В основном трейдеры и инвесторы стремятся заработать на самых ликвидных активах: акциях, облигация, валютах или товарных позициях. Но такая ликвидность, по мнению специалистов компании Olymp Trade, не всегда позволяет увеличить доходность. «Расторгованные» и популярные акции и валюты обладают более сглаженной динамикой без резких колебаний. На них-то и делаются состояния. На ликвидных рынках работает большинство технических индикаторов, которые позволяют анализировать динамику активов. И самое главное: именно там работает закон цикличности стоимости актива во времени. То есть в различном периоде стоимость акции или валюты  равномерно изменяется, почти плавно переходя от фазы снижения к фазе роста.

Однако активы первого эшелона составляют малую часть любого рынка. Например, на американском фондовом рынке из 18 тысяч акций к первому эшелону относится около 1 тысячи. На Московской бирже из 530 торгуемых акций высоколиквидными могут считаться не больше 20. Таким образом, главную часть рынка составляют акции второго и третьего эшелона. При должном опыте и умении правильно анализировать, они могут принести гораздо больше доходности, чем ловля долей процентов в «голубых фишках». Как  правильно построить стратегию выбора момента покупки активов третьего эшелона, мы расскажем в этой статье.

Принципы работы с активами третьего эшелона – рекомендации Olymp Trade

Главные критерии выбора акций или валюты для торговли и инвестирования это:

1. цикличность динамики актива;

2. объемы торв;

3. соотношение риска и доходности (потенциал роста цены актива к тому, какой риск сопутствует вложению в него денег).

В первом случае цикличности нет совсем. Акция может несколько лет находиться практически на одном уровне. Как правило, в этом случае крупные инвесторы постепенно накапливают актив в своем портфеле.

Обычно для активов низших эшелонов специалисты Olymp Trade советуют применять три фазы поведения цены:

• Фаза первая – спад. Это резкое снижение стоимости акций при сопутствующем росте объемов. Сильная волатильность привлекает массу спекулянтов, которые стремятся «поживиться» за счет больших движений цены актива.

После спада наступает длительная фаза стагнации, которая может растянуться на недели, месяцы или даже годы.

• Фаза вторая – стагнация. В этом случае цена актива долгое время не меняется. Если стагнация происходит на больших объемах торгов, это значит, что крупный инвестор постепенно накапливает актив (возможно, у него есть хороший инсайд). 

• Фаза третья – взлет цены и формирование пузыря. Как правило, такой рост происходит быстро. За нескольких торговых сессий цена может вырасти на десятки или сотни процентов. В это время к нему стараются присоединиться опоздавшие на «праздник» спекулянты. После такого роста обычно пузырь также быстро сдувается. В редких случаях цена закрепляется на каком-то уровне (обычно на 30-70% ниже максимума), формируя новый уровень для стагнации (консолидации).

В распоряжении инвестора или трейдера-любителя третьего эшелона весьма ограниченный набор методов для определения оптимального момента покупки актива и выхода из него. Трейдеры-практики компании Olymp Trade советуют работать с такими индикаторами:

1. Фундаментальный анализ. Обычно активы третьего эшелона – акции молодых компаний. С одной стороны, информации о работе такого бизнеса мало. С другой стороны, есть оценки экспертов, которые помогут определить ликвидность вложений в актив.

2. Анализ объема торгов и активность покупок по активу. Это самый простой метод. Он позволяет определить момент перехода фазы накопления (стагнации) в начальную фазу роста.

Пример накопления позиций в  объеме   в акциях  третьего эшелона  компании  ПАО «Богородские деликатесы»

3. Правило Гигеренцера. Формировать портфель из акций второго и третьего эшелона нужно по простому правилу 1/N. Акции следует распределить равными долями. Минимальная сумма акций в портфеле равна 3, а максимальная не ограничена. С ростом бумаг в портфеле уровень диверсификации будет расти все меньше.

В Olymp Trade отмечают, что после семи-десяти акций (активов) в портфеле, темп прироста диверсификации нужно снижать, чтобы не потерять эффективность управления всем портфелем. Имеется в виду, чтобы количество акций в портфеле не превышало тот уровень, за которым инвестор может эффективно следить и управлять. Важная особенность таких бумаг заключается в высоком и изменчивом риске. Мы не рекомендуем покупать акции третьего эшелона с высоким потенциалом падения. Акции третьего эшелона обычно стоят ниже номинала. Иногда цена может составлять копейки. И чем ниже от величины номинала она упала, тем более привлекательным объектом для манипуляций она становится. В некоторых случаях бумага, чья стоимость стремится к нулю, становится похожа на опцион. Затраты на ее покупку схожи с уплатой премии, а риск ограничен падением к нулевой стоимости.

В дополнение к сказанному специалисты Olymp Trade советуют обратить внимание на следующие моменты:

• Нужно учитывать денежные обороты, а не объемы лотов за день. Это позволяет лучше определить фазы накопления акций. Лот всегда стандартизован, а цена изменчива. Как следствие: одинаковые объемы лотов с разными ценами заключают в себе разные суммы денег.

• Важно распознать наличие или отсутствие крупного игрока (или на сленге трейдеров – «кукла»). Именно крупный игрок двигает цену. Инвестору важно уловить это движение и подстроиться под него. Крупных игроков можно наблюдать в «стакане заявок», когда для управления настроением участников торгов они выставляют крупные заявки на продажу или покупку.

Крупный игрок – это серьезные деньги. Если движение цен происходит в более узких диапазонах, а объемы денежных оборотов возрастают, это хороший индикатор для определения крупного игрока. Трейдеры  Olymp Trade  рекомендуют новичкам рынка даже использовать таких «куклов» в качестве «паровоза»: нужно просто присоединиться к такому созданному тренду.

• Наличие «пузырей» или резких обвалов без причины указывает на присутствие манипулятора  или инсайдера. Это требует от инвестора (трейдера) особой осторожности.

Специалисты Olymp Trade отмечают, что использовать активы второго и третьего эшелона для инвестиций и трейдинга выгоднее и интереснее, чем «толкаться» в акциях первого эшелона. Но эта стратегия даст результат, если сам инвестор (трейдер) готов рисковать и ждать, когда цена «выстрелит» и принесет доход.