ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 06.07.16 г.

USDJPY

Новостной фон:

Пара пробила сильный уровень поддержки 101.50 и, если она не сумеет восстановиться выше этой отметки, может продолжить падение уже на фоне сильных данных по занятости в США от ADP и позитивных для доллара минуток ФРС, если в них сохранится курс движения в сторону нормализации денежной политики.  

Техническая картина:

Цена находится значительно ниже уровня разворота PIVOT 101.92. Объемы перед открытием торгов в Европе низкие.  Momentum демонстрирует продолжение падения цены.   

Торговые рекомендации.

Неспособность цены вырасти выше уровня 101.50 может привести к ее падению к 100.00.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.07.2016 г.

Рынки ждут цифры по занятости от ADP и публикации минуток ФРС

Во вторник мировые рынки перестали расти и торги на них прошли под знаком распродаж, которые также продолжились и в среду на азиатских торговых площадках. Рост наблюдался только в защитных активах. Пользовались спросом по-прежнему государственные облигации экономически развитых стран, цены на которые росли, а доходности соответственно падали. Также получили поддержку золото, японская иена и американский доллар. Эйфория, в первую очередь, на товарно-сырьевых рынках закончилась, что поддерживало ранее валюты товарно-сырьевой группы.

После краткосрочного шока на фоне Brexit’а товарно-сырьевые рынки поползли вверх в надеждах, что мировые ЦБ расширят предоставление ликвидности, которая всегда стимулировала увеличение спекулятивных сделок в рискованных активах. Этот «праздник жизни» продолжался полторы недели, пока до инвесторов и спекулянтов не дошло, что последствия выхода Британии из ЕС могут стать более драматичными и привести к торможению не только британской и европейской, но и мировой экономики. На этом фоне попытавшийся ранее хоть немного подрасти британский фунт продолжил падение и на торгах в Азии уже сегодня против доллара США пробил отметку в 1.2800, которая в паре отмечалась более 30 лет назад. Под давлением также оказалась и единая европейская валюта, которая упала по отношению к американскому доллару, примерно, на одну фигуру.

Еще одним негативным фактором для рынков является неопределенная позиция Федрезерва по ставкам. Выступая с комментарием в городе Бирмингем, штат Нью-Йорк во вторник член ФРС У. Дадли сообщил, что пока не ясно, как повлияет на американскую экономику Brexit. Он также добавил, что ситуация в ней нормальная, а о том будет ли ЦБ повышать ставки или нет заметил, что в банке не знают и дал понять, что предсказуемости здесь нет.

Считается, что Дадли отражает так называемую медианную линию мнений в ФРС, которая сочетается с позицией ее главы Дж. Йеллен. Отсутствие конкретики в словах Дадли только усиливает фактор неопределенности, что также перед публикацией данных по занятости в США и минуток ФРС несомненно привело к распродажам на мировых рынках.

Мы ранее уже неоднократно указывали, что ставки в Штатах необходимо повышать, но в первую очередь слабость мировой экономики сдерживает решительность ФРС и лично Йеллен, которая упустила прекрасный шанс поднять ставки дважды в прошлом году, тем самым, сдержать рост финансовых пузырей на фондовом рынке США.

Сегодня будут публиковаться крайне важные данные по занятости в частном секторе от компании ADP, которые традиционно предваряют уже официальные цифры. Предполагается, что цифры от ADP покажут рост в июне в 160 000 против 173 000 в мае. И хотя эти данные не отражают всей картины они могут подсказать, что можно ожидать уже от публикации NFP в эту пятницу. Несомненно, цифры значительно выше прогноза или наоборот ниже окажут влияние на мировые рынки. И хотя инвесторы не ждут решения о повышении ставок в июле, отсутствие конкретики от ФРС создает интригу и нервирует рынки. Если пятничные данные окажутся сильными, а публикуемые сегодня данные индекса деловой активности в непроизводственном секторе также окажутся на высоте, и публикация протокола июньского заседания ЦБ США выявит продолжение стремления к дальнейшему росту ставок, то доллар получит сильную поддержку не только на фоне своего свойства, как валюты убежища, но и как привлекательный актив в ожидании повышения ставок ФРС.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

DJIA - Фьючерсы на американские фондовые индексы в понедельник умеренно выросли, несмотря на падение на европейских площадках. Американские фондовые рынки вчера были закрыты в честь празднования Дня независимости, при этом торги по фьючерсам велись. Контракты на Dow подскочили на 0,1%, S&P 500 подорожал на 0,18%, а Nasdaq-100 прибавил 0,16%.

В прошлую пятницу Dow закрылся на отметке 17949,7, зарегистрировав рекордный недельный прирост за этот год (+3,2%). С технической точки зрения, условия для продолжения роста вполне подходящие: на дневном графике индикаторы развернуты вверх и остаются выше средних линий, при этом цена держится на уровнях, которые в последний раз наблюдались до британского референдума.

На 4-часовом таймфрейме котировки остаются в районе 20-SMA, индикаторы устремлены вверх, но удерживаются в районе средних линий, что повторяет картину, обрисованную на более долгосрочном графике.

Уровни поддержки: 17,998 17,881 17,856

Уровни сопротивления: 18,016 18,051 18,118

FTSE 100 - Европейские фондовые площадки в понедельник зарегистрировали падение, прервав рост, который наблюдался после британского референдума. Индекс FTSE откатился от 10-месячных максимумов, чему способствовало стремительное падение индекса PMI в строительном секторе – его значение за июнь опустилось до 46,0 от 51,2 в мае, что стало наихудшим показателем с 2009 года.

В итоге FTSE от максимума конца августа на 6612,13 был вынужден развернуться и опуститься к 6522,26, потеряв 0,84%. На дневном графике цена демонстрирует восходящую динамику, оставаясь намного выше 20-дневной SMA, при этом индикаторы удерживаются на позитивной территории, но приближаются к уровням перекупленности.

На 4-часовом таймфрейме индикаторы скорректировались от уровней перекупленности, но остаются выше средних линий, что повышает вероятность продолжения роста.

Уровни поддержки: 6,543 6,491 6,446

Уровни сопротивления: 6,620 6,663 6,710

DAX - Немецкий DAX завершил понедельник падением, прервав 4-дневное восхождение, поскольку инвесторы снова начали проявлять беспокойство в отношении «брекзита». Индекс потерял 67,03 пунктов или 0,69%, опустившись к отметке 9709,09. После закрытия официальных торгов падение продолжилось.

На дневном графике цена держится ниже 20-дневной SMA, а индикаторы консолидируются в районе средних линий. Восходящая динамика возможна, но для реализации такого сценария потребуется пробой отметки 9800. На 4-часовом таймфрейме индикаторы перешли в режим консолидации в плюсовой зоне, в то время как цена остается выше 20-SMA, что намекает на небольшой рост.

Уровни поддержки: 9,645 9,602 9,558

Уровни сопротивления: 9,800 9,856 9,910

Золото - Цены на золото смогли продолжить восстановление, так как бегство от рисков вернулось на рынок на фоне политических проблем Великобритании и ЕС. Именно на фоне бегства от рисков котировки металла демонстрируют уверенный рост на протяжении недавних дней, поскольку решение Великобритании выйти из Евросоюза заставило инвесторов искать убежище в безопасных активах.

Вчера котировки золота обновили максимум на 1357, после чего скорректировались к 1350, но при этом оставшись в плюсе по итогам дня на 0,68%. С технической точки зрения, ан дневном графике индикаторы постепенно разворачиваются вниз от уровней перекупленности, при этом цена пока еще держится на 2-летнем максимуме 24 июня в районе 1358,39.

На 4-часовом таймфрейме индикаторы консолидируются в зоне перекупленности, и такая динамика может сохраниться вплоть до следующей попытки роста.

Уровни поддержки: 1,335.56 1,326.60 1,320.50

Уровни сопротивления: 1,358.40 1,366.20 1,388.45

WTI - Цены на нефть в понедельник незначительно снизились на тонком рынке, при этом инвесторы преимущественно проигнорировали перебои с поставками и признаки угасания спроса. Августовские контракты на WTI вчера потеряли около 0,5% и достигли отметки 48,73 долларов за баррель.

С технической точки зрения, на дневном графике индикаторы столкнулись с угасанием восходящей динамики: моментум опустился ниже средней линии, а цена еле-еле удерживается выше 20-SMA, которая играет роль ближайшей поддержки на 48,65. На 4-часовом таймфрейме индикаторы развернуты вниз отсредних линиях, что указывает на продолжение коррекции от максимумов прошлой недели. Пробой отметки 48,65 откроет котировкам путь к 48,12.

Уровни поддержки: 48.65 48.12 47.50

EUR/USD - Неделя началась спокойно из-за Дня независимости в США, который сделал рынок крайне тонким. Доллар демонстрировал смешанную динамику против большинства конкурентов, при этом товарно-сырьевые валюты выбились в лидеры рынка Forex.

Европейские фондовые рынки преимущественно снизились, но при этом евро смог незначительно укрепиться, продолжив восстановление от минимумов, обновленных на «брекзите». Пара EUR/USD двигалась с восходящим уклоном и в итоге стабилизировалась в районе 1.1150, скорректировавшись от пика на 1.1159. Для продолжения восходящей динамики ценам необходим пробой данного максимума.

Если он произойдет, следующей целью станет область 1.1200 - 1.1215, где на 4-часовом графике расположены 100-, 200- и 20-DMA. При этом котировки уверенно удерживаются выше 20-SMA на данном таймфрейме, и лишь падение ниже 1.1110 станет сигналом начала медвежьей коррекции. На дневном графике закрытие под 1.1080 усилит понижательное давление, в то время как закрытие выше 20-DMA на 1.1200 укрепит позиции быков.

Уровни поддержки: 1.1110 1.1070 1.1020

Уровни сопротивления: 1.1175 1.1210 1.1235

USD/JPY - Пара USD/JPY двигалась в пределах узкого диапазона шириной менее 50 пипсов. Празднование Дня независимости в США существенно сократило объемы торговли и стало причиной минимальной волатильности. На фоне отсутствия макроэкономических событий участники рынка начинают готовиться к публикации протокола FOMC, которая состоится в среду, а также к пятничному отчету NFP.

Спекуляции на тему возможного расширения стимулов Банком Японии, которые поползли после британского референдума, продолжают циркулировать по рынку. Вчера же доходность гособлигаций Японии практически не менялась – показатель 10-летних бумаг повысился с -0,26% до -0,247%. Пара USD/JPY стабилизировалась в районе 102,70, так и не сумев отойти куда-либо от данной отметки. С технической точки зрения, цены могут устремиться вниз.

На дневном графике котировки не смогли преодолеть область 103.55 - 103.90, которая ранее выступала в роли ключевой поддержки, и где проходит 20-DMA. Следующей нисходящей целью может стать отметка 101.35, после чего пара устремится к 100.00. На 4-часовом таймфрейме картина нейтрально-негативная, цена остается ниже скользящих средних, а моментум ушел под отметку 100.

Уровни поддержки: 102.40 101.95 101.35

Уровни сопротивления: 102.80 103.55 104.00

GBP/USD - Пара GBP/USD держалась стабильно на протяжении всего дня, как и большинство основных пар на рынке. Котировки оставались в районе 1.3280, зафиксировав подъем к 1.3340, но затем скорректировавшись вниз, при этом паре удалось удержаться выше 1.3250.

Британский PMI в строительном секторе за июнь оказался наихудшим со времен финансового кризиса, зарегистрировав обвал с 51,2 к 46,0. Судя по всему, последствия британского референдума уже начали сказываться на британской экономике. Лондонский фондовый индекс потерял 0,84%, но это практически никак не повлияло на фунт. С технической точки зрения, пара GBP/USD демонстрирует отрицательную динамику – цена держится ниже скользящих средних и консолидируется на 31-летних минимумах.

Пока котировкам не удалось обновить минимумы предыдущей сессии, но и признаков восходящей коррекции не наблюдается. На 4-часовом графике цена остается ниже 20-SMA, и консолидация под отметкой 1.3250 может усилить давление на пару. Если же фунт сможет преодолеть 1.3350, это станет позитивным сигналом, поскольку в данном случае цена превысит 20-SMA, а моментум сможет преодолеть линию 100.

Уровни поддержки: 1.3250 1.3205 1.3150

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для сферы услуг  за июнь (предыдущее значение 53.5; прогноз 53.1).

21.30 мск. США: Член FOMC Уильям Дадли выступит с речью.

EUR/USD:

В данной валютной паре, на мой взгляд, ничего не изменилось и краткосрочный рост в область 1,1189 следует использовать для наращивания коротких позиций. Европейские фондовые площадки вновь начинает лихорадить: инвесторы продают акции, считая текущие уровни очень высокими в условиях Brexit. В лидерах снижения были бумаги банковского сектора: капитализация Societe Generale сократилась на 2,06%,  Barclays  на 2,46%, UniCredit  на 3,63%, Явным аутсайдером дня стал итальянский банк Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, котировки которого просели на 13,99%. Правительство Италии в понедельник заявило о том, что не собирается решать проблемы кредитных институтов за государственный счет. Проблем у итальянских банков (и не только у них одних) очень много и инвесторы в спешке стали распродавать данные акции. В этой связи, участники рынка вновь начнут избавляться от евро, поскольку будут усиливаться опасения за судьбу ведущих банков региона. Кризис в этой отрасли традиционно сказывается негативно на национальной валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1150/1.1200 и фиксировать прибыль на отметке 1.1080.

GBP/USD:

Опубликованный накануне релиз по PMI строительного сектора за июнь застал инвесторов врасплох: показатель опустился до минимального уровня с октября 2009 года. Деловая активность упала на кризисный уровень 2008-2009 г.г. Мои прогнозы относительно перспектив британской экономики в целом и фунта в частности хоть и были пессимистичными в последнюю неделю, но это как мы видим, основаны не на пустом месте. Первый тревожный сигнал уже получен. На мой взгляд, это только начало. Далее нас ожидает целая порция слабой макроэкономической статистики, снижение ставки Банком Англии, увеличение пакета QE и падение фунта на новые многолетние минимумы. Сегодня, в первой половине дня будет опубликован релиз по PMI для сферы услуг. Этот показатель в последние месяцы демонстрирует умеренно позитивную динамику: индекс находится выше 50%, однако рост деловой активности замедляется. Даже, если мы сегодня увидим данные по PMI лучше консенсус-прогноза, то на краткосрочном росте котировок следует  наращивать короткие позиции по причинам описанным выше. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3200/1.3300 и фиксировать прибыль на отметке 1.3100.

USD/JPY:

“Аппетит  к риску” вновь снижается, что играет на руку медведям. Никакой важной макроэкономической статистики сегодня опубликовано не будет и в этой связи, ход торгов будет определяться динамикой фондовых площадок. Как  было отмечено ранее, над европейскими банковским сектором вновь сгущаются тучи: правительство Италии отказывается предоставлять банкам дополнительную ликвидность, руководство Deutsche Bank не знает, что делать с плохими активами и т.д. Очень часто кризисы начинаются именно с банковского сектора. В 2008 году это были американские банки, сейчас, спустя 8 лет,  судя по всему, это будут европейские финансовые институты. Будет ли это глобальный кризис или дело ограничится только региональными проблемами сейчас пока сказать трудно. Ясно одно – Brexit, а также рост числа евро скептиков среди политиков Франции, Италии, Португалии, Греции и ряда других стран усиливает неопределенность   инвесторы в такие периоды уходят в безопасные активы: в японскую йену и золото. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 102.00/102.50 и фиксировать прибыль на отметке 100.85.

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 05.07.2016 г.

Доллар растет на фоне роста спроса на защитные активы

Торги в Европе на рыках акций во вторник начались со снижения. В понедельник эйфория на рынках закончилась. Инвесторы отыгрывают падение нефтяных котировок и неопределенность дальнейшего развития ситуации после Brexit. В лидерах падения сегодня утром французский фондовый индекс САС 40, который снижается в начале торговой сессии на 0.85%.

На валютном рынке доллар растет против всех основных валют за исключением японской иены. Сильнее всего американская валюта прибавляет к австралийскому доллару (+0.49%).

Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.1136 (-0.16%), GBPUSD - 1.3170(-0.87%), USDJPY – 101.81 (-0.75%).

Цены на сырую нефть в начале торгов в Европе падают на фоне новостей о том, что Саудовская Аравия снизила отпускные цены. Brent падает на 1.46%, а WTI на 2.06%.

РБА оставил процентные ставки без изменений на уровне 1.75%, но это не оказало поддержки австралийскому доллару, так как падение спроса на рискованные активы оказывает давление на валюты товарно-сырьевой группы.

Американские государственные долговые бумаги продолжают падать в доходности, отражая беспокойство участников рынка развитием ситуации вокруг последствий Brexit’а. Доходность 10-летних трежерис падает на момент написания комментария на 4.50% до 1.395%. Доходность упала к уровню, когда был озвучен итог референдума в Британии. 

Сегодня внимание рынка будет приковано к выступлению главы Банка Англии М. Карни от которого ждут прояснения вопроса о вероятном понижении процентных ставок уже этим летом. Также будет опубликованы цифры индексов деловой активности в секторе услуг Великобритании и Германии. Выйдут значения по объему промышленных заказов в США.    

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 05.07.16 г.

USDJPY

Новостной фон:

Пара развернулась вниз на волне роста напряженности на рынках из-за фактора последствий Brexit. Продолжение сильного роста спроса на защитные активы – государственные облигации экономически сильных стран и в первую очередь США, а также золото и иену усиливают позиции последней.  

Техническая картина:

Цена находится значительно ниже уровня разворота PIVOT 102.58. Объемы перед открытием торгов в Европе остаются низкими.  Momentum демонстрирует ослабление падения цены, но в целом продолжает снижение.   

Торговые рекомендации.

Падение цены ниже уровня 101.50 может привести к обвалу к 100.00, что также может стать причиной для валютной интервенции от Банка Японии.

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 04.07.2016 г.

«Крысы» бегут с корабля

Неожиданные заявления от лидеров Brexit Б. Джонсона и Н. Фараджа о том, что они не будут участвовать в гонке за кресло премьера Великобритании, сильно напоминает присказку о бегстве крыс с тонущего корабля. Эти господа раскачали этот корабль, а Д. Кэмерон, совершивший, вероятно, главную свою ошибку на посту премьера, помог им, рассчитывая, что сумеет удержать корабль под британским флагом на плаву.

Такое достаточно неожиданное развитие событий говорит о том, что ни один из этих лидеров не ожидал победы Brexit и он оказался для них неожиданностью. Существующая неопределенность в политической сфере дает о себе знать и, конечно, в экономической. Затягивание определенности в вопросе развода Британии с ЕС и нарастание публичного недовольства сторонников сохранения страны в ЕС, уже прошла многотысячная демонстрация, может привести к более глубокому политическому кризису и как следствие к серьезным экономическим проблемам, а это в свою очередь окажет сильное влияние на мировую экономику.

Если события в Британии только набирают силу, то неопределенность вокруг действий ФРС на июльском заседании только нарастает. В настоящий момент подавляющее большинство игроков уверенно в том, что ставки ЦБ не будет поднимать не только в этом месяце, но и вообще до конца текущего года. Основания, конечно, для этого есть, но как нам представляется они лежат уже не в экономической плоскости американской экономики, которая продолжает не столь энергично, но уверенно расти. Если пятничные данные по занятости окажутся на высоте, то ФРС будет сложно опираться в своем бездействии в вопросе дальнейшего повышения ставок. Напомним, что ранее в банке указывали и его руководитель Дж. Йеллен это подтверждала, что резкое замедление экономического роста этой зимой, а также падение в мае количества новых рабочих мест до 38 000, являются основанием для паузы. Но после пересмотров данных оп ВВП за первый квартал с 0.5% до 1.2%, а также публикации сильных данных производственных показателей, выход уже позитивных значений по количеству новых рабочих мест в июне, агентство Bloomberg представило консенсус-прогноз роста новых рабочих мест в 180 000 с вероятным диапазоном данных от 130 000 до 235 000 и коэффициентом безработицы в 4.8%, будет лишать Федрезерв и Йеллен оснований ссылаться на серьезные препятствия в повышении ставок.

Оценивая вероятность уже раскручивания негативных событий в Британии, ЦБ США может сослаться на этот фактор, как важный и влияющий на США, хотя ранее некоторые члены ФРС заявляли, что не ожидают негативного влияния Brexit на американскую экономику. В общем общая картина остается крайне непредсказуемой, а личная нерешительность Йеллен, вероятно, приведете к тому, что ставки не будут повышены не только в июле, но и до конца лета, когда более-менее прояснится картина с последствиями Brexit’а.

Мы ранее указывали на то, что Федрезерву необходимо повышать ставки и делать это надо уже в июле, так как любое торможение в этом вопросе на фоне продолжения роста экономики, а также расходов американцев и повышения цен на энергоносители будет толкать инфляцию вверх, что может привести уже к раскручиванию серьезных проблем уже в американской экономике. 

Сегодня внимание рынка будет приковано к выступлению главы Банка Англии М. Карни от которого ждут прояснения вопроса о вероятном понижении процентных ставок уже этим летом. Также будет опубликованы цифры индексов деловой активности в секторе услуг Великобритании и Германии. Выйдут значения по объему промышленных заказов в США.     

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

GBP/USD

Прошедшая торговая неделя не принесла ясности в намерения инвесторов и участников рынка. После прошедшего референдума неопределенность и хаос на рынках только усугубились. Вместе с тем пришло понимание, что скорой развязки ждать не приходится. Великобритании нужен новый премьер-министр, который активирует процедуру выхода страны из ЕС. А после чего последуют месяцы длительных и непростых переговоров.

В связи с такими обстоятельствами в ближайшие недели стоит быть внимательными к публикуемой макроэкономической статистике. А фундамент предстоит насыщенный и важный.

Сегодня вышли данные по индексу деловой активности в строительном секторе, которые оказались намного хуже ожиданий: 46,0 против ожидаемых 50,5. Завтра ожидаем аналогичный индекс в сфере услуг. Также в 12.30 по мск ожидаем выступление Марка Карни. Продавцы будут пытаться в очередной раз протестировать 1.3230-1.3200. Если закрепления ниже не будет, ожидаем отскока к 1.3300.

Продолжение в блоге компании