация: Buy 106.05/105.88 и take profit 106.44.

ФРС в три раза увеличит операции на открытом рынке
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.30 мск. США: композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за август.

 

EURUSD:

С одной стороны, сегодня можно ожидать роста котировок евро, поскольку Федеральный Резерв увеличит объем покупки казначейских облигаций. Сегодня ФРС проведет операции на открытом рынке в объеме $3,62 млрд., что в три раза больше, чем во вторник. На этом фоне, можно ожидать хоть и небольшого, но все же снижения курса доллара. С другой стороны, нисходящий тренд на рынке золота может оказать негативное влияние на стоимость евро, поскольку активы коррелируют между собой. Инвесторы на этой неделе активно покупают акции на ведущих мировых фондовых биржах и избавляются от желтого металла, как защитного актива. На прошлой неделе руководитель ФРС Д. Пауэлл заявил о необходимости удержания низких процентных ставок в Штатах в течение длительного периода времени. На этой неделе его коллеги из региональных банков также говорили об этом. На этом фоне, инвесторы активно скупают акции по всему миру, поскольку отрицательные реальные процентные ставки в США это надолго и акции принесут инвесторам хорошую доходность.

Торговая рекомендация: флэт 1.1770 -1.1850

 

GBPUSD:

Краткосрочная ситуация в данной валютной паре выглядит немного запутанной. В среднесрочной перспективе, с горизонтом до конца текущего месяца, я нисколько не сомневаюсь в обновлении максимума 2019 года, который расположен на отметке 1.3514. Но если говорить о тенденции на сегодня, то есть, как хорошие, так и плохие факторы. С одной стороны, инвесторы активно скупают акции по всему миру и это позитив для фунта, поскольку британская валюта исторически коррелирует с высокодоходными активами. С другой стороны, сегодня институт ISM может порадовать инвесторов позитивной статистикой по индексу PMI для сектора услуг США, что может вызвать краткосрочное укрепление доллара.

Торговая рекомендация: флэт 1.3275 -1.3350.

 

USDJPY:

Ралли на американском фондовом рынке будет оказывать хорошую поддержку USDJPY. Американские фондовые индексы #SP500 и #NQ100 практически ежедневно обновляют исторические максимумы. Некоторые трейдеры говорят, что это происходит лишь благодаря IT-сектору, а весь остальной рынок вялый. Промышленный индекс #DJI30 хоть еще и не обновил исторический максимум, но за последний месяц вырос на 9,7% и находится в одном шаге (1,7%) от нового рекорда. Сейчас нельзя говорить, что только лишь небольшая часть компаний демонстрирует мощный рост - сейчас мы видим рост по всему фондовому рынку.

Торговая рекомендация: Buy 106.11/105.90 и take profit 106.50.

Новые рекорды по индексу #SP500
0

Прогноз на неделю 31 августа – 4 сентября:

#SP500:

Американский фондовый индекс наконец-то обновил исторический максимум. Этого события инвесторы ждали шесть месяцев. Какой тренд нас ожидает в новую пятидневку? На мой взгляд, рост котировок продолжится, поскольку Федеральный Резерв внес коррективы в кредитно-денежную политику и готов в течение длительного периода времени удерживать низкие процентные ставки. Для фондового рынка это мощный бычий сигнал, поскольку низкие ставки всегда в прошлом способствовали хорошему росту стоимости акций. Нельзя обойти стороной и увеличение расходов Минфина США. За последнюю неделю счет Казначейства в ФРС сократился на $20,81 млрд. Минфин четыре недели подряд увеличивает государственные расходы, что традиционно положительно воспринимается инвесторам на фондовом рынке, поскольку гос. расходы способствуют росту ВВП.

Торговая рекомендация: Buy 34950/3478 и take profit 3550.

 

#BRENT:

Минувшую неделю европейской сорт нефти BRENT завершил на максимальном уровне за последние пять месяцев. Сейчас на рынке позитивный новостной фон. Во-первых, добыча нефти в США на минувшей неделе сократилась на 1 млн. барр./сутки после урагана “Лаура”. Сейчас американские нефтяники будут восстанавливать добычу в Мексиканском заливе, однако это займет время и в ближайшие две недели следует ожидать снижения запасов черного золота в американских хранилищах. Во-вторых, Д. Пауэлл пообещал, что Федеральный Резерв будет удерживать процентные ставки на текущем уровне несколько лет, что в свою очередь будет способствовать девальвации доллара против большинства валют. Для нефтяного рынка это позитивный сигнал, поскольку доллар и нефть исторически имеют обратную корреляцию.

Торговая рекомендация: Buy45.74/44.90 и take profit 48.40

 

XAUUSD:

Ситуация с золотом для меня выглядит запутанной. Можно выделить как хорошие, так и плохие факторы, которые будут оказывать сильное влияние на ход торгов. С одной стороны, ФРС США продолжает активно печатать деньги, скупая казначейские и ипотечные облигации в суммарном объеме $120 млрд. За последние два с половиной месяца долларовая денежная масса увеличилась на $476 млрд. Темп роста денежной массы в Соединенных Штатах сейчас составляет 23,6%, чего ни разу не наблюдалось в истории! Федрезерв как “сумасшедший” печатает деньги и для золота это позитивный сигнал, поскольку именно желтый металл является самой “твердой валютой” в мире. С другой стороны, бычье ралли на американском фондовом рынке может вызвать снижение котировок золота, поскольку инвесторы могут начать распродавать “защитные активы”, ради покупки “рисковых активов”

Торговая рекомендация: флэт 1945 -1995.

Почему необходимо продавать доллар?
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: производственный индекс ISM за август.

 

EURUSD:

В понедельник, несмотря на банковские каникулы в Великобритании, американская валюта продолжила своё снижение – индекс долларовой корзины USDX упал на 0,22% и закрыл день на новом двухлетнем минимуме. Сегодня я ожидаю продолжения тренда, поскольку инвесторы даже не думают о коррекции и наращивают “шорты”. Причина для снижения доллара прежняя – Федеральный Резерв обещает удерживать низкие долларовые ставки в течение трех ближайших лет, а некоторые представители ФРС заявляют о возможности сохранения ставок до 2025 года. Если брать первый сценарий, который предполагает повышение учетной ставки через три года, то американский доллар остался без сильной поддержки и у нет просто нет шансов для укрепления. Именно высокие процентные ставки ФРС всегда оказывали сильную поддержку доллару – инвесторы стремились купить американские государственные облигации, поскольку по ним выходила хорошая доходность, перекрывающая инфляцию. Сейчас у нас получается иная картина – последние 5 месяцев доходность облигаций существенно ниже инфляции и на горизонте 3 лет эта тенденция будет сохраняться. Банкам и хедж-фондам всегда нужная реальная доходность (доходность облигаций выше инфляции), а ее нет. В немецких облигациях, которые являются эталонными в Европе также нет реальной доходности, но поскольку инвесторы будут избавляться от доллара, то этот фактор положительно отразится на стоимости евро. Европейская валюта будет дорожать в ближайшие месяцы не из-за силы евро, а из-за слабости доллара.

Торговая рекомендация: Buy 1.1966/1.1940 и take profit 1.2025.

 

GBPUSD:

Британская валюта нацелена на обновление максимума 2018 года, который расположен на отметке 1.3514. Тестирование данного уровня это всего лишь вопрос времени – это будет сегодня, завтра или в конце недели. Почему я в этом так уверен? По государственным облигациям США сейчас нет реальной доходности и для доллара это сильный негатив. К примеру, вы желаете купить краткосрочные облигации Минфина США с погашением через 3 месяца. По ним доходность сейчас составляет 0,11%, а инфляция 1%, в итоге вы получаете минус 0,89%. Если вы желаете купить долгосрочные облигации, то 10-летние гос. облигации торгуются доходностью 0,70%, в итоге вы получаете минус 0,3%. Оба варианта приносят отрицательный результат и в такие периоды инвесторы избавляются от долларов в пользу конкурентов.

Торговая рекомендация: Buy 1.3390/1.3365 и take profit 1.3440.

 

USDJPY:

Я ожидаю роста котировок золота на этой неделе, что будет способствовать распродажам в данной валютной паре. Изменения в кредитно-денежной политике ФРС США будут оказывать поддержку желтому металлу. Федеральный Резерв всячески открещивается от возможности повышения процентных ставок в ближайшие годы и готов удерживать низкие ставки так долго, как это необходимо. Кому необходимо? Видимо действующему президенту Д. Трампу, который последние 2 года активно критиковал ФРС за высокие процентные ставки. Трамп много раз приводил в качестве примера Еврозону, где последние семь лет наблюдаются низкие процентные ставки. Видимо руководители ФРС прислушались к президенту США и решили протестировать на практике такой подход. Низкие ставки в Еврозоне в конечном итоге привели к масштабным распродажам евро. Сейчас мы увидим аналогичный сценарий в долларе. Низкие ставки ФРС всегда положительно сказывались на стоимости золота и для USDJPY это сигнал на снижение котировок.

Торговая рекомендация: Sell 105.95/106.15 и take profit 105.47.

У банкиров избыток долларов
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Великобритания: летние банковские каникулы.

 

EURUSD:

Сегодня лондонские банки не работают и на этом фоне не следует ожидать сильной волатильности в течение дня, поскольку на Британию приходится порядка 41% операций рынка Forex. Лондон давно является столицей валютного рынка. Минувшую неделю евро завершило ростом котировок и на этой неделе я ожидают продолжение восходящего тренда. Глава ФРС Д. Пауэлл в минувший четверг анонсировал смену парадигмы, теперь Федеральный резерв не будет строго следить за инфляцией и резко повышать ставки при росте потребительских цен. Федрезерв теперь будет сдержанного реагировать на инфляционные процессы и готов удерживать низкие процентные ставки в течение длительного времени, чтобы обеспечить полный рост занятости в экономике. На межбанке продолжается нисходящий тренд по долларовым займам - ставки в американской валюте снижаются, поскольку у банкиров избыток долларовой ликвидности. В таких случаях у доллара только одна дорога - дорога на “юг”. На этом фоне, коррекции в данной паре следует использовать для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy 1.1885/1.1865 и take profit 1.1934.

 

GBPUSD:

Сегодняшний день можно охарактеризовать, как затишье перед бурей. Поскольку сегодня в Британии банковские каникулы, то оставшиеся инвесторы на рынке не будут торопиться с открытием позиций. Завтра можно вновь ожидать всплеска волатильности. Минувшую неделю фунт завершил на девятимесячном максимуме и сейчас открыта дорога на максимум 2019 года, который расположен на отметке 1.3514. На рынке межбанковского кредитования в Лондоне долларовые процентные ставки вновь демонстрируют снижение, что указывает на избыток долларов в банковской системе. Д. Пауэлл в минувший четверг заявил о том, что низкие ставки по долларам следует ожидать еще несколько лет, ориентировочно до 2024 года. Для британского фунта это хороший бычий сигнал!

Торговая рекомендация: Buy 1.3320/1.3300 и take profit 1.3375.

USDJPY:

Японский премьер-министр С. Абэ объявил о том, что планирует уйти в отставку и руководство Либерально-демократической партии Японии будет проводить выборы нового премьера. Инвесторам всегда не нравятся геополитические риски, поскольку новый премьер может серьезно изменить финансовую политику. На этом фоне, мы наблюдаем укрепление йены. С. Абэ в 2012 году начал агитировать за масштабные стимулирующие меры и ЦБ Японии стал активно скупать активы на рынке. Этот фактор привел к серьезной девальвации йены. Сейчас в Японии признают, что Абэ ошибся, и его программа не принесла желаемого результата. Сейчас трудно понять: “будет ли новый премьер изменять текущие правила игры”.

Торговая рекомендация: флэт 105.15 -105.95

ФРС продолжает работать против доллара
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: основной индекс расходов на личное потребление за июль.

 

EURUSD:

Сегодня во второй половине дня будет опубликован релиз по расходам на личное потребление в США, который раньше всегда вызывал сильную реакцию рынка, поскольку это основной индикатор инфляции, который пристально отслеживался ФРС США. Сейчас сильной волатильности на рынке ожидать не стоит, поскольку накануне глава Федерального Резерва сделал ряд важных заявлений. Во-первых, Д. Пауэлл отметил, что инфляция в Штатах в последние два десятилетия редко превышала 2%, поэтому ФРС не будет переживать и предпринимать меры, если несколько месяцев инфляция будет выше целевого уровня. Более того, сам целевой уровень теперь не строго 2%, как раньше, а допускается возможность отклонения от данного ориентира. Во-вторых, Пауэлл больше говорил о росте занятости, чем об инфляции и тем самым указывал инвесторам на то, что ужесточения монетарной политики ожидать не стоит, даже если произойдет сильный рост инфляции в какой-либо период времени. Сначала надо добиться высокой занятости, а потом можно браться за инфляцию – это главный тезис вчерашнего выступления руководителя ФРС. Что это означает для пары EURUSD? Сохранение низких ставок ФРС в течение длительного времени будет способствовать продолжению восходящего тренда в данной валютной паре.

Торговая рекомендация: Buy 1.1850/1.1830 и take profit 1.1919.

 

GBPUSD:

Накануне британская валюта обновила максимум текущего года и сегодня я ожидаю продолжения роста котировок, поскольку Д. Пауэлл накануне сделал ряд важных заявлений, которые будут способствовать продолжению девальвации доллара. Во-первых, глава ФРС отметил необходимость удерживания низких процентных ставок, что всегда негативно воспринимается инвесторами, которые хотят купить краткосрочные американские активы. К примеру, сейчас 3-х месячные казначейские векселя торгуются с доходность 0,1% годовых, а 2-х летние казначейские облигаций торгуются доходностью 0,16% годовых. При этом инфляция в США составляет 1% и на этом фоне, краткосрочные американские облигации приносят инвесторам отрицательную реальную доходность, поскольку их доходность существенно меньше инфляции. Во-вторых, глава ФРС заявил, что для обеспечения экономического роста Центробанк может увеличить программу QE, поскольку снижать ставки больше не целесообразно. ФРС жестко против отрицательных процентных ставок и готова “печатать деньги”, чтобы увеличить объем выкупа казначейских и ипотечных облигаций. Для краткосрочных долларовых активов это также негативный сигнал, поскольку если ФРС будет активно скупать данные инструменты, то их доходность так и будет существенно ниже инфляции.

Торговая рекомендация: Buy 1.3240/1.3220 и take profit 1.3300.

 

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне бычье ралли на американском рынке акций, поскольку пара USDJPY исторически коррелирует с индексом S&P500. Накануне  Д. Пауэлл подтвердил намерение Федерального Резерва сохранять низкие процентные ставки в течении длительного периода времени. Этот фактор будет оказывать поддержку фондовому рынку еще долгое время. С другой стороны, низкие долларовые процентные ставки на рынке межбанковского кредитования могут вызвать очередную волну распродажи американской валюты.

Торговая рекомендация: флэт 105.75 -106.55