Согласно сообщению Bloomberg, экспорт венесуэльской нефти в августе упал до 16-летнего минимума из-за страха покупателей нарушить американские санкции. Венесуэла безуспешно пытается нарастить продажи своей нефти, многие постоянные покупатели, например – Indian Reliance Industries Ltd, уже неоднократно воздерживаются от венесуэльской нефти. 

США, в свою очередь, продолжают ужесточать санкции против южноамериканской страны, стремясь поставить у власти своих единомышленников. Напомним, в августе президент США Дональд Трамп заявил о возможности блокады или изоляции Венесуэлы. Более того, ранее США ввели санкции против национальной нефтегазовой компании Венесуэлы PDVSA. 

Стоит отметить, что американские санкции, направленные против Венесуэлы и Ирана, привели к росту мирового спроса на российскую нефть, что существенно увеличило доходы нефтяных компаний РФ. 

Brent. 03.09. Нефть упала до уровня $57,70 за баррель

Нефть остается под давлением на фоне снижения аппетита к рисковым активам. Текущая котировка Brent – $57,77 за баррель. Негативное влияние на актив оказывает неопределенность, связанная с торговой войной между США и Китаем. Текущее положение дел на глобальной арене отрицательно сказывается на росте мировой торговли и омрачает перспективы спроса на энергоносители.

Более того, накануне стало известно, что страны ОПЕК в августе впервые с начала года увеличили добычу нефти – показатель вырос на 80 тыс. баррелей в день, а процент выполнения сделки ОПЕК+ снизился в августе до 136%. 

На текущей неделе следует обратить внимание на выход данных от API и Минэнерго по запасам нефти в США (оба отчета на этой неделе выйдут в среду).  

USD/RUB. 03.09. Рубль слабеет на фоне падения нефти

Рубль продолжает ослабление, уверенно двигаясь в направлении уровня 67,00. Все рисковые активы на сегодняшний день находятся под давлением на фоне отсутствия конструктивного диалога между Китаем и США, слабеющего юаня и неопределенности по выходу Великобритании из ЕС. 

Дополнительное давление на российскую валюту оказывает снижение нефтяных котировок до области $57,80 за баррель. Таким образом, в текущих условиях у рубля мало факторов для укрепления, поэтому логично ожидать дальнейшего роста пары в область 67 и выше. 

EUR/USD. 03.09. Евро движется к 1,0900

Повышенные геополитические риски и рост неопределенности вокруг Brexit продолжают давить на курс евро, в результате чего пара снизилась к уровню 1,0930. Вчера США и Китай вновь затруднились согласовать дату следующего раунда переговоров, что вновь накалило ситуацию на мировых площадках. 

Сегодня следует обратить внимание на выход данных по индексу деловой активности от ISM в США (в 17:00 мск). Эксперты прогнозируют рост показателя, что будет свидетельствовать об устойчивости производственной активности в США и окажет доллару дополнительную поддержку. Таким образом, в вечерние часы пара может снизиться к уровню 1,0900. 

Согласно заявлению Госсовета Китая, власти намерены активизировать меры по стимулированию экономики в связи с глобальным экономическим спадом и торговой войной с Соединенными Штатами. Правительство предписало финансовым институтам и регуляторам содействовать выпуску специализированных бондов, которые являются ключевым источником финансирования инфраструктурных проектов регионов.

Помимо этого, правительство Китая сообщило о том, что намерено принимать активные меры для снижения стоимости заимствования для бизнеса. Ранее Пекин стимулировал свою экономику путем наращивания расходов на новые инфраструктурные проекты, однако в условиях эскалации торгового конфликта США и Китая подобных мер оказалось недостаточно.

Brent. 02.09. Нефть слабо восстанавливается после резкого падения накануне

В конце прошлой недели нефтяные цены резко снизились к уровню $58,60 за баррель. Сегодня Brent несколько скорректировалась – до отметки $59,00. Факторов ослабления у нефти несколько. Во-первых, объемы добычи нефти в странах ОПЕК в августе выросли на 80 тыс. баррелей, что произошло в впервые с начала года. Во-вторых, рынок находится в ожидании отчетов по запасам сырой нефти в США: эксперты прогнозируют рост запасов на фоне зафиксированного ранее скачка импорта нефти в США. 

Таким образом, в ближайшее время котировки нефти будут продолжать снижаться. Торги будут проходить, в основном, возле уровня $59,00 за баррель. 

USD/RUB. 02.09. Пара в диапазоне 66-67 рублей

Торги по паре USD/RUB сместились в ценовой диапазон 66,00-67,00. Текущая котировка пары – 66,60 руб. Давление на рубль сегодня оказало снижение нефти к уровню $58,60 за баррель. Как стало известно, вчера, 1 сентября, США и Китай ввели обоюдные пошлины на товары друг друга: США – на $112 млрд, Китай – на $75 млрд. Нефть, будучи рисковым активом, отреагировала на данные меры резким падением. 

Текущая неделя обещает быть непростой для российской валюты. Трейдерам следует обратить внимание на выход данных по занятости в США и на решение Банка России по процентной ставке. Ожидается, что регулятор снова снизит ставку, теперь уже до 7,0%, а также обозначит свой план по дальнейшему смягчению монетарной политики. Если ЦБ РФ и дальше будет планировать снижать ставку, рубль получит дополнительный фактор ослабления.  

EUR/USD. 02.09. Евро продемонстрировал падение до минимумов мая 2017 года 

На выходных евро рухнул к области минимумов мая 2017 года, достигнув отметки 1,0955. Падение было вызвано вступлением в силу 1 сентября дополнительных 5% импортных тарифов на товары китайского происхождения в США, что существенно усугубило геополитическую напряженность в мире. 

Дополнительное давление на курс евро оказывают политические проблемы в ЕС – здесь и вопрос Brexit, и коалиционное правительство в Италии. Таким образом, пара держится в области локальных минимумов, однако в понедельник евро демонстрирует некоторую коррекцию: до уровня 1,0975. В течение дня ожидаем попытки «евробыков» достичь уровня 1,10. 

Согласно предварительным данным Статистического управления Европейского союза (Eurostat), потребительские цены в еврозоне в августе 2019 года увеличились на 1% в годовом выражении. Актуальные данные совпали с прогнозами экспертов и оказались минимальными с ноября 2016 года. Показатели инфляции в июле также были зафиксированы на уровне 1%. 

Рост цен без учета стоимости энергоносителей, продуктов питания и алкоголя (индекс CPI Core, отслеживаемый ЕЦБ) составил 0,9% в годовом выражении. Этот показатель также совпал с данными июля. 

Цены на продукты питания, алкоголь и табачную продукцию выросли в августе на 2,1% по сравнению с аналогичным месяцем 2018 года. Энергоносители подешевели на 0,6%, а услуги, наоборот, подорожали на 1,3%. 

USD/RUB. 30.08. Рубль тестирует уровень 66,00

Вчера рублю удалось восстановить часть потерь и приблизиться к уровню 66,00. Драйвером роста выступили новости об обсуждении между США и Китаем возврата к торговым переговорам в сентябре. Дополнительный позитив идет с рынка нефти, где котировки Brent сумели закрепиться выше уровня $60 за баррель. 

Вместе с этим рубль продолжает испытывать давление со стороны эскалации темы торговой войны и возможного введения дополнительных 15%-х пошлин со стороны США на китайские товары с 1 сентября. 

Сегодня пара USD/RUB предпримет попытки пробить вниз уровень 66 рублей. 

EUR/USD. 30.08. Данные по инфляции в ЕС приостановили снижение евро

Вчера давление на курс евро оказали слабые данные по инфляции в Германии. Индекс потребительских цен в августе снизился до -0,2% в месячном выражении против прогноза -0,1%, годовой показатель замедлился до 1,4%, прогноз – 1,5%. На фоне этого пара приблизилась к уровню 1,1030. 

Сегодня вышли данные по инфляции в ЕС в целом: показатель вырос на 1% в годовом выражении, что совпало с ожиданиями рынка. В результате евро получил некоторую поддержку и приостановил снижение в области 1,1030. В течение дня цены продемонстрируют коррекцию к уровню 1,1050 и выше.

Фьючерсы на акции США подорожали после появления сообщений о том, что Китай не будет немедленно отвечать на повышение пошлин со стороны США с 1 сентября. Официальный представитель Министерства коммерции КНР Гао Фэн отметил, что на сегодняшний день основной повесткой дня должен выступать вопрос снятия новых пошлин для предотвращения эскалации торговой войны. 

Также политик заявил, что США и Китай обсуждают детали запланированной на сентябрь встречи торговых переговорщиков двух стран. 

Напомним, с 1 октября будут повышены тарифы на импорт из Китая на сумму $250 млрд с нынешних 25% до 30%. Более того, с 1 сентября будут введены пошлины на оставшуюся часть китайских товаров на сумму $300 млрд в размере 15% вместо 10%. Подобные действия США назвали ответом на решение Китая ввести дополнительные пошлины на товары из США на сумму $75 млрд в год.

USD/RUB. 29.08. Рубль продолжает слабеть

Рубль продолжает снижаться в паре с долларом США, оставаясь в области локальных минимумов 66,50. Основное давление на курс российской валюты продолжает оказывать ситуация вокруг торговых переговоров. Как известно, с 1 сентября США повышают тарифы на 15% на оставшиеся $300 млрд китайского импорта. В результате вес рисковые активы приступили к снижению и остаются крайне уязвленными в текущих условиях. 

Нефть Brent, напротив, демонстрирует рост до уровня $60 за баррель, однако это не оказало рублю видимой поддержки. Сегодня в течение дня пара предпримет попытки достичь уровня 67 рублей. 

EUR/USD. 29.08. Евро слабеет на фоне роста геополитической неопределенности

Сохранение геополитической неопределенности на мировых рынках оказывает давление на курс европейской валюты. «Евробыки» не могут преодолеть уровень 1,1100, и пара продолжает консолидироваться в области ниже. Текущая котировка пары EUR/USD – 1,1075. 

Напомним, с 1 сентября будут введены пошлины в размере 15% на часть китайских импортных товаров. Помимо этого, сегодня министр финансов США С. Мнучин затруднился назвать сроки нового раунда американо-китайских торговых переговоров, что также усиливает давление на рисковые активы. 

Сегодня в 15:00 следует обратить внимание на выход данных по инфляции в Германии. Эта статистика может разочаровать рынки, что позволит доллару продолжить свой рост в паре с евро. 

Согласно свежим данным Главного таможенного управления КНР, Китай увеличивает закупки нефти из Ирана с начала мая – месяца, когда вступили в силу американские санкции. Импорт в июле составил 213 тыс. баррелей в сутки, что превысило показатель июня на 5%. 

Таким образом, несмотря на существенное сокращение импорта иранской нефти (порядка 60% в сравнении с показателями прошлого года), Китай продолжает противостоять санкциям США и наращивает объемы закупок с каждым месяцем. При этом китайские власти отмечают, что сотрудничество с Ираном является законным в соответствии с международным правом.

Стоит отметить, что Китай также активно наращивает импорт из конкурирующей с Ираном Саудовской Аравии. В июне показатель достиг рекордных 1,89 млн баррелей в сутки, сократившись, однако, до 1,65 млн баррелей в июле.

EUR/USD. 28.08. Евро консолидируется под уровнем 1,11

Пара консолидируется под уровнем 1,1100 в условиях отсутствия значимых новостей и макроэкономической статистики. Аппетит к рисковым активам остается умеренным на фоне сохраняющейся неопределенности по торговой войне и очередного фиксинга юаня китайским регулятором на более слабом уровне. 

Также вчера стало известно, что Китай намерен поддерживать экономику за счет фискальных и иных стимулов, направленных на увеличение внутреннего спроса, что сигнализирует о том, что китайская сторона не рассчитывает пока на скорое завершение торговой войны с США. А эти предположения также оказывают давление на рисковые активы.

Сегодня следует обратить внимание на выступление главы ФРБ Ричмонда Т. Баркина. Политик должен осветить вопрос дальнейшей монетарной политики в США.

Таким образом, пара продолжит боковую динамику в течение дня. Однако «евробыки» могут попробовать пробить уровень 1,11. 

USD/RUB. 28.08. Рубль продолжает снижаться, несмотря на рост нефти

Вчера рубль демонстрировал умеренное ослабление, достигнув в моменте уровня 66,55. Сегодня российская валюта продолжает нисходящую динамику, несмотря на рост нефтяных котировок до уровня $59,70 за баррель. Давление на актив оказало завершение налогового периода в РФ. 

На сегодняшний день факторов, поддерживающих рубль, не так много. Счет текущих операций в августе сезонно слабый, а Минфин РФ устанавливает сравнительно невысокие лимиты на аукционах по размещению ОФЗ. Внешний фон остается определяющим фактором для рубля на данный момент. В течение дня ожидаем дальнейший рост котировок пары, с основной целью «быков» в области 67,00.  

Brent. 28.08. Нефть вернулась к росту после отчета от API

Вчера нефть торговалась в основном на понижение, следуя динамике всех рисковых активов. Давление на риск продолжает оказывать напряженность в торговых переговорах между США и Китаем. Однако сегодня цены на «черное золото» приступили к резкому росту к уровню $59,70 за баррель. Основным драйвером роста стал отчет Американского нефтяного института (API), который отразил снижение запасов нефти за неделю на 11,1 млн баррелей. Сегодня следует обратить внимание на выход аналогичной статистики от Минэнерго США.

Дополнительную поддержку нефтяному активу оказали заявления стран ОПЕК. Организация ожидает значительного сокращения запасов нефти во II полугодии 2019 за счет действия сделки по сокращению добычи. В июле сделка была перевыполнена на 159%, а месяцем ранее – на 137%.

Представители министерского мониторингового комитета ОПЕК заявили, что страны ОПЕК+ ожидают значительного сокращения коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов в мире во II полугодии 2019 года за счет действия энергетического пакта. 

Альянс также отметил, что страны вне картеля в июле выполнили соглашение о сокращении нефтедобычи на 159% против 137% месяцем ранее. Среднее выполнение условий Венского соглашения с января 2019 года составило 134%, что является достаточно высоким результатом. 

Подобные показатели компенсируют неопределенность на нефтяном рынке из-за продолжающегося беспокойства по поводу глобального экономического роста.

Brent. 27.08. Нефть слабо растет после падения накануне

Стоимость нефти снизилась вчера вечером до уровня $58,12 за баррель на фоне опасений избытка предложения сырья, в основном со стороны США. Более того, сегодня мы наблюдаем незавидное положение всех рисковых активов после усиления напряженности в торговых переговорах между США и Китаем. 

Дополнительное давление на «черное золото» оказали новости о возможной встрече президентов США и Ирана. Улучшение отношений этих стран может снизить напряженность на рынке и ослабить риски перебоев с поставками. 

Однако сегодня актив демонстрирует некоторую коррекцию до уровня $58,80 за баррель. 

USD/RUB. 27.08. Рубль продолжает слабеть, двигаясь к 67,00

Рубль продолжает слабеть, следуя динамике валют развивающихся рынков. Рисковые активы находятся под давлением после решения президента США Дональда Трампа повысить пошлины на китайский импорт на 5% и призыва к американским компаниям выйти из крупнейшей экономики Азии. Текущая котировка пары – 66,30 руб. 

Дополнительное давление на курс российской валюты оказало снижение нефтяных котировок до уровня $58,10 за баррель вчера вечером. Фактор поддержки в виде налогового периода также подходит к концу. Таким образом, в краткосрочной перспективе рубль продолжит свое снижение. Основная цель долларовых «быков» – область 67,00 рублей. 

EUR/USD. 27.08. Евро консолидируется на уровне 1,1100

Пара продолжает держаться чуть выше уровня 1,1100, снизившись после резкого роста в пятницу до уровня 1,1165. Давление на курс европейской валюты оказало заявление Дональда Трампа о повышении пошлин на китайские товары с 25% до 30% с 1 октября. Поддержку доллару при этом оказало выступление главы ФРС США Дж. Пауэлла, заявившего о стабильности экономики в стране. 

Более того, данные по деловому климату в Германии от IFO, отразившие падение показателя до минимума 2009 года, также оказали негативное воздействие на евро. Да и ситуация вокруг Brexit не добавляет оптимизма в европейском регионе. Сегодня следует обратить внимание на выход данных по ВВП Германии. Эксперты прогнозируют рост показателя на 0,4% во II квартале. Во Франции и США выйдут данные по индексу потребительского доверия за август. 

Дальнейшая динамика торгов будет зависеть от новостной статистики. Пока же пара консолидируется на уровне 1,1100. 

EUR/GBP. 27.08. «Доджи» под уровнем 0.9100

Валютная пара евро/фунт стерлингов вслед за паттерном «внутренний бар» сформировала на дневном графике свечную модель «доджи» под уровнем сопротивления 0.9100.

Цена торгового инструмента EUR/GBP консолидируется под пробитым ранее уровнем 0.9100. С большей вероятностью ожидаем дальнейшего развития нисходящего тренда.

При этом новые сделки безопаснее планировать после пробоя уровня сопротивления 0.9140, усиленного линией простой скользящей средней (SMA) за 50 дней. Среднесрочный ориентир для продаж – 0.8900, линия SMA за 100 дней. 

EUR/AUD. 27.08. «Поглощение» в боковике

Валютная пара евро/австралийский доллар сформировала на дневном графике свечной паттерн «поглощение» от уровня сопротивления 1.6600, расположенном в области локальных максимумов.

Цена торгового инструмента EUR/AUD продолжает движение в рамках бокового канала 1.6600-1.6350, поэтому продажи согласно указанному паттерну не рассматриваем.

В среднесрочной перспективе ожидаем возобновления восходящего тренда, следим за появлением сигналов к покупкам. При этом новые сделки лучше планировать после закрепления цены за границами боковика 1.6600-1.6350.

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон в интервью телеканалу ITV News заявил, что выход страны из Евросоюза без заключения соглашения позволит сэкономить до 39 млн фунтов стерлингов, которые можно будет потратить на нужды Соединенного Королевства.

В другом интервью телеканалу Sky News британский премьер сообщил, что успех сделки полностью зависит от ЕС. Он уточнил, что сейчас существует большая вероятность того, что соглашение будет достигнуто, поскольку в последние дни наметился существенный прогресс в переговорах. По его мнению, чтобы получить соглашение, страна должна быть готова к «жесткому» Brexit.

Ранее Джонсон неоднократно заявлял, что 31 октября Великобритания в любом случае покинет ЕС, тогда как Брюссель, продолжает настаивать на том, что не будет заново обсуждать основную часть сделки.

USD/RUB. 26.08. Рубль слабо восстанавливается на фоне снижения напряженности на мировых рынках 

В пятницу рубль, как и все рисковые активы, снижался на фоне роста напряженности при торговых переговорах между США и Китаем. Стало известно, что китайская сторона намерена ввести дополнительные пошлины в размере 10% и 5% на американские импортные товары общим объемом в $75 млрд. Однако в начале недели градус напряженности несколько снизился, так как Китай выразил готовность вернуться за стол переговоров. Однако и это не гарантирует успешности дебатов, поэтому рубль продолжает находиться под давлением и не сможет существенно восстановиться. 

Текущая котировка пары – 65,75 руб. Рубль слабо растет, получая поддержку налогового периода. Однако после уплаты налогов 26 и 28 августа российская валюта утратит поддержку данного внутреннего фактора.

EUR/USD. 26.08. Доллар восстанавливается после падения до 1,1165

В конце прошлой недели пара евро/доллар резко выросла к отметке 1,1165 после появления информации о введении дополнительных пошлин в размере 10% и 5% на ряд американских импортных товаров общим объемом в $75 млрд со стороны Китая. В ответ США заявили что американские пошлины на импорт товаров из КНР объемом в $300 млрд составят 15%, а не 10%, как планировалось ранее, а пошлины на другую группу товаров объемом $250 млрд будут повышены с текущих 25% до 30%. 

Сегодня доллар сумел несколько восстановить свои позиции и вырасти к 1,1100 на фоне новостей о том, что США и Китай все же согласились вернуться на путь торговых переговоров. В течение дня пара будет колебаться чуть выше этого уровня. 

AUD/NZD. 26.08. «Поглощение» от максимумов

Валютная пара австралийский доллар/новозеландский доллар сформировала на дневном графике свечной паттерн «поглощение» с опорой на уровень сопротивления 1.0600.

Цена торгового инструмента AUD/NZD скорректировалась к ближайшему уровню поддержки 1.0550, отскочив от максимумов за последние три месяца.

Продажи согласно паттерну не рассматриваем, поскольку они против тренда. Ожидаем возвращения на рынок покупателей. Ближайшая цель для роста – 1.0650, среднесрочная – 1.0700.

NZD/USD. 26.08. «Рельсы» от минимумов

лютная пара новозеландский доллар/доллар США в конце прошлой недели сформировала на дневном графике свечной паттерн «рельсы» с опорой на уровень сопротивления 0.6350.

Цена торгового инструмента NZD/USD скорректировалась от минимумов с января 2016 года к ближайшему уровню поддержки 0.6400.

Покупки согласно паттерну не рассматриваем, поскольку они против тренда. Ждем окончания коррекции и формирования сигналов к продажам. Среднесрочный ориентир для снижения находится на отметке 0.6300.

Президент Франции Эммануэль Макрон заявил, что возражает против требования Великобритании пересмотреть условия выхода страны из ЕС.

Макрон заявил, что солидарен с председателем Европейского совета Дональдом Туском, который выступает против отмены пункта соглашения Brexit, касающегося границы между республикой Ирландия и Северной Ирландией.

Ранее премьер-министр Великобритании Борис Джонсон потребовал от ЕС отменить пункт соглашения о «бэкстопе», так как это позволит достичь быстрого прогресса в заключении соглашения с Брюсселем.

«Бэкстоп» обязывает Великобританию оставаться в Таможенном союзе ЕС до тех пор, пока не будет достигнуто новое торговое соглашение.