Макроэкономический календарь в понедельник абсолютно пуст, и если не появится каких-то неожиданных новостей или событий, то начало недели будет довольно спокойным и тихим.

Вторник начнется с блока данных из Китая: по ВВП за первый квартал, объему промпроизводства и розничных продаж, а также по уровню безработицы.

Далее следует обратить внимание на статистику по рынку труда Великобритании. Ожидается, что уровень безработицы может вырасти с 3,7% до 3,8%, что приведет к ослаблению фунта.

Затем под давлением окажется канадский доллар. Поводом станет инфляция, которая должна замедлиться с 5,2% до 4,1%. Подобное снижение исключает саму возможность дальнейшего роста ставки рефинансирования Банка Канады и создает предпосылки для ее снижения. И это, в свою очередь, приведет к ослаблению канадского доллара.

В среду будут опубликованы данные по инфляции в Великобритании, из-за которых фунт продолжит терять свои позиции. Ожидается, что темпы роста потребительских цен должны замедлиться с 10,4% до 10,2%.

А вот инфляция в Европе оставит инвесторов равнодушными, так как публикуются итоговые данные., которые должны подтвердить предварительную оценку, уже учтенную рынком.

Основным событием четверга станет публикация данных по заявкам на пособия по безработице в Соединенных Штатах, которые должны продолжить расти. Однако этот рост ожидается крайне незначительным и не сможет как-то повлиять на настроения участников рынка. Так что рынок будет, скорее всего, консолидироваться в районе достигнутых ранее значений.

Конец недели будет крайне насыщенным. Пятница начнется с данных по инфляции в Японии, где она должна снизиться с 3,3% до 3,2%. Стоит отметить, что даже когда инфляция в стране росла, Банк Японии так и не решился на повышение ставки рефинансирования. А в условиях замедления инфляции данная возможность в принципе исключается. И дальнейшее проведение политики отрицательных процентных ставок будет оказывать на иену скорее негативное влияние.

А вот фунт сможет заметно усилить свои позиции. Драйвером роста станут данные по розничным продажам, спад которых на -3,5% должен смениться ростом на 3,2%. Столь резкая смена тенденции в положительную сторону безусловно укрепит фунт.

Аналогичные данные по Канаде, напротив, окажут давление на канадский доллар, поскольку темпы роста розничных продаж должны замедлиться с 5,0% до 4,6%.

Немалый интерес в конце недели вызовут предварительные оценки индексов деловой активности, которые могут внести свои коррективы в общую динамику рынка. Тем более что везде, кроме Соединенных Штатов, ожидается рост индексов. Тогда как в США они должны несколько снизиться. В результате неделя, скорее всего, завершится общим ослаблением доллара, особенно по отношению к фунту и единой европейской валюте.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
18.00 мск. Еврозона: президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью.

EURUSD:
Основным событием дня станет выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард, которая может намекнуть на необходимость дальнейшего повышения процентных ставок в еврозоне на фоне высокой инфляции. Ее коллеги на прошлой неделе также указывали на необходимость повышения учётной ставки на майском заседании на 0,5%, поскольку тренд по инфляции в Европе даже не думает разворачиваться. У ФРС США в начале мая также будет заседание и здесь регулятор может либо повысить ставку на 0,25%, либо сохранить показатель на текущем уровне. В любом случае повышение ставок в Европе будет выше, чем в Штатах, что благоприятно для роста единой европейской валюты.
Торговая рекомендация: Buy 1.0961/1.0940 и take profit 1.1033.

GBPUSD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, на межбанке в Лондоне наблюдается рост ставок как в долларах, так и в фунтах, однако первые растут быстрее, что сигнализирует о снижении котировок данной валютной пары. С другой стороны, я ожидаю роста нефтяных цен, что позитивно для британской валюты, поскольку активы исторически неплохо коррелируют между собой. Международное энергетическое агентство бьёт тревогу и пугает рынок тем, что мир скоро останется без нефти. По мнению МЭА, во второй половине 2023 года дефицит предложения на мировом нефтяном рынке составит около 2 млн б/с, что спровоцирует сильный рост нефтяных котировок.
Торговая рекомендация: флэт 1.2370 - 1.2478

USDJPY:
Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки используем для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост дифференциала доходности американских и японских гособлигаций, что благоприятно для укрепления доллара. Во-вторых, старт сезона корпоративной отчётности в США прошёл на позитивной ноте, что также позитивно для данной валютной пары, поскольку USDJPY исторически коррелирует с индексом SP500. Крупнейшие американские банки порадовали рынок позитивным финансовыми результатами за 1 квартал, несмотря на опасения инвесторов. Пока банковский кризис коснулся только региональных кредитных организаций.
Торговая рекомендация: Buy 133.51/133.15 и take profit 134.10.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение объема розничной торговли за март.

EURUSD:

Представители ЕЦБ заявляют о том, что на ближайшем заседании в мае регулятор может повысить учётную ставку на 0,5 п. п. до 4%, поскольку высокая инфляция не оставляет монетарным властям иного выбора, как продолжить курс на ужесточение кредитно-денежной политики. В Соединенных Штатах ситуация противоположная – инфляция падает, и чиновники Федрезерва готовятся завершить текущий монетарный цикл. Разнонаправленная политика двух мировых Центробанков будет оказывать позитивное влияние на стоимость единой европейской валюты. Дополнительную поддержку евро окажет ралли на рынке металлов, поскольку евро исторически неплохо коррелирует золотом и серебром.

Торговая рекомендация: Buy 1.1031/1.0995 и take profit 1.1088.

GBPUSD:

Британская валюта обновила 10-месячный максимум на ожиданиях завершения цикла ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США. Штаты представили релиз по индексу цен производителей за март, который указал на стремительное падение инфляции в американской промышленности! Индекс цен производителей в марте составил 2,7% и поскольку инфляция обычно ниже данного показателя, то можно ожидать быстрое снижение потребительских цен во второй половине весны. Накануне я говорил о том, что инфляция скорее всего опустится в область 4% в мае, однако с учетом новых вводных показатель может быть ниже данной отметки, что позволяет ФРС не повышать ставки на майском заседании.

Торговая рекомендация: Buy 1.2497/1.2470 и take profit 1.2560.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, низкая инфляция в США вынуждает трейдеров избавляться от американской валюты, поскольку инвесторы понимают, что Федрезерв будет завершать цикл ужесточения кредитно-денежной политики. Индекс долларовой корзины USDX приближается к годовому минимуму и напрашивается падение еще на 1% от текущих уровней. С другой стороны, инвесторы стали скупать акции на американском фондовом рынке, что благоприятно для данной валютной пары, поскольку она коррелирует с индексом SP500. У американского рынка акций есть неплохие шансы завершить апрель ростом, даже с учётом слабого сезона корпоративной отчётности, поскольку окончание цикла повышения ставок ФРС перевесит негатив от корпоративной статистики.

Торговая рекомендация: флэт 131.70 - 132.70.

Россия и Саудовская Аравия вынесли нефтяные цены за $83

Нефтяной альянс Саудовской Аравии и России потенциально может создать проблемы для экономики США, а также предвыборной кампании Джо Байдена. Решение ОПЕК+ в этом месяце сократить добычу нефти во второй раз за год может быть только началом.

Это заявление от 2 апреля, в результате которого цены на нефть поднялись примерно на 5 долларов за баррель, уже означает, что риски рецессии выше, чем они были бы в противном случае, потому что у потребителей, которые тратят больше на энергию, останется меньше денег на другие вещи, а инфляция будет выше.

Но более важным является то, что действия ОПЕК+ говорят о вероятном движении цен на нефть в ближайшие годы.

В мире меняющихся геополитических союзов Саудовская Аравия вырывается из орбиты Вашингтона. Саудовцы устанавливают уровни добычи нефти по согласованию с Россией. Когда они хотели ослабить напряженность в отношениях с региональным соперником Ираном, они обратились к Китаю за посредничеством в сделке, при этом США остались в стороне. Иными словами, западное влияние на нефтяной картель находится на самом низком уровне за последние десятилетия.

И у всех членов ОПЕК+ есть свои собственные приоритеты, от амбициозных планов наследного принца Саудовской Аравии Мохаммеда бен Салмана по переосмыслению своей экономики до войны Путина. Любой дополнительный доход, который они получают от более высоких цен на нефть, помогает.

Отвечая на вопрос об опасениях США по поводу того, что ОПЕК+ дважды принимала решение сократить добычу после визита президента Байдена в Саудовскую Аравию, представитель Госдепартамента заявил, что администрация сосредоточена на сдерживании внутренних цен на энергоносители и обеспечении энергетической безопасности США. США считают сокращение добычи нецелесообразным, учитывая продолжающуюся волатильность рынка, но подождут, чтобы увидеть, какие действия в конечном итоге предпримет ОПЕК+, сказал представитель.

Между тем угроза конкуренции со стороны сланцевых месторождений США, сдерживавшая рост цен в прошлом, отступила. И хотя предпринимаются глобальные усилия по сокращению использования ископаемого топлива, а более высокие цены ускорят эти усилия, стремительное бурение в прошлом году показывает, что безуглеродная экономика остается скорее долгосрочным стремлением, чем краткосрочной движущей силой.

Сложите все это вместе, и хотя некоторые аналитики говорят, что препятствия для спроса означают, что недавний скачок цен может оказаться мимолетным, большинство прогнозирует, что в ближайшие годы цены превысят 80 долларов за баррель, что намного выше средней цены в 58 долларов за баррель в период с 2015 по 2021 год.

Горящий прогноз по EUR/USD от 13.04.2023

Честно говоря, несколько удивляет относительно скромный рост единой европейской валюты. Тем более что инфляция в Соединенных Штатах замедлилась с 6,0% до 5,0%. Тогда как, даже по самым смелым прогнозам, она должна была снизиться до 5,2%. И при столь резком снижении инфляции движение должно было быть несколько более внушительным. Однако рост единой европейской валюты остановила публикация протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, из содержания которого следует, что Федеральная Резервная Система не исключает возможность еще одного повышения ставки рефинансирования.

Самым удивительным тут является то, что ничего нового в этом нет. Еще перед минувшим заседанием почти все представители американского регулятора прямо заявляли о необходимости повышения ставки рефинансирования до тех пор, пока инфляция не опустится еще ниже. Так что содержание протокола не принесло ничего нового. Но рынок повел себя так, словно слышит о подобном впервые. Именно эта демонстрация короткой памяти участников рынка и поражает больше всего. Тем более что в тексте протокола речь идет о возможности еще одного повышения в случае сохранения высоких темпов роста потребительских цен. Тогда как они явно замедляются быстрее ожиданий. То есть, существует вероятность того, что Федеральная Резервная Система больше не будет повышать процентные ставки.

Инфляция (Соединенные Штаты):

Так что единая европейская валюта сохраняет потенциал роста. Вот только поводом для этого сегодня должны стать данные по промышленному производству в зоне евро, темпы роста которого могут ускориться с 0,9% до 1,2%.

Промышленное производство (Европа):

Евро по отношению доллара США в ходе стремительного инерционного движения достигла психологического уровня 1.1000. С учетом последних ценовых изменений имеется полное восстановление курса евро относительно спада в период февраля. Это движение указывает на преобладающий восходящий настрой среди участников рынка.

RSI H4 за счет резкого изменения цены достиг зоны перекупленности, что совпадает о касании уровня сопротивления 1.1000. В дневном периоде RSI игнорирует сигналы о перекупленности евро, индикатор движется в верхней области 50/70.

Скользящие линии MA на Alligator H4 и D1 направлены вверх, этот технический сигнал соотносится с восходящим инерционным ходом.

Ожидания и перспективы

В данной ситуации инерционный ход вызвал технический сигнал о перекупленности евро во внутридневном периоде. Это, в свою очередь, допускает возникновение застоя либо отката. В то же время стабильное удержание цены выше уровня 1.1000 с высокой доли вероятности приведет к пролонгации среднесрочного восходящего тренда. При этом сценарии технический сигнал о перекупленности будет проигнорирован спекулянтами.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном, внутридневном и среднесрочном периоде указывает на восходящий цикл.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: индекс цен производителей за март.

EURUSD:

Снижение котировок в данной валютной паре разумно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Инфляция в США в марте сократилась на 1 п.п. до 5% и в апреле-мае продолжит своё падение на фоне эффекта высокой базы. Скорее всего в конце весны инфляция будет на уровне 4%, а ставка ФРС сейчас составляет 5%. Таким образом, разница между ставкой и инфляций достигнет 1%, что будет достаточно для того, чтобы взять индекс потребительских цен под контроль. Согласно правилу Тейлора, если ставка Центробанка минимум на 1% выше инфляции, то с небольшим временным лагом ситуация с потребительскими ценами стабилизируется. Рынок сейчас ждет, что ФРС США возьмет паузу на ближайшем заседании 3 мая и не будет повышать ставки, а осенью и вовсе может снизить ставку на 0,5%, что негативно для курса доллара.

Торговая рекомендация: Buy 1.0970/1.0930 и take profit 1.1030.

GBPUSD:

Снижение котировок используем для покупок фунта по двум причинам. Во-первых, падение инфляции в США способствует снижению доходности американских гособлигаций, что негативно для курса доллара. Инвесторы всё больше начинают верить в то, что ФРС в этом квартале завершит цикл повышения процентных ставок. Накануне был опубликован протокол последнего заседании Федрезерва, где ряд представителей американского ЦБ указали на необходимость сохранения ставок на текущем уровне, чтобы не спровоцировать рецессию в американской экономике. Во-вторых, Китай сегодня опубликовал статистику по торговому балансу, где зафиксировал значительный прирост импорта сырой нефти, что благоприятно для роста нефтяных цен и британской валюты, поскольку активы исторически неплохо коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: Buy 1.2477/1.2435 и take profit 1.2550.

USDJPY:

С одной стороны, сегодня можно ожидать снижения котировок на фоне негативной макростатистики из Соединенных Штатов по инфляции за март – показатель упал до 5% и сравнялся со ставкой ФРС. Во 2 квартале инфляция продолжит падение на фоне сокращения денежной массы и эффекта высокой базы, поэтому индекс потребительских цен уже будет меньше ставки американского ЦБ. С другой стороны, можно ожидать роста капитализации американского фондового рынка, что окажет позитивное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку активы коррелирую между собой.

Торговая рекомендация: флэт 132.40 - 133.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: инфляция за март.

EURUSD:

Снижение котировок используем для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, ЕЦБ агрессивно сокращает активы на своем балансе, что благоприятно для укрепления евро. За последнюю неделю активы сократились сразу на €134,5 млрд. Европейский регулятор обещал нам, что весной мы увидим снижение показателя, но рынок явно не ожидал, что падение будет столь стремительным. Обычно ЕЦБ сокращает активы на €10-20 млрд в неделю. Сокращение ликвидности в финансовой системе всегда приводит к росту курса валюты. Во-вторых, мы видим неплохой спрос на товарном рынке, что также позитивно для единой европейской валюты, поскольку она исторически коррелирует с металлами и энергоносителями.

Торговая рекомендация: Buy 1.0900/1.0870 и take profit 1.0987.

GBPUSD:

Сегодняшний день обещает быть самым интересным на этой неделе. Соединённые Штаты опубликуют сразу два интересных отчета – по инфляции за март и протокол последнего заседания ФРС. Что касается инфляции, то рынок ждет снижения показателя и с таким консенсусом можно согласиться, поскольку в американской экономике сокращается денежная масса, а стоимость энергоносителей, которая исторически является важным инфляционным компонентом, сейчас на 14% ниже показателя годичной давности. Более того, с весны начинает “играть” эффект высокой базы и показатель за счет этого фактора также сильно скорректируется. Что касается протокола заседания ФРС США, то здесь мы можем увидеть намеки на будущее завершение цикла ужесточения кредитно-денежной политики, поскольку снижение инфляции позволяет Федрезерву не повышать процентные ставки.

Торговая рекомендация: Buy 1.2400/1.2370 и take profit 1.2470.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок после публикации негативной макростатистики из США по инфляции за март, поскольку индекс доллара (USDX) продолжит свое снижение. На прошлой неделе институт ISM опубликовал данные по инфляции в промышленности и сфере услуг, и везде мы увидели падение показателей, что указывает на снижение индекса потребительских цен. С другой стороны, американский фондовый рынок может продемонстрировать неплохой рост, что позитивно для данной валютной пары, поскольку активы исторически неплохо коррелируют между собой. По индексу SP500 напрашивается движение к уровню 4185 пунктов.

Торговая рекомендация: флэт 133.40 - 134.50.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

На Западе завершились Пасхальные каникулы и сегодня все трейдеры вернуться к активной торговле. Основным событием недели станет публикация завтрашнего релиза по инфляции в США за март. На фоне сокращение денежной массы и темпа роста заработных плат следует ожидать снижения индекса потребительских цен, что может позволить Федеральной резервной системе взять паузу на ближайшем заседании 3 мая и не повышать процентные ставки, что негативно для доллара. Дополнительное давление на американскую валюту будет оказывать товарный рынок – инвесторы скупают металлы и энергоносители, что негативно для доллара, поскольку инструменты исторически имеют обратную корреляцию. На этом фоне техническую коррекцию к ближайшим уровням поддержки в данной валютной паре целесообразно использовать для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy 1.0868/1.0835 и take profit 1.0950.

GBPUSD:

Согласно свежей статистике ФРС США, во второй половине марта объем банковского кредитования упал на $100 млрд, что является историческим минимумом. Ужесточение кредитных условий, связанное с кризисом региональных банков, сокращает предложение кредитов, что ускоряет приближение рецессии в американской экономике. О приближении рецессии свидетельствует и динамика продаж высокотехнологических корпораций – поставки персональных компьютеров в 1 квартале у Apple рухнули на 40%, у Dell и HP сокращение составило 30%. Потребители бояться обновлять компьютеры премиального бренда на ожиданиях рецессии. ФРС США ждет начала рецессии осенью и если проводить исторические параллели, то американский доллар за 1-3 месяца до начала спада дешевеет, после чего начинает укрепляться. Таким образом, сейчас время для роста доллара еще не настало.

Торговая рекомендация: Buy 1.2377/1.2345 и take profit 1.2460.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать продолжение восходящего тренда на фоне позитивной динамики рынков акций, с которыми данная валютная пара исторически неплохо коррелирует. Поднебесная сегодня опубликовала статистику по инфляции за март – показатель сократился до 0,7% (г/г), что стало минимумом с сентября 2021 года. Инвесторы теперь рассчитывают на увеличение стимулирующие мер со стороны Центробанка Китая, что благоприятно для фондовых рынков. С другой стороны, можно ожидать снижение котировок на фоне падения индекса долларовой корзины (USDX). Сейчас трудно понять, какой из двух факторов окажет решающее влияние на ход торгов.

Торговая рекомендация: флэт 132.70 - 133.70.

Новый глава центрального банка Японии Казуо Уэда заявил, что будет тесно общаться с правительством и гибко направлять денежно-кредитную политику, предупредив о высокой неопределенности экономических перспектив.

После встречи с премьер-министром Фумио Кисидой Уэда сообщил, что нет необходимости пересматривать совместное заявление правительства и Банка Японии, согласно которому центральный банк обязуется в кратчайшие сроки достичь целевого уровня инфляции в 2%.

Рынки будут искать подсказки о том, как скоро Уэда сможет свернуть непопулярную политику контроля доходности облигаций, которая вызвала критику за искажение рынков и снижение маржи банков.

На парламентских слушаниях в феврале Уэда подчеркнул необходимость сохранения сверхмягкой политики, чтобы обеспечить устойчивое достижение Японией целевого уровня инфляции в 2%, поддерживаемого ростом заработной платы. Но поскольку инфляция превышает целевой показатель, многие аналитики ожидают, что уже в этом квартале Банк Японии изменит или прекратит контроль кривой доходности (YCC).

Длительный застой инфляции и роста заработной платы в Японии демонстрирует первые признаки перемен. После достижения в январе 41-летнего максимума в 4,2%, базовая потребительская инфляция остается выше 3%, поскольку все больше компаний повышают цены в ответ на рост стоимости сырья.

Чтобы компенсировать домохозяйствам рост стоимости жизни, крупные компании предложили повысить заработную плату почти на 4% в этом году, что является самым быстрым темпом примерно за три десятилетия.

Однако растущие опасения рецессии в США являются одним из главных препятствий для экспортоориентированной экономики Японии. Хотя прекращение действия ограничений COVID-19 способствует росту потребления, некоторые аналитики предупреждают, что недавнее повышение цен на товары повседневного спроса также может негативно сказаться на расходах.

Уэда проведет свое первое заседание по вопросам политики 27-28 апреля, когда совет подготовит свежие квартальные прогнозы роста и цен на период до 2025 финансового года.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, пятничная статистика по рынку труда в США за март указывает на замедление темпа роста заработных плат, что позволяет рассчитывать на дальнейшее снижение инфляции. Данные по инфляции мы получим в среду 12 апреля и скорее всего мы увидим снижение базового индекса потребительских цен, что негативно для курса доллара. Во-вторых, я жду продолжения восходящего тренда на товарном рынке, что также негативно для курса доллара, поскольку американская валюта имеет обратную корреляцию с металлами и энергоносителями.

Торговая рекомендация: Buy 1.0880/1.0850 и take profit 1.0950.

GBPUSD:

На межбанке в Лондоне прекратился рост долларовых процентных ставок Libor, что указывает на отсутствие повышенного спроса на долларовую ликвидность со стороны банкиров. Согласно свежей статистике ФРС США, свопы ликвидности Федрезерва с другими мировыми Центробанками практически не изменились за прошедшую неделю, что также подтверждает отсутствия дисбалансов в мировой банковской системе. Такая ситуация негативно для курса доллара. Дополнительное давление на доллар будет оказывать дорожающая нефть, поскольку Международное энергетическое агентство пугает инвесторов ожиданиями дефицита предложения в размере 4 млн б/с во второй половине года на фоне ускорения экономического роста в Китае и Индии.

Торговая рекомендация: Buy 1.2380/1.2355 и take profit 1.2460.

USDJPY:

Снижение котировок к ближайшим уровням поддержки целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, новый глава Банка Японии Кадзуо Уэда успокоил общественность и заявил о том, что не будет менять кредитно-денежную политику в ближайшие месяцы, поскольку требуется время для выработки нового плана, который позволит с наименьшими рисками добиться возврата инфляции к таргету 2%. Напомню, что сейчас базовая инфляции в Японии составляет 3,5% и находится на 40-летнем максимуме. Для курса йены это негативный сигнал. Во-вторых, я ожидаю продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке, что будет оказывать положительное влияние на стоимость данной валютной пары, поскольку она исторически коррелирует с индексом SP500.

Торговая рекомендация: Buy 132.40/132.05 и take profit 132.95.

Стоимость второй по популярности криптовалюты, Ethereum, подскочила в четверг до девятимесячного максимума на уровне $1,908.95 на фоне ожиданий грядущего шанхайского обновления под названием Shapella.

12 апреля состоится очередное обновление или хардфорк эфириума, которое ознаменует завершение полного перехода эфириума на сеть Proof-of-Stake (доказательство доли владения). По словам аналитиков, предстоящее обновление сделает цифровую валюту более прибыльной долгосрочной инвестицией.

После хардфорка инвесторы смогут свободно выводить имеющиеся в наличии активы. Сейчас для вывода средств приходится использовать централизованные криптобиржи, такие как Coinbase, или децентрализованные финансовые сервисы, такие как Lido.

Всего в текущем году эфир вырос в цене на 59%, а его основной криптовалютный конкурент биткоин – на 70%. Однако ряд экономистов полагают, что Shapella приведет к падению курса эфира. Такой прогноз обусловлен тем, что обновление разблокирует большое количество токенов криптовалюты на сумму около $2,4 млрд, большая часть из которых может попасть на открытый рынок, если инвесторы устроят распродажу активов.

Что же касается биткоина, крупнейшей криптовалюты по рыночной стоимости, то он остается стабильным, торгуясь на уровне около $27 тыс.

Весна радует потеплением, но с приходом теплых дней не стоит забывать и об инвестировании. Трейдеры стараются показать наилучшие результаты, а инвесторы всегда должны контролировать свой портфель и менять его с учетом всех изменений в PAMM-рейтинге FXOpen. Количество провайдеров на площадке постепенно увеличивается, а данный PAMM-обзор сможет помочь инвесторам сделать выбор в пользу лучших на основании своей инвестиционной стратегии.

На начало апреля в FXOpen открыто 128 счетов управляющих, в которых собрано инвестиционного капитала на сумму 1 594’646.00 USD.

ТОП-10 лучших PAMM-счетов за март 2023
PowerGold986
Провайдер активно торгует в FXOpen с сентября 2022 г., уже более полугода демонстрируя положительные результаты торговли. С начала торговой деятельности максимальная просадка по счету не превышала 10,28%, а загрузка депозита - 13,95%, что считается очень хорошими показателями. По статистике можно увидеть, что трейдер торгует осторожно и с минимальными рисками. В марте прибыль составила 23,36%. Максимальная просадка за прошлый месяц около нуля, загрузка не превышала 0,18%. В марте провайдер торговал лишь золотом - XAUUSD. Присоединиться к управляющему можно с суммой от 200 USD....ПРОДОЛЖЕНИЕ В БЛОГЕ КОМПАНИИ

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.

EURUSD:

Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн намекнул инвесторам, что монетарные власти начинают думать о будущем завершении цикла роста процентных ставок. Регулятор опасается, что быстрое повышение ставок сдерживает экономический рост и угрожает рецессии в экономике. Филип Лейн отметил, что ЕЦБ сейчас не может анонсировать варианты возможного повышения ставок на майском заседании. Реальная денежная масса в еврозоне продолжает демонстрировать крутое пике и на этом фоне можно предположить, что с временным лагом в 1-2 квартала экономика ЕС может погрузиться в глубокую рецессию. ЕЦБ всё это прекрасно понимает и готов “нажать на тормоза”. Для евро это негативный сигнал, поскольку инвесторы верили в то, что регулятор в мае точно повысит ставку на 0,5%, а сейчас на рынке сложился консенсус, что повышение будет всего лишь на 0,25%.

Торговая рекомендация: флэт 1.0875 -1.0955.

GBPUSD:

Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что инфляция в будущем не будет расти. Что касается денежно-кредитной политики, он считает, что процентные ставки в настоящее время находятся на нижней границе достаточно ограничительного диапазона. Он отметил необходимость "не останавливаться на достигнутом", чтобы вернуть инфляцию в целевой диапазон. Буллард всегда был “ястребом” в составе Федеральной резервной системы и его заявления о том, что пик инфляции пройден можно трактовать так, что большинство чиновников ФРС готовы к тому, чтобы завершить текущий цикл повышения процентных ставок. Для американской валюты это негативный сигнал, поскольку именно роста ставок ФРС обеспечил хороший восходящий тренд по доллару в прошлом году, сейчас же американец останется без этой поддержки. 

Торговая рекомендация: Buy 1.2425/1.2385 и take profit 1.2480.

USDJPY:

Премьер-министр Японии Фумио Кисида заявил о том, что он не стремится к скорым изменениям монетарной политики. Кисида в понедельник планирует встретится с новым управляющим Центробанка Японии Кадзуо Уэдой, чтобы обсудить с ним сохранение текущей мягкой кредитно-денежной политики. Японские власти прекрасно понимают масштаб проблем, которые может вызвать повышение процентной ставки ЦБ Японии, поэтому сигнализирует инвесторам о том, что переживать не стоит. Уэда в ходе своего недавного выступления говорил о том, что прямо сейчас изменять монетарную политику не стоит, а через некоторое время это придется сделать, поскольку инфляция значительно превышает целевой диапазон монетарных властей. Повышение ставки ЦБ Японии приведет к сильному укреплению йены и распродажам всех рисковых активов- акций, криптовалюты, нефти. Таким образом, во вторая половина года будет опасной для такого класса активов, а сейчас беспокоиться еще рано. Штаты сегодня опубликуют релиз по рынку труда за март, который скорее всего будет негативным на фоне слабых данных по занятости от ISM, что окажет небольшое давление на доллар.  

Торговая рекомендация: Sell 132.40/132.70 и take profit 131.85.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Соединенные Штаты опубликовали все ключевые опережающие индикаторы рынка труда и можно сделать вывод о том, что завтра нас ожидает негативный релиз по Non-Farm. Долговой рынок уверенно ждет снижения учётной ставки ФРС США во второй половине года. Доходность 2-х летних американских гособлигаций сейчас на 1,25% ниже ставки Федрезерва и в прошлом такая динамика указывала на разворот кредитно-денежной политики американского ЦБ. Именно сильный рост процентных ставок ФРС в прошлом году оказывал поддержку доллару, сейчас мы будем наблюдать обратную реакцию рынка. Завтра многие западные страны уходят на Пасхальные каникулы, поэтому сегодня будет последний активный торговый день на этой неделе и можно ожидать продолжения восходящего тренда в данной валютной паре. Формально валютный рынок завтра работает, но ликвидность будет крайне низкая.

Торговая рекомендация: Buy 1.0875/1.0850 и take profit 1.0955.

GBPUSD:

Снижение котировок целесообразно использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, Соединенные Штаты разочаровали рынок слабой статистикой по деловой активности в сфере услуг – в марте показатель PMI продемонстрировал сильное падение на фоне резкого сокращения новых заказов. Сфера услуг еще не вошла в рецессию, но ее старт не за горами. Для американской валюты это негативный сигнал в краткосрочной перспективе, поскольку инвесторы не ждут ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США. Во-вторых, я ожидаю продолжения восходящего тренда на нефтяном рынке, что благоприятно для роста фунта, поскольку активы коррелируют между собой. В США запасы нефти сокращаются две недели подряд, что позитивно для роста котировок черного золота.

Торговая рекомендация: Buy 1.2425/1.2385 и take profit 1.2500.

USDJPY:

Глава JPMorgan Chase Джейми Даймон опубликовал традиционное ежегодное письмо акционерам крупнейшего американского банка, где указал на ожидания больших проблем как в американской экономике, так и на финансовых рынках. По мнению Даймона, нынешний банковский кризис еще не завершился, и даже когда он будет позади, его последствия будут ощущаться несколько лет. Банкиры с 2020 года агрессивно скупали американские гособлигации, стоимость которых упала из-за повышения ставки ФРС, что приводит к большим проблемам в банковской системе. Также глава JPMorgan отметил, что к концу этого или началу следующего года американские потребители потратят львиную долю своих оставшихся избыточных сбережений и начнут экономить, что приведёт к падению доходов корпораций. Тревожный звоночек для американского фондового рынка и данной валютной пары, поскольку активы коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: флэт 130.78 -131.90.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: непроизводственный индекс ISM.

EURUSD:

По данным министерства труда США, количество вакансий в стране сократилось с 10,6 млн в январе до 9,9 млн в феврале, что является самым низким показателем с мая 2021 года. Это является признаком того, что рынок труда, возможно, начинает остывать. Позитивный сигнал для ФРС США, поскольку именно перегретый рынок труда был одним из драйверов роста заработных плат, которые в свою очередь способствовали увеличению инфляции. Теперь инвесторы еще больше уверовали в то, что Федрезерв сделает паузу в текущем цикле повышения процентных ставок. Фьючерс на ставку ФРС указывает на то, что монетарный регулятор сохранить ставку на текущем уровне на ближайших заседаниях в мае и июне, что негативно для курса доллара. Дополнительное давление на американскую валюту окажет восходящий тренд на рынке драгоценных металлов, поскольку доллар имеет обратную корреляцию с золото и серебром.

Торговая рекомендация: Buy 1.0928/1.0870 и take profit 1.0990.

GBPUSD:

Распродажи по американской валюте набирают обороты, что благоприятно для британского фунта, который торгуется на 9-месячного максимуме. Инвесторы избавляются от доллара, поскольку не верят в дальнейшее повышение процентных ставок ФРС США. Рынок считает, что Федрезерв достиг пика в своем цикле ужесточения кредитно-денежной политики и слабая статистика из Штатов по деловой активности в промышленности явно сигнализирует о том, что скоро придется снижать ставки, чтобы избежать жесткой рецессии. Промышленный индекс ISM упал ниже 47 пунктов и обычно рецессия начинается через 3-6 месяцев. Восходящий тренд на товарном рынке также будет оказывать дополнительное давление на доллар – инвесторы увеличивают лонги в металлах и энергоносителях, что негативно для американской валюты, поскольку активы исторически имеют обратную корреляцию.

Торговая рекомендация: Buy 1.2455/1.2415 и take profit 1.2540.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок, поскольку по индексу доллара напрашивается падение котировок на 0,5-1,5% и макроэкономика сейчас к этому полностью располагает, поскольку инвесторы больше не ожидают роста процентных ставок ФРС США. С другой стороны, я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке, что благоприятно для данной валютной пары, поскольку она коррелирует с индексом SP500. По индексу SP500 напрашивается техническая коррекция к отметке 4078 пунктов, после чего можно ожидать роста котировок в область февральского максимума, который расположен на отметке 4194.

Торговая рекомендация: флэт 131.05 -132.05.

EUR/USD. Евро пользуется уязвимостью гринбека. Северная цель – 1,0980

Пара eur/usd смогла закрепиться в рамках 9-й фигуры, но как только цена приближается к границам 10-го ценового уровня, покупатели фиксируют прибыль, погашая тем самым восходящий импульс. Впрочем, несмотря на это обстоятельство, северный тренд по-прежнему в силе: пара последовательно растёт шестую неделю подряд.

Северные перспективы eur/usd

Основной ценовой барьер для пары eur/usd расположен на отметке 1,0980, который соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном и недельном графиках. Если покупатели eur/usd его преодолеют, то откроют себе путь в область 10-й фигуры, подтверждая тем самым силу восходящего движения. Фундаментальный фон способствует развитию данного сценария.

В пользу евро продолжает играть расхождение в ожиданиях относительно дальнейших действий ФРС и ЕЦБ. Несколько месяцев назад данный фактор оказывал поддержку гринбеку, но сейчас ситуация кардинальным образом изменилась. Европейский Центробанк остался чуть ли не единственным ястребом среди Центробанков ведущих стран мира (на пару с РБНЗ), тогда как Федрезерв постепенно дрейфует в сторону тихой гавани выжидательной позиции. Многие эксперты по-прежнему сомневаются в том, что ФРС решится на ещё одно 25-пунктное повышение ставки в этом году (предположительно – на майском заседании). Согласно данным CME Group FedWatch Tool, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в мае снизилась до 42% с почти 60% в начале вчерашнего дня.

Ястребиные ожидания ослабли после публикации ряда макроэкономических показателей. Прежде всего разочаровал производственный индекс ISM. Показатель рухнул до почти двухлетнего минимума (46,3 пункта). В красной зоне вышел и другой показатель: объем расходов в строительном секторе. Индикатор вышел на отметке -0,1% после роста на 0,4% в предыдущем месяце.

Разочаровали и предварительные данные в сфере рынка труда. Согласно данным, опубликованным Бюро статистики труда США, число вакансий в феврале составило 9,9 миллиона по сравнению с 10,5 миллиона в январе. Релиз оказался хуже ожиданий: согласно консенсус-прогнозу, показатель должен был выйти на отметке в 10,4 миллиона. Данный отчёт свидетельствует об ослаблении условий на рынке труда, ввиду чего вероятность повышения ставки ФРС на майском заседании снова снизилась.

Напомню, что послезавтра – 7 апреля – в США будут опубликованы ключевые данные в сфере рынка труда. Если Нонфармы также разочаруют, ястребиные ожидания относительно дальнейших действий Федрезерва ещё больше ослабнут. Данный факт окажет дополнительное давление на гринбек. Согласно предварительным прогнозам, пятничный релиз отразит рост безработицы в марте (до 3,7%) и снижение темпов роста заработной платы (в годовом выражении показатель должен выйти на отметке 4,3%, это самый слабый темп роста с сентября 2021 года). Если отчёт выйдет хотя бы на прогнозном уровне (не говоря уже о «красной зоне»), гринбек может попасть под волну распродаж.

ЕЦБ – союзник евро

Развилка событий для ФРС – это сохранение статус-кво или повышение ставки на 25 пунктов, в то время как Европейский Центробанк продолжает демонстрировать боевой настрой, не исключая увеличение ставок сразу на полпроцента в следующем месяце.

Такая диспозиция ставит евро в некое привилегированное положение, и с течением времени данная раскорреляция будет лишь усиливаться. Особенно если базовая инфляция в еврозоне будет и дальше карабкаться вверх, продолжая обновлять исторические рекорды.

Напомню, что основные инфляционные индикаторы (индекс потребительских цен, индекс цен производителей, базовый индекс PCE) свидетельствуют о замедлении инфляции в США. Да, темпы снижения оставляют желать лучшего, но, тем не менее, нисходящие тенденции видны невооружённым глазом. А вот европейская инфляция демонстрирует противоречивую динамику: общий индекс потребительских цен последовательно снижается (прежде всего за счёт снижения цен на энергию), а базовый ИПЦ – также последовательно растёт.

Поэтому на рынке всё чаще звучат предположения о том, что Федрезерв в следующем месяце возьмёт паузу, а ЕЦБ увеличит ставки сразу на 50 пунктов. К слову, в пользу 50-пунктного сценария выступил позавчера представитель Европейского Центробанка Роберт Хольцман (глава ЦБ Австрии), посетовав на непрекращающийся рост базовой инфляции в еврозоне.

Выводы

По большому счёту, гринбек сейчас пожинает плоды мартовского заседания ФРС, по итогам которого регулятор озвучил достаточно «голубиную» риторику. Федрезерв указал, что в вопросе определения дальнейших перспектив ДКП он будет «принимать во внимание кумулятивный объем ужесточения монетарной политики и запаздывающие эффекты денежно-кредитной политики, а также инфляцию, экономическое и финансовое развитие». Поэтому каждый более-менее значимый макроэкономический отчёт, оказавшийся в «красной зоне», сейчас оказывает понижательное давление на доллар. Евро, в свою очередь, пользуется поддержкой со стороны ЕЦБ, представители которого продолжают озвучивать ястребиные мессиджи.

С точки зрения техники пара eur/usd на дневном графике расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и облака Kumo), который сформировал бычий сигнал «Парад линий». Данная конфигурация индикаторов говорит о приоритете лонгов. Ближайшей (и пока что основной) целью северного движения выступает отметка 1,0980, которая соответствует верхней линии Bollinger Bands на таймфрейме D1.

Золото vs доллар: «золотой» разгон до $2 000 и выше

На протяжении этой недели многие аналитики прогнозировали разбег цены Gold до $2000, а некоторые рассчитывали на дальнейший рост. В итоге желтый металл оправдал ожидания и достиг указанных вершин. Сейчас главная задача драгметалла – удержаться на высоких позициях, полагают эксперты.

Важным драйвером роста золота стали слабые данные по рынку труда в США. Напомним, что в феврале количество открытых вакансий на американском рынке труда (JOLTS) упало до 9,93 млн. Эксперты считают это самым низким показателем с мая 2021 года. Отметим, что в январе 2023 года индикатор JOLTS составил 10,56 млн. По мнению аналитиков, текущие данные свидетельствуют об охлаждении рынка труда. Ранее представители ФРС, в том числе глава ведомства Джером Пауэлл, подчеркивали, что для обуздания инфляции мешает перегретый рынок труда в США. Следовательно, ФРС уверенно движется к своей цели, а именно к достижению уровня инфляции в 2%.

По оценкам специалистов, текущие отчеты по JOLTS подкрепили ожидания рынка по поводу смягчения монетарной политики Федрезерва. В настоящее время большинство аналитиков (почти 60% ) ждут сохранения ключевой ставки на майском заседании на уровне 4,75%–5% годовых. При этом некоторые эксперты допускают повышение ставки на 25 б. п.

После публикации отчетов по JOLTS «солнечный» металл преодолел барьер в $2 000 за 1 унцию. Вечером во вторник, 4 апреля, котировки Gold за 20 минут подскочили с $1 990 до $2 020. Позже стоимость драгметалла стабилизировалась вблизи $2 010, достигнув самого высокого уровня с марта 2022 года. В среду, 5 апреля, золото немного подорожало, поднявшись до $2 040 за 1 тройскую унцию.

Согласно оценкам специалистов, драгоценный металл прибавил в цене 2% на фоне ослабления гринбека. В итоге индекс доллара, демонстрирующий соотношение USD к корзине валют шести стран – торговых партнеров США, сократился на 0,55%, до 101,58 пункта. Однако несмотря на ослабление «американца» и подъем драгметалла, экономисты Commerzbank считают, что золото может уйти в коррекцию и подешеветь. Этому способствует недавний рост цен на нефть, который тревожит участников рынка и усиливает риск очередного витка инфляции.

В настоящее время стоимость золота формируют «опасения по поводу доллара, поскольку экономические факторы не дают весомой поддержки американской валюте», отмечает Дэвид Леннокс, аналитик Fat Prophets. Кроме этого, желтый металл получил поддержку в качестве актива-убежища на фоне недавнего банковского кризиса и геополитической напряженности.

По мнению экономистов швейцарского инвестиционного банка UBS, в ближайшее время золото усилит свои позиции, сохранив традиционный статус «тихой гавани» в текущей неопределенной обстановке. На фоне недавней волатильности на финансовом рынке спотовая цена Gold преодолела отметку в $2 000 за 1 унцию, достигнув 12-месячного максимума. По оценкам специалистов, желтый металл набрал обороты на фоне падения доходности в США, ослабления гринбека и роста аппетита к риску.

Согласно прогнозам UBS, в сложившейся ситуации золото достигнет целевой отметки в $2100 за 1 унцию в 2023 году. Ранее аналитики банка ожидали этого результата в конце марта 2024 года. Однако сейчас события ускорились, поэтому драгметалл идет на рекорд. Катализатором текущей ситуации стал глобальный банковский кризис, на фоне которого цены на золото взлетели до исторического максимума, превысив $2 000 за 1 унцию. Последующая незначительная коррекция не изменила мнения участников рынка в отношении положительных перспектив драгметалла.

Другим фактором, поддерживающим высокие цены на «солнечный» металл, стало усиление спроса со стороны центральных банков, стремящихся диверсифицировать свои вложения. Отметим, что для большинства инвесторов золото является хеджирующим активом, который поможет сберечь накопления при возможном смягчении монетарной политики. В данный момент в котировки рынка заложен именно такой сценарий.

Многие аналитики полагают, что к концу текущего года FOMC может перейти к уменьшению ставок. Однако для золота этот вариант не слишком благоприятен. «Идеальным штормом» для Gold будет ситуация, при которой ФРС и ЕЦБ начнут снижать ставку раньше, чем предполагалось, при этом цели по сокращению инфляции не будут достигнуты. В такой ситуации привлекательность золота как защитного актива резко вырастет. Однако возможен и другой сценарий, при котором драгметалл растеряет часть своих достижений, если рост нефтяных цен вызовет опасения по поводу очередного витка инфляции и дальнейшего повышения ставок.

Среди недавних прогнозов фигурирует почти фантастический, в котором цена золота достигает $3 000 за 1 унцию. Некоторые аналитики считают, что это вопрос времени, поскольку в финансовой системе начались серьезные потрясения. На этом фоне возрастает интерес к защитным активам, в первую очередь к Gold. После преодоления барьера в $2 000 за 1 унцию следующим шагом «солнечного» металла станет новая вершина, достижение которой в долгосрочной перспективе вполне реально.