Прогноз на неделю 11-15 марта:

# BRENT:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, сезонное снижение спроса на нефть подходит к своему завершению, и скоро мы увидим сокращение запасов нефти в крупнейших мировых хранилищах. Март является переломным месяцем в показателе спроса, поскольку уже в конце месяца начинает расти потребление нефтепродуктов. Инвесторы традиционно заранее начинают отыгрывать все возможные факторы. Во-вторых, в Соединенных Штатах вновь сокращается количеству буровых платформ. За последнюю неделю показатель сократился на 9 единиц - снижение было отмечено, как по сланцевым проектам (7), так и по проектам традиционного бурения (2). Итоговый показатель опустился до минимальной отметки с 4 мая 2018 года! Такая динамика указывает на то, что американских нефтяников не устраивают текущие нефтяные котировки, и они не готовы расширять производство при нынешнем уровне цен. Корпорациям необходимы более высокие уровни цен, чтобы они могли увеличить производство черного золота.

Торговая рекомендация: Buy65.25/64.00 и take profit 67.80.

#DAX30:

7 марта ЕЦБ анонсировал новую программу стимулирования экономики, через льготное кредитование коммерческих банков. Эта мера окажет положительное влияние на европейский рынок акций, поскольку дополнительная банковская ликвидность всегда способствовала роста фондового рынка. Программа LTRO будет способствовать снижению доходности по европейским облигациям и у инвесторов не останется иного выбора, как уводить капитал на рынок акций, в поиске более высокого дохода. Уже сейчас доходность 10-летних государственных облигаций Германии (эталонные бумаги в Еврозоне) приближается к 0% - инвесторы здесь не смогут зарабоать. Поскольку Германия является локомотивом экономического роста Еврозоны, то целесообразно покупать именно индекс DAX30.

Торговая рекомендация: Buy11470/11240 и take profit 11680.

#Visa:

В Соединенных Штатах ускорился рост среднего заработка, что является позитивным фактором для компаний, которые являются операторами платежных системы. Когда у населения увеличивается количество денег, т увеличиваются и расходы – это базовый закон экономики. В Штатах очень низка доля наличных в обороте и высокая доля банковских карт. На американском рынке доминируют две корпорации: Mastercard и Visa.Visa по мультипликатору P/E стоит дешевле своего конкурента и при этом имеет более высокую операционную рентабельность, которая составляет 62,8%. Инвесторы традиционно отдают предпочтение таким компаниям, которые явно превосходят своих конкурентов в отрасли.

Торговая рекомендация: Buy147.02/145.90 и take profit 149.70.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.45 мск. Еврозона: Публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке.

EURUSD:

Краткосрочно для доллара формируется позитивный фон. Во-первых, на кредитном рынке спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США снижается, что указывает на развитие нисходящего тренда по евро. Во-вторых, по итогам заседания ЕЦБ регулятор может понизить прогнозы по ВВП и инфляции на текущий год, что будет пессимистично воспринято инвесторами. В среднесрочной перспективе у евро есть шансы для роста, поскольку опубликованный накануне отчет по торговому балансу США указывает на серьезные проблемы в американской экономике. Дефицит торговли составил 621 млрд. дол., что является максимальным уровнем за последние десять лет. Как лечить такую болезнь? Самое просто решение – это девальвация доллара. Д. Трамп уже не раз высказывался на тему чрезмерного укрепления доллара, который вредит экономике. В ноябре 2020 года Трамп будет участвовать в очередных президентских выборах и ему сейчас необходимо исправлять этот дисбаланс. На мой взгляд, американский президент в ближайшие недели будет активно давить на ФРС и Минфин, чтобы они дали рынку сигнал на плавную девальвацию доллара.

Торговая рекомендация: Sell 1.1315/1.1335 и takeprofit 1.1278.

GBPUSD:

Продаем фунт на фоне негативной динамики кредитного рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. Политическая неопределенность относительно Brexit заставляет инвесторов обходить стороной британские активы. Акции крупнейших британских банков демонстрируют “медвежий” тренд, что подтверждает негативную динамику. На помощь фунту может прийти сейчас только нефтяной рынок, но и он пока что демонстрирует боковой тренд, хотя предпосылки для роста BRENT в область 68.50 достаточно серьезные.

Торговая рекомендация: Sell 1.3185/1.3200 и takeprofit 1.3155.

USDJPY:

Во второй половине дня следует ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики фондовых рынков. Сегодня ЕЦБ может анонсировать ряд стимулирующих мер для европейской экономики, что вызовет сильный приток капитала на европейский фондовый рынок. Марио Драги сегодня может заявить о расширении программы TLTRO (предоставления банкам финансирования на срок до четырех лет по льготным условиям). Поскольку японская йена активно используется инвесторами в операциях carry trade, то пара получит сильную поддержку от роста фондовых площадок.

Торговая рекомендация: Buy 111.57/111.35 и takeprofit 112.10.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за февраль.

EURUSD:

Опубликованная макроэкономическая статистика из соединенных Штатов указывает на укрепление доллара в краткосрочной перспективе. Во-первых, Показатель PMI сектора услуг вырос до трехмесячного максимума и существенно превзошел ожидания инвесторов. Американские компании зафиксировали в конце зимы рост заказов, в том числе экспортных. Во-вторых, продажи новостроек в США сократились по итогам декабря на 2,3% в годовом выражении, однако инвесторы ждали куда более сильного падения объема продаж за счет удорожания ипотеки. Нельзя обойти стороной и “медвежий” тренд в золото – драгоценный металла на этой неделе попал под волну распродаж, что также негативно для евро, ввиду прямой корреляции EURUSD и XAUUSD.

Торговая рекомендация: Sell 1.1325/1.1345 и takeprofit 1.1285.

GBPUSD:

Основные факторы, которые определяют ход торгов по британской валюте, сейчас противоречивые. С одной стороны, фунт может упасть в область 1.3080 на фоне негативной динамики кредитного рынка, где доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. С другой стороны, опубликованный сильный релиз по индексу PMI сферы услуг за февраль развеивает страхи относительно коллапса экономики из-за Brexit. В феврале показатель вырос до 4-х месячного максимума, что стало сюрпризом для рынка. Продолжение бычьего тренда на рынке нефти также будет оказывать поддержку фунту, поскольку существует сильная корреляция GBPUSD и BRENT. Саудовская Аравия анонсировала повышение стоимости нефти для клиентов из азиатского региона на апрель, поскольку получила много заявок на поставку углеводородов. Спрос на нефть начинает постепенно расти после зимнего спада (сезонный фактор), что положительно отразится на нефтяных котировках. Сейчас трудно понять: какой из факторов окажет решающее влияние на ход торгов. В связи с этим, целесообразно открывать позиции Buy по нефти BRENT, где тренд более понятный - цель позиции 67.10.

Торговая рекомендация: флэт 1.3100 -1.3190.

USDJPY:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на кредитном рынке спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует рост, что указывает на продолжение восходящего тренда в данной валютной паре. Во-вторых, позитивная статистика из Соединенных Штатов по сфере услуг будет оказывать поддержку рынку акций, что также позитивно отразится на паре USDJPY, которая имеет сильную корреляцию с индексом #SP500. По индексу #SP500 сегодня можно ожидать роста котировок в область 2815.

Торговая рекомендация: Buy 111.70/111.50 и takeprofit 112.22.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Прогноз на неделю 4-8 марта:

# BRENT:

Черное золото последние две недели торгуется в широком диапазоне 64.35 – 67.80. На мой взгляд, выход из этого бокового тренда будет вверх, поскольку для этого есть три причины. Во-первых, торговая война США и Китая близится к своему логическому завершению и стороны готовы подписать мирный договор ориентировочно 15 марта. Для всех рисковых активов в целом и для нефти в частности – это позитивный сигнал!

Во-вторых, американские санкции в отношении PDVSA вызвали сокращение добычи нефти в Венесуэле. Добыча падает на двух крупнейших месторождениях страны и когда этот процесс остановится не понятно, поскольку ситуация только накаляется. Более того, М. Помпео допустил возможность силовой операции со стороны Соединенных Штатов. Такой исход вполне реален, поскольку за последние 30 лет каждый американский президент проводил военную операцию, а Д. Трамп еще этого не сделал. У Трампа сейчас два противника - это  Венесуэла и Иран. Атаковать Иран можно, по потери будут значительные, поскольку исламская республика обладает высокоточным оружием. Победить деморализованную армию Венесуэлы американцам будет гораздо проще. В случае войны в Южной Америке мы получим “бычье” ралли на нефтяном рынке.

В-третьих, в США количеству буровых нефтяных платформ по итогам последней недели сократилось на 10 единиц, до минимума за последние 9 месяцев! Низкие цены на нефть заставляют корпорации закрывать низкорентабельные проекты. Для рынка это позитивный сигнал!

Торговая рекомендация: Buy65.00/64.20и take profit 68.05.

#SP500:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, Д. Трамп готов пойти на подписание торгового соглашения с Пекином, что позволит американской экономике продемонстрировать сильный рост во втором и третьем кварталах текущего года, поскольку Китай будет обязан закупать значительный объем американской продукции. Соединенные Штаты тем самым смогут нарастить экспорт, что положительно отразится на ВВП. Американский бизнес, безусловно, выиграет от этого соглашения, что положительно отразится на котировках акций компаний входящих в индекс S&P500. Во-вторых, Д. Пауэлл, выступая в Конгрессе с полугодовым отчетом деятельности ФРС, подтвердил желание регулятора не повышать процентные ставки в течение нескольких месяцев этом году, чтобы лучше понять траекторию развития экономики. Фьючерсный рынок в Чикаго не ждет повышения ставок в 2019 году и рассчитывает на рост ставки только на заседании в марте 2020 года. Для рынка акций это позитивный сигнал!

Торговая рекомендация: Buy2808/2785 и take profit 2830.

#GazpromNef:

В новую пятидневку акции компании могут продемонстрировать сильный рост котировок, на фоне позитивных корпоративных новостей. Чистая прибыль акционеров в 2018 году выросла в полтора раза и достигла рекордного уровня 376,6 миллиарда рублей. Компания увеличила добычу нефти и газа на 0,9% и 9% соответственно. Объем переработки нефти составил 42,9 млн.т., что составляет 68,1% добываемой нефти. В 2017 году этот показатель составлял 64,2%. Рост производства нефтепродуктов способствует увеличению доходов компании, поскольку переработка углеводородов это высокомаржинальный бизнес.

Торговая рекомендация: Buy330.02/325.86 и take profit 341.14.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за февраль.

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, евро может продемонстрировать снижение котировок в область 1.1290 на фоне негативной динамики кредитного рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. С другой стороны, продолжение восходящего тренда на нефтяном рынке может оказать единой европейской валюте сильную поддержку, поскольку EURUSD и BRENT имеют историческую прямую корреляцию. На рынке черного золота сейчас наблюдается сокращение поставок сырья из Венесуэлы, Ирана, России и Саудовской Аравии, что будет заставлять инвесторов открывать позиции Buy. В Венесуэле не прекращаются митинги оппозиции, и США вместе с Е.С. угрожают действующему президенту новыми санкциями. Штаты хотят оставить Н. Мадуро без “кошелька” – они хотят заблокировать деятельность нефтегазовой компании PDVSA. В итоге, по евро сегодня картина запутанная, а по нефти BRENT целесообразно открывать позиции Buy с таргетом 66.80.

Торговая рекомендация: флэт 1.1280 -1.1380.

GBPUSD:

Инвесторы занимают выжидательную позицию перед голосованием в британском парламенте по проекту Brexit, который предложила премьер-министр Т. Мэй. На долговом рынке сейчас затишье перед бурей - спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США практически не меняется. С одной стороны, спрос на рисковые активы (акции, нефть, медь, валюты развивающихся рынков) может оказать фунту поддержку, поскольку британец хорошо коррелирует с данными инструментами. Инвесторы наращивают “лонги” в рисковых активах на ожидании прекращения торговой войны США и Китая. С другой стороны, захотят ли инвесторы сейчас активно покупать фунту, учитывая политический кризис в Соединенном Королевстве. Это сейчас большой вопрос.

Торговая рекомендация: флэт 1.3130 -1.3220.

USDJPY:

Ход торгов в данной валютной паре по-прежнему сильно зависит от настроений на фондовых площадках, в первую очередь на американском рынке акций. Индекс #SP500 накануне установил свежий максимум за последние четыре с половиной месяца, после чего рынок ушел на коррекцию. На мой взгляд, движение вниз по американскому рынку является именно коррекцией, а не разворотом. Более того, текущие уровни инвестиционные фонды могут использовать для наращивания позиций Buy, что в свою очередь будет способствовать росту пары USDJPY. Почему коррекция, а не разворот? Во-первых, США готовы завершить торговую войну с Китаем 27 марта. Д. Трампу это очень выгодно, поскольку рост рынка акций является одни из приоритетов предвыборной программы. Если соглашения с Пекином не будет, то рынок акций рухнет. Трамп этого явно не хочет. Во-вторых, доходность американских государственных облигаций хоть умеренно, но всё же снижается, что традиционно оказывает поддержку акциям.  

Торговая рекомендация: Buy 111.78/111.55 и takeprofit 112.25.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за февраль.

18.00 мск. США: Производственный индекс ISM за февраль.

EURUSD:

Сегодня есть, как хорошие, так и плохие новости для евро. Начнем с приятного: инфляция в Еврозоне по итогам февраля может продемонстрировать рост, поскольку аналогичные данные по крупнейшим экономикам региона продемонстрировали позитивную динамику. Этот фактор может оказать поддержку евро в первой половине дня. Сохранение восходящего тренда на нефтяном рынке также будет оказывать положительное влияние на евро. Инвесторы всерьез обеспокоены резким падением добычи на двух крупнейших месторождениях Венесуэлы. Сегодня я ожидаю роста котировок BRENT в область 67.50. С другой стороны, негативная динамика долгового рынка может вызвать распродажи евро: спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США демонстрирует падение.

Торговая рекомендация: флэт 1.1350-1.1440.

GBPUSD:

Инвесторы берут паузу, чтобы оценить возможные последствия Brexit для британской экономики. Отсрочка выхода Британии из Е.С. на два-три месяца не изменит тренд – это временная передышка. Brexit точно состоится – иного исхода никто не хочет, как в самой Британии, так и в Е.С. На долговом рынке сейчас наблюдается флэт: спрэд 10-летних бумаг Великобритании/США после трех дней роста остановился на уровне 140 б.п. в связи с этим, сейчас трудно понять, что может повлиять на ход торгов и какой тренд в итоге сформируется на закрытие недели.

 Торговая рекомендация: флэт 1.3245 -1.3315.

USDJPY:

Позитивный релиз по ВВП Соединенных Штатов за четвертый квартал будет оказывать поддержку паре в течение дня, поскольку на кредитном рынке сильно изменились настроения – спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует стремительный рост, что традиционно оказывать поддержку “быкам”. Доходность японских бумаг вот уже несколько дней находится в отрицательной области, что не оставляет инвесторам иного выбора, как покупать американские активы, доходность по которым превышает инфляцию и позволяет им увеличивать капитал. Дополнительную поддержку паре будет оказывать продолжение восходящего тренда на американском рынке акций – индекс “страха” VIX демонстрирует падение, что указывает на рост фондового рынка.

Торговая рекомендация: Buy 111.50/111.30 и takeprofit 111.95.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал.

EURUSD:

Покупаем евро по двум причинам. Во-первых, соединенные Штаты сегодня могут разочаровать инвесторов слабыми данными по ВВП за четвертый квартал. Экономический рост в Штатах традиционно демонстрирует сильный рост во втором и третьем кварталах, после чего в период с октября по декабрь наблюдается спад. Сейчас против хороших данных играет и фактор ФРС, которая в минувшем году четыре раза повысила процентные ставки, что негативно сказывается на многих отраслях экономики. Для евро это позитивный сигнал! Во-вторых, “бычье ралли” на нефтяном рынке будет оказывать дополнительную поддержку единой европейской валюте, ввиду прямой корреляции EURUSD и BRENT. Накануне министр энергетики Саудовской Аравии заявил о необходимости продления соглашения ОПЕК+ на второе полугодии, поскольку запасы нефти  в США выросли и необходимо привести этот процесс к балансу. Для нефтяных котировок это позитивные новости – черное золото настроено на тестирование уровня 68.44$/баррель.

Торговая рекомендация: Buy 1.1360/1.1340 и take profit 1.1420.

GBPUSD:

На долговом рынке наблюдается стремительный рост доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и германии, что будет оказывать фунту сильную поддержку в течение дня. Президент Франции Эммануэль Макрон и канцлер Германии Ангела Меркель заявили, что не станут возражать против отсрочки Brexit – для британской валюты это позитивный сигнал, поскольку именно два данных государства в последние месяцы блокировали инициативы Т. Мэй. Сейчас ситуация меняется и инвесторы меняют свое отношение к британской валюте. Мы наблюдаем сильный восходящий тренд по фунту. 

Торговая рекомендация: Buy 1.3275/1.3250 и take profit 1.3340.

USDJPY:

Высокий спрос на рисковые активы будет оказывать сильную поддержку паре в течение дня. Инвесторы скупают нефть, медь и акции на американском рынке, что традиционно является “бычьим” сигналом для USDJPY, поскольку японская йена используется инвестиционными фондами как валюта фондирования в операциях carry trade. Капитал сейчас уходит из безопасных активов, такие как золото, йена, швейцарский франк и направляется в рисковые активы, поскольку FOMC не планирует повышать процентные ставки, а торговая война США и Китая, судя по всему, завершится в марте подписание мирного договора.  

Торговая рекомендация: Buy 110.85/110.60 и takeprofit 111.40.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

EURUSD:

После выступления Д. Пауэлла в Конгрессе фьючерсный рынок в Чикаго не изменил своих ожиданий относительно кредитно-денежной политики ФРС – инвесторы в 2019 году не ожидают повышения процентных ставок. Руководитель FOMC указал на снижение инфляции в краткосрочной перспективе и в связи с этим, отсутствует необходимость в повышении ставок. Пауэлл вновь подчеркнул, что FED готов скорректировать детали нормализации своего баланса в случае необходимости. Ситуация в американской экономике действительно ухудшается. Один из важных опережающих индикаторов “здоровья экономики” три последних месяца демонстрирует падение- речь идет о закладках новых фундаментов. Данный показатель в декабре упал на 10,9% в годовом выражении! На кредитном рынке доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что указывает на сильный восходящий тренд по евро.

Торговая рекомендация: Buy 1.1370/1.1350 и take profit 1.1430.

GBPUSD:

Т. Мэй предложила британскому парламенту 12 марта проголосовать за отсрочку Brexit, и долговой рынок позитивно воспринял эту новость – спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США демонстрирует рост, что будет оказывать поддержку фунту. Нельзя обойти стороной и динамику нефтяного рынка, который сильно коррелирует с парой GBPUSD. Нефтяной рынок начинает рост после коррекции в понедельник и это позитивный сигнал для унта. Перебой в поставках черного золота из Венесуэлы будут оказывать поддержку рынку. Речь Д. Трампа  о высоких ценах на нефть инвесторы уже забыли. Стоит отметить, что ситуация наблюдается уже не в первый раз – рынок в первый день всегда эмоционально воспринимает Twitter, после чего ситуация стабилизируется.

Торговая рекомендация: Buy 1.3220/1.3195 и take profit 1.3270.

USDJPY:

Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, доходность японских облигаций продолжительное время находится в отрицательной области, что способствует росту спрэда США/Япония. Инвесторам сейчас не выгодно покупать японские бумаги, поскольку по ним нет дохода. Для доллара это позитивный сигнал! Во-вторых, нежелание ФРС США повышать процентные ставки будет оказывать поддержку рынку акций, что также позитивно для пары USDJPY, которая имеет сильную корреляцию с #SP500. По индексу #SP500 я сегодня ожидаю, роста котировок в область 2821.

Торговая рекомендация: Buy 110.40/110.20 и takeprofit 111.00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Прогноз на неделю 25 февраля – 1 марта:

#Novatek:

Один из крупнейших производителей природного газа в Европе порадовал трейдеров позитивными финансовыми результатами по итогам 2018 года. Объем продаж вырос на 42,6% и достиг рекордного уровня 825,7 миллиардов рублей! Операционная рентабельность бизнеса составляет 27,3% - такого уровня не могут себе позволит ближайшие конкуренты! В минувшем году компания увеличила добычу природного газа на 8,5%, до уровня 68,8 миллиардов кубометров. В 2019 году компаний планирует увеличить объем добычи голубого топлива на 10%. Рост производственных мощностей будет оказывать положительное влияние на капитализацию бизнеса.

Торговая рекомендация: Buy1123.02/1117.76 и take profit 1145.12.

# BRENT:

Восходящий тренд на нефтяном рынке набирает обороты! Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, Саудовская Аравия стремительно сокращает уровень добычи углеводородов, ради роста нефтяных котировок. Зачем саудиты снижают свою долю рынка? В  государственном бюджете Саудовской Аравии на 2019 год прописана средняя цена на нефть на отметке 80$/баррель. Текущий уровень нефтяных котировок их полностью не устраивает! Во-вторых, торговые переговоры США и Китая проходят в позитивном ключе, что также является хорошим сигналом для “нефтяных быков”, поскольку прекращение торговой войны положительно отразится на стоимости рисковых активов, к которым относится нефть.

Торговая рекомендация: Buy67.10/66.01и take profit 68.25.

#SP500:

На текущий момент у нас есть два фактора, которые будут определять ход торгов по американскому рынку акций. Во-первых, торговые переговоры США и Китая. Хоть и не так быстро, но всё же обе стороны идут на взаимные уступки и готовы заключить торговую сделку в ближайшие недели. Для рынка акций это хороший сигнал, поскольку именно страхи торговой войны способствовали распродажам акций осенью 2018 года. Во-вторых, ФРС США планирует осторожно подходить к вопросу повышения процентных ставок, что также позитивно для фондового рынка, поскольку инвесторы будут активно покупать акции, а не уходить в инструменты денежного рынка.

Торговая рекомендация: Buy2775/2760 и take profit 2821.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джером Пауэлл выступит с речью за декабрь.

EURUSD:

Основным событием дня станет выступление главы ФРС США  в Конгрессе с традиционным полугодовым докладом. Что изменилось в экономике США за последние 6 месяцев? Изменилось многое! Во-первых, мы не видим бурного роста в промышленности и сфере услуг. Во-вторых, повышение процентных ставок FED в 2018 году вызвало снижение объема ипотечного кредитования. Недвижимость является важным сектором экономики. Напомню, что последний мировой кризис 2008 года был вызван именно проблемами в американской недвижимости. Что мы получаем в сухом остатке? Д. Пауэлл сегодня признает необходимость взять длительную паузу в вопросе повышения процентных ставок. Именно длительную, иначе можно сильно навредить экономике. Для доллара это сигнал на распродажи и единая европейская валюта сегодня может продемонстрировать хороший восходящий тренд. Перед выступлением Пауэлла можно ожидать снижения котировок и затем резкого роста, как это обычно бывает.

Торговая рекомендация: Buy 1.1350/1.1325 и take profit 1.1425.

GBPUSD:

Покупаем фунт по двум причинам. Во-первых, американский доллар сегодня может продемонстрировать снижения после выступления главы FOMC в Конгрессе, поскольку у американского Центробанка сейчас отсутствует необходимость быстро повышать процентные ставки. Во-вторых, дополнительную поддержку фунту могут оказать нефтяные котировки, которые накануне продемонстрировали коррекцию и сегодня вновь готовы продолжить восходящий тренд. В понедельник Д. Трамп раскритиковал рост цен на нефть и призвал ОПЕК обеспечить их снижение. Под эту новость нефть продемонстрировала быстрое падение, после чего инвесторы вновь стали наращивать длинные позиции. Стоит отметить, что американский президент раз в полгода говорит о необходимости снижения цен на нефть. Это его любимый политический лозунг! Судя по всему, Трамп начинает активно готовиться к избирательной кампании 2020 года. Почему нефть на этой неделе продолжит рост и не испугается слов американского президента? Ответ прост: “черное золото” это рисковый активы, а рисковые активы дорожают на фоне прогресса в торговых переговорах  США и Китая.

Торговая рекомендация: Buy 1.3110/1.3085 и take profit 1.3180.

USDJPY:

В первой половине дня следует ожидать роста котировок пары вслед за мировыми рынками акций, которые демонстрирую бурный рост на фоне ожиданий подписания торгового соглашения США и Китая. В минувшем году рынки акций были сольно напуганы речью Д. Трампа о введении пошлин на китайский импорт. Прошло всего полгода и американский президент, назвал лидера Китая своим другом. Вот так всё быстро поменялось и теперь инвесторы спешат купить акции, которые они ненавидели в конце 2018 года. Во второй половине дня я ожидаю, снижения котировок на фоне распродаж американской валюты после выступления главы ФСР США в Конгрессе.

Торговая рекомендация:

Buy 110.65/110.45 и take profit 111.25.

Sell 111.25/111.50 и take profit 110.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за февраль.

EURUSD:

В течение дня единая европейская валюта может продемонстрировать умеренный рост котировок, на фоне позитивной статистики из Германии, а также сохранения восходящего тренда на нефтяном рынке. Индекс IFO сегодня может порадовать инвесторов данными лучше медианы прогнозов, поскольку этот показатель тесно коррелирует с PMI Composite, который накануне вырос до четырехмесячного максимума. На нефтяном рынке сохраняется восходящий тренд, и консолидация BRENT возле уровня 67$/баррель это временное затишье перед бурей. В четверг рынок нефти проигнорировал негативную статистику из Соединенных Штатов, которые отрапортовали о росте запасов и добычи углеводородов. Рынок игнорирует негатив только в одном случае, когда на нем много покупателей! Для евро это позитивный сигнал.

Торговая рекомендация: Buy 1.1310/1.1290 и take profit 1.1370.

GBPUSD:

Страсти вокруг Brexit по-прежнему не утихают. Инвесторы, как и правительство, до конца не понимают - пойдет ли Е.С. на уступки Т. Мэй? Британский премьер твердо уверена, что сможет склонить чашу весов в свою сторону. Рынок облигаций сейчас замер – спрэд 10-летних бумаг Великобритания/США практически не меняется два торговых дня подряд. Стоит отметить, что эти два дня фунт торгуется выше психологического уровня 1.30 – можно сделать вывод, что инвесторы всё таки готовы поверить обещаниям Т. Мэй.

Нельзя обойти стороной и тенденции на рынке нефти, которые также важны для пары, поскольку фунт имеет прямую корреляцию с черным золотом. Накануне СМИ вновь заговорили о росте добычи в США, что этот фактор может вызвать обвал нефтяного рынка. Так ли это на самом деле? Добыча нефти в США 6 недель была на одном уровне и за последнюю неделю выросла на 100 тыс. барр/сутки. ОПЕК+ с начала года сократил добычу на 996 тыс. барр/сутки. Итого получаем падение добычи на 886 тыс. барр/сутки. В чем же здесь может быть риск для рынка? Более того, спрос на нефть в этом году 1,4 млн. барр./сутки. Грубо говоря за январь-февраль спрос может вырасти на 200 тыс. бар./сутки, а прирост Штатов всего лишь половина данного объема. Стоит отметить, что спрос на нефть будет стабильно расти как минимум до 2025 года. В связи с этим, сне следует пугаться новостей о незначительном росте добычи. Таким образом, нефть может продолжить свое победное шествие к отметке 67,92 по сорту BRENT, что окажет поддержку фунту.

Торговая рекомендация: Buy 1.3000/1.2980 и take profit 1.3070.

USDJPY:

Американский рынок акций в четверг продемонстрировал умеренное снижение котировок и многие СМИ заговорили о том, что началась нисходящая коррекция, что в свою очередь вызовет снижение пары USDJPY, которая имеет прямую корреляцию с индексом #SP500. На мой взгляд, для того, что бы понять, что будет с рынком акций необходимо посмотреть на динамику индекса страха VIX- если этот показатель растет, то действительно будет коррекция. Этот индекс сейчас падает и находится на минимуме за последние 4 месяца! Мы получаем сигнал на продолжение восходящего тренда по #SP500. Сегодня в Вашингтоне завершаться торговые переговоры США и Китая, что может приободрить инвесторов на наращивание позиций Buy по акциям. Для пары USDJPY это позитивный сигнал. Нельзя обойти стороной и рост спрэда доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что также будет оказывать поддержку паре.

Торговая рекомендация: Buy 110.55/110.35 и take profit 111.11.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за декабрь.

EURUSD:

В опубликованном накануне протоколе FOMC было отмечено, что монетарные власти готовы повысить процентные ставки в текущем году только при условии сильного роста инфляции. Напомню, что сейчас индекс потребительских цен находится на двухлетнем минимуме и причин для роста инфляции в данный момент не видно. Наоборот, последние отчеты по розничным продажам и объему промышленного производства указывает на возможное снижение инфляции. Для доллара это негативный фактор!

На товарном рынке мы наблюдаем сильный спрос в  сегменте промышленных металлов и энергоносителей, что также негативно для доллара, поскольку сырье и американская валюта исторически торгуются в разных направлениях. На мой взгляд, евро сегодня может продолжить восходящий тренд, который стартовал в конце минувшей недели, однако неопределенность на кредитном рынке не позволит единой валюте сильно укрепиться.

Торговая рекомендация: Buy 1.1330/1.1310 и take profit 1.1375.

GBPUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на кредитном рынке доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что будет оказывать фунту поддержку в течение дня. Во-вторых, “бычье ралли” на нефтяном рынке также положительно отразится на стоимости фунта, поскольку между GBPUSD  и BRENT наблюдается прямая корреляция. Нефть сейчас дорожает на фоне сокращения поставок углеводородов из Саудовской Аравии, Нигерии и Венесуэлы.

Торговая рекомендация: Buy 1.3010/1.2990 и take profit 1.3091.

USDJPY:

Сильный спрос на рисковые активы будет оказывать поддержку паре, поскольку она имеет прямую корреляцию с фондовыми индексами. Рынки акций сейчас растут по двум причинам. Во-первых, FED не хочет в этом году повышать процентные ставки – такая динамика позитивна для акций. Во-вторых, торговые переговоры США и Китая проходят позитивно, и китайские власти даже готовы пойти на ревальвацию юаня, лишь бы угодить Д. Трампу. Поднебесная последние десять лет активно выступала против укрепления национальной валюты и в этом году мы видим перелом тренда. Трамп должен быть доволен. Теперь заключение торговой сделки вопрос лишь времени.

Торговая рекомендация: Buy 110.70/110.50 и take profit 111.20.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
22.00 мск. США: Публикация протокола заседания ФРС за декабрь.

EURUSD:
Старт недели удался евро на славу – мы наблюдаем устойчивый рост котировок, и восходящий тренд сегодня наберет обороты. Сейчас можно выделить три причины для открытия позиций Buy. Во-первых, политическая нестабильность в Соединенных Штатах будет оказывать давление на курс доллара. Накануне 16 штатов во главе с Калифорнией подали иск в суд на Д. Трампа, поскольку регионы не хотят отдавать деньги на строительство стены на границе с Мексикой. Во-вторых, некоторые представители ФРС выступают за более медленное сокращение баланса FED, что будет играть на руку конкурентам доллара. В-третьих, мы видим спрос на товарные активы, что негативно для доллара, поскольку американец имеет обратную корреляцию с нефтью и металлами. Нефть BRENT настроена на тестирование области 67.50$/баррель, на фоне стремительного падения экспорта углеводородов из Саудовской Аравии.
Торговая рекомендация: Buy 1.1325/1.1207 и take profit 1.1379.

GBPUSD:
В рядах трейдеров царит оптимизм. Фунт демонстрирует мощный рост котировок на фоне позитивной динамики кредитного рынка, где доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии. Несмотря на неопределенность вокруг Brexit, британская экономика демонстрирует ускорение роста в начале года. Для участников рынка это стало приятным сюрпризом. Председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер сегодня встретится с Терезой Мэй в Брюсселе. Премьер-министр Великобритании продолжит лоббировать торговую сделку, однако немецкий канцлер А. Меркель выступает резко против этого процесса. Многие европейские политики еще в 2018 году говорили, что отношения Т. Мэй и А. Меркель ухудшились из-за агрессивного поведения британской леди. Никто не хочет идти на уступки, и сегодня я не жду прогресса в данных переговорах. Этот фактор будет сдерживать укрепление фунта.
Торговая рекомендация: Buy 1.3050/1.3025 и take profit 1.3114.

USDJPY:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, мы наблюдаем высокий интерес к рисковым активам, что позитивно для пары USDJPY, которая имеет тесную корреляцию с акциями, нефтью, медью. Рисковые активы дорожают на фоне прогресса в торговых переговорах США и Китая, новый раунд которых стартовал во вторник в Вашингтоне. Итоговое коммюнике будет подписано в пятницу вечером. Судя по всему, в марте состоится долгожданный саммит Д. Трампа и Си Цзинпина. С другой стороны, индекс доллара ускорил своё падение после комментариев представителей FOMC относительно кредитно-денежной политики, что может вызвать снижение пары USDJPY в область психологического уровня 110.00. Дальнейший ход торгов в данной паре может проясниться по итогам сегодняшнего дня, а пока вместо пары USDJPY лучше открыть позиции Buy по #SP500 с целью 2805, в расчете на продолжение восходящего тренда по рисковым активам.
Торговая рекомендация: флэт 110.30 -111.12.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Прогноз на неделю 18-22 февраля:

#Exxon:

На фоне растущих нефтяных котировок лидер американского нефтегазового сектора может продемонстрировать хороший восходящий тренд в новую пятидневку. Черное золото дорожает как на фоне прогресса в торговых переговорах США и Китая, так и на фоне аварии на крупнейшем месторождении нефти в Саудовской Аравии. Компания по итогам февраля может существенно увеличить выручку, поскольку саудиты ожидают восстановления добычи нефти только к концу месяца. Показатель Цена/доход у компании составляет 15,6, при этом среднее значении по рынку находится на отметке 28,7. Для акции Exxon это позитивный сигнал, поскольку указывает на низкую стоимость бумаг. 

Торговая рекомендация: Buy77.02/76.14 и take profit 78.55.

# Yandex:

За последний месяц акции Яндекса выросли на 15% и восходящий тренд набирает обороты. Выручка компании в 2018 году выросла на 41% и составила 126,4 миллиарда рублей. Чистая прибыль составила 45,9 миллиардов рублей – рентабельность выручки оставила 35,9%. Поисковая доля компании на российском рынке выросла  на 1%, до уровня 56,5%, причем компания существенно нарастила долю в сегменте смартфонов. Стремительный рост демонстрирует приложение Яндекс.Такси, где объем выручки вырос на 293%! В этом году компания планирует провести IPO Яндекс.Такси на американской бирже Nasdaq, что принесет IT-гиганту дополнительные денежные средства на развитие бизнеса.

Торговая рекомендация: Buy31.40/30.01и take profit 33.26.

#SP500:

“Не было бы счастья, да несчастье помогло” – именно такой пословицей можно описать текущую ситуацию на американском рынке акций. Отчет по розничным продажам в США за декабрь вышел провальным, что с одной стороны, плохо для экономики в целом, но с другой стороны, хорошо для рынка акций. Почему такой каламбур? Все дело в денежно-кредитной политике ФРС США. Если бы данные по розничной торговле были оптимистичные, то Центробанк мог бы заговорить о повышении процентных ставок в конце текущего года. Декабрь особенный месяц для розничной торговли, поскольку именно в этом месяце самый главный праздник года - Рождество! И население США в этот особенный месяц решило экономить, а не транжирить, как ранее. Если посмотреть на фьючерсный рынок СМЕ, то там фьючерс на ставку ФРС показывает, что регулятор в текущем году не будут повышать процентные ставки! А раз так, то от этого в первую очередь выигрывает рынок акций.

Торговая рекомендация: Buy2760/2740 и take profit 2800.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение уровня среднего заработка за декабрь.

EURUSD:

В понедельник, в отсутствии американских инвесторов, евро смог продемонстрировать небольшой рост. Сегодня Штаты работаю в обычном режиме, и я ожидаю, ускорение восходящего тренда. Почему? Для этого есть две причины. Во-первых, динамика фьючерса на процентные ставки ФРС США указывает на то, что Центробанк не будет в текущем году повышать ставки. Доллар лишается серьезной поддержки. На этом фоне, спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США может продемонстрировать рост, что позитивно для евро. Во-вторых, мы наблюдаем “бычье ралли” на товарном рынке, что негативно для доллара, который торгуется с металлами и энергоносителями в разных направлениях. Стоит отметить, что мы наблюдаем именно “ралли” – несмотря на казалось бы, перекупленность нефти, золота, меди – данные инструменты продолжают своё победное шествие.

Торговая рекомендация: Buy 1.1293/1.1270 и take profit 1.1364.

GBPUSD:

Для фунта сегодняшний день может завершиться на мажорной ноте. В самый разгар европейской торговой сессии мы получим отчет по рынку труда Великобритании за декабрь, которые могут порадовать нас позитивными данными, поскольку в январе британцы продемонстрировали высокий рост в сегменте розничной торговли. Розница всегда сильно коррелирует с занятостью и заработными платами, и высокий объем продаж в ритейле не может пройти на слабом рынке труда. Нельзя обойти стороной и мощный тренд на рынке черного золота. Нефть дорожает на фоне сокращения поставок сырья из Садовской Аравии на фоне остановки добычи на одной из крупнейших в стране месторождений. Для фунта это позитивный сигнал, поскольку пара GBPUSD  имеет сильную корреляцию с #BRENT. Нефть сегодня также интересна для покупок с целью 67.12.

Торговая рекомендация: Buy 1.2905/1.2885 и take profit 1.2975.

USDJPY:

Корреляция между парой USDJPY и индексом #SP500 по-прежнему высокая, а это означает, что ход торгов сегодня будет полностью зависеть от настроений инвесторов на рынке акций. Настроения сейчас формируется позитивные. Трейдеры ждут продолжения торговых переговоров США и Китая, теперь уже на американской стороне. Д. Трамп в них участия принимать не будет, но в своем Твиттере активно пишет, что очень доволен ход переговоров и стороны близки к заключению торговой сделки. У Трампа сейчас нет иного выбора, как договариваться с Поднебесной, в противном случае о втором президентском сроке можно забыть. А Дональд Трамп этого совсем не хочет. Фондовый индекс #SP500 на этой неделе может протестировать область максимума 17 октября 2018 года, которая расположена на отметке 2822. Для пары USDJPY это означает рост котировок к отметке 112.20

Торговая рекомендация: Buy110.41/110.20 и take profit 111.20.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex