ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.09.2016 г.

Усиление доллара не поможет ОПЕК

Пока на валютном рынке американский доллар получал поддержку в последние дни после выступления руководителя ФРС Дж. Йеллен на симпозиуме в Джексон Хоул, а также комментариев ряда других членов ЦБ США, цены на сырую нефть упали к уровням середины августа.

Нефтяные котировки последние три месяца находятся в крайне высокой степени волатильности. После того, как в феврале цены протестировали минимальные значения и восстановившись к отметке в 50 долларов за баррель стали двигаться фактически в боковике, определенности в том куда они все-таки пойдут вверх или вниз не стало больше. Получив поддержку в начале августа на волне новых разговоров о вероятности достижения договоренностей о заморозке объемов добычи сырой нефти, они так и не смогли преодолеть рубеж в 50 долларов за баррель.

Главной причиной этого являются сомнения рынка в том, что существующий ныне спрос будет не только поддерживаться, но и расти на фоне слабости мировой экономики. В дополнение к этому в Штатах возобновилась деятельность «сланцевых» нефтяных компаний, о чем свидетельствует рост количества работающих буровых вышек, информацию о которых предоставляет компания Baker Hughes. Еще одной важной причиной уже обвального падения нефтяных цен на этой неделе является повышение ожиданий роста ставок от ФРС на сентябрьском заседании, что стимулировало привлекательность американского доллара и усилило его позиции. Ну и последним также немаловажным фактором является сомнение инвесторов в том, что на неофициальной встрече ОПЕК в Алжире в этом месяце будет достигнуто реальное соглашение ограничивающее добычу сырой нефти для стимулирования роста цен на «черное золото».

Вот в такой довольно неоднозначной и сложной ситуации инвесторы пытаются понять будет ли все-таки американский ЦБ поднимать ставки или нет. Реакция сырьевого и товарного рынков на укрепление доллара однозначно указывает на то, что наиглавнейшим лимитирующим фактором дальнейшего повышения цен не только на нефть и другие товарно-сырьевые активы, но и на прочие рискованные активы является курс американской валюты. Если Федрезерв действительно решится на поднятие стоимости заимствований на сентябрьском заседании, то, на наш взгляд, саммит ОПЕК вряд ли принесет позитивный результат для нефтяных цен, если там даже будут достигнуты какие-то договоренности. Укрепление доллара на волне роста ставок повысит привлекательность активов, номинированных в долларах. Это решение приведет к перетоку значительной части капитала в США прежде всего с развивающихся рынков, которые в последние полгода получили неплохую передышку после его значительного притока ранее. На этом фоне мы ожидаем начало коррекции на российском рынке акций, а рубль должен будет вырваться из сложившегося в течение последних пяти месяцев бокового диапазона и ослабнуть по отношению к американской валюте.

Сейчас рынок гадает станут ли тем спусковым крючком для ФРС позитивные цифры по занятости, которые будут представлены завтра в пятницу или нет. Пока инвесторы в этом сомневаются, хоть и отдают этой вероятности должное. Но, если ставки будут подняты, то это несомненно изменит весь ландшафт мирового финансового рынка.         

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Обзор пары USD/CAD на 01.09.16

Канадский доллар продолжает свой рост на фоне падения нефти. Сейчас цена вплотную подошла к дневному объемному уровню 1.3150 – 1.3185 и пока торгуется под ним.

Стоит отметить объемы, которые были образованы в среду во время выхода новостей по запасам сырой нефти в США, после чего цена остановилась и прекратила свой рост.

Такая остановка под глобальным уровнем, да и ещё на повышенном объеме немного путает карты. Поэтому я советую по паре USD/CAD придерживаться предыдущего сценария, а именно открывать покупки только после пробития уровня 1.3150 – 1.3185 и фиксации выше него. Стоп лосс за пробойный бар на Н1.

Учитывая, что нефть начинает стремительно падать, скорее всего, этот объем это плацдарм для дальнейшего роста, но лучше перестраховаться и подождать пробой уровня.

«За» такой сценарий выступает и сентимент рынка, как видно на рисунке, 70% толпы активно продает пару USD/CAD.

В случае, если цена начнет коррекцию, лучше дождаться окончания «отката» и возобновления роста (объемный импульс вверх); только после этого снова искать длинные позиции.

Обзор подготовил

Андрей Ольшанецкий

специально для компании ICMarkets

Если цена пробьет уровень поддержки и пойдет вниз, то можно воспользоваться следующей торговой рекомендацией:
• Период времени графика: 4 часа
• Торговая рекомендация: Продажа
• Уровень открытия короткой позиции по цене: 1309
• Уровень фиксации прибыли и закрытия позиции: 1297 (1200 пунктов)

Подробнее на сайте AzaForex

GBP/USD

Американской валюте приходится несладко после выступления Джанет Йеллен. Каждую победу приходится завоевывать при максимальной отдаче.  Так, британский фунт не собирается уходить ниже 30 фигуры. Пара несколько раз протестировала поддержку у 1.3050, и, скорее всего, готовится к новому северному рывку. Если цене удастся укрепиться выше 1.3120, покупатели фунта нацелятся на 32 или даже 33 фигуру. Такая ситуация обусловлена в первую очередь тем, что инвесторы не до конца верят заявлениям председателя ФРС. Больше ясности по предстоящему заседанию ФРС внесут пятничные non-farm. Если число новых рабочих мест окажется больше 200К, сомневаться в силе гринбек никто не станет.



Продолжение в блоге компании 

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за август (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз 0.3% г/г).

15.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за август (предыдущее значение 179K; прогноз 173K).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за август (предыдущее значение 2,501M; прогноз 1,310M).

EUR/USD:

Нисходящий тренд в данной валютной паре начинает набирать обороты и в этой связи, следует открывать только позиции Sell. Вчерашний релиз по потребительской уверенности от Conference Board порадовал инвесторов сильными данными: итоговый показатель вышел на максимальный уровень с сентября 2015 года. Почему этот релиз для нас очень важен? Потому что он позволяет понять, какими могут выйти данные по рынку труда в пятницу 2 сентября. Сильный рост этого показателя сигнализирует о позитивных данных по занятости, что окажет поддержку доллару, причем не только в краткосрочной перспективе, а вплоть до 21 сентября, когда состоится заседание ФРС США. FOMC уже не раз заявляли о том, что будут внимательно следить за релизами по занятости и в случае сильных данных, комитет готов повысить учетную ставку. На кредитных рынках  спрэд доходности 10-летних государственных облигаций Германии и США сокращается, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Нельзя обойти стороной и отчет по инфляции в еврозоне за август. Вчерашние аналогичные данные из Германии продемонстрировали умеренный рост показателя CPI и сегодня можно ожидать выхода общеевропейского  CPI на уровне консенсус-прогноза, что не сможет оказать сильной поддержки евро, поскольку рынок уже учел этот сценарий в котировках. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,1165/1,1200 и фиксировать прибыль на отметке 1,1100.

GBP/USD:

Последние два торговых дня фунт стерлингов находится в узком диапазоне, где, на мой взгляд, крупные участники рынка набирают позиции на продажу и как только портфель позиций будет сформирован мы увидим сильное движение вниз. Почему именно вниз, а не вверх? Для этого есть две причины. Во-первых, Соединенные Штаты продолжают радовать инвесторов позитивными макроэкономическим отчетами, а статистика из Великобритании напротив, поступает негативная. Количество одобренных заявлений на получение ипотечного кредита в июле сократилось на 5% м/м, до уровня 60,9 тыс., что является минимальной отметкой с декабря 2014 года. Таким образом, можно сделать вывод о том, что страхи вокруг Brexit еще сохраняются, что в конечном итоге будет оказывать давление на британскую валюту. На кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы.  Во-вторых, на этой неделе мы наблюдаем распродажи на товарном рынке, что также позитивно отразится на стоимости американской валюты, поскольку сырье котируется в долларах. Распродажи идут по всем фронтам: в лидерах падения нефть и металлы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1,3100/1,3140 и фиксировать прибыль на отметке 1,3030.

USD/JPY:

На мой взгляд, сегодня следует ожидать развития боковой тенденции. С одной стороны, во вторник на американском рынке акций наблюдался рост пессимизма, что является позитивным фактором для йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. Снижение “аппетита к риску” может отбросить пару на 102 фигуру. На это же указывает и динамика долгового рынка: дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сокращается, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. С другой стороны, сегодня можно ожидать выхода позитивного отчета по занятости в частном секторе США от ADP, что в свою очередь усилит ожидания сильного релиза по пятничному рынку труда и заставит инвесторов продолжать процесс набора длинных позиций. Основная идея в данной валютной паре на ближайший месяц – это возможная разнонаправленная кредитно-денежная политика ФРС США и Банка Японии. От первых ожидаю действий, направленных на рост доллара. От вторых ожидают мер, направленных на девальвацию йены. Соответственно позитивные отчеты из Штатов будут усиливать эти ожидания и трейдерам просто не остается иного выбора, как открывать позиции Buy. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 102,40 -103,50.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Прогноз по валютной паре EURUSD

По данной валютной паре на рынке вчера преобладали "медвежьи" настроения и цена EURUSD снизилась до отметки 1.11320.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, немного выше сигнальной линии, но пока нельзя ее воспринимать как сигнал на покупку EURUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К ниже линии %D, тем самым подает сигнал на продажу EURUSD.

Много важных новостей, влияющих на данную валютную пару, сегодня выйдут.

В 10:55 (GMT +2:00) ожидается информация об изменении количества безработных в Германии, в 12:00 - публикация данных об уровне инфляции в Еврозоне. По США новости будут опубликованы в 15:15, 17:00 и 17:30.

Мы считаем, что цена EURUSD может сегодня незначительно вырасти до уровня 1.11900 в случае выхода положительных новостей по евро.

Альтернативным вариантом может стать пробой уровня поддержки 1.11300 и снижение цены EURUSD до значения 1.10900.

Прогноз по валютной паре GBPUSD

Наш вчерашний прогноз относительно повторного тестирования уровня сопротивления 1.31200 подтвердился и цена GBPUSD так и не смогла пробить данный уровень.

Гистограмма MACD только перешла в положительную зоне, слегка выше сигнальной линии, что можно расценивать как слабый сигнал на покупку GBPUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К ниже линии %D и подает противоположный сигнал на продажу GBPUSD.

Мы считаем, что цена GBPUSD сегодня попытается снова пробить 1.31200 и достичь значения 1.31400.

Вторым сценарием может стать снижение цены до отметки 1.30600.

Прогноз по валютной паре USDJPY

Весь день вчерашних торгов цена USDJPY показывала стремительный рост и цена USDJPY выросла на 135 пунктов и достигла уровня 103.100, что подтвердило наши ожидания.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, пересеклась со своей сигнальной линией, поэтому конкретных сигналов пока нет.

Осциллятор стохастик уже почти полностью расположен в зоне перекупленности, линия %К выше линии %D, что можно расценивать как сигнал на покупку USDJPY.

Мы предполагаем, что цена USDJPY сегодня может еще вырасти до значения 103.500, при этом может ожидаться коррекция цены USDJPY вниз до 102.700.

Прогноз по валютной паре USDCAD

Цена пары USDCAD вчера выросла более 100 пунктов и достигла значения 1.31000.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, ниже сигнальной линии, тем самым подает сигнал на продажу USDCAD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линия %К выше линии %D и подает сигнал на покупку USDCAD.

Данные о ВВП Канады выйдут в 15:30.

Мы ожидаем сегодня колебания цены USDCAD в пределах 1.30600-1.31300.

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 31.08.2016 г.

Рынки консолидируются перед данными от ADP

Торги в Европе на рыках акций в среду проходят разнонаправленно. Рынки после публикации во вторник сильных данных о росте доверия потребителей в США от СВ оказались под давлением на волне роста ожиданий по повышению ставок в Штатах. Сегодня утром в лидерах снижения немецкий фондовый индекс DAX 30, который теряет 0.10%, а французский фондовый индекс САС 40 наоборот растет на 0.09%.

На валютном рынке доллар США растет по отношению к евро, иене и канадскому доллару, но снижается к стерлингу, австралийскому и новозеландскому долларам.  Сильнее всего американская валюта прибавляет к иене (+0.30%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1134 (-0.08%), GBPUSD - 1.3094 (+0.11%), USDJPY – 103.29 (+0.30%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе снижаются. Рынок ждет публикации данных по количеству новых рабочих мест от ADP. Brent падает на 0.51%, а WTI на 0.35%. Сырьевой рынок продолжает консолидироваться в ожидании публикации данных по занятости в Штатах. Цены на сырую нефть находятся под давлением двух факторов, с одной стороны, усиления доллара США, а с другой, сомнений, что саммит ОПЕК в Алжире приведет к положительному результату.

Сегодня будут опубликованы данные по занятости в частном секторе от ADP, а также по потребительской инфляции в еврозоне и запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах. Предполагается, что запасы нефти вырастут.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 31.08.16 г.

EURUSD

Новостной фон:

Пара консолидируется выше уровня 1.1130. позитивные данные по занятости в частном секторе от ADP, если они не подкачают окажут давление на пару, так как это усилит ожидание роста ставок уже в сентябре.

Техническая картина:

Цена находится ниже уровня разворота PIVOT 1.1154. Объемы перед открытием торгов в Европе остаются небольшими.  Momentum развернулся вниз.   

Торговые рекомендации.

Прорыв уровня поддержки 1.1130 может привести к падению цены сначала к 1.1075, а затем к 1.1050.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 31.08.2016 г.

Сильные данные от ADP однозначно поддержат доллар

Опубликованные во вторник очень сильные данные индекса доверия потребителей Conference Board заметно усилили рост ожиданий, что ФРС может действительно призадуматься о поднятии процентных ставок на 0.25% уже на сентябрьском заседании банка. Индикатор показал рост до 101.1 пункта в августе против июльского значения в 96.7 пункта и прогноза в 97.0 пункта.

После того, как в пятницу Дж. Йеллен руководитель Федрезерва на симпозиуме в Джексон Хоул заявила, что дверь открыта для продолжения поднятия ставок, а во вторник ее заместитель С. Фишер опять подтвердил тезис о важности поступающих данных для решения по ставкам, рынок и отреагировал укреплением доллара США по всему фронту. Рискованные активы оказались под давлением, а цены на сырую нефть усилили свое падение. Тем самым рынок дал понять, что обнародованные цифры от СВ заставляют его задуматься о возможности роста ставок.

Сегодня все основное внимание опять будет сконцентрировано на данных из США, главными из которых будут цифры по количеству новых рабочих мест в частном секторе американской экономики от ADP. Ожидается, что в августе их количество вырастет до 175 000 против роста в июле в 179 000. И хотя эти данные отражают только ожидания количества новых рабочих мест в частном секторе, они предваряют публикацию уже в эту пятницу официальных цифр от Министерства труда США. Мы ожидаем, что, если они окажутся в русле прогноза или даже выше него – это окажет поддержку американскому доллару, который продолжит расти на увеличении ожиданий по росту ставок.

Такая реакция рынка вполне оправдана. Она является прагматичной. Рынки всегда опережая события рассчитывают на определенный результат и, если он подтверждается, то это либо усиливает тенденцию, либо наоборот приводит к фиксации полученной прибыли. На наш взгляд, в случае обнародования сильных официальных данных тенденция роста доллара может сохранится, так как ее логичным завершением будет поднятие ставок на сентябрьском заседании Федрезерва. Но опят же следует учесть публикацию и других важных экономических данных, которые будут уже выходить непосредственно перед заседания ЦБ.

Кроме американской статистики сегодня внимание игроков будет приковано к публикации данных по потребительской инфляции в еврозоне. Предполагается, что в августе она ускорится на 0.3% против июльского роста в 0.2%. В годовом выражении она, как ожидается, должная остаться на отметке в 0.9%.

Инвесторы в последнее время задумываются вопросом, а будет ли ЕЦБ расширять стимулирование или хотя бы продлевать его далее в 2017 году. Здесь нет однозначного ответа, но можно с большой долей уверенности говорить о том, что выходящие сегодня цифры вряд ли окажут позитивное влияние на единую валюту, во-первых, потому что в центре внимания цифры из США, а во-вторых, вероятность того, что ЕЦБ вдруг решит на фоне этой статистики изменить свой подход к стимулированию европейской экономики практически равен нулю. Инфляция в 0.9% значительно ниже ожидаемого уровня в 2.0%, установленного ЕЦБ.   

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

Потребительское доверие растет в США и падает в Европе

По мнению аналитического отдела Admiral Markets конец лета сулит нам возращение из отпусков на рынки не только инвесторов и трейдеров, но и рост активности и волатильности.

Так что о среднем диапазоне EURUSD в 60-70 пунктов и меньше скоро придется забыть. С одной стороны это хорошо, поскольку большая волатильность дает больше возможностей для заработка, а с другой риски в трейдинге несколько вырастут. Так что очень скоро придется корректировать торговые стратегии на предмет уровня их агрессии.