События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за март (предыдущее значение 2.3% г/г; прогноз 2.2% г/г).

12.00 мск. Германия: Индекс настроений в деловой среде от института ZEW за апрель (предыдущее значение 12.8; прогноз 13.2).

EUR/USD:

Наращиваем короткие позиции на росте котировок в область шестой фигуры. За счет, какого фактора пара может продемонстрировать краткосрочный рост котировок? На мой взгляд, сегодня мы можем увидеть умеренно позитивный релиз от института ZEW по деловому климату в Германии за апрель, на фоне ускорения темпа роста композитного индекса PMI от Markit. Почему пара будет демонстрировать снижение? На это указывает динамика долгового рынка. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Торговая рекомендация: Sell 1,0600/1,0640 и takeprofit 1,0550.

GBP/USD:

Сегодня я ожидаю выхода негативных данных по инфляции в Великобритании, что будет способствовать распродажам британской валюты. Можно выделить две причины для выхода данных хуже медианы прогнозов. Во-первых, это снижение цен на бензин по сравнению с февралем на 1,76%. Необходимо отметить, что стоимость энергоносителей снижается два месяца подряд. Во-вторых, на рынке труда наблюдается замедление темпа роста заработных плат, что также негативно для инфляции. Инвесторы на рынке облигаций также негативно настроены в отношении инфляционных ожиданий: доходность десятилетних государственных облигаций Великобритании по итогам марта продемонстрировала снижение. “Быки”, которые раньше делали ставку на ускорение роста индекса потребительских цен, теперь вынуждены уходить с рынка и отдавать пальму первенства “медведям”. Торговая рекомендация: Sell 1,2430/1,2455 и takeprofit 1,2365.

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, индексы страха для американского и немецкого рынка акций демонстрируют рост, что сигнализирует об уменьшении “аппетита к риску”. В такие периоды японская йена пользуется спросом, как валюта фондирования №1 в операциях carry trade. С другой стороны, в понедельник в лидерах роста были бумаги компаний малой и средней капитализации, что указывает на наличие интереса инвесторов к фондовому рынку. Что это: ложный сигнал или все-таки нас ожидает падение акций? Сейчас сказать трудно – ситуация выглядит запутанной и сегодня общая тенденция может проясниться. В целом, P/E по индексу DJ30 сейчас находится на уровне 23,3, что при текущих ставках доходности долгового рынка позволяет индексу обновить исторический максимум.В свою очередь рост фондовых рынков положительно отражается на котировках пары USD/JPY. Торговая рекомендация: флэт 110,40-111,40.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу