Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
FreshForex
Записей в блоге: 1273
Отчет по среднему заработку в США решит судьбу доллара
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

 

02.50 мск. Япония: Индекс активности в секторе крупных производителей Tankan за 1 квартал (предыдущее значение 12; прогноз 8).

04.00 мск. Китай: Индекс PMI для производственной сферы за март (предыдущее значение 48.0; прогноз 48.3).

11.30 мск. Великобритания: Индекс PMI для производственной сферы  за март (предыдущее значение 50.8; прогноз 51.3).

15.30 мск. США: Уровень безработицы за март (предыдущее значение 4,9%; прогноз 4,9%).

15.30 мск. США: Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе  за март (предыдущее значение 242K; прогноз 208K).

15.30 мск. США: Изменение средней почасовой оплаты труда за март (предыдущее значение -0.1% м/м; прогноз 0.2% м/м).

 

 

 

EUR/USD:

Первый день месяца будет богат на важную макроэкономическую статистику. В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных из Китая по PMI производственного сектора, поскольку именно этот отчет определит спрос на “рисковые активы” до публикации данных по рынку труда в США. Консенсус-прогноз экономистов инвестиционных банков предполагает рост показателя на 0,3 п. по сравнению с февралем. Данный индикатор последние двенадцать месяцев находится в негативной области (ниже 50%), однако, хороший отчет по прибылям китайских корпораций позволяет рассчитывать на выход умеренно позитивных данных. В этой связи, инвесторы могут начать частично фиксировать прибыли по длинным позициям, поскольку единая европейская валюта торгуется на 5-ти месячном максимуме. И всё же основным событием дня станет отчет по рынку труда в США за март. Участники валютного рынка будут внимательно следить за цифрами из Штатов, поскольку в случае выхода хороших данных можно ожидать усиления слухов на тему грядущего повышения ставок ФРС США. Сегодняшний отчет можно разделить на два блока: занятость (уровень безработицы и Non-farm) и средний заработок. Обычно трейдеры фокусируют своё внимание на первом блоке, однако FOMC сейчас не беспокоятся за занятость, поскольку уровень безработицы находится ниже 5%, а по итогам 2015 года в экономике было создано 2,73 млн. новых рабочих мест, что на 9,7% больше, чем средний уровень за последние три года. Необходимо отметить, что к текущему дню у нас есть не все опережающие индикаторы Non-farm, поскольку они публикуются в начале месяца, а месяц только стартовал. В этой связи, достаточно трудно сделать качественный прогноз по занятости в  несельскохозяйственном секторе. Опубликованные индикаторы указывают на выход данных по Non-farm в пределах диапазона 205 -220 тыс. И всё же, главный отчет – это данные по среднему заработку, рост доходов населения будет способствовать росту инфляции, о которой так сильно переживает Д. Йеллен. Лишь только выход показателя лучше консенсус-прогноза окажет доллару сильную поддержку (можно ожидать снижение пары EUR/USD более 120 п.).

 

Торговые решения:

Позиция Buy если в 15.30 мск. значение средней почасовой оплаты труда -0,1% и менее – take profit 50 п.

Позиция Sell если в 15.30 мск. значение средней почасовой оплаты труда +0,3% и более – take profit 100 п.

 

GBP/USD:

Накануне инвесторы достаточно вяло отреагировали на негативный релиз по платежному балансу Великобритании за 4 квартал. Отрицательное сальдо увеличилось на 32,7 млрд. фунтов, что на 14,73% больше, чем за аналогичный период годом ранее. Сегодня, в первой половине дня ход торгов определит отчет по PMI производственной сферы. Данный показатель в феврале упал до минимального уровня с апреля 2013 года и сегодня, чтобы фунт стерлингов получил сильную поддержку необходимо значение выше 52,1. Шансы на такой исход невелики, поскольку заводские заказы сокращаются последние одиннадцать месяцев подряд. Однако есть один позитивный фактор, которые обязательно отметят менеджеры по закупкам в производственной сфере: с начал текущего года кросс-курс EUR/GBP вырос на 7,4%, что будет увеличивать конкурентоспособность британской продукции в Старом свете. На долговом рынке доходность государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и германии, что также играет на руку “быкам”.  Во второй половине дня, как было отмечено ранее, необходимо следить за показателем среднего заработка в США за март. Именно этот отчет и станет ключевым сегодня.

Торговые решения:

Позиция Buy если в 11.30 мск. PMI производственного сектора 52,2 и более и менее – take profit 50 п.

Позиция Sell если в 11.30 мск. PMI производственного сектора 50,5 и менее – take profit 50 п.

 

USD/JPY:

В течение дня следует открывать длинные позиции. Япония сегодня опубликует отчет по индексу активности в секторе крупных производителей Tankan, который, на мой взгляд, не сможет порадовать инвесторов позитивными данными. Показатель PMI производственного сектора в первом квартале демонстрировал негативную динамику и по итогам марта ушел в отрицательную область (49,1%). Нельзя обойти стороной и укрепление японской валюты, которое негативно сказывается на деятельности экспортеров. На минувшей недели правительство Страны восходящего солнца также подтвердило негативный тренд – прибыли корпораций будут демонстрировать снижение. В этой связи, до открытия торгов в Соединенных Штатах следует ожидать преобладания “бычьих настроений”. Далее, ход торгов определит отчет по рынку труда. Восходящая тенденция может продолжиться только лишь в том случае, если данные по среднему заработку не разочаруют инвесторов. На этом фоне, в первой половине дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 112.40/112.15 и фиксировать прибыль на отметке 112.90.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Продаем GBP/USD и покупаем USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

11.30 мск. Великобритания: Сальдо расчетного счета платежного баланса за 4 квартал (предыдущее значение -17.5B; прогноз -21.8B).

12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за март (предыдущее значение -0.2% г/г; прогноз -0.1% г/г).

15.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработицеза март (предыдущее значение 265K; прогноз 269K).

 

 

 

EUR/USD:

В самом начале европейской торговой сессии основная валютная пара может продемонстрировать рост котировок. Опубликованный в среду позитивный релиз по CPI в Германии позволяет рассчитывать на выход данных по инфляции в еврозоне чуть лучше консенсус-прогноза. Мягкая кредитно-денежная политика ЕЦБ с одной стороны и восстановление рынка нефти с другой стороны, оказывают повышательное давление на инфляцию в Старом свете. Еще один катализатор для роста котировок слабые данные по платежному балансу Великобритании за 4 квартал, что поддержит спрос на кросс-курс EUR/GBP. На мой взгляд, сегодня не стоит рассчитывать на сильный рост котировок. Эту краткосрочную восходящую динамику инвесторы могут использовать для наращивания коротких позиций по двум причинам. Во-первых, увеличение “аппетита к риску” является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Последние два торговых дня мы наблюдаем устойчивый спрос на акции и высокодоходные кросс-курсы. Во-вторых, релизы из США по занятости от ADP и потребительской уверенности от CB, которые мы получили на этой неделе, позволяют рассчитывать на выход позитивного отчета по рынку труда в пятницу, что будет способствовать притоку капитала в американские активы. Так же необходимо отметить и динамику американского рынка государственного долга: дифференциал долгосрочных и краткосрочных облигаций продолжает сокращаться, что традиционно является опережающим индикатором повышения процентных ставок. В этой связи, выход позитивных данных по занятости будет воспринят инвесторами как сигнал к возможному ужесточению кредитно-денежной политике ФРС в июне. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1250 -1.1375.

 

GBP/USD:

В течение дня следует продавать британскую валюту по трем причинам. Во-первых, в европейскую торговую сессию можно ожидать негативных данных по платежному балансу Великобритании за 4 квартала, что окажет давление на фунт. Отрицательное сальдо торгового баланса в четвертом квартале составило 33,25 млрд. фунтов, что на 4,46% больше, чем в предыдущем периоде. Негативный тренд подтверждает и динамика золотовалютных резервов Банка Англии: отток капитала способствовал снижению резервов на 2,64 млрд. фунтов до уровня 39,18 млрд. фунтов. Во-вторых, как было отмечено ранее, в самый разгар европейской торговой сессии можно ожидать выхода позитивного отчета по инфляции в еврозоне, что поддержит спрос кросс-курс EUR/GBP и окажет дополнительное давление на стерлинг. В-третьих, релиз по занятости в частном секторе США от ADP подтвердил мои ожидания на счет позитивного тренда на рынке труда. Официальный релиз мы получим в пятницу 1 апреля, однако, на мой взгляд, участники рынка уже сейчас начнут покупать доллар на привлекательных уровнях. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4380/1.4410 и фиксировать прибыль на отметке 1.4310.

 

USD/JPY:

Опубликованная на этой неделе макроэкономическая статистика из Японии продолжает разочаровывать. К слабым отчетам по занятости и розничной торговле добавился  негативный релиз по промышленному производству. В годовом выражении данный показатель сокращается три последних месяца подряд. И в этом нет ничего удивительного, поскольку японская йена демонстрирует укрепление с декабря минувшего года. Более того, не стоит рассчитывать  на позитивные данные весной, поскольку только в феврале курс пары USD/JPY понизился на 7,06%. Соединенные Штаты, напротив, на этой неделе радуют трейдеров позитивными отчетами. Нельзя обойти стороной и “аппетит к риску” . Накануне инвесторы активно покупали акции на ведущих мировых фондовых площадках и продавали золото. Такое позиционирование указывает на устойчивый спрос на рисковые активы, что будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 112.20/111.85 и фиксировать прибыль на отметке 113.00.

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Доллар будет брать реванш
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.50 мск. Япония: Изменение объема промышленного производства за февраль (предыдущее значение 3.7% м/м; прогноз -5.8% м/м).

15.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за март (предыдущее значение 214K; прогноз 194K).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за март (предыдущее значение 9,357M; прогноз 3,167M).

 

 

 

EUR/USD:

Накануне инвесторы слишком оптимистично отреагировали на пресс-конференцию руководителя ФРС США. В целом, ничего нового Д. Йеллен не поведала: монетарные власти будет внимательно следить за поступающей статистикой и при снижении рисков будут повышать учетную ставку. Председатель ФРС указала на то, что в ближайшие несколько лет не стоит ожидать сильного роста процентных ставок. Именно за этот сигнал и зацепились участники валютного рынка. Сегодня будет опубликован один из опережающих индикаторов занятости в несельскохозяйственном секторе. Индикаторы от ADP Non-Farm имеют прямую корреляцию за редким исключением, однако, полагаться только лишь на один отчет от ADP достаточно рискованно. Тем не менее, публикация данных от этого агентства практически всегда вызывает всплеск волатильности на рынке, что и нужно обычным трейдерам. Опубликованный во вторник отчет от  Conference Board порадовал инвесторов позитивными данными, что позволяет сегодня рассчитывать на выход показателя лучше консенсус-прогноза. Нельзя обойти стороной и рост “аппетита к риску”: трейдеры наращивают длинные позиции по акциям и высокодоходным кросс-курсам, что будет оказывать давление на евро, как валюту фондирования. Таким образом, в американскую торговую сессию следует продавать единую европейскую валюту. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1335/1.1375 и фиксировать прибыль на отметке 1.1235.

 

GBP/USD:

В течение следует ожидать преобладания “медвежьих” настроений по двум причинам. Во-первых, динамика долгового рынка указывает на коррекцию по британской валюте. Доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Во-вторых, в американскую торговую сессию можно ожидать выхода умеренно позитивного релиза по занятости в частном секторе США от ADP, что поддержит спрос на доллар. Показатель обращений за пособием по безработице демонстрирует позитивную динамику, что позволяет рассчитывать на выход хороших данных. Таким образом, сегодня наиболее эффективно продавать британскую валюту до публикации данных по запасам нефти в США, поскольку релиз от Министерства энергетики может изменить расстановку сил на рынке. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4430/1.4460 и фиксировать прибыль на отметке 1.4310.

 

USD/JPY:

В первой половине дня следует ожидать развитие нисходящей тенденции на фоне фиксации прибыли по длинным позициям. Дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии сокращается, что указывает на возможную техническую коррекцию. В целом, фиксация “лонгов” назрела - котировки демонстрировал рост семь торговых дней подряд. Что в итоге мы увидим: коррекцию или разворот тренда вниз? Я склоняюсь к первому варианту. Опубликованный накануне отчет по розничным продажам в Японии указывает на то, что снижение котировок пары USD/JPY следует использовать для наращивания длинных позиций. Если по итогам января мы получили дифференциал показателей розничных продаж Японии и США на уровне 0%, то по итогам февраля этот показатель достиг отметки 2,2% в пользу последних. Всего, за период с ноября по февраль включительно оборот розничной торговли в Японии сократился на 5,4%. Показатель розничной торговли является хорошим опережающим индикатором ВВП и соответственно пристально отслеживается участниками рынка. Более подробно о важным финансовых новостях можно узнать на нашем вебинаре 31 марта. Как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать выхода позитивного релиза по занятости от ADP, что приободрит быков на открытие “лонгов”. Нельзя обойти стороной и увеличение спроса на рисковые активы: накануне на американском рынке акций в лидерах роста был сектор высоких технологий, что традиционно является позитивным фактором для фондового рынка. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 112.30/112.00 и фиксировать прибыль на отметке 113.25.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Потенциал роста USD/JPY и GBP/USD сохраняется
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Изменение объема уровня расходов домохозяйств за февраль (предыдущее значение -3.1% г/г; прогноз -1.8% г/г).

17.00 мск. США: Индикатор потребительской уверенности за март (предыдущее значение 92.2; прогноз 93.9).

19.20 мск. США: Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен выступит с речью. 

 

 

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон для единой европейской валюты. С одной стороны, “аппетит к риску” у инвесторов сохраняется, что будет оказывать давления на евро, как валюту фондирования.  С другой стороны, после публикации данных по расходам на личное потребление в США доллар просел против основных конкурентов. На мой взгляд, инвесторы слишком пессимистично восприняли этот релиз. Доходы населения за первые два месяца выросли на 0,7%, а расходы на 0,2%, что указывает на желание американцев больше сберегать, чем тратить. Однако если сравнивать данные показатели с 2015 годом, то рисуется более радужная картина: рост доходов на 0,5% и сокращение расходов на 0,2%. В этой связи, не стоит рассчитывать на то, что индикатор PCE очень слаб и нас ожидает волна распродаж американской валюты. Вполне возможно, что этот краткосрочный рост котировок пары EUR/USD инвесторы будут использовать для наращивания коротких позиций. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1150 -1.1250.

 

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений. Во-первых, опубликованный накануне релиз по расходам на личное потребление в США вышел хуже ожиданий участников рынка, что заставляет инвесторов усомниться в повышении учетной ставки FOMC на заседании в конце апреля, как об это говорили некоторые представители Федрезерва. Однако это вовсе не означает, что данный отчет для FED негативный. В годовом выражении PCE вырос на 1,7%, последний раз такие отметки наблюдались в июле 2014 года. Таким образом, можно говорить только о краткосрочном негативном фоне, поскольку рынок “закладывался” на более высокий рост потребительских расходов. Во-вторых, мы наблюдаем как инвесторы “выкупают просадки” на рынке нефти, тем самым толкая котировки вверх, что также играет на руку “быкам” по фунту, поскольку стоимость черного золота деноминирована в американской валюте. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4220/1.4180 и фиксировать прибыль на отметке 1.4275.

 

USD/JPY:

Снижение котировок следует использовать для открытия длинных позиций. Рано утром Страна восходящего солнца опубликует отчет по расходам домохозяйств за февраль и пессимистичные оценки правительства Японии не позволяют рассчитывать на выход позитивных данных. Соединенные Штаты накануне отчитались по расходам на личное потребление и этот показатель хоть и вышел чуть хуже консенсус-прогноза, тем немее рост потребительских расходов в США намного выше, чем в Японии. Более того, за первые два месяца 2016 года PCE вырос на 0,4%, против 0,1% годом ранее. Таким образом, хоронить американскую экономику в целом и доллар в частности еще рано. Многие авторитетные эксперты с Wall Street уже не раз заявляли о том, что в 2016 году американская валюта будет самым слабым звеном. Однако ключевые макроэкономические показатели стран G-7 указывают на то, что доллар напротив, может быть явным фаворитом валютного рынка. Причем не столько из-за своей силы, сколько из-за слабости конкурентов. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.20/112.80 и фиксировать прибыль на отметке 113.70.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Наращиваем лонги по USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за февраль (предыдущее значение 0.3% м/м; прогноз 0.2% м/м).

Великобритания, Германия, Швейцария – банковский выходной.

 

EUR/USD:

Сегодня мы вновь не увидим сильных движений в данной валютной паре. Да и откуда им взяться, если большинство финансовых институтов сегодня не работает. Уже завтра можно ожидать всплеска волатильности, поскольку участники рынка вернутся на работу после четырехдневного отдыха. А сегодня есть возможность для заработка только в американскую торговую сессию, когда будет опубликован отчет по PCE. Индикаторы розничной торговли и продаж жилья указывают на то, что американцы начинают больше сберегать, чем тратить и в этой связи, сегодня не приходиться рассчитывать на выход сильных данных. В этой связи, во второй половине дня можно ожидать умеренного роста пары EUR/USD, однако, на мой взгляд, этот рост будет очень скромный на фоне низких объемов. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1130 -1.1215.

 

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих настроений”. В американскую торговую сессию будет опубликован релиз по расходам на личное потребление в США за февраль, который оказывает важное влияние на ВВП. Показатель розничных продаж для “контрольной группы”, который тесно коррелирует с PCE, по итогам февраля не изменился, а с начала текущего года роста составил 0,2%. Таким образом, сегодня можно ожидать выхода данных чуть хуже консенсус-прогноза, что будет негативно воспринято участниками рынка и окажет давление на американский доллар.  Таким образом, можно ожидать продолжение коррекционного, восходящего движения в данной валютной паре. Однако, на фоне низкой ликвидности не стоит рассчитывать на мощный рост котировок. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4120/1.4100 и фиксировать прибыль на отметке 1.4155.

 

USD/JPY:

Снижение котировок в данной валютной паре следует использовать для открытия длинных позиций по двум причинам. Во-первых, “аппетит к риску” по-прежнему сохраняется: в пятницу азиатские индексы Nikkei 225 и Shanghai Composite потяжелели на 0.6%. Этот фактор будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования в операциях carry trade. Во-вторых, опубликованные в минувшую пятницу данные по инфляции в Японии за февраль вызвали изменение дифференциала показателей CPI Японии и США в пользу последних. Если в январе спрэд составил 0,1%, то уже в последний зимний месяц он увеличился на 0,43%. Инфляция является важнейшим макроэкономическим индикатором и инвесторы продолжат отыгрывать этот фактор в краткосрочной перспективе. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 113.20/112.90 и фиксировать прибыль на отметке 113.50.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Ожидаем роста GBP/USD и USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

02.30 мск. Япония: Индекс потребительских цен   за февраль (предыдущее значение 0.0% г/г; прогноз 0.3% г/г).

15.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал за 4 квартал (предыдущее значение 1.9% г/г; прогноз 1.9% г/г).

Великобритания, Германия – банковский выходной.

 

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать развития бокового тренда. С одной стороны, на кредитных рынках доходность государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что будет оказывать давление на единую европейскую валюту. С другой стороны, слабые данные по розничным продажам, промышленному производству и торговому балансу не позволяют сегодня рассчитывать на пересмотр показателя ВВП США за 4 квартал в позитивную сторону. Нельзя обойти стороной и период низкой ликвидности. Столица валютного рынка Forex – Лондон, сегодня закрыта по случаю Страстной пятницы. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1130 -1.1230.

 

GBP/USD:

Долговой рынок сигнализирует о продолжении восходящей коррекции в данной валютной паре. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании последние два торговых дня растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Сегодня финансовые рынки в Европы будут закрыты из-за Страстной пятницы и в этой связи, нас ожидает период низкой ликвидности. Но мой взгляд, оставшиеся участники рынка продолжат закрывать “шорты” перед уикэндом, что позволит британской валюте компенсировать часть утраченных позиций. Однако на сильный рост котировок сегодня рассчитывать не приходиться. Нельзя обойти стороной и динамику рынка нефти. После коррекции на слабых данных по запасам в Штатах инвесторы вновь принялись наращивать длинные позиции, что будет позитивно сказываться на котировках британской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4150/1.4120 и фиксировать прибыль на отметке 1.4200.

 

USD/JPY:

Основным событие дня станет публикация данных по инфляции в Японии за февраль. Опережающие индикаторы указываю на выход данных чуть хуже консенсус-прогноза. Оборот розничной торговли за период с ноября по февраль сократился на 3,86%. CPI Токио, который традиционно используется как опережающий индикатор национальной инфляции, по итогам февраля вырос всего на 0,1% г/г. Доходность 10-летних государственных облигаций Японии, которая отражает инфляционные ожидания инвесторов, также подтверждает негативный тренд: в последний месяц зимы доходность бумаг сократилась на 13 б.п. На мой взгляд, сегодня мы увидим итоговый уровень инфляции на отметке 0,2% г/г, что будет негативно воспринято инвесторами и окажет давление на йену. Как было отмечено ранее, сегодня следует ожидать торговли на низких объемах, что не позволяет рассчитывать на сильный рост котировок. На долговом рынке дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии расширяется, что также будет поддерживать спрос на американский доллар. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 112.65/112.30 и фиксировать прибыль на отметке 113.15.

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Евро уходит на коррекцию
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо  за февраль (предыдущее значение 2.3% м/м; прогноз -0.7% м/м).

15.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за февраль (предыдущее значение 4.9% м/м; прогноз -3.0% м/м).

 

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений. На кредитных рынках дифференциал доходности государственных облигаций США и Германии сокращается, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы и тем самым, будет оказывать давление на доллар. Еще один важный позитивный фактор - это закрытие длинных позиций по “рисковым активам”. Инвесторы сокращают “лонги” на рынках акций, после четырехдневного роста котировок. Уже в апреле мы можем увидеть слабые квартальные отчеты ведущих мировых корпораций, что вызовет новую, сильную волну распродаж на рынках акций. В американскую торговую сессию можно ожидать развития коррекционного восходящего движения на фоне негативной макроэкономической статистики из США. Слабые данные по розничной торговле, а также продажам жилья не позволяют рассчитывать на выход позитивных данных по заказам на товары долгосрочного пользования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.1165/1.1135 и фиксировать прибыль на отметке 1.1215.

 

GBP/USD:

Основным событием в первой половине дня станет отчет по розничной торговле Великобритании за февраль. Эффект “высокой базы” января указывает на коррекцию по итогам последнего зимнего месяца и в этой связи, нет ничего удивительного в том, что консенсус-прогноз сегодня -0,7 м/м. Однако показатель розничной торговли может преподнести приятный сюрприз. Рост реальных доходов населения традиционно способствует увеличению потребительской активности. Нельзя обойти стороной и тот факт, что динамика индекса розничных цен более позитивная, чем показатель общей инфляции.

Тем не менее, лучше не брать на себя дополнительные торговые риски и не открывать позицию до выхода данных. Лучше дождаться официального отчета в 12.30 мск. и если итоговый показатель будет на намного лучше консенсус-прогноза, то можно открывать позиции Buy. На долговом рынке доходность государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. Нельзя обойти стороной и увеличение “аппетита к риску”, что будет оказывать давление на кросс-курс EUR/GBP и тем самым позитивно скажется на стоимости британской валюты. Нельзя обойти стороной и динамику рынка нефти. Опубликованные накануне слабые данные от министерства энергетики США отправили черное золото в нокаут. Негативный, краткосрочный тренд будет оказывать понижательное давление на фунт стерлингов.

Торговые решения:

В 12.30 мск. позиция Buy если отчет по розничной торговле в Великобритании выйдет на уровне 0% м/м. Take-profit 50 п.

 

USD/JPY:

На сегодня формируется смешанный фундаментальный фон. С одной стороны, в среду японское правительство понизило свои прогнозы по экономическому росту на 2016 год. Руководство Страны восходящего солнца ожидает снижение личного потребления и сокращения прибыли корпораций. В этой связи, медведи прекрасно понимают, что рассчитывать на укрепление йены крайне опасно и глупо. Японские экспортеры уже не раз заявляли о необходимости мер, направленных на ослабление курса национальной валюты. Дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии расширился до максимального уровня с 30 декабря 2015 года, что также играет на руку покупателям американской валюты. С другой стороны, на финансовых рынках по-прежнему наблюдается сокращение “аппетита к риску”, что также будет позитивно сказываться на йен, как валюте фондирования. Накануне на американском рынке акций явным аутсайдером был индекс Nasdaq, что является негативным фактором для “быков”. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 111.90 -112.90.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Потенциал роста USD/JPY сохраняется
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на первичном рынке за февраль (предыдущее значение -9.2% м/м; прогноз 1.2% м/м).

17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

 

 

EUR/USD:

Несмотря на рост геополитической напряженности во вторник – единая европейская валюта как безопасный актив не смогла извлечь дополнительные дивиденды. Теракт в Брюсселе оказал поддержку единой валюте лишь в краткосрочной перспективе. Массового закрытия позиций по “рисковым активам” замечено не было. Мы увидели лишь коррекцию, после чего “быки” вновь наращивали длинные позиции на привлекательных уровнях. Взрывы, унесшие жизни порядка 30 человек, в самом  сердце ЕС не смогли остановить инвесторов: ведущие фондовые индикаторы Европы и Северной Америки завершили торги в “зеленой зоне”. На среду по основной валютной паре формируется смешанный фон. С одной стороны, на кредитных рынках доходность немецких 10-лентих государственных облигаций растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в европейские активы. С другой стороны, рост “аппетита к риску” является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Как поступить в этой ситуации обычному трейдеру валютного рынка? Сегодня я бы рекомендовал находиться в стороне от этой валютной пары и понаблюдать, как завершиться торговый день. Сегодня медведи и быки устроит сильную битву и по ее итогам можно будет сделать выводы. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1180 -1.1290.

 

GBP/USD:

Динамика котировок “черного золота” определит сегодняшний тренд по британской валюте. Если данные по запасам сырой нефти в Соединенных Штатах от министерства энергетики порадуют инвесторов, то котировки Brent пойдут на тестирование области 43$/баррель, что окажет поддержку “быкам”. Стоимость нефти деноминирована в американской валюте и рост ее котировок соответственно способствует ослаблению доллара. Опубликованный накануне релиз по инфляции в Великобритании за февраль разочаровал участников рынка слабыми данными. И здесь дело даже не в том, что показатель CPI на 0,1% вышел хуже консенсус-прогноза. Дифференциал показателей инфляции Великобритании и США вновь расширился в пользу последних. За первые два месяца текущего года в обеих странах зафиксировано снижение потребительских цен, однако в Великобритании снижение составило 0,53%, а в Штатах 0,05%. Данный фактор традиционно способствует росту “медвежьих” настроений и если сегодня рынок нефти уйдет в “красную зону”, необходимо открывать короткие позиции по британцу. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4165 -1.4295.

 

USD/JPY:

Увеличение спроса на “рисковые” активы будет оказывать поддержку “быкам”. Раз инвесторы проигнорировали негативный фон, вызванный терактами в Бельгии, значит на рыке много покупателей, который пришли не на один день. А раз так, то имеет смысл наращивать “лонги” на откатах. Тем не менее, сейчас я бы не стал делать ставку на сильный рост котировок по двум причинам. Во-первых, в любую минуту мы вновь может получить сообщения о новых терактах исламистов (за взрывы в Брюсселе ответственность взяли боевики ИГ), что вызовет процесс закрытия длинных позиций. Во-вторых, Соединенные Штаты сегодня, на мой взгляд, не смогут порадовать инвесторов позитивными данными по продажам жилья на первичном рынке за февраль. Релизы по розничной торговле, продажам автомобилей и жилья на вторичном рынке сигнализируют о том, что американцы нынешней зимой предпочитают больше сберегать, чем тратить. Сегодня мы можем увидеть рост показателя только лишь за счет “низкой базы” января. Однако спорным остается вопрос: насколько сильно будет рост в феврале?  Умеренный рост продаж не сожжет оказать дополнительной поддержки американскому доллару – нужен сильный рост, более 5%. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 112.15/111.75 и фиксировать прибыль на отметке 112.80.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Покупаем GBP/USD и USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за март (предыдущее значение 105.7; прогноз 106.1).

12.30 мск. Великобритания: Индекс потребительских цен за февраль (предыдущее значение 0.3% г/г; прогноз 0.3% г/г).

 

 

EUR/USD:

В первой половине дня следует обратить внимание на публикацию данных от института IFO. Данный индикатор тесно коррелирует с динамикой немецкого ВВП и в этой связи, пристально отслеживается инвесторами. В последние три месяца данный показатель демонстрирует негативную динамику и на фоне укрепления единой европейской валюты сегодня не стоит рассчитывать на выход данных лучше консенсус-прогноза. Конкурентоспособность немецкой продукции уменьшается, о чем свидетельствуют данные торгового баланса. Низкая инфляция также несет в себе повышенные риски для экономики, поскольку предприятия не могут расширять производство. На долгом рынке доходность немецких 10-летних государственных облигаций снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании что также играет на руку “медведям”. Умеренно позитивные данные по инфляции в Великобритании могут оказать краткосрочную поддержку британской валюте, что вызовет снижение котировок кросс-курса EUR/GBP и окажет дополнительное давление на евро в паре с долларом. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.12365/1.1300 и фиксировать прибыль на отметке 1.1215.

 

GBP/USD:

Основным событием дня сегодня станет публикация данных по инфляции в Великобритании. Сильный рынок труда указывает на выход данных на уровне или чуть лучше консенсус-прогноза, что окажет поддержку британской валюте. Безработица на туманном Альбионе сейчас находится на минимальном уровне с 2005 года, а среднемесячный темп роста среднего заработка в последние три месяца составил 0,2%, что будет способствовать росту инфляционного давления. Позитивную динамику подтверждает и отчет по розничным продажам за январь: объем продаж увеличился на 5,2% к аналогичному периоду 2015 года. Нельзя обойти стороной и динамику рынка нефти, с которой британская валюта имеет тесную корреляцию. Накануне инвесторы активно наращивали длинные позиции по черному золоту на откатах, что позволило завершить торговые сутки в “зеленой зоне”. На мой взгляд, позитивный тренд по Brent и WTI будет сохраняться на этой неделе, что позволит “быкам” провести новую атаку на американскую валюту. На кредитных рынках наблюдается разнонаправленная тенденция: доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к американским трежерис, но растет по отношению к немецким бондам. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4355/1.4315 и фиксировать прибыль на отметке 1.4440.

 

 

USD/JPY:

Ход торгов сегодня будет определять “аппетитом к риску”. В понедельник на рынках наблюдался умеренный спрос на рисковые активы, что является негативным фактором для йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. Нефть, промышленные металлы и американские фондовые индексы завершили торги в “зеленой зоне”, при этом безопасные активы, такие как йена, евро, золото, швейцарский франк в течение дня находились под давлением. Хуже всех себя чувствовал “желтый металл”, котировки которого просели на 0,75%. Такое позиционирование участников рынка указывает на преобладание “бычьих” настроений в данной валютной паре. Однако на сильный рост котировок сейчас рассчитывать не стоит. Накануне Соединенные Штаты огорчили инвесторов слабой макроэкономической статистикой: продажи жилья на вторичном рынке в феврале сократились на 7,1%. Всего за период с января по март продажи жилья сократились на 6,7%, что в очередной раз подтверждает гипотезу о том, что американцы начинают больше сберегать, чем тратить. Несмотря на рост реальных доходов населения в США – потребительская активность в последние два месяца демонстрирует спад. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 111.60/111.30 и фиксировать прибыль на отметке 112.20.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Две причины продать GBP/USD
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Япония - банковский выходной.

17.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за февраль (предыдущее значение 5.47M; прогноз 5.40M).

 

 

EUR/USD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, рост “аппетита к риску” является негативным фактором для евро как валюты фондирования. В последний торговый день минувшей недели на рынках акций Европы и США  в лидерах роста были бумаги финансового сектора. С другой стороны, умерено негативная макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов не позволит доллару сильно укрепиться. Слабые данные по розничным продажам за январь и февраль не позволяют рассчитывать на увеличение объема продаж жилья на вторичном рынке. Несмотря на рост реальных доходов населения – американцы в последние месяцы начинают больше сберегать, чем тратить. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.1235 -1.1345.

 

GBP/USD:

До открытия американской торговой сессии можно ожидать преобладания медвежьих настроений по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках наблюдается снижение доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы и тем самым, будет оказывать давление на фунт стерлингов.  Во-вторых, на рынке нефти также можно ожидать технической коррекции. Сорт Brent пять торговых недель подряд демонстрирует рост котировок и в минувшую пятницу был установлен свежий четырехмесячный максимум. Снижение цен на углеводороды будет оказывать поддержку доллару, поскольку стоимость нефти деноминирована в американской валюте. Как было отмечено ранее, во второй половине дня можно ожидать умеренно негативных данных по продажам жилья на вторичном рынке в США, что может вызвать откат котировок вверх в последние часы Лондонской торговой сессии. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sellна росте котировок в область 1.4510/1.4545 и фиксировать прибыль на отметке 1.4430.

 

 

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать развития бокового тренда. Японские банки сегодня закрыты по случаю государственного праздника и в этой связи, в первой половине дня нас ожидает период низкой ликвидности. В минувшую пятницу трейдеры достаточно вяло реагировали на увеличение спроса на “рисковые активы”, что должно насторожить “быков”. Данная валютная пара традиционно позитивно реагирует на рост котировок фондовых индексов, однако,  в последние два торговых дня USD/JPY похудела на 1,13%, при этом индекс S&P500 потяжелел 1,01%. Динамика долгового рынка указывает на умеренный спрос на японскую валюту: дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии умеренно сокращается, что уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 111.06 -112.15.

 

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

 

Нефть вновь помогает GBP/USD
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США:  Индекс настроения потребителей от университета Мичигана за март (предыдущее значение 91.7; прогноз 92.3).

 

 

EUR/USD:

Несмотря на рост “аппетита к риску” у инвесторов - евро, как валюта фондирования пользовалась в четверг устойчивым спросом.Рынок полностью проигнорировал этот фактор, что указывает на наличие сильных покупателей в основной валютной паре. Динамика долгового рынка демонстрирует разнонаправленную динамику: доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из Великобритании, но снижается к американским трежерис. Неутешительные данные по платежному балансу США за 4 квартал не оставляют покупателям доллара надежд на рост котировок: отрицательное сальдо по итогам 4 квартала 2015 года составило 125,3 млрд. долларов, что на 21,5% больше, чем годом ранее. Всего в 2015 году отрицательное сальдо составило 484,6 млрд. долларов, что на 24,4% больше, чем в 2014 году. В еврозоне, напротив, в 2015 году положительное сальдо торгового баланса выросло на 29,29%. Однако не стоит сегодня рассчитывать на сильный рост котировок - спрос на “рисковые активы” будет оказывать давление на евро, как валюту фондирования. В этой связи, в области максимума февраля (1,1376) инвесторы могут начать фиксировать прибыль по длинным позициям, поскольку единая европейская валюта демонстрирует рост последние три торговых недели. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buyна снижение котировок в область 1.1295/1.1265 и фиксировать прибыль на отметке 1.1350.

 

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений в первой половине дня. До американской торговой сессии не ожидается публикации важной макроэкономической статистики и инвесторы, на мой взгляд, будут сфокусированы на динамике рынка нефти. Черное золото накануне потяжелело на 2,5%, обновив максимум минувшей торговой недели. Спрос на нефть традиционно оказывает положительное влияние на пару  GBP/USD. Во второй половине дня нельзя исключать фиксации прибыли по длинным позициям в случае выхода позитивных данных от университета Мичигана. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4445/1.4405 и фиксировать прибыль на отметке 1.4510.

 

 

USD/JPY:

Накануне пара установила свежий минимум за последние 14 месяцев. Такое укрепление йены не может радовать монетарные власти Японии, поскольку несет в себе угрозу для экспортеров. Последняя волна роста национальной валюты Страны восходящего солнца была в январе текущего года и вслед за этим последовали вербальные интервенции премьер-министра  Синдзо Абэ. На мой взгляд, сегодня мы не увидим пробоя минимума четверга, поскольку инвесторы прекрасно понимают, что вербальные интервенции японских властей могут повториться вновь. А может и не только вербальные…Во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют релиз по потребительской уверенности от университета Мичигана. Данный показатель демонстрирует восходящую среднесрочную динамику на фоне сильного рынка труда и сегодня можно ожидать продолжение позитивного тренда, что может вызвать процесс фиксации коротких позиций в данной валютной паре перед выходными. Нельзя обойти стороной и увеличение “аппетита к риску”. Накануне на американском фондовом рынке наблюдался рост бычьих настроений – в лидерах был энергетический сектор. Этот фактор является негативным для йены, как валюты фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 111.30/110.85 и фиксировать прибыль на отметке 112.00.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Не спешите хоронить доллар
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.00 мск. Великобритания:  Резюме по монетарной политике.

15.30 мск. США:  Сальдо расчетного счета платежного баланса за 4 квартал (предыдущее значение -124.1B; прогноз -115.0B).

15.30 мск. США:  Число первичных обращений за пособием по безработице за март (предыдущее значение 259K; прогноз 267K).

 

 

EUR/USD:

Накануне Джанет Йеллен на пресс-конференции FOMC заявила то, что от нее ожидали инвесторы: FED в текущем году может повысит ставки не более двух раз и риски для экономики США начинают возрастать на фоне сильного доллара, замедления ВВП Китая и низких цен на энергоносители. На мой взгляд, сейчас не стоит ожидать сильного ослабления доллара, поскольку такие ожидания уже давно присутствовали на рынке и по большей части заложены в котировки. Даже если FOMC всего два раза повысит учетную ставку в текущем году, то дифференциал доходности государственных облигаций все равно очень сильно расширится в пользу американских активов и у инвесторов не останется иного выбора, как уходить в доллары. Более того, рост “аппетита к риску” будет оказывать давление на евро, как валюту фондирования. В среду ведущие фондовые индикаторы США позитивно отреагировали на решение ФРС не менять кредитно-денежную политику. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sellна росте котировок в область 1.1255/1.1295 и фиксировать прибыль на отметке 1.1170.

 

GBP/USD:

Основным событием дня сегодня станет оглашение итогов заседания Банка Англии по кредитно-денежной политике. С момента последнего заседания монетарного регулятора доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании сократилась на 21 б.п., что указывает на снижение инфляционных ожиданий на туманном Альбионе. Нельзя обойти стороной и негативную динамику PMI производственного сектора и сферы услуг первых двух месяцев, что сигнализирует о том, что не стоит ожидать ускорения экономического роста в первом квартале. Росту пессимизма в отношении экономики Соединенного Королевства способствует и сокращение потребительской активности: в 2015 году объем розничной торговли вырос на 2,28%, против 4,31% роста годом ранее. С учетом того, что руководство Банка Англии ожидает замедление темпа роста заработных плат в текущем году, то негативный сценарий становится вполне очевидным. Соединенные Штаты напротив, накануне отрапортовали о росте показателя базовой инфляции до уровня 2,3% в годовом исчислении, что заставляет участников рынка заговорить о целесообразности скорого повышении учетной ставки ФРС США. Такие взгляды способствуют росту медвежьих настроений в паре GBP/USD. Динамика долгового рынка также подтверждает нисходящий тренд: доходность государственных облигаций Великобритании снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4295/1.4345 и фиксировать прибыль на отметке 1.4230.

 

 

USD/JPY:

В течение дня следует ожидать развитие восходящей тенденции. Инвесторы будут наращивать длинные позиции на откатах, поскольку рынок вновь стал принимать во внимание фактор разнонаправленной кредитно-денежной политики Банка Японии и ФРС США.  Первый ЦБ смягчает монетарную политику на фоне низких инфляционных ожиданий, второй, напротив, задумывается от двукратном ужесточении, поскольку индикатор core CPI впервые с мая 2012 года вышел на уровень 2,3% в годовом выражении. Нельзя обойти стороной  и рост котировок на ведущих мировых фондовых площадках. Спрос на рисковые активы будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 112.00/111.55 и фиксировать прибыль на отметке 112.80.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Наращиваем лонги по USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания:  Уровень безработицы за январь (предыдущее значение -5.1%; прогноз 5.1%).

12.30 мск. Великобритания:  Изменение уровня среднего заработка (с учетом премий) за январь (предыдущее значение 1.9% 3м/г; прогноз 2.0% 3м/г).

15.30 мск. США:  Индекс потребительских цен за февраль (предыдущее значение 0.0% м/м; прогноз -0.2% м/м).

18.30 мск. США:  Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

21.30 мск. США:  Пресс-конференция FOMC.

 

 

EUR/USD:

Основным событием дня и, пожалуй, всей торговой недели станет оглашение итогов заседание ФРС США. Доходность двухлетних казначейских облигаций США, которая имеет тесную корреляцию с учетной ставкой FED, с момента последнего заседания монетарного регулятора выросла на 0,13% до уровня 0,965%. Необходимо отметить, что доходность облигаций вернулась к уровням середины декабря минувшего года, когда FOMC впервые повысили учетную ставку. Таким образом, рынок сегодня не ожидает изменения ставок и все внимание инвесторов будет сфокусировано на пресс-конференции Джанет Йеллен.  На мой взгляд, риторика главы ФРС будет той же самой, что и прежде: монетарные власти будут пристально отслеживать поступающую макроэкономическую статистику и в случае позитивных данных по инфляции и рынку труда FED пойдет на повышение ставок. Всех трейдеров валютного рынка сегодня интересует вопрос: объявит ли возможную дату повышения ставок? Когда это состоится: летом или осенью? Я думаю, что никаких сроков Д. Йеллен не обозначит…как обычно. Долговой рынок указывает на то, что сегодня мы увидим рост котировок единой европейской валюты. Дифференциал доходности государственных облигаций США и Германии сокращается, что указывает на отсутствие интереса к американским активам. Отчет по розничной торговле США, опубликованный накануне, также указывает на рост “бычьих” настроений. В феврале объем торговли сократился на 0.1%, что совпало с консенсус-прогнозом,  при этом январский показатель был пересмотрен в негативную сторону до уровня -0,4%. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buyна снижение котировок в область 1.1070/1.1030 и фиксировать прибыль на отметке 1.1125.

 

GBP/USD:

Отчет по инфляции в США за февраль, который сегодня будет опубликован во второй половине дня, определит ход торгов в данной валютной паре, поскольку “прольет свет” на возможные заявления FOMC. Вчерашний релиз по розничным продажам не позволяет рассчитывать на выход позитивных данных, что лишает доллара сильных козырей. За первые два месяца продажи в ритейл секторе сократились на 0,5% и это на фоне роста доходов населения на 0,4% за аналогичный период.В этой связи, слабая потребительская активность не позволяет рассчитывать на рост CPI, что окажет давление на доллар. Однако не все так печально в американской экономике: индикатор продаж для “контрольной группы”, который тесно коррелирует с динамикой ВВП США, за первые два месяца вырос на 0,2%, при этом годом ранее было зафиксировано снижение на 0,4%. На кредитных рынках напротив, наблюдается снижение доходности государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4090 -1.4230.

 

USD/JPY:

В последние пять торговых недель пара USD/JPY зажата в диапазоне 110,98 -114,87 и  в самое ближайшее время можно ожидать, что мы увидим выход из этого флэта, причем выход может быть очень сильным. Необходимо отметить, что укрепление йены не выгодно Стране восходящего солнца, где наблюдается замедление экономического роста. Рост котировок доллара в свою очередь не выгоден ФРС США, поскольку от укрепления гринбека в течении 2014-2015 г.г страдают американские экспортеры. Кто же победит в этой схватке? Какой индикатор может помочь спрогнозировать ход торгов в данной валютной паре? На мой взгляд, сейчас необходимо сфокусироваться на динамике фондовых рынков. Именно наличие “аппетита к риску” или его отсутствие и определит тренд в паре USD/JPY. Накануне, после закрытия Лондонской торговой сессии инвесторы стали покупать акции на американском фондовом рынке и продавать безопасные активы, такие как золото и японская йена. Такое позиционирование трейдеров указывает на увеличение “аппетита к риску”, что будет оказывать давление на йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на росте котировок в область 113.25/112.85 и фиксировать прибыль на отметке 113.85.

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Покупаем USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

09.30 мск. Япония:  Пресс-конференция Банка Японии.

15.30 мск. США: Изменение объема розничной торговли за февраль (предыдущее значение -0.2% м/м; прогноз -0.1% м/м).

15.30 мск. США: Индекс цен производителей за февраль (предыдущее значение 0.1% м/м; прогноз -0.1% м/м).

 

 

EUR/USD:

Рост котировок единой европейской валюты 10 марта поставил многих трейдеров в тупик. Что это было: сильный спрос или попытка загнать рынок на высокие уровни, чтобы продать по привлекательным ценам? Однозначный ответ мы получим уже скоро – в среду состоится заседание FOMC, которое и определит тренд в паре EUR/USD. Сегодня, на мой взгляд, следует открывать позиции Sell по трем причинам. Во-первых, спрос на “рисковые активы” будет оказывать негативное влияние на евро, как валюту фондирования. Во-вторых, в американскую торговую сессию следует ожидать вывода умеренно позитивных данных по розничным продажам в США за февраль, что поддержки спрос на доллар. Потребительская активность в Соединенных Штатах увеличивается за счет сильного рынка труда. Низкий уровень безработицы 4,9% и рост среднего заработка на 0,5% м/м по итогам января позволяет рассчитывать на сохранение позитивного тренда продаж в ритейл-секторе. В-третьих, нельзя обойти стороной политический фактор. В Германии партия Ангелы Меркель получила серьезное поражение на местных выборах. В качестве основной причины такого результате эксперты называют недовольство населения миграционной политикой. Начало политической турбулентности в ведущей экономике еврозоны также играет на руку “медведям”. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sellна росте котировок в область 1.1130/1.1170 и фиксировать прибыль на отметке 1.1070.

 

GBP/USD:

На вторник формируется смешанный фон по британской валюте. С одной стороны, долговой рынок генерирует сигнал на покупку. Доходность государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что увеличивает привлекательность инвестиций в британские активы. С другой стороны, на рынке “черного золота” наблюдается фиксация прибыли по длинным позициям после четырехнедельного роста котировок, что играет на руку продавцам британской валюты.Необходимо отметить, что позитивные ожидания по рынку нефти по-прежнему сохраняются, сейчас речь идет именно о технической коррекции.Как было отмечено ранее, Соединенные Штаты во второй половине дня могут порадовать инвесторов публикацией данных по розничным продажам лучше консенсус-прогноза, что положительно скажется на стоимости американской валюты. Таким образом, смешанный фундаментальный фон не позволяет выбрать единственного направления на вторник и в этой связи, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4260 -1.4370.

 

USD/JPY:

Отбросьте все сомнения и открывайте позиции Buy! Ключевые факторы указывают на рост котировок. Во-первых, дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии вновь вышел на уровень 200 б.п., что является негативным фактором для японской йены. Во-вторых, сегодня Банк Японии объявит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике, где можно ожидать пересмотра краткосрочных прогнозов по инфляции и экономическому росту в негативную сторону. С одной стороны, сокращение личного потребления и низкие цены на энергоносители способствуют снижению инфляционных ожиданий. С другой стороны, укрепление японской йены в период с января по март несет проблемы для экспортеров, поскольку уменьшается конкурентоспособность продукции на внешних рынках. “Голубиная” риторика господина Куроды приободрит “быков” на наращивание длинных позиций. В-третьих, на финансовых площадках по-прежнему сохраняется “аппетит к риску”, что будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на росте котировок в область 113.50/113.20 и фиксировать прибыль на отметке 114.20.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу

Продаем EUR/USD и покупаем USD/JPY
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

13.00 мск. Еврозона:  Изменение объема промышленного производства за январь (предыдущее значение -1.0% м/м; прогноз 1.5% м/м).

 

 

EUR/USD:

Единая европейская валюта на минувшей неделе наделала много шума. Несмотря на снижение учетной ставки в еврозоне котировки основной валютной пары продемонстрировали мощный рост. Что ожидает евро в понедельник? На мой взгляд, мы увидим преобладание “медвежьих” настроений по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке в пятницу наблюдалось сильное снижение доходности государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Во-вторых, увеличение “аппетита к риску” лишает евро козырей. Дополнительное смягчение кредитно-денежной политики со стороны ЕЦБ поддержало спрос на мировых рынках акций и в этой связи, евро будет находиться под давлением как валюта фондирования. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sellна росте котировок в область 1.1170/1.1210 и фиксировать прибыль на отметке 1.1095.

 

GBP/USD:

В течение дня не ожидается важной макроэкономической статистики и после двухнедельного роста котировок, сегодня, можно ожидать фиксации прибыли по длинным позициям. Опубликованный в пятницу отчет по торговому балансу Великобритании за январь хоть и вышел лучше консенсус-прогноза, тем не менее, нельзя назвать оптимистичным. За декабрь показатель был пересмотрен в негативную сторону и в этой связи, отрицательное сальдо по итогам четвертого квартала составило 33,26 млрд. фунтов, что на 0,75% большем, чем годом ранее. Рынок “черного золота” в последний торговый день недели проигнорировал негативный релиз от Baker Hughes, где было указано на сокращение числа работающих буровых установок в США на 6 единиц. Однако есть и позитивный фактор. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании по итогам недели выросла по отношению к своим аналогам из США и Германии, что будет поддерживать спрос на фунт стерлингов. В этой связи, инвесторы могут наращивать длинные позиции на откатах, что не позволит британской валюте упасть слишком низко. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1.4300 -1.4410.

 

USD/JPY:

Следует ли покупать данную валютную пару? На мой взгляд, да! Спрос на “рисковые активы” будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования №1 в операциях carry trade. В минувшую пятницу на американском фондовом рынке в лидерах роста был индекс Nasdaq, который потяжелел на 1,85%. Если инвесторы готовы покупать акции с высоким коэффициентом P/E, значит, они готовы рисковать. В Старом свете в лидерах роста были бумаги банковского сектора: Societe Generale +5.73%, Banco Santander +7.15%, Deutsche Bank +7,44%, Данные банки испытывают определенные трудности из-за наличия большого числа низкокачественных активов на балансе и если инвесторы активно наращивают длинные позиции по этим бумагам, значит, нас ожидает еще один день роста котировок на фондовых площадках. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на росте котировок в область 113.55/113.15 и фиксировать прибыль на отметке 114.05.

 

 

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Свежий прогноз по фундаментальному анализу