ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 02.03.2016 г.

 

У ЕЦБ уже нет никакого выбора

  После публикации в понедельник данных по потребительской инфляции в еврозоне, а также обнародования во вторник письма от ЕЦБ к члену Европарламента, в котором обещается «заново проанализировать и, возможно, пересмотреть» принятую ранее программу по покупке активов на 1.5 трлн евро, порядка 60 млрд евро ежемесячно, вероятность того, что будет на заседании ЦБ 9-10 марта принято решение по стимулам оценивается уже практически, как стопроцентное.

 Это событие уже учитывается рынками не только в снижении единой валюты, но и в ожидании новой ликвидности, которая будет поддерживать риск-аппетит инвесторов в желании покупать товарные и сырьевые активы. Этот фактор также является сильным основание для продолжения укрепления в первую очередь сырьевых валют, которые попали под сильное давление на волне обвала цен на сырую нефть.

 Помимо ЕЦБ, мягкую денежно-кредитную политику, из крупнейших ЦБ, проводит еще и Банк Японии. К тому же следует учитывать, что и политика ФРС также все еще остается стимулирующей, хоть и без наличия всякого рода программ стимулирования. Диапазон процентной ставки Федрезерва от 0.25% до 0.50% это подтверждает.

 Сегодня внимание игроков будет обращено к выходу данных по занятости в частном секторе американской экономики от компании ADP. Предполагается, что количество новых рабочих мест вырастет согласно консенсус прогнозу, представленному агентством Bloomberg, на 185 000, при этом рассматривается вероятный диапазон цифр от 165 000 до 205 000. Напомним, что ранее в январе экономика США получила 205 000. Если данные от ADP окажутся лучше прогноза, то это локально поддержит доллар против основных валют, но вряд ли станет сильным сигналом для ФРС повышать ставки. Это обусловлено тем, что для американского ЦБ важным для принятия решения по ставкам является не только ситуация на рынке труда, но и в целом в экономике и особенно обращается внимание на динамику инфляции.

 Данные от ADP предваряют официальные цифры по занятости, которые уже будут представлены в эту пятницу и рынки будут на них реагировать уже более активно.

 Оценивая влияние цифр по занятости, можно заметить, что, вероятнее всего, какие бы они не вышли это не окажет значительного давления на ФРС в вопросе па ставкам, который будет обсуждаться в этом месяце. Учитывая осторожность ЦБ и лично его руководителя Дж. Йеллен, он вряд ли будет принимать это важное решение на данных полученных только за февраль. Более правдоподобным был бы вариант паузы в повышении ставок до июня текущего года, когда станет уже более-менее понятно растет ли инфляция дальше или нет, выдержит ли экономика дальнейшее продолжение цикла повышения процентных ставок. 

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

КОММЕНТАРИЙ К РЫНКУ 01.03.2016 г.

 

Позитивные данные из еврозоны и Германии не могут поддержать евро

 Торги в Европе на рынках акций во вторник проходят на позитивной ноте на волне публикации хороших данных индексов деловой активности в производственном секторе экономик Германии и еврозоны. В лидерах роста сегодня утром немецкий фондовый индекс DAX 30 (+1.22%).

На валютном рынке американский доллар снижается против стерлинга, австралийского, новозеландского и канадского долларов, но растет по отношению к евро и иене. Сильнее всего доллар США растет по отношению к японской иене (+0.44%).

 Пара EURUSD на момент написания статьи находится на уровне 1.0872 (-0.04%), GBPUSD - 1.3947 (+0.23%), USDJPY - 113.16 (+0.44%).

 Индекс доллара отражающий динамику американской валюты против основных немного растет на 0.09% и находится на уровне 98.37 пункта. Доходность 10-летниех трежерис растет на 0.40% и находится на уровне 1.747%.

 Цены на сырую нефть во вторник подрастают. Поддержку нефтяным ценам все еще оказывает ожидание того, что в середине марта будет достигнуто соглашение о заморозке объемов добычи сырой нефти, а также уменьшение количества работающих буровых по добыча сланцевой нефти и новости, что Ирану никак не удается нарастить объем добычи нефти в 500 млн баррелей. К моменту написания статьи BRENT растет на 0.14% до 36.62 доллара за баррель. WTI прибавляет сильнее 0.68% до 33.98 доллара за баррель.  

 Сегодня внимание инвесторов будет сфокусировано на выходе данных индексов деловой активности в производственном секторе Великобритании и США.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

 

Прогноз по валютной паре EURUSD

С начала этой недели EURUSD продолжает падать, за вчера цена снизилась более 100 пунктов и достигла уровня 1.08600.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, выше своей сигнальной линии, тем самым подает сигнал на покупку EURUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне и подает сигнал на продажу EURUSD, поскольку линия %K ниже линии %D.

Мы ожидаем, что сегодня цена EURUSD все-таки сможет достичь отметки 1.08000. Помочь в исполнении данного возможного сценария движения EURUSD могут положительные результаты новостей для американского доллара.

Напомним, что сегодня в 10:55 по мск. будут опубликованы важные новости по Германии. В 17:00 ожидаются новости по США.

Альтернативным вариантом может выступить незначительный рост цены EURUSD до уровня 1.09200.

Прогноз по валютной паре GBPUSD

Мы видим на графике, что вчера сильно резких скачков цены не наблюдалось и цена GBPUSD колебалась в пределах 100 пунктов.

Гистограмма MACD находится в положительной зоне, выше своей сигнальной линии, что говорит нам о слабом сигнале на покупку GBPUSD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, линии %K и %D сейчас находятся очень близко друг от друга, но подают очень слабый сигнал на продажу GBPUSD.

Сегодня в 11:30 по мск. будут опубликованы важные новости по Великобритании. Мы прогнозируем, что в случае их положительного исхода, цена GBPUSD может достичь уровня 1.40500.

Альтернативной целью GBPUSD может выступить отметка 1.38300.

Прогноз по валютной паре USDJPY

Вчерашние торги по данной валютной паре весь день проходили под давлением "медведей" и цена снизилась более 120 пунктов.

Наш прогноз относительно возможного роста до уровня 114.000 не подтвердился, но сегодня мы наблюдаем стремительный рост, что в случае его продолжения в течении дня может и достичь цены 114.000.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, выше своей сигнальной линии, что говорит о сигнале на покупку USDJPY.

Осциллятор стохастик расположен в зоне перекупленности, линия %К соединилась с линией %D, поэтому сигналов пока нет.

Возможным вариантом сегодня может стать рост цены USDJPY до отметки 114.000.

Альтернативным вариантом может стать повторное снижение цены до уровня 112.400.

Прогноз по валютной паре USDCAD

Мы видим на графике, что вчера были попытки роста USDCAD, но выше отметки 1.35872 цена так и не смогла подняться.

Гистограмма MACD находится в отрицательной зоне, ниже своей сигнальной линии, что говорит о сигнале на продажу USDCAD.

Осциллятор стохастик расположен в нейтральной зоне, подает сигнал на покупку USDCAD, поскольку линия %К выше линии %D.

Мы считаем, что цена USDCAD сегодня может достичь уровня 1.35900.

 

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония:  Изменение объема уровня расходов домохозяйств за январь (предыдущее значение -4.4% г/г; прогноз  -2.5% г/г).

12.30 мск. Великобритания:  Индекс PMI для производственной сферы за февраль (предыдущее значение 52.9; прогноз  52.3).

13.00 мск. Еврозона:  Уровень безработицы за январь (предыдущее значение 10.4%; прогноз  10.4%).

18.00 мск. США:  Производственный индекс ISM за февраль (предыдущее значение 48.2; прогноз  48.5).

 

 

EUR/USD:

Снижение котировок следует использовать для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, бегство капитала из “рисковых” активов будет оказывать положительное влияние на евро, как валюту фондирования. Новую неделю многие фондовые площадки открыли в красном цвете. Проблемы вновь пришли из Поднебесной, где местный рынок акций похудел 2.87%, приближаясь к минимуму за последние пятнадцать месяцев.  Прорыв области 2630 по индексу Shanghai Composite будет способствовать мощным распродажам – инвесторы уже практически не сомневаются в таком исходе, ввиду замедления экономического роста во второй экономике мира. Во-вторых, в американскую торговую сессию будет опубликован релиз ISM Manufacturing PMI, который не сможет помочь американской валюте, даже если данные выйдут чуть лучше консенсус-прогноза. Последние четыре месяца показатель PMI находится ниже уровня 50%, что указывает на спад деловой активности и сегодня, как ожидают экономисты инвестиционных банков с Wall Street, будет зафиксирован негативный месяц пятый месяц. Последний раз такая тенденция в Соединенных Штатах наблюдалась в период кризиса 2007-2009 г.г. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.0845/1.0805 и фиксировать прибыль на отметке 1.0910.

 

 

GBP/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных от Markit по PMI производственного сектора Великобритании. Опережающие индикаторы указывают на выход негативных данных, что будет способствовать новым распродажам британской валюты. Баланс промышленных заказов по данным CBI сокращается уже десять месяцев подряд – в феврале был зафиксирован максимум за последние три месяца. Последний раз такая тенденция наблюдалась в 2012 году, когда PMI стабильно находился ниже уровня 50%. На долговом рынке последние два торговых дня наблюдается расширение дифференциала доходности государственных облигаций США и Великобритании, что также играет на руку “медведям” по фунту. Не сможет оказать поддержки стерлингу и рынок “черного золота”. Минувшую неделю сорт Brent завершил ростом котировок на 5.69%, достигнув отметки 37.26$/баррель тем самым обновив пятинедельный максимум. Инвесторы фиксируют прибыль по длинным позициям и поскольку, важные новости для рынка нефти будут только завтра, в течение дня можно ожидать продолжение бокового тренда. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.3955/1.3995 и фиксировать прибыль на отметке 1.3875.

 

USD/JPY:

В азиатскую торговую сессию мы получим данные по расходам домохозяйств в Японии за январь, которые смогут оказать краткосрочную поддержку американской валюте. Розничные продажи в Стране восходящего солнца сокращаются три месяца подряд на фоне хоть и умеренного, но всё же роста среднего заработка. Такая тенденция сигнализирует о том, что  японцы предпочитают больше сберегать, чем тратить и сегодня не стоит рассчитывать на выход позитивных данных. Однако для “быков” по доллару сейчас мало только лишь одного негативного отчета из Японии. На финансовых площадках вновь наблюдается бегство капитала из “рисковых” активов, что традиционно поддерживает спрос на японскую йену, как валюту фондирования. Как было отмечено ранее – релиз от ISM для производственного сектора США сегодня не сможет поддержать спрос на доллар и с учетом выше описанных факторов рост котировок в данной валютной паре целесообразно рассматривать для открытия “шортов”. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 113.35/113.75 и фиксировать прибыль на отметке 112.60.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

ФОРЕКС: ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД 01.03.16 г.

 

EURUSD

Новостной фон:

Пара слабо корректируется вверх после снижения в понедельник на фоне слабых данных по потребительской инфляции в зоне евро. Вероятность того, что она продолжит свое снижение очень велико.

  Техническая картина:

Цена находится ниже линий индикатора Alligator, что указывает на возможность продолжения снижения цены. Индикатор АС находится около нулевой отметки и подтверждает небольшой коррекционный рост. АО все еще остается ниже нуля. Balance Volume (OBV) движется горизонтально.

 Торговые рекомендации: Продаем пару на росту с вероятной целью 1.0800.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

*Рекомендации, указанные в статье, являются частным мнением эксперта

 

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 01.03.2016 г.

 

Риск наращивания стимулов от ЕЦБ заметно вырос

  Вероятность того, что ЕЦБ примет решение на мартовском заседании о расширении стимулирующих мер для запуска инфляции выросла после публикации в понедельник данных по потребительской инфляции в еврозоне.

 Базовый индекс потребительских цен резко упал в годовом выражении с 1.0% до 0.7%, а индекс потребительских цен уверенно перешел черту свалившись в дефляцию. Показатель продемонстрировал падение потребительской инфляции на -0.2% с положительной отметки роста в 0.3% годом ранее. Вышедшие цифры еще больше укрепили инвесторов во мнении, что Европейский центральный банк может действительно решиться на новые действия по стимулированию европейской экономики. Но несмотря на эти ожидания, которые действительно основываются на реалиях состояния экономики еврозоны и особенно риска сваливания ее в дефляционную яму, а также сделанные ранее заявления президента ЕЦБ М. Драги о том, что банк может пересмотреть свое отношение к существующим стимулам, доверие к нему было несколько подорвано еще в декабре прошлого года. Тогда банк не принял решение о дополнительных стимулах отмахнувшись заверениями, что ныне существующая программа может быть продолжена по срокам. Ранее осенью прошлого года Драги лично намекал о том, что на декабрьском заседании могут быть приняты меры о расширении. Поэтому имея все причины для понимания того, что стимулирование может быть расширено рынки проявляют осторожность. Поэтому они уже, скорее всего, будут действовать по факту окончательно убедившись в том, что ЕЦБ реально увеличит стимулирование инфляции.

 На фоне вчерашних данных по потребительской инфляции единая валюта оказалась под давлением против всех без исключения основных валют, продолжая плавное снижение.

 Цены на нефть являются еще одним важным фактором влияния на мировые рынки. Ожидание решение о заморозке добычи нефти на январских уровнях подталкивает котировки «черного золота» вверх. Также ее росту способствую новости о том, что Ирану никак не удается выйти на обещанный уровень добычи в 500 млн баррелей, что совместно с сообщениями о сокращении работающих точек по добычи сланцевой нефти оказывает заметную поддержку ценам на нефть. А те уже в свою очередь являются стимулирующим фактором для укрепления сырьевых валют. Бенефициаром этого являются канадский доллар, норвежская крона и российский рубль.

 Сегодня внимание инвесторов будет сфокусировано на выходе данных индексов деловой активности в производственном секторе Германии, Великобритании и США, а также к публикации цифр по занятости в еврозоне и в ФРГ.

 

Сергей Невский, валютный стратег IC Markets

По мнению аналитического отдела Admiral Markets вчерашние данные по потребительской инфляции в ЕС (-0,2% при прогнозе 0,0%) оказались сюрпризом для финансовых рынков.

Сами по себе эти данные не несут сильного негатива для евро. Но если посмотреть на ситуацию в контексте заседания ЕЦБ, которое должно состояться на следующей неделе, то все представляется в несколько ином свете.

Отчет по Индексам: FTSE 100
• FTSE 100 развернулся от зоны сопротивления
• Возможно падение к 6000.00 и 5900.00

FTSE 100 недавно развернулся вниз от зоны сопротивления лежащей между уровнем сопротивления 6110.00 (который развернул индекс дневной разворотной фигурой японских свечей Вечерняя Звезда в феврале, и который был установлен в качестве вероятной цели для роста в нашем предыдущем прогнозе для этого индекса) и кластером уровней Фибоначчи, состоящим из 61.8% коррекции Фибоначчи предыдущего нисходящего импульса от октября и 38.2% коррекции Фибоначчи более - долгосрочного нисходящего импульса от апреля прошлого года.

FTSE 100, скорее всего, продолжит падение до следующих уровней поддержки 6000.00 и 5900.00.

USD/CAD

Слухи о том, что ведущие страны-производители нефти собираются договориться о сокращении добычи черного золота, поспособствовали стремительному укреплению канадского доллара, а пара usd/cad обвалилась к 35 фигуре. Хотя такой резкий обвал по паре выглядит довольно странно, ведь скачка по нефти не было: черное золото просто восстановилось до январских максимумов.

На данный момент пара довольно далеко ушла вниз, и для продолжения нисходящего движения лучше всего было бы скорректироваться к 1.3600-1.3660. А после посещения данного диапазона станут понятны дальнейшие перспективы для usd/cad. Уверенный отбой от этих отметок может привести к обновлению минимума с последующим падением к 1.3300-1.3200.

Трейдерам, торгующим данной парой, следует быть внимательными при выходе завтрашних новостей. В 16.30 по мск ожидаем публикацию данных по ВВП Канады. А в среду в 18.30 по мск будут опубликованы данные по запасам сырой нефти.

Больше по ссылке