ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 23.02.16 г.

GOLDSpot

Новостной фон:

Цены на золото остаются крайне волатильны на фоне царящей на рынках неопределенности, но в целом они остаются в диапазоне 1201.45-1233.60. Слабые данные статистики из Германии, еврозоны и США могут подтолкнуть цены на «желтый металл» вверх к верхней границе диапазона.

   Техническая картина:

Цена находится выше уровня разворота PIVOT 1212.41. Объемы с перед открытием торгов в Европе заметно выросли. Momentum приостановил снижение и делает попытку развернуться вверх.   

 Торговые рекомендации.

Покупаем золото на ожиданиях слабых данных из Европы и США с вероятной целью. 1233.60.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 23.02.2016 г.

Если нет причин для роста, то надо их придумать

  В условиях крайней степени неопределенности инвесторы продолжают искать любые причины как для покупок активов, так и для их продаж. Так новости из Китая об увольнении руководителя местного регулятора в сфере ценных бумаг из-за ряда просчетов в экономической политике привели к росту покупок рискованных активов. В понедельник участники рынка активно покупали акции не только в Азии, но и Европе и США. Широкая волка позитива прокатилась по всем без исключения сегментам мирового финансового рынка.

 Китайские новости подтолкнули вверх цены на сырую нефть, а те в свою очередь способствовали росту склонности инвесторов к рискованной игре. На этой волне спросом пользовались валюты товарно-сырьевой группы – австралийский, новозеландский и канадский доллар, также получили хорошую поддержку норвежская крона и российский рубль.

 Но объективности ради следует признать, что новости из Китая, а также пока слабые надежды, что РФ, ОПЕК и Ирану удастся договориться о заморозке объемом добычи сырой нефти на январских уровнях. Министр энергетики РФ А. Новак в понедельник заявил, что есть вероятность достижения соглашения по заморозке объемов добычи сырой нефти к 1 марта. Эта новость хоть и подтолкнула вверх нефтяные цены, но пока что является всего лишь заявлением и не более того.

 Оценивая вчерашние события можно заметить, что рынок «придумал» себе в понедельник причину для роста и не более того. Сегодня уже отмечается коррекция цен на сырую нефть, снижение азиатских фондовых индексов.

 Но вернемся к валютному рынку. Американский доллар в понедельник получил все же поддержку против евро, стерлинга и иены. Если снижение иены можно объяснить банальным спросом на рискованные активы и снижением такового на защитные, кстати, цены на золото и американские трежерис также снизились, то падение евро основывалось на публикации слабых данных индексов деловой активности в производственном секторе экономик Германии и еврозоны. Также негативное влияние на евро оказало и падение котировок на британский фунт, который оказался под прицелом на фоне опасений, что Великобритания по итогам летнего референдума может выйти из ЕС.

 Что характерно в понедельник рынок никак не отреагировал на снижение индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) США, который упал в феврале до 51.0 пункта против январского значения в 52.4 пункта.

 Сегодня внимание уже будет акцентировано к публикации данных по ВВП Германии за 4-ый квартал. Ожидается, что цифры в его очередном релизе будут без изменений. В годовом выражении 2.1%, а в квартальном исчислении рост составит 0.3%. Помимо этого, будут обнародованы значения индекса деловой климата от IFO в ФРГ за февраль, где также предполагается снижение показателя до 106.7 пункта с 107.3 пункта. Интересным будет также выступление главы Банка Англии М. Карни, а также слушание отчета по инфляции в Британии. Несомненно, привлекут к себе внимание выступление членов ФРС Фишера и Кашкари. От них инвесторы будут ожидать дальнейших комментариев о перспективах повышения ставок в Штатах после публикации в этом месяце данных по инфляции, которая несколько подросла. И, конечно, будут интересны опубликованные данные индекса доверия потребителей от СВ и цифры с рынка вторичной недвижимости в Штатах. И тот и другой показатели, как ожидается должны будут продемонстрировать снижение, что может уже оказать ограниченное давление на американскую валюту.         

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.02.2016 г.

Новая неделя начинается с роста цен на нефть и позитивных настроений на рынках акций

 Торги в Европе на рынках акций в понедельник начались позитивно на волне повышения цен на сырую нефть и это несмотря на публикацию неоднозначных данных экономической статистики из Франции. Индекс деловой активности в производственном секторе вырос до 50.3 пункта с 50.0 пункта, но индекс деловой активности в секторе услуг наоборот упал до 49.8 пункта с 50.3 пункта ясно указывая на торможение в этом секторе экономики. Также поддерживает рынок акций в Европе и достижение договоренностей между Британией и ЕС о ее членстве в этой организации. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (+1.30%).

На валютном рынке американский доллар растет против евро, стерлинга и иены, но снижается по отношению к товарно-сырьевым валютам. Сильнее всего доллар США растет против британской валюты (+1.41%).

 Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1090 (-0.37%), GBPUSD - 1.4201 (-1.41%), USDJPY - 112.87 (+0.20%).

 Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных растет на 0.42% и находится на уровне 97.03 пункта. Доходность 10-летниех трежерис растет на 1.30% и находится на уровне 1.771%.

 Цены на сырую нефть в понедельник растут на волне сообщений о снижении количества работающих буровых по добыче сланцевой нефти в США, которое появилось в конце прошлой недели.  К моменту написания статьи BRENT прибавляет 2.45% до 33.82 доллара за баррель. WTI растет на 2.90% до 32.67 доллара за баррель.

 Сегодня все внимание рынков обращено к публикации данных индексов деловой активности в производственном секторе и секторе услуг в Германии и еврозоне. Слабые цифры могут подтолкнуть пару евродоллар локально вниз.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.02.16 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара продолжает консолидироваться, оставаясь под влиянием двух взаимно компенсирующих факторов – слабости доллара из-за падения ожиданий роста ставок и слабости евро из-за программы стимулирования и замедления роста европейской экономики.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и движется горизонтально. Стохастики развернулись вниз. MACD также делает попытку расти. Индикаторы не подтверждают друг друга.

 Торговые рекомендации.

Ожидаем что пара может немного снизиться после выходи слабых данных из еврозоны, но в целом продолжит двигаться в диапазоне 1.1085-1.1150.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.02.2016 г.

Данные по инфляции в США, только усилил неопределенность на рынках

  Опубликованные на прошлой неделе данные по потребительской инфляции в США, а до этого еще также и повышение индекса производственных цен привнесло на рынки новую-старую интригу, а именно решится ли ФРС повысить ставки в марте или нет.

 Да, следует признать, что инфляция в США в последнее время оживилась, но станет ли это основанием для продолжения курса повышения ставок, пока сказать сложно. Если она продолжит постепенный рост, то тогда у ФРС будет весомая причина для продолжения курса на нормализацию денежно-кредитной политики. А если это повышение застопорится, то тогда и вероятность роста ставок также снизится. Иначе говоря, ситуация неопределенности в этом вопросе остается, что вряд ли будет способствовать снижению волатильности на финансовых рынках.

 Если американская экономика показывает некоторое торможение после завидного, по нынешним временам, роста в прошлом году, то европейская демонстрирует снижение с достигнутых ранее «высот». Причем, что очень важно явное замедление проявляется в немецкой экономике, которая является лидером еврозоны и ее состояние очень важно для стабилизации экономики в зоне евро. А последние экономические данные из Германии показывают замедление роста, что не может не волновать. Если тенденция сохранится – это будет уже серьезной проблемой не только для европейской экономики, но и для, например, китайской для которой еврозона является основным экономическим партнером. А это в свою очередь может вызвать новый виток падения темпа роста уже в Китае, а во что все это может вылиться мы уже видели во второй половине 2015 года и в начале 2016 – в рост турбулентности на финансовых рынках из-за новой волны обрушения рынка акций в «поднебесной».

 Сегодня инвесторы будут внимательно следить за выходящими цифрами экономической статистики из Европы. Будут опубликованы значения индексов деловой активности в производственном секторе в ФРГ, ряде других стран и, конечно, в общем в еврозоне. Предполагается, что немецкий показатель снизится с 52.3 пункта до 52.0 пункта, а общий для зоны евро с 53.6 пункта до 53.3 пункта. Если данный прогноз подтвердится это может оказать локальное давление на единую валюту, но не более того. Основная валютная пара евродоллар, вероятнее всего, продолжит двигаться в узком диапазоне, как мы ранее указывали ее рост, сдерживается наличием в еврозоне программы по стимулированию экономики, а снижение тормозится сильным падением ожидания продолжения роста ставок в Штатах.

 В целом наблюдая за ситуацией на валютном рынке и общем на других сегментах финансового рынка, можно констатировать главенство фактора неопределенности, что вызывает высокую волатильность и не более того.   

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 19.02.2016 г.

Инвесторы ждут данных по инфляции в Штатах

 Торги в Европе на рынках акций в пятницу проходят разнонаправленно. Участники рынка ожидают публикации данных по потребительской инфляции в США. Опубликованные данные по производственной инфляции в Германии показывают продолжение сваливания индекса оптовых цен в дефляцию, что является дополнительным сильным аргументом в пользу новых стимулов от ЕЦБ. В лидерах снижения сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (-0.46%).

На валютном рынке американский доллар снижается против евро и иены, но растет по отношению к товарно-сырьевым валютам и стерлингу. Сильнее всего доллар США растет против австралийской валюты (+0.60%).

 Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1124 (+0.15%), GBPUSD - 1.4324 (-0.08%), USDJPY - 112.92 (-0.30%).

 Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.09% и находится на уровне 96.75 пункта. Доходность 10-летниех трежерис снижается на 1.25% и находится на уровне 1.738%.

 Цены на сырую нефть торгуются разнонаправленно, с одной стороны, что будет достигнута договоренность о заморозке объемов добычи сырой нефти между ОПЕК, РФ и Ираном и, с другой, что инфляция в Штатах не вырастет, что окажет давление на ожидание роста ставок в марте и привет к снижению доллара.  К моменту написания статьи BRENT прибавляет 0.09% до 34.31 доллара за баррель. WTI упала на 0.27% до 32.84 доллара за баррель.

 Сегодня все внимание рынков обращено к публикации данных по потребительской инфляции в США.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 19.02.16 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара консолидируется выше уровня 1.1085 в ожидании публикации данных по потребительской инфляции в США. Если они покажут увеличение ее, то это приведет к локальному росту доллара против евро. В тоже время негативные данные могут локально поддержать пару, но она, вероятнее всего, продолжит двигаться в диапазоне.

Техническая картина:

Цена находится ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и движется плавно вниз. Стохастики растут. MACD также делает попытку развернуться вверх. Индикаторы не подтверждают друг друга.

 Торговые рекомендации.

Ожидаем публикации данных из США. На позитиве и при прорыве уровня 1.1085 цена может упасть к 1.0985. Негативные данные могут привести к локальному ее повышению к 1.1185.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 19.02.2016 г.

Отсутствие договоренностей по заморозке нефти негативно влияет на настроения инвесторов

  Появившиеся в последнее время надежды, что ОПЕК, Россия и Иран сумеют договориться по заморозке объемов добычи сырой нефти на январских уровнях, пока не подтверждаются. Если ОПЕК и РФ готовы пойти на это, то при вербальной поддержке Ираном этой идеи окончательного решения от него по этому животрепещущему пока не было услышано, к тому же США также заявили, что не собираются присоединяться к призыву ОПЕК и России.

 На фоне этих новостей, публикации роста запасов нефти в Штатах на прошлой неделе, а также выхода данных о повышении загруженности нефтепереработки до 88.3% против 86.1% неделей ранее, настроения на рынках заметно потускнели. Основные фондовые индексы в Европе, а также в США перешли на негативную территорию в первую очередь увлекаемые падением акций нефтедобывающих и энергетических компаний.

 Разворот вниз цен на сырую нефть оказал давление на сырьевые валюты – канадский доллар, норвежскую крону и российский рубль. Привлекательность активов-убежище опять выросла. Иена получила поддержку, равно, как и золото и государственные облигации США. Евро оставался под давлением, но это происходило в первую очередь по причине содержания опубликованного в четверг протокола январского заседания ЕЦБ по денежной политике. Протокол подтвердил обеспокоенность банка предельно низким уровнем инфляции, торможением китайской экономики и внешними вызовами. По сути можно говорить о том, что вероятность расширения мер по поддержке европейской экономики все еще стоит на повестке дня.

 Опубликованные в четверг цифры по заявкам на пособие по безработице продолжают указывать на улучшении ситуации на рынке труда США. Число заявок вышло на уровне 262 000 против прогноза роста на 275 000 и значения в 269 000, которое было на прошлой неделе. Правда, индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии показал некоторое улучшение в феврале снизившись на 2.8 пункта при прогнозе падения на 3.0 пункта и январского значения в 3.5 пункта. Но несмотря на это улучшение, пока говорить о том, что производственная активность в Штате чувствует себя хорошо не приходится.

 Позитивные данные с рынка труда уже не поддерживают оптимизм инвесторов, ставящих на рост американского доллара, так как главный аргумент в вопросе повышения ставок инфляция остается на низком уровне. Хотя следует признать, что производственная инфляция впервые за долгое время оживилась, о чем сигнализировали опубликованные на этой неделе данные. Но весомый аргумент потребительская инфляция остается на очень низком уровне, что по сути и сдерживает ФРС от дальнейших активных действий по увеличению процентных ставок.

 Сегодня внимание инвесторов будет как раз обращено к обнародованию цифр по потребительской инфляции в США. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен останется без изменений как в месячном выражении 0.2%, так и в годовом исчислении в 2.1%. При этом месячные данные индекса потребительских цен по прогнозу должны показать снижение в январе в 0.1% против такого же понижения в декабре.

 Можно предположить, что, если данные окажутся без изменений или покажут замедление инфляции – это будет важным сигналом для рынков показывающим, что следующее повышение ставок будет отдаляться во времени и что возможность их роста в марте будет крайне ничтожной.     

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 18.02.2016 г.

Сегодня в фокусе рынка публикация протокола ЕЦБ

 Торги в Европе на рынках акций в четверг проходят разнонаправленно в ожидании публикации протокола январского заседания ЕЦБ. Инвесторы будут его внимательно изучать на предмет намека на возможное расширение стимулирующих мер. В лидерах снижения сегодня утром британский фондовый индекс FTSE 100 (-0.56%).

На валютном рынке американский доллар снижается против евро, стерлинга и новозеландского доллара, но подрастает по отношению к иене и канадскому и австралийскому долларам. Сильнее всего доллар США растет против австралийской валюты (+0.32%).

 Пара EURUSD находится на уровне 1.1129 (+0.03%), GBPUSD - 1.4292 (+0.01%), USDJPY - 113.78 (-0.27%).

 Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.09% и находится на уровне 96.79 пункта. Доходность 10-летниех трежерис снижается на 0.94% и находится на уровне 1.80%.

 Цены на сырую нефть подрастают в надежде, что будет достигнута договоренность о заморозке объемов добычи сырой нефти между ОПЕК и РФ.  К моменту написания статьи BRENT прибавляет 0.45% до 34.66 доллара за баррель. WTI взлетела на 2.17% до 31.33 доллара за баррель.

 Сегодня все внимание рынков обращено к выходу протокола заседания ЕЦБ и публикации данных от ФРБ Филадельфии.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 18.02.16 г.

USDCAD

Новостной фон:

Пара находится чуть выше уровня 1.3640, минимума от 4 февраля и может продолжить снижение, если цены на сырую нефть будут плавно подрастать и дальше. Если цифры по запасам нефти в Штатах покажут хоть небольшое снижение – это будет хорошим сигналом для продажи пары.

   Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.3745. Объемы с перед открытием торгов в Европе практически нулевые. Momentum приостановил снижение и делает попытку развернуться вверх.   

 Торговые рекомендации.

Падение ниже уровня 1.3640 может привести к снижению цены к отметке 1.3460.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 18.02.2016 г.

Риск повышения ставок в Штатах до середины года крайне низок

  Протокол январского заседания ФРС по денежно-кредитной политике не дал однозначного сигнала о том, что в марте может быть принято решение о паузе в повышении процентных ставок. Но все его содержание указывало на то, что пока причин для роста ставок нет из-за «понижательных инфляционных рисков», турбулентности на мировых рынках. Иначе говоря, содержание протокола подтвердило основные тезисы коммюнике заседания банка, которое было сразу опубликовано после его окончания, тем самым рынки увидели то, что хотели, а именно массу оговорок ФРС которые могут ей помешать продолжить повышение ставок в текущем году.

 Дополнительным сигналом, указывающим на паузу в повышении ставок на мартовском заседании Федрезерва стало и выступление Дж. Булларда в среду, который ясно указал на реальные причины, препятствующие продолжению роста ставок. Следует заметить, что сам Буллард в настоящий момент является голосующим членов FOMC, а значит его мнение крайне важно. Кстати, ранее он был активным поборником ужесточения монетарной политики ФРС, но изменил свое мнение в начале года на волне сигналов торможения американской экономики, слабой инфляции и внешних вызовов для экономики США.   

 Реакция рынка на публикацию протокола была однозначной – ослабление защитных активов таких, как иена, евро, повышение доходности по государственным облигациям Казначейства США на фоне ослабления американского доллара, которое привело к повышению цен на товарно-сырьевые активы. Даже золото получило поддержку на волне снижения доллара при этом являясь активом-убежищем.

 Также заметную поддержку получили и рынки акций. Штаты закрылись на позитивной ноте, а торги в Азии проходят, на момент написания статьи, в зеленой зоне. Поддержку таким настроениям дали обнародованные вчера хорошие данные о росте производственной инфляции в Штатах, которая в месячном выражении выросла в январе на 0.1% против падения в декабре на 0.2% и заметном росте объема промышленного производства, который неожиданно прибавил в январе 0.9% против снижения месяцем ранее на 0.7%.

 Помимо американской статистики азиатские рынки растут на цифрах из Китая, которые показывают некоторое оживление инфляции в годовом выражении до 1.8% против 1.6% в 2015 году. Ну и конечно, следует вспомнить рост цен на сырую нефть, который в очередной раз возобновился благодаря переговорам между Россией, Саудовской Аравией с одной стороны и Ираном с другой о замораживании на январском уровне объемов добычи нефти. Следует отметить, что в настоящее время динамика цен на сырую нефть оказывает огромное влияние на все финансовые рынки без исключений и стабилизация цен на «черное золото» и их рост всегда воспринимается рынками позитивно.

 Сегодня внимание инвесторов будет обращено к публикации протокола январского заседания ЕЦБ, в котором они будут искать сигналы о дополнительных стимулах в отношении европейской экономики. Ранее глава ЦБ М. Драги решительно говорил том, позиция банка в вопросе дополнительных стимулов может быть изменена на мартовском заседании. Кроме этого, выйдут цифры индексов от ФРБ Филадельфии, которые, если окажутся позитивнее, то поддержат фондовые рынки, но это вряд ли будет хорошим фактором для американской валюты, которая, скорее всего, будет плавно снижаться по отношению к валютам товарно-сырьевой группы на фоне снижения панических настроений на рынках, стабилизации цен на нефть и ожидания ее повышения в обозримом будущем.

 Евро и стерлинг по отношению к доллару США, скорее всего, будут и далее двигаться в боковике из-за взаимоисключающих факторов, о которых мы ранее неоднократно писали, которые будут компенсировать их рост и снижение. Иена, вероятно, тоже будет двигаться в боковом тренде против доллара, под влиянием тех же самых причин.   

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 17.02.2016 г.

Сегодня в центре внимания инвесторов публикация протокола Федрезерва

 Торги в Европе на рынках акций в среду характеризуются позитивным настроением. Инвесторы явно рассчитывают, что в протоколе ФРС который будет опубликован позднее будет дан сигнал о паузе в повышении процентных ставок в Штатах. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (+0.63%).

Американский доллар в понедельник торгуется неровно. Он растет против австралийского доллара, британского фунта, но по отношению к другим основным валютам снижается. Сильнее всего доллар США падает против японской иены (-0.47%).

 Пара EURUSD находится на уровне 1.1172 (+0.26%), GBPUSD - 1.4270 (-0.24%), USDJPY - 113.52 (-0.47%).

 Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.21% и находится на уровне 96.69 пункта. Доходность 10-летниех трежерис падает на 1.82% и находится на уровне 1.745%.

 Цены на сырую нефть снижаются. Инвесторы ожидают публикации протокола заседания ФРС, а также данных по запасам нефти в Штатах, которые будут обнародованы на этой неделе.  К моменту написания статьи BRENT теряет 0.53% до 32.01 доллара за баррель. WTI снижается несколько больше на 0.57% до 28.88 доллара за баррель.

 Сегодня все внимание рынков обращено к выходу протокола заседания ФРС. Любой сигнал о том, что банк может взять паузу в повышении ставок в марте или даже до середины текущего года будет позитивно расценено рынками, что окажет давление на доллар, за исключением пары USDJPY.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 17.02.16 г.

USDJPY

Новостной фон:

Пара консолидируется выше уровня 113.60 в ожидании публикации протокола последнего заседания ФРС. Если в протоколе «прозвучит» идея необходимости паузы в повышении ставок, то это должно будет заметно ослабить опасения инвесторов и подтолкнуть вверх пару.

Техническая картина:

Цена находится на средней линии границ полос Боллинджера, ниже ЕМА 5 и ЕМА 13. RSI расположен под уровнем в 50% и движется вниз. Стохастики неинформативны. MACD вытянулся вдоль нулевой линии. Индикаторы не подтверждают друг друга.

 Торговые рекомендации.

Ожидаем публикации протокола ФРС и покупаем пару после пробития уровня 114.75 с вероятной целью 116.55.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 *Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 17.02.2016 г.

Замедление немецкой экономики является сильным поводом для новых стимулов от ЕЦБ

  Опубликованные во вторник данные экономической статистики из еврозоны продолжают демонстрировать уже не стагнацию, а торможение европейской экономики и в частности ее лидера немецкой.

 Данные индекса экономических настроений от ZEW в Германии продолжают указывать на рост пессимизма. После небольшого отскока в декабре прошлого года вверх показатель упал к значению в 1.0 пункт, при этом ожидалось его понижение до 3.2 пункта, но падение в феврале оказалось очень существенным с январского уровня в 10.2 пункта. А ведь немецкая экономика считается не только островком стабильности в Европе, но и в мире. Такое положение дел демонстрирует, что и в Германии уже не все так радужно. Ей все труднее и труднее удерживаться в окружении мирового экономического спада и турбулентности на финансовых рынках.

 Вышедший также во вторник индекс текущих экономических условий от ZEW в Германии также не порадовал. В феврале показатель снизился до 52.3 пункта с 59.7 пункта. Предполагалось, что он скорректируется до 55.5 пункта. Такое резкое падение также в полной мере отражает выраженные нами выше опасения в отношении торможения в немецкой экономике. Правда следует признать, что индикатор все еще демонстрирует рост, находясь выше «красной черты» в 50.0 пунктов, но и  также следует отметить, что падение значения показателя оказалось очень существенным.

 Что касается данных индекс текущих экономических настроений от ZEW в еврозоне, то он также не остался в стороне и показал заметное снижение до 13.6 пункта с 22.7 пункта в полной мере отражая все то что было сказано в отношении замедления немецкой экономики.

 Такое положение дел вряд ли будет проигнорировано ЕЦБ, руководитель которого М. Драги ясно дал понять на днях, что, если существующая тенденция продолжится и ценовой стабильности в еврозоне будут угрожать замедление инфляции, торможение экономики и турбулентность на финансовых рынках в частности на рынке сырой нефти, то он не останется в стороне и изменит свой подход в отношении стимулирующих мер. Обнародованные во вторник данные послужат еще одним сигналом для решительных действий банка.

 На фоне такого развития событий единая валюта, скорее всего, будет оставаться под давлением против всех основных валют за исключением доллара США, которому «грозит» пауза в повышении ставок. Это, вероятнее всего, приведет к тому на что мы ранее неоднократно указывали к компенсации роста евро против доллара и соответственно его повышения по отношению к единой валюте. Поясним. Расширение новых стимулов будет препятствовать росту единой валюты в тоже время пауза в повышении ставок ФРС приведет к закрытию части длинных позиций по доллару и в результате этого пара продолжит двигаться в диапазоне, как это происходило с начала декабря 2015 года по начало февраля года нынешнего.

 Публикация слабых данных экономической статистики из США будет только поддерживать такой вариант развития событий.

 Сегодня все внимание рынка будет обращено к выходу данных по объему строительства новых домов, индекса цен производителей в США и, конечно, в центре всего будет публикация протокола последнего заседания Федрезерва. Если в нем будет содержаться ясный сигнал о паузе в повышении ставок в марте, то это позитивно скажется на динамике фондовых рынков, доходности государственных облигаций США и окажет давление на американских доллар. Также можно ожидать локальное повышение цен на сырую нефть.      

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 16.02.2016 г.

Рынки наполнились оптимизмом после обещаний М. Драги

 Торги в Европе на рынках акций во вторник проходят в позитивном ключе благодаря вчерашнему комментарию М. Драги о возможном расширении стимулирующих мер в еврозоне. В лидерах роста сегодня британский фондовый индекс FTSE 100 (+0.78%).

Американский доллар в понедельник торгуется смешанно. Он растет против новозеландского доллара, но по отношению к другим валютам снижается. Сильнее всего доллар США падает против канадской валюты (-0.65%).

 Пара EURUSD находится на уровне 1.1163 (+0.07%), GBPUSD - 1.4439 (+0.03%), USDJPY - 114.30 (-0.27%).

 Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных снижается на 0.21% и находится на уровне 96.55 пункта. Доходность 10-летниех трежерис растет на 2.39% и находится на уровне 1.788%.

 Цены на сырую нефть повышаются, поддержанные позитивными данными статистики из Китая, показавшими рост банковского кредитования, а также ожиданием расширения стимулов от ЕЦБ.  К моменту написания статьи BRENT растет на 5.08% до 35.09 доллара за баррель. WTI поднимается чуть меньше на 4.87% до 30.88 доллара за баррель.

 Слабые данные индекса экономических настроений в еврозоне и Германии окажут давление на евро.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets