EUR/USD - Доллар США во вторник ослабел против большинства валют. Пара EUR/USD подскочила к отметке 1.1355, чему способствовала позитивная европейская статистика. Предварительный PMI Markit в немецком секторе обрабатывающей промышленности вырос до 53,6, превысив прогнозы, в то время как показатель сектора услуг снизился до 53,3 от 54,4. В самой еврозоне экономика продолжила медленно, но верно расти – составной индекс PMI обновил 7-месячный максимум на 53,3. Впрочем, далее вышел индекс потребительского доверия, который 3-й месяц подряд зарегистрировал падение и достиг отметки -8,5.

В США продажи новых домов в июле неожиданно подскочили к почти 9-месячным максимумам, отразив подъем на 12,4% до 654 тыс. Впрочем, игроки практически проигнорировали данный релиз, так как производственный PMI в США за август составил лишь 52,1 против прогнозов в 52,7 и 52,9 в июле.

Пара EUR/USD в итоге откатилась от максимума и стабилизировалась в районе 1.1320, 2-й день подряд демонстрируя флэтовую динамику. Инвесторы ожидают симпозиума в Джексон-Хоуле, где Джанет Йеллен может намекнуть на сроки возможного повышения ставки. На 4-часовом графике EUR/USD цена закрепилась в районе 20-SMA, индикаторы консолидируются на средних линиях, что делает картину нейтральной. До тех пор, пока цена держится выше 1.1300, стоит ожидать возврата к максимуму прошлой недели на 1.1365, откуда затем цены могут начать восстанавливаться к 1.1400.

Уровни поддержки: 1.1320 1.1285 1.1240

Уровни сопротивления: 1.1365 1.1400 1.1460

USD/JPY - Пара USD/JPY обновила минимум на 99,93, причем последующие попытки восстановления так и оставили отметку 100.00 нетронутой. Иена продолжает следовать взятому тренду, тем более, что доходность американских облигаций выросла (до 1,55% для 10-летних бумаг). Публикация воодушевляющего PMI в японском производственном секторе, который в июле вырос с 49,3 до 49,6, практически не повлияла на валюту.

То же самое можно сказать и о планах правительства потратить около 4,52 трлн иен, чтобы стимулировать экономику в 2016-м году. Об этом сообщили знакомые с вопросом источники. В итоге пара USD/JPY демонстрирует нейтральную динамику, но остается вблизи критического уровня поддержки в 100.00. На часовом графике цена остается ниже 100-SMA, индикаторы растут, но находятся на нейтральной территории. На 4-часовом таймфрейме индикаторы остаются во флэте и в районе средних линий, 100-SMA продолжила падение и держится выше уровня цены, располагаясь на отметке 101.10.

Уровни поддержки: 99.90 99.55 99.10

Уровни сопротивления: 100.30 100.65 100.95

GBP/USD - Пара GBP/USD обновила дневной максимум на 1.3209, в последний раз протестированный 4 августа. Фунт получил поддержку со стороны слабого доллара США и восстановления цен на нефть после распродажи в понедельник. Значимой макростатистики в Британии не выходило, но исследование промышленных трендов CBI за август оказалось вполне позитивным – основной индекс составил -5 вместо ожидаемых -9.

Пара провела большую часть американской сессии в режиме консолидации ниже отметки 1.3200, при этом сохраняя позитивную динамику в краткосрочной перспективе. На часовом графике индикаторы развернуты четко вверх и приблизились к уровням перекупленности, 20-SMA держится ниже уровня цены, играя роль поддержки на 1.3160. На 4-часовом таймфрейме цена держится в нескольких пипсах ниже 200-EMA, но выше 20-SMA, моментум развернут вверх и остается на позитивной территории, а RSI достиг уровня 69. Все это говорит о продолжении роста с возможным пробоем ближайшего сопротивления на 1.3220.

Уровни поддержки: 1.3160 1.3120 1.3090

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за июль (предыдущее значение 1.1% м/м; прогноз -0.1% м/м).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за август (предыдущее значение -2,508M; прогноз -0,825M).

EUR/USD:

Опубликованный накануне релиз по продажам жилья на первичном рынке в США указывает на то, что FED повысит ставки в текущем году. Весь вопрос лишь во времени: осень или зима? Продажи новостроек увеличились на 31,3% г/г, до уровня 654 тыс. домов в год. К предыдущему месяцу объем продаж вырос на 12,4%. Почему этот отчет важен для экономики в целом и для FOMC в частности? Во-первых, позитивный тренд на рынке новостроек формирует активность в смежных отраслях, что в конечном итоге способствует росту ВВП. Во-вторых, недвижимость стоит дорого и покупать ее могут только в период, когда есть уверенность в “завтрашнем дне”, а такая тенденция наблюдается всегда при росте экономики, когда у людей есть работа и их доходы постепенно увеличиваются. В-третьих, раз ожидается рост ВВП, то согласно законам экономической теории будет наблюдаться увеличение занятости и инфляции и уже здесь монетарный регулятор в лице ФРС США может повышать учетную ставку. На мой взгляд, FED будет придерживаться более консервативных взглядов и повысит учетную ставку после президентских выборов, на заседании 14 декабря. Получается, что на этом нельзя заработать, поскольку ждать очень долго? Нет и еще раз нет! Финансовые рынки живут ожиданиями и слухами и чем больше сильных данных мы будем получать из Соединенных Штатов, тем больше будет ожиданий того, что ФРС очень скоро повысит учетную ставку. И на этих ожиданиях инвесторы будут продавать пару EUR/USD. Сегодня, во второй половине дня будет опубликован релиз по продажам жилья на вторичном рынке и здесь, на мой взгляд, мы также увидим данные лучше медианы прогнозов, поскольку рост доходов населения на фоне снижения ипотечных ставок является позитивным фактором, как для первичного, так и для вторичного рынка недвижимости.  На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1300/1,1330 и фиксировать прибыль на отметке 1,1270.

GBP/USD:

В первой половине дня следует ожидать умеренного снижения котировок на фоне негативных настроений на рынке государственного долга: доходность 10-летних государственных облигаций по-прежнему снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Кросс-курс EUR/GBP снижается два торговых дня подряд и динамика кредитных рынков указывает на то, что пара может найти локальное дно. Этот фактор в свою очередь перестанет оказывать поддержку стерлингу в паре с долларом. Ход торгов во второй половине дня сегодня определит релиз от министерства энергетики США по запасам сырой нефти. Если запасы нефти и объем добычи вырастут, то мы увидим снижение котировок, как черного золота, так и пары GBP/USD. В целом, будет достаточно даже одного роста объема добычи, при небольшом сокращении запасов, чтобы котировки пошли вниз. Есть ли шансы на такой исход? Есть, и они достаточно высокие, поскольку в минувшую пятницу нефтесервисная компании Baker Hughes вновь отрапортовала о росте числа буровых установок в США на  10 единиц. С начала августа число буровых увеличилось на 25 единиц и, судя по заявлениям нефтяных компаний, эта тенденция будет продолжаться. В этой связи, мы будем наблюдать рост объема добычи, что окажет понижательное давление на стоимость нефти. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3190/1,3230 и фиксировать прибыль на отметке 1,3100.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать роста котировок по двум причинам. Во-первых, как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать позитивного отчета по продажам жилья на вторичном рынке в США за июль, что окажет поддержку доллару. Уже накануне, после сильных данных по продажам новостроек, дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии стал расширяться, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Хорошие данные по продажам готового жилья будут способствовать еще большему расширению спрэда доходности, что вызовет приток капитала в доллары. Во-вторых, во вторник фондовые площадки в Европе и северной Америки завершили день ростом котировок, что будет оказывать некоторое давление на японскую йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 100,20/99,75 и фиксировать прибыль на отметке 100,50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 24.08.2016 г.

Рынок явно раскачивается перед саммитом в Джексон Хоул

Торги в Европе на рыках акций в среду начались со снижения. Инвесторы явно не рискуют играть «по большому» в ожидании итогов саммита в Джексон Хоул. Отсутствие ясной позиции со стороны ФРС в отношении перспектив дальнейшего повышения процентных ставок вносит сумятицу на рынки. Снижение фондовых индексов происходит на фоне понижения котировок нефти. Сегодня утром в лидерах падения французский фондовый индекс САС 40, который снижается на 0.77%.

На валютном рынке доллар США прибавляет против всех основных валют без исключений. Сильнее всего американская валюта растет по отношению к австралийскому доллару (+0.26%). Рынок явно раскачивается перед симпозиумом в Джексон Хоул, не желая выбирать одно направление. 

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1291 (-0.12%), GBPUSD - 1.3165 (-0.23%), USDJPY – 100.26 (+0.02%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются после вчерашнего роста, который был обеспечен новостями, что Иран может принять участие в саммите ОПЕК в сентябре в Алжире по вопросу о заморозке объемов добычи сырой нефти. Brent падает на 1.60%, а WTI на 1.83%.

Сегодня были опубликованы данные по ВВП Германии, которые вышлю в русле ожиданий и показали рост в годовом выражении в 3.1%, а в квартальном 0.4%. Данные не оказали поддержки единой валюте. Позднее днем будут также представлены цифры по продажам на вторичном рынке жилья в Штатах, а также по запасам нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 24.08.16 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара продолжает консолидироваться в ожидании итогов симпозиума в Джексон Хоуле. Рынок ждет сигнала от Дж. Йеллен о перспективах продолжения повышения процентных ставок.  

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики расположены в зоне перепроданности. MACD движется вниз. Индикаторы не подтверждают друг друга.

Торговые рекомендации.

Торгуем в диапазоне. На наш взгляд предпочтительными являются продажи на росте от верхней границы диапазона 1.1270-1.1360 к нижней. Но, если уровень 1.1270 будет преодолен, есть высокая степень вероятности падения цены к 1.1200.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 24.08.2016 г.

Основная валютная пара будет оставаться в диапазоне до повышения ставок ФРС

Европейская экономика продолжает довольно уверенно держаться на плаву несмотря на чудовищные различия в экономиках так называемых «севера и юга». Мигрантский кризис оказал, конечно, сильное влияние, но пока только политическое. А последствия Brexit’a по также не проявились с негативной точки зрения. Конечно, в этой ситуации следует признать, что главным стабилизирующим фактором является Германия. Ее экономика чувствует себя весьма и весьма неплохо, что ярко проявляется в выходящей экономической статистики.

Общий растущий тренд в немецкой экономике сохраняется, о чем свидетельствуют опубликованные во вторник данные индекса деловой активности в производственном секторе (PMI), который хоть и снизился в августе до 53.6 пункта против июльского значения в 53.8 пункта, но в целом продемонстрировал наличие общей позитивной тенденции. Индекс деловой активности в секторе услуг Германии в августе также скорректировался до 53.3 пункта с июльского значения в 54.4 пункта, но при этом остается в растущем тренде.

Хорошими также оказались и цифры индекса деловой активности в секторе услуг еврозоны. Индикатор заметно подрос в августе до 53.1 пункта с июльского значения в 52.9 пункта. Правда показатель деловой активности в производственном секторе в этом месяце снизился до 51.8 пункта с 52.0 пункта. Ожидалось, что он останется без изменений. Но несмотря на это снижение нахождение индикатора выше линии в 50 пунктов указывает на сохранение позитивной динамики.

В целом, если рассматривать ситуацию в европейской экономике, можно говорить, что сильная немецкая экономика, как мощный локомотив уверенно ее поддерживает, а итоги британского референдума не оказали пока заметно негативного влияния. Единственно, что «расстраивает» так это предельно низкий уровень инфляции и пока общий слабый в еврозоне экономический рост, которые являются головной болью ЕЦБ и заставляют его не только делать экономическое стимулирование, но и, возможно, даже его расширить, если инфляция будет и далее грозить стремиться на дефляционную территорию. Опубликованные на прошлой неделе цифры по потребительской инфляции в месячном выражении опять скатились на отрицательную территорию после сильного роста весной этого года.

Такая картина, на наш взгляд, будет подталкивать ЕЦБ к расширению стимулов для запуска инфляции. Нынешняя «сила» евровалюты определяется в первую очередь положительным сальдо торгового баланса еврозоны, которое в июне выросло до 29.2 млрд евро против 24.6 млрд евро в предыдущий рассматриваемый период и слабостью американского доллара, который никак не может определиться с направлением в результате затянувшегося на полтора года периода неопределенности с повышением ставок в США.

Оценивая общее состояние дел, мы считаем, что основная валютная пара будет до решения ФРС по ставкам продолжать оставаться в боковом диапазоне, так как на нее все еще действуют взаимно компенсирующие факторы – слабость доллара и мягкая денежно-кредитная политика от ЕЦБ.      

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Обзор пары USD/JPY на 24.08.2016

Йена продолжает подтверждать своё реноме валюты, которая 90% времени находится в консолидации. Уже более недели цена на данный инструмент торгуется между уровнями 99.72 – 100.92. Именно от пробития данной консолидации мы и будем строить наш сценарий работы по паре USD/JPY.

По объемному анализу стоит выделить лишь тот факт, что в данной консолидации присутствует большое накопление объемов по профилю рынка. Скорее всего, именно тут крупные игроки набирают позу для дальнейшего импульса.

Сценарий №1: пробитие нижней границы консолидации, фиксация цены ниже данного уровня и продолжения падения. Как раз таки, когда цена продолжит своё падение, мы и будем открывать наши «шорты». Стоп лосс за пробойный бар на Н1. В случае реализации данного сценария, довольно сложно определить наши цели, так как цена пробила все минимумы. Поэтому я беру уровень 97.00 как примерную цель для нашего падения.

Сценарий №2: пробитие верхнего уровня консолидации и дальнейший рост. В таком случае я советую быть вне рынка, так как цена с одной консолидации перейдет в другую (100.92 – 102.80). Только после пробития нашего глобального уровня 102.53 – 102.80 я буду рассматривать покупки.

Учитывая показатель настроения толпы (сентимент), можно сделать выше, что первый сценарий более вероятен. Так же «за» первый сценарий говорит и глобальный тренд. Таким образом, именно он является нашим приоритетным вариантом.

Среди сегодняшних новостей стоит выделить лишь выход данных по запасам нефти в США. По остальным инструментам можно спокойно открывать среднесрочные позиции.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

DJIA - Индексы Уолл-стрит закрылись смешанной динамикой: Dow потерял 0,12% до 18529,42, S&P опустился на 1 пункт до 2182,64, Nasdaq прибавил 6 пунктов или 0,12% до 5244,60. Торговля проходила спокойна, при этом площадки США и Европы постепенно снижались, чему способствовала резкая коррекция цен на нефть, а также практически пустой календарь событий.

На дневном графике Dow цена обновила 2-недельный минимум на 18464, откуда затем цена восстановилась, но при этом сохраняет потенциал к падению. Данный уровень представляет собой 50% коррекции недавнего подъема. При этом цена остается выше 20-SMA, а индикаторы развернуты вниз и удерживаются на средних линиях, чего недостаточно для подтверждения дальнейшего падения. На 4-часовом таймфрейме 20-SMA сдерживает попытки роста на 18561, индикаторы консолидируются на нейтральной территории.

Уровни поддержки: 18,505 18,464 18,392

Уровни сопротивления: 18,561 18,603 18,640

FTSE100 - Индекс FTSE 100 закрылся падением на 30 пунктов до 6828,54, чему способствовало падение цен на нефть, ослабившее котировки энергетических компаний, а также отсутствие макроэкономических драйверов. Горнодобывающие компании также устремились вниз из-за падения цен на металлы и укрепления доллара. Акции Royal Dutch Shell и BP потеряли по 1,79% и 1,48% соответственно, Fresnillo оказался аутсайдером, снизившись на 5,88%, Randgold Resources подешевел на 3,95%.

На дневном графике индекс протестировал 20-SMA на 6807, моментум остается выше уровня 100, при этом RSI развернут вниз и проходит через отметку 60, чего недостаточно для констатации дальнейшего падения. При этом вероятность отрицательной динамики все же сохраняется, особенно если 20-SMA будет пробита. На 4-часовом таймфрейме картина умеренно-негативная – цена остается под 20-SMA, а индикаторы консолидируются на отрицательной территории.

Уровни поддержки: 6,814 6,782 6,739

Уровни сопротивления: 6,850 6,893 6,925

DAX - Европейские площадки в понедельник умеренно выросли, однако DAX потерял 0,47% до 10494,35, так как евро скорректировал первоначальное падение. Ранее слабая европейская валюта оказывала благоприятное воздействие на акции экспортеров, но затем котировки EUR/USD восстановились выше 1.1300, что привело к обратному эффекту. Акции Fresenius Medical Care оказались фаворитом сессии, сумев прибавить 1,41%, Commerzbank подорожал на 1,01%.

При этом бумаги Adidas, BASF и Siemens финишировали в минусе. На дневном графике DAX цена держится выше 20-SMA, индикаторы остаются в плюсовой зоне, хотя RSI устремлен вниз и держится в районе 56 пунктов, что повышает вероятность падения. На 4-часовом таймфрейме картина располагает к падению, так как 20-SMA играет роль сопротивления на 10581, индикаторы удерживаются на негативной территории, а RSI опустился к 42 пунктам.

Уровни поддержки: 10,470 10,430 10,387

Уровни сопротивления: 10,540 10,581 10,633

Золото - Цены на золото восстановились от дневного минимума на 1331,68 и закрылись в районе 1338,00. Возрождение надежд на возможное повышение ставки ФРС отбросило котировки ранее к 2-недельному минимуму, но затем спрос на USD угас, что помогло золоту восстановиться. Скорее всего, вплоть до симпозиума в Джексон-Хоуле золото будет удерживаться в пределах узкого диапазона, поскольку именно на данном мероприятии будут определены дальнейшие планы ФРС в сфере денежно-кредитной политики.

На дневном графике картина нейтральна, индикаторы заперты в районе средних линий, а цена держится чуть ниже 20-SMA. На 4-часовом таймфрейме риски падения сохраняются, так как цена остается ниже скользящих средних, а индикаторы развернуты вниз после недавнего восстановления от уровней перепроданности.

Уровни поддержки: 1,333.50 1,320.251,310.80

Уровни сопротивления: 1,345.20 1,358.05 1,367.20

Нефть WTI - Цены на нефть в понедельник снизились – баррель WTI опустился к 47,33 долларам на фоне возродившихся опасений роста запасов в США. Этому способствовал пятничный отчет Baker Hughes, который показал, что число нефтяных платформ в США продолжает расти на протяжении 8 недель подряд. Также стало известно, что в Нигерии террористическая группировка Мстители дельты Нигера прекратила огонь по нефтяной инфраструктуре, что в ближайшие дни приведет к восстановлению объемов добычи.

На дневном графике WTI падение выглядело скорее как коррекция, так как цена держится намного выше скользящих средних и выше 23,6% коррекции ралли августа на 46,95, причем данный уровень сейчас играет роль поддержки. Индикаторы откатываются от уровней перекупленности, но удерживаются намного выше средних линий. На 4-часовом таймфрейме картина располагает к падению, цена опустилась ниже 20-SMA, индикаторы устремлены вниз и достигли отрицательных уровней.

Уровни поддержки: 46.95 46.40 45.70

Уровни сопротивления: 48.00 48.60 49.10

EUR/USD - Открыв неделю ростом, американский доллар финишировал в понедельник умеренным снижением по всем фронтам. Валюта получила поддержку со стороны комментариев замглавы ФРС Фишера, который отметил, что ЦБ вот-вот приблизится к целевым показателям полной занятости и ценовой стабильности. Это возродило надежды на возможное повышение ставки в сентябре. Кроме того, иена ослабела на фоне заявлений Куроды о дополнительном снижении ставки в Японии. Впрочем, после открытия лондонской сессии USD развернулся вниз, несмотря на отсутствие четких катализаторов такого движения в условиях практически пустого календаря.

Вечером в США вышел индекс национальной активности ФРБ Чикаго, который за июль умеренно восстановился до 0,27 пунктов от 0,25. Сегодня повестка дня будет более насыщенной, так как в еврозоне будут опубликованы предварительные PMI за август, а в США - сводка статистики по производственному сектору и рынку жилья.

Пара EUR/USD держится в районе дневного максимума на 1.1330, демонстрируя преимущественно бычью картину. На 4-часовом графике цена остается на несколько пипсов выше 20-SMA и намного выше 100- и 200-SMA, при этом индикаторы балансируют в районе средних линий. Котировки могут восстановиться к 1.1360, максимумам прошлой недели. Пробой данной отметки откроет ценам путь к сильному сопротивлению на 1.1460.

Уровни поддержки: 1.1265 1.1230 1.1190

Уровни сопротивления: 11320 1.1360 1.1400

USD/JPY - Пара USD/JPY не смогла возобновить рост, демонстрируя на протяжении большей части дня негативную динамику. Иена открылась в минусе из-за заявлений главы Банка Японии Куроды, который заявил, что ЦБ вполне может дополнительно снизить и без того отрицательные ставки. При этом рынок пока не знает, решится ли Центробанк на это в сентябре, и если да, какой эффект это окажет на экономику или иену. В течение дня котировки USD/JPY восстанавливались к 100.93, откуда затем устремились вниз и стабилизировались чуть выше 100.00, сохраняя возможность дальнейшего снижения.

На часовом графике пара откатилась от 200-SMA и теперь держится в районе 100-SMA, при этом индикаторы остаются на нейтральной территории. На 4-часовом таймфрейме котировки удерживаются ниже скользящих средних, 100-SMA проходит через 101.25, а индикаторы восстанавливаются от средних линий, хотя картина скорее тяготеет к нейтральной.

Уровни поддержки: 100.20 99.90 99.55

Уровни сопротивления: 100.65 100.95 101.30

GBP/USD - Пара GBP/USD восстановилась от дневного минимума на 1.3033, обновленного на фоне внезапного роста доллара США, и достигла 1.3156, однако затем скорректировалась в район 1.3130. Макроэкономической статистики по Великобритании не публиковалось, ближайшим значимым релизом станет предварительный ВВП за 2-й квартал, который запланирован на пятницу.

Однако фунт продолжает получать поддержку со стороны того факта, что последствия «брекзита» оказались вовсе не такими плачевными, как ожидалось. С технической точки зрения, на часовом графике видны признаки роста, так как цена остается выше 20-SMA на 1.3055, а индикаторы продолжают восстанавливаться и достигли дневных максимумов. На 4-часовом таймфрейме цена превысила 20-SMA, индикаторы опустились, причем RSI ушел под отметку 60, а моментум оказался ниже 100, что снижает вероятность восстановления. И все же шансы на рост есть, и пробой вышеупомянутого дневного максимума откроет ценам путь к 1.3200.

Уровни поддержки: 1.3090 1.3060 1.3030

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.30 мск. Германия: Индекс деловой активности в производственном секторе за август (предыдущее значение 53.8; прогноз 53.7).

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на первичном рынке за июль (предыдущее значение 3.5% м/м; прогноз -2.2% м/м).

EUR/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на отчет от Markit по индексу PMI для производственного сектора Германии. Данный показатель в текущем году демонстрирует позитивную динамику и сегодня можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов. С одной стороны, ультра - мягкая кредитно-денежная политика ЕЦБ приносит свои плоды и мы видим рост чистого экспорта у локомотива еврозоны. С другой стороны, в первой половине лета зафиксировано снижение заводских заказов, а это является тревожным сигналом для промышленного производства. На кредитных рынках наблюдается рост оптимизма в отношении европейских активов: доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Во второй половине дня ход торгов будет определяться статистикой из США по продажам новостроек в июле. Индекс ипотечного кредитования в отчетном месяце вырос на 3,545 на фоне снижения ставок по кредитам из-за Brexit. Именно итоги референдума в Великобритании вызвали снижение ставок на кредитных рынках Северной Америки и Европы, поскольку инвесторы стали опасаться замедления роста мировой экономики. Стоит отметить, что этот фактор является позитивным для американского рынка недвижимости, поскольку реальные доходы населения (доходы за вычетом инфляции) увеличиваются, что при снижении ипотечных ставок увеличивает привлекательность покупки жилья. Таким образом, сегодня можно ожидать позитивного релиза, что окажет поддержку доллару. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1270 -1,1355.

GBP/USD:

Сегодня необходимо продавать пару по двум причинам. Во-первых, на рынке государственных облигаций доходность 10-летних бумаг Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать позитивного релиза по продажам жилья на первичном рынке в США за июль, что вызовет новые расширение дифференциал доходности в пользу американских активов. Еще два года назад спрэд между бумагами Великобритании и США был положительный  и составлял 0,06%. А теперь американские бумаги дают доходность на 1% выше, чем облигации Соединенного Королевства. При такой динамике исход в паре GBP/USD становится вполне очевидным: в ближайший месяц можно ожидать тестирование минимального уровня 6 июля (1,2796). Во-вторых, массовые распродажи на рынке нефти традиционно оказывают понижательное давление на пару GBP/USD. Накануне сорт Brent похудел более, чем на 3% на фоне заявлений американских сланцевых компаний Devon Energy Corp и Pioneer Natural Resources о том, что осенью увеличат объем инвестиций в бурение новых скважин. Необходимо отметить, что только за последние три месяца в США число нефтяных буровых установок увеличилось на 88 единиц, до уровня 406. По данным Министерства энергетики США запасы сырой нефти в нефтехранилищах сейчас составляют 521 млн. баррелей, что на 14% больше, чем годом ранее. В этой связи, рост объема добычи будет еще больше увеличивать дисбаланс спроса и предложения, что будет оказывать давление на цены. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3175/1,3205 и фиксировать прибыль на отметке 1,3065.

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать снижения котировок по двум причинам. Во-первых, в мире наблюдается хоть и умеренный, но все же отток капитала из рисковых активов, что позитивно для йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. Фондовые площадки Европы и Северной Америки завершили торги в понедельник в “красной зоне”, а индекс страха VIX вырос на 9%. Еще один тревожный фактор для рисковых активов – это распродажи нефтяных контрактов. Еще один сильный опережающий сигнал бегства капитала из рисковых активов - это снижение цен на медь. Этот металл очень сильно любят carry-трейдеры и когда котировки снижаются, инвесторы явно чем-то напуганы. Как было отмечено ранее, нисходящая тенденция сегодня может продолжиться, что также будет способствовать сворачиванию carry trade. Во-вторых, на долговом рынке накануне дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии продемонстрировал сильное сокращение, что сигнализирует о наличии большого числа медведей по американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 100,40/100,80 и фиксировать прибыль на отметке 100,00.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 23.08.2016 г.

Доллар корректируется вниз в начале торгов

Торги в Европе на рыках акций во вторник растут на неверии инвесторов в то, что Дж. Йеллен в Джексон Хоул даст сигнал о скорейшем повышении ставок. Повышение фондовых индексов происходит несмотря на снижение котировок нефти. Сегодня утром в лидерах роста британский фондовый индекс FTSE 100, который растет на 0.43%.

На валютном рынке доллар США снижается против всех основных валют без исключений. Сильнее всего американская валюта теряет по отношению к новозеландскому доллару (+0.84%). Эта динамика рынка связывается с сомнениями у рыночных игроков, что выступление Дж. Йеллен на симпозиуме в Джексон Хоул повысит вероятность роста ставок уже в сентябре.  

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1351 (+0.28%), GBPUSD - 1.3193 (+0.45%), USDJPY – 99.99 (-0.33%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются. Это падение связано с высокими опасениями того, что рост предложения нефти будет опережать спрос. Brent теряет 0.65%, а WTI 0.93%.

Сегодня были опубликованы данные индекса деловой активности в производственном секторе Германии. Показатель вырос до 53.6 пункта против прогноза снижения до 53.5 с 53.8 пункта в июле. Несмотря на то, что значение индикатора оказалось выше прогноза оно ниже июльского значения.

Позднее будут также представлены цифры индекса производственной активности в еврозоне и значения по продажам нового жилья в Штатах.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.08.16 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара продолжает подтягиваться вверх на фоне низкой уверенности рынков в то, что выступление Йеллен в Джексон Хоул будет позитивным и в поддержку доллара США. Инвесторы оценивают вероятность роста ставок в сентябре лишь в 15%.

Техническая картина:

Цена находится выше линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения ее роста в краткосрочном восходящем тренде. Индикатор АС находится выше нулевой линии и растет. АО расположен также выше нулевой линии и подрастает. Balance Volume (OBV) достиг локального максимума.

Торговые рекомендации:

Продаем пару на росте от 1.1400 при ее преодолении уровня 1.1365 с вероятной целью 1.1270 и 1.1215.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта