События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Накануне исполнился ровно год, как ЕЦБ запустил масштабную программу выкупа активов в связи с пандемией (pandemic emergency purchase programme) и глава Центробанка Кристин Лагард в честь этого события провела пресс-конференцию. Глава ЕЦБ заявила, что текущая ситуация значительно отличается от прошлогодней в лучшую сторону. В первом квартале ЕЦБ ждет сокращения ВВП еврозоны на 0,7%, после чего начнется рост экономики, который должен ускориться во втором полугодии. Накануне ФРС опубликовала свежую статистику по изменению активов на балансе, и мы можем сравнить ее со статистикой ЕЦБ. Баланс ФРС за последнюю неделю вырос на $113,6 млрд до нового исторического максимума $7,69 трлн. Баланс ЕЦБ также обновил исторический максимум, но прибавил за неделю €17,1 млрд. Поскольку ФРС печатает деньги намного быстрее ЕЦБ, то для доллара это негативный сигнал.

Инвестиционная идея: Buy1.1905/1.1885 и take profit 1.1985.

GBPUSD:

Свежий отчет Банка Англии указывает на снижение британского ВВП по итогам января на 2,9%, что лучше первоначальных ожиданий, поскольку монетарные власти изначально были настроены пессимистично на фоне быстрого распространения COVID-19. Показатели Covid-инфекций и госпитализаций заметно снизились в последний месяц, и программа вакцинации продолжается быстрыми темпами, что позволяет рассчитывать на сильный рост ВВП уже летом. В ближайшие месяцы регулятор ожидается роста инфляции и поэтому не намерен вводить новые стимулирующие меры. Для фунта это умеренно позитивный сигнал, поскольку некоторые инвестиционные банки в последнее время часто рассуждали на тему новых стимулов в Британии, которые в свою очередь вызовут снижение фунта. Банк Англии закрыл этот вопрос.

Инвестиционная идея: Buy1.3900/1.3880 и take profit 1.4000.

USDJPY:

Накануне на американском долговом рынке наблюдался резкий рост доходности 10-летних государственных облигаций, и финансовые СМИ вновь заговорили о надвигающейся угрозе для финансовых рынков. Так ли это на самом деле или это естественный рыночный процесс? Во-первых, рост доходности отражает ожидания роста американской экономики. В среду Федрезерв анонсировал ожидания по росту ВВП на этот год на уровне 6,5%, что достаточно много. Во-вторых, если и говорить о проблемах, то лучше смотреть не на доходность Treasury, а на спрэд высокорискованных корпоративных облигаций, который ежедневно рассчитывает Bank of America. Этот показатель используют не только банки, но и Федеральный Резерв. Что сейчас показывает этот спрэд? Его текущее значение составляет 7,54%. Когда показатель находится ниже отметки 10%, то на рынке хорошие финансовые условия и стабильная ситуация. Когда показатель превышает 14%, то на рынке серьезные проблемы. Таким образом, причин для паники нет!

Инвестиционная идея: Buy108.80/108.60 и take profit 109.35.