КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 22.09.2017 г.

США и КНДР снова пикируются

Торги в Европе на рыках акций в пятницу открылись разнонаправленно. В фокусе рынка новое обострение отношений между США и КНДР, кроме этого инвесторы продолжают «переваривать» итоги заседания ФРС по денежной политике, а также они ожидают результата выборов нового канцлера в Германии.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12.584,25 (-0,13%)                      

FTSE 100 - 7.251,50 (-0,17%)

CAC 40 - 5.276,25 (+0,17%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе торгуется разнонаправленно по отношению к основным валютам. Сильнее всего он падает к японской иене (-0.44%). Поддержку также получает евро, который в последние годы неожиданно получил статус защитного актива.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1970 (+0.23%), GBPUSD - 1.3575 (-0.05%), USDJPY – 111.98 (-0.44%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе продолжают повышательную динамику на волне ожидания новой сделки ОПЕК+, направленной на снижение объемов добычи сырой нефти.  Цены также поддерживаются падение запасов бензина и дистиллятов в Штатах на фоне перебоев в работе НПЗ из-за серии ураганов. Brent на момент написания комментария прибавляет 0.27% до 56.58, а WTI растет на 0.34% до 50.53 доллара за баррель.   

Доллар, вероятнее всего, будет торговаться разнонаправленно до начала процесса сокращения баланса ФРС. Его поддерживает рост ожиданий повышения ставок Федрезервом в декабре.

Сегодня будут опубликованы значения индексов деловой активности в производственном секторе (PMI) еврозоны, Германии и США. Ожидаются выступления президента ЕЦБ Драги, его заместителя Констансиу, представителей ФРС Уильямса, Джорджа и Каплана. Будет выступать премьер-министр Великобритании Мэй. Вечером выйдут данные по количеству действующих буровых от сервисной компании Baker Hughes.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Прогноз по EUR/USD на 22.09.2017. Четырехчасовой график EURUSD. После достаточно сильного снижения вчера пара корректировалась, при этом коррекция получилась более сильная чем ожидалось изначально. Тем не менее сейчас цена уже подошла к более сильному уровню сопротивления, это отметка (4/8), вероятность отскока от которой достаточно высока. Поэтому в качестве приоритетного по-прежнему рассматриваем сценарий со снижением цены. Целью выступает уровень (2/8). Отменен данный вариант будет с пробоем и закреплением цены выше уровня (4/8).

Торговые решения: продаем с текущих уровней с первой целью на уровне 1.1841 (2/8) 

Прогноз по GBP/USD на 22.09.2017. Четырехчасовой график GBPUSD. Цена, не дойдя до промежуточного уровня поддержки (6/8) отскочила вверх и снова торгуется выше линии четырехчасового СуперТренда и уровня (7/8). Учитывая сильный восходящий тренд, который мы наблюдали ранее и тот факт, что цену смогли удержать выше локальный уровней поддержки в качестве приоритетного на сегодня рассматриваем сценарий с ростом пары. Целью выступает главный уровень сопротивления, от которого цена может снова уйти на коррекцию.

Торговые решения: продаем от главного уровня сопротивления 1.3672 (8/8) с целью на промежуточном уровне поддержки 1.3428 (6/8). 

Прогноз по USD/JPY на 22.09.2017. Четырехчасовой график USDJPY. Пара не смогла пробить главный уровень сопротивления и войти в область перекупленности. Цена отскочила вниз, но по-прежнему удерживается выше ближайшей значимой поддержки, расположенной чуть выше линии недельного СуперТренда. Соответственно в качестве основного по-прежнему рассматриваем вариант с ростом пары. Целью выступает все тот же главный уровень сопротивления (8/8). Отменен данный вариант будет с пробоем и закреплением цены ниже линии Дневного СуперТренда.  

Торговые решения: ищем покупки от уровня 111.45 с целью на главном руовне сопротивления 112. 50 (8/8).

Аналитик компании FreshForex

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 22.09.17 г.

USDJPY

Новостной фон:

Пара снова начала снижаться на волне очередных взаимных угроз между США и Северной Кореей, что напомнило инвесторам о сохраняющемся факторе геополитической напряженности в мире.

Техническая картина:

Цена расположена ниже средней линии границ полос Боллинджера, ниже EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится выше уровня в 50%. Стохастики падают. MACD выше нулевой линии и снижается. Индикаторы подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Рост геополитической напряженности и техническая перекупленности пары может привести к ее снижению к 111.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением .

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 22.09.2017 г.

Противоречивые силы стабилизировали рынки

После некоторого оживления, вызванного итогами заседания ФРС по денежно-кредитной политике, на мировых рынках снова стало довольно скучно. Инвесторы пытаются найти новые инфо поводы для того чтобы делать сделки, определившись с направлениями вероятных движений. Но это сделать очень сложно, так как на мировых рынках по-прежнему действует значительное количество разнонаправленных сил, которые компенсируют друг друга.

Возьмем для примера российский рубль, который несмотря на слабость отечественной экономики, негативного счета текущих операций и вообще здравого смысла должен стоить заметно меньше нынешнего курса против доллара США и евро. Но этого не наблюдается. И возникает вопрос, так почему это все-таки происходит?

Главная причина «силы» рубля кроется в сложившейся геополитической ситуации вокруг России. Украинский кризис привел к тому, что консолидированный против РФ Запад ввел большое количество санкций как против физических лиц, так и компаний и попросту ограничил возможности страны кредитоваться на внешних рынках капитала, которые традиционно остаются в руках этого «консолидированного Запада». А падение цен на сырую нефть с заоблачных значений к отметкам в 50 долларов за баррель не могут решить насущные проблемы российского бюджета в предвыборный год.

За последние годы имевшиеся ранее различные фонды вроде «стабилизационного» или «будущих поколений» иссякли. Поэтому, похоже, в 2016 году было принято решение о переходе к заемной модели экономики с дефицитным бюджетом. Но так как наша экономика все еще остается мало привлекательной, да, и различные санкции не позволяют делать займы за рубежом остается модель привлечения капитала путем продаж государственных облигаций Федерального займа (ОФЗ), что и было блестяще осуществлено.

Продолжая удерживать ставку рефинансирования даже после нескольких ее снижений на уровне в 8.5% при искусственно придавленной инфляции ниже отметки в 4.0%. ЦБ РФ при явной поддержке Правительства создал «тепличные» условия для иностранных спекулянтов-кэрритрейдеров для игры на разнице процентных ставок. Кроме этого, принятые драконовские меры в период высокой волатильности в 2014-15 гг по ограничению спекулятивной активности на внутреннем валютном рынке также сыграли свою роль, что просто сдуло с российского валютного рынка валютных игроков.

Власти действительно, что называется, стопроцентно выполнили «наказ партии и правительства» по стабилизации валютного рынка и курса рубля. Фактически существующий запрет на покупку-продажу валюты национальными банками на валютном рынке, обязательные продажи части валютной выручки экспортерами, вероятная, «игра» самого ЦБ РФ на рынке и безудержная активность Минфина, как принтер печатающего размещения ОФЗ, сделали свое дело. После некоторых опасений июля, когда США объявили о новых санкций, спекулянты-кэрритрейдеры успокоились и с новым удовольствием принялись покупать ОФЗ, продавая доллары и евро на внутреннем валютном рынке, что и является главной причиной силы рубля и не мифического плавающего курса о чем с воодушевлением время от времени рассказывает глава ЦБ РФ Э. Набиуллина.

Описанная выше ситуация показывает маленький сектор противоречивых сил, которые действуют на мировых финансовых рынках. Схожая картина, кончено, со своими причинами и условиями имеется на рынке нефти, на рынках акций и облигаций в странах с развитой экономикой. Схожие по сути явления происходят и вокруг американского доллара, который, с одной стороны, как бы получает поддержку от роста ожиданий повышения ставок и начала сокращения баланса, но с другой, его рост сдерживается внутренними политическими проблемами в Штатах и незначительностью по силе факторов его поддерживающих, которые могли бы привести к развороту и устойчивому росту.

Как долго это все продлится сказать сложно, но то, что эта ситуация еще довольно долго будет оставаться главенствующей беспорно.

Технический анализ пары XAU/USD на 22.09.2017

В четверг пара XAU/USD продолжила своё нисходящее движение. Стоит отметить, что падение цены было на небольшом объеме, а как только на рынке появился средний объем, цена остановилась и начала торговаться возле локального минимума. На азиатской сессии данный инструмент и вовсе скорректировался вверх к уровню сопротивления 1300.80 – 1303.40. Также необходимо выделить, что рост цены был на совсем небольшом объеме, поэтому данное движение не стоит рассматривать как разворот рынка.

Таким образом, наш сценарий открытия коротких позиций остается в силе. Заходить в рынок стоит после возобновления падения цены на повышенном объеме. Ещё лучше, если цена протестирует уровень сопротивления, после чего начнет стремительно падать. Стоп лосс стоит ставить чуть выше уровня сопротивления, или теста данного уровня (смотря что будет выше). Потенциал сделки 120-130 пунктов.

Что касается сентимента рынка, то данный показатель указывает на превосходство коротких позиций, а так как мы торгуем против «толпы», стоит отдать предпочтение длинным позициям по золоту. Тем не менее, пока цена полностью не поглотит медвежий импульс, который был в среду, стоит рассматривать продажи как приоритетный сценарий.

Обзор подготовил

Ольшанецкий Андрей

специально для компании ICMarkets

Прогноз NZD/USD на 22 сентября

Валютная пара новозеландский доллар/доллар США после неудачной попытки преодолеть сопротивление 0.7400 перешла к снижению, сформировав на дневном графике разворотный паттерн «пин-бар».

Вчера новозеландец обновил максимум цены с 4 августа, но пошел вниз на фоне усиления американской валюты после выступления главы ФРС джанет Йеллен. Сегодня медведи тестируют сопротивление 0.7300, расположенное у линии простой средней за 50 дней. В случае успеха, с большой вероятностью перейдем к снижению со среднесрочной целью на 0.7150.

Прогноз курса Биткоина на 22 сентября

Торговый инструмент биткоин/доллар США сформировала вчера на дневном графике паттерн «доджи» под уровнем 4000, а сегодня перешла к снижению. По всей видимости, биткоин перешел к нисходящему тренду, среднесрочная цель для продаж находится на уровне 3000 – 50.0 Фибоначчи, ближайшая – на отметке 3500, усиленной линий простой MA за 50 дней.

Прогноз USD/RUB на 22 сентября

Пара USD/RUB стабильна возле уровня 57,78 руб. после заседания ФРС США. Локальную поддержку российская валюта получает от приближающегося пика налогового периода (общий объем выплат составит 930 млрд рублей), а также от продолжающей расти нефти.

Восходящее ралли нефтяных котировок может продолжиться на фоне слухов о том, что США намерены прекратить ядерную сделку с Ираном и ввести дополнительные санкции. В результате Иран покинет список мировых поставщиков нефти, что приведет к существенному сокращению глобального предложения на рынке сырья.

Курс пары продолжает двигаться в узком диапазоне 57,70-58,30 руб. Индикатор относительной силы стабилизировался в нейтральной зоне, дальнейшее движение пары может развиться в любом направлении. Прогноз на завтра предусматривает развитие боковика на текущих уровнях. Закрепление нефти выше уровня $56 за баррель позволит рублю вырасти к области 57.  

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.30 мск. Япония: Пресс-конференция Банка Японии.

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за сентябрь (предыдущее значение 284К; прогноз 300К).

EUR/USD:

Индекс долларовой корзины USDX вошел в фазу коррекции, после длительного падения. Я ожидаю роста котировок американского доллара как минимум до конца месяца. Инвесторы сейчас оптимистично смотрят на американскую валюту, поскольку ФРС США обещает до конца года еще один раз повысить учетную ставку. Летом рынок не ожидал такого исхода - теперь разочарование сменилось очарованием. Доходность 2-х летних американских казначейских облигаций, которая тесно коррелирует со ставкой ФРС, сейчас торгуется на максимуме за последние девять лет. Сейчас инвесторы будут фиксировать прибыль по длинным позициям в евро, что вызовет снижение котировок в область 18 фигуры. Торговая рекомендация: Sell 1,1899/1,1925 и takeprofit1,1824.

GBP/USD:

Продаем пару в расчете на развитие коррекции по британской валюте. Накануне фунт установил свежий максимум за последние пятнадцать месяцев и сегодня я ожидаю технической коррекции. Инвесторы будут закрывать длинные позиции, поскольку на долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США демонстрирует сильное снижение. После заседания ФРС США доходность бумаг казначейства Соединенных Штатов резко пошла вверх. Сейчас это основной “драйвер” для укрепления американского доллара. Торговая рекомендация: Sell 1,3485/1,3515 и takeprofit1,3430.

USD/JPY:

Покупаем пару по двум причинам. Во-первых, инвесторы сейчас активно избавляются от безопасных активов. Накануне мы увидели сильные распродажи в золоте, йене и евро. Такая синхронная тенденция указывает на сильный тренд. Во-вторых, на кредитных рынках доходность американских государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из Японии, что будет оказывать поддержку американскому доллару. Сейчас инвесторы оценивают вероятность повышения учтенной ставки ФРС на заседании 13 декабря на уровне 71%, при этом неделей ранее на такой исход приходилось всего 40%. Торговая рекомендация: Buy 112,30/111,99 и takeprofit112,90.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз каждый день!

GBP/USD

Вчерашнее заседание ФРС позволило долларовым быкам обрести надежду на скорое укрепление. Так, ФРС оставила базовую процентную ставку без изменений, но наконец-то заявила о планах начать сокращение баланса уже в октябре. На данный момент речь идет о прекращении реинвестирования поступлений от погашаемых бумаг. Первый этап сокращения составит $10 млрд, а в будущем этот показатель будет увеличиваться на $10 млрд ежеквартально до максимального уровня $50 млрд. Помимо прочего, Джанет Йеллен заявила о том, что американская экономика достаточно сильна, чтобы выдержать дальнейшее повышение базовой процентной ставки, что было воспринято инвесторами как готовность к еще одному изменению в текущем году.

Участники рынка мгновенно отреагировали на входящие новости. Так, пара gbp/usd сначала взлетела к 1.3660, а потом упала чуть ниже 1.3500, потеряв за час больше 200 пп. Тем не менее, продолжить снижение в последующие часы не удалось и на данный момент пара пытается уйти выше 1.3500. На дневном таймфрейме разворотный сигнал на продажу с точкой входа у 1.3440. Если продавцы смогут уйти ниже, коррекционный откат может затронуть диапазон 1.3300-1.3200.



Продолжение обзора в блоге компании

Валютная пара EUR/USD

Пред. открытие: 1.19940

Открытие: 1.18915

Изм. % за прошлый день: -0.99

Дневной диапазон: 1.18657 – 1.19009

52-недельный диапазон: 1.0341 – 1.2069

ФРС, как и ожидалось, оставила диапазон ключевой процентной ставки без изменений на уровне 1.00-1.25%. Регулятор планирует начать сокращать активы на своем балансе в октябре текущего года, которые составляют $4.5 трлн. Центробанк также опубликовал довольно оптимистичные прогнозы. Рост ВВП США в 2017 году был пересмотрен с 2.2% до 2.4%. В ходе вчерашних торгов доллар США значительно укрепился относительно основных валютных "мажоров". В данный момент ключевым торговым диапазоном на EUR/USD выступает 1.18700-1.19200. Спрос на американскую валюту остается на высоком уровне.

Новостной фон на 2017.09.21:

- число первичных заявок на получение пособий по безработице в США - 15:30 (GMT+3:00);

- индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии - 15:30 (GMT+3:00).

В 16:30 (GMT+3:00) состоится выступление главы ЕЦБ Драги.

Цена закрепилась ниже 50 МА и 200 МА, что указывает на силу продавцов.

Гистограмма MACD расположена в отрицательной зоне, но выше сигнальной линии, что подает слабый сигнал на продажу EUR/USD.

Осциллятор стохастик находится в нейтральной зоне, линия %К ниже линии %D, что также указывает на падение котировок EUR/USD.

Уровни поддержки: 1.18700, 1.18250

Уровни сопротивления: 1.19200, 1.19600

В данный момент на EUR/USD преобладают «медвежьи» настроения. Рекомендуем открывать позиции в сторону текущей тенденции. Если цена закрепится ниже отметки 1.18700, необходимо рассматривать продажи EUR/USD. Целевой уровень движения к 1.18250-1.18000.

Альтернативный вариант. Если котировки EUR/USD преодолеют отметку 1.19200, может развиться коррекционное движение. Ближайшей целью для фиксации прибыли выступает уровень 1.19600.

Валютная пара GBP/USD

Пред. открытие: 1.34934

Открытие: 1.34933

Изм. % за прошлый день: -0.13

Дневной диапазон: 1.34732 – 1.35138

52-недельный диапазон: 1.1450 – 1.3447

Вчера спрос на доллар США значительно вырос. Валютная пара GBP/USD удержала круглый уровень 1.36000, что вызвало агрессивные продажи. В данный момент торговый инструмент находится в боковом движении. Ключевыми уровнями поддержки и сопротивления по-прежнему выступают: 1.34750 и 1.35350 соответственно. Валютная пара GBP/USD имеет потенциал к дальнейшей коррекции.

Новостной фон по экономике Великобритании сегодня спокойный.

Цена тестирует 50 МА, которая в данный момент выступает достаточно сильным динамическим сопротивлением.

Гистограмма MACD перешла в отрицательную зону, что указывает на силу продавцов.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К выше линии %D, что подает сигнал на покупку GBP/USD.

Уровни поддержки: 1.34750, 1.34000

Уровни сопротивления: 1.35350, 1.36000

Мы ожидаем коррекцию котировок GBP/USD. Если цена закрепится ниже отметки 1.34750, рекомендуем искать точки входа в рынок для открытия short позиций. Потенциал движения к круглому уровню 1.34000.

Валютная пара USD/CAD

Пред. открытие: 1.22853

Открытие: 1.23243

Изм. % за прошлый день: +0.44

Дневной диапазон: 1.23230 – 1.23551

52-недельный диапазон: 1.2414 – 1.3795

Спрос на доллар США остается на достаточно высоком уровне. В данный момент на USD/CAD наблюдается коррекционное движение. Вчера валюта нашла сопротивление на уровне 1.23750. Отметка 1.23100 выступает уже "зеркальной" поддержкой. Рекомендуем открывать позиции в сторону текущей тенденции.

В 15:30 (GMT+3:00) будут опубликованы данные по объему оптовых продаж в Канаде.

Котировки USD/CAD закрепились выше 50 МА и 200 МА, что сигнализирует о силе покупателей.

Гистограмма MACD расположена в положительной зоне и продолжает подниматься, что также подает сигнал на покупку USD/CAD.

Осциллятор стохастик находится в нейтральной зоне, линия %К пересекла линию %D. Сигналов в данный момент нет.

Уровни поддержки: 1.23100, 1.22500

Уровни сопротивления: 1.23750

Мы ожидаем рост валютной пары USD/CAD. Если цена закрепится выше локального сопротивления 1.23750, необходимо рассматривать покупки. Потенциал движения к 1.24250-1.24500.

Валютная пара USD/JPY

Пред. открытие: 111.577

Открытие: 111.577

Изм. % за прошлый день: +0.02

Дневной диапазон: 111.336 – 112.209

52-недельный диапазон: 99.53 – 118.67

На валютной паре USD/JPY продолжают преобладать "бычьи" настроения. Вчера иена ослабла по отношению к доллару США более чем на 75 пунктов. В данный момент ключевым торговым диапазоном выступает 111.850-112.650. Спрос на американскую валюту остается на высоком уровне. Рекомендуем обратить внимание на доходность государственных облигаций США.

Банк Японии, как и ожидалось, сохранил ключевую процентную ставку без изменений на уровне -0.1%.

Цена закрепилась выше 50 МА и 200 МА, что указывает на силу покупателей.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, но ниже сигнальной линии, что подает слабый сигнал на покупку USD/JPY.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К пересекла линию %D. Сигналов в данный момент нет.

Уровни поддержки: 111.850, 111.250

Уровни сопротивления: 112.650

Если статистика из США окажется позитивной, рост валютной пары USD/JPY может продолжиться. Потенциал движения к круглому уровню 113.000.

Альтернативой может стать коррекция котировок USD/JPY к отметке 112.000-111.850.

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 21.09.2017 г.

ФРС расставила все на свои места

Торги в Европе на рыках акций в четверг начались ростом. Инвесторы отыгрывают позитивный настрой ФРС в отношении американской экономики, а также фактор плавного начала снижения баланса банка.

Данные основных фондовых индексов тройки крупнейших экономик Европы сегодня позиционируются на момент написания статьи таким образом:

DAX 30 - 12.604,25 (+0,28%)                     

FTSE 100 - 7.280,00 (+0,11%)

CAC 40 - 5.266,50 (+0,47%)

На валютном рынке доллар США на торгах в Европе растет по отношению к основным валютам. Сильнее всего он прибавляет к австралийской валюте (+1.00%), которая снижается на волне комментария руководителя РБА Лоуи, давшего понять, что при существующем позитивной состоянии экономики в целом и рынка труда в частности еще пока рано предполагать изменение монетарного курса регулятора.

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1884 (-0.08%), GBPUSD - 1.3486 (-0.06%), USDJPY – 112.63 (+0.36%).

Цены на сырую нефть на торгах в Европе снижаются на волне укрепления американского доллара. Смещение фокуса рынка в сторону его дальнейшего укрепления будет сдерживать повышательную динамику котировок нефти.  Brent на момент написания комментария снижается на 0.34% до 56.10, а WTI теряет 0.32%, падая до 50.53 доллара за баррель.   

Доллар, вероятнее всего, продолжит плавное укрепление к основным валютам за исключением евро, который ожидает итогов выборов канцлера в Германии в эти выходные.

Сегодня ожидается выступление представителя ЕЦБ Прата и главы ЕЦБ Драги. Будет обнародован ежемесячный отчет ЕЦБ и объемный пакет экономических данных от ФРБ Филадельфии.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 21.09.17 г.

USDJPY

Новостной фон:

Пара остается в краткосрочном восходящем тренде на фоне более позитивных для американского доллара итогов заседания ФРС по монетарной политике, а также сохранения курса денежно-кредитной политики ЦБ Японии. На этой волне, а также, если не всплывут новые геополитические риски, есть вероятность продолжения повышения цены.

Техническая картина:

Цена расположена выше верхней линии границ полос Боллинджера, выше EМА 5 и ЕМА 13. RSI находится в зоне перекупленности и движется горизонтально. Стохастики уже в нее вошли. MACD выше нулевой линии и подрастает. Индикаторы не подтверждают друг друга.   

Торговые рекомендации.

Рост и закрепление пары выше отметки 112.65 станет причиной для ее локального повышения к 114.35.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 21.09.2017 г.

ФРС оказалась смелее, чем рынки ожидали

Сюрприз все-таки состоялся по итогам заседания ФРС, резолюция которого оказалась заметно более жесткой, чем рынками ранее предполагалось. Банк ожидаемо не повысил ставки, но дал понять, что ждет еще одного повышения ставок до конца текущего года, несмотря на сохранение общего уровня потребительской инфляции ниже отметки в 1.5%.

Согласно представленному обновленному прогнозу, ФРС ожидает до конца текущего года, а точнее в декабре, еще одно повышение ставок, вероятнее всего, до отметки 1.50%. Планируется, что уровень ставок по федеральным фондам на конец 2018 года будет повышен до 2.1%, на 2019 до 2.7%, а к окончанию 2020 года до 2.9%. И, хотя общий ожидаемый уровень в перспективе был понижен в коммюнике ощущалась особая настойчивость регулятора в достижении своих целей. В отношении инфляции ЦБ прогнозирует, что базовая инфляция составит 1.5% в 2017 г, 1.9% в 2018 г, 2.0% в 2019 г, 2.0% в 2020 г.

Общая оценка состояния экономики и ее перспективы были также позитивны. ФРС прогнозирует более высокий уровень ВВП в этом году, ожидая, что он вырастет на 2.4% в 2017 г, 2.1% в 2018 г, 2.0% в 2019 г, 1.8% в 2020 г. Что касается влияния на экономику ураганов «Харви», «Ирма» и «Мария», то по мнению ЦБ они повлияют на экономическую активность в краткосрочной перспективе и не более того.  В резолюции банка также была отмечена позитивная динамика на рынке труда и то, что она обязательно станет причиной роста инфляции.

А теперь о самом главном о том, что ждали рынки в отношении сроков начала сокращения баланса и его объемов. В представленной резолюции сообщалось, что «приобретения казначейских ценных бумаг первоначально будут ограничены 6 млрд долларов в месяц по декабрь 2017 г включительно» и процесс этот начнется в октябре. Этот объем оказался несколько ниже рыночных ожиданий, предполагалось, что он будет на отметке в 10 млрд долларов. Но, что было важно, так это констатация того факта, что этот процесс будет остановлен только в крайнем случае ухудшения состояния американской экономики. А это говорит о том, что регулятор не собирается менять свой взгляд на реализацию этого процесса, что является очень важным сигналом.

На своей пресс-конференции Дж. Йеллен, глава ФРС, в целом подтвердила содержание решения банка, раскрыв его более детально. Она подтвердила, что «ФРС все еще собирается следовать постепенным курсом повышения ставок» и, что «курс повышения ставок фактически не изменился». В отношении зависимости повышения ставок от уровня инфляции она заметила, что только, «если инфляция останется устойчиво низкой, ФРС изменит свои планы относительно ставок».

Резюмируя заметим, что как резолюция Федрезерва по итогам заседания, так и выступление Дж. Йеллен оказались в довольно «жестком» тоне, что оказалось неожиданным для рынков и вызвало резкое повышение курса доллара, а также доходностей по государственным облигациям Казначейства США.

Оценивая результаты заседания можно предположить, что решение ФРС и далее повышать ставки совместно с началом реализации процесса сокращения баланса будет оказывать поддержку американскому доллару. Мы считаем, что нисходящий тренд американской валюты заканчивается и будет начинаться постепенный восходящий.