Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
Аналитика валютных пар
0

Рынок криптовалюты уверенно падает. Что это: временное похолодание или новая криптозима?

Во время торговой сессии во вторник курс первой криптовалюты продолжает снижаться. На момент написания материала монета потеряла в стоимости 1,27% и торгуется на отметке $42 274, возвращаясь в область локальных минимумов до отката на ушедшей неделе. Накануне цена Bitcoin просела более чем на 1% – до $42 722.

Потери ведущих альткоинов выглядят еще более эффектно. Так, криптовалюта Ethereum снизилась на 2,5% – до $3 197, а Binance Coin просел на 2,46% – до $474. В целом за прошедшие сутки глобальный рынок цифровых активов потерял более 2% собственной капитализации, опустившись до $2 трлн.

Настроения на традиционных финансовых рынках сегодня остаются достаточно настороженными, а это значит, что на тестировании отметки $42 000 Bitcoin может не остановиться. Возможно, в самое ближайшее время главной виртуальной монете предстоит проверить на прочность уровень $40 000.

К слову, некоторые криптоэксперты считают, что впереди у биткоина – более значимые перемены, чем спокойное снижение от одной отметки к другой. Так, ведущие аналитики швейцарского финансового холдинга UBS Group AG прогнозируют скорый обвал BTC, указывая на признаки приближения криптозимы.

Традиционно «криптозимой» называют масштабное падение стоимости ведущих криптовалют, восстановление которых может занять долгое время. Так, в результате последней «криптозимы» в конце 2017 и начале 2018 года биткоин просел с $20 000 до $4000, потеряв на этом фоне огромное количество поклонников и инвесторов.

Одним из важнейших факторов, способных обвалить главную цифровую монету, сегодня специалисты называют повышение процентной ставки Федеральной резервной системы США. Такой шаг Федрезерва уменьшит привлекательность виртуальных валют и других рисковых активов для инвесторов.

Не стоит забывать, что в 2020 и 2021 годах стимулы крупнейших Центробанков были сильнейшими факторами роста для криптовалютных токенов. А значит, в 2022 году биткоин может лишиться одного из важнейших аргументов в пользу того, что является отличной альтернативной валютой и средством хеджирования инфляции.

Еще одной причиной сомнения в Bitcoin у инвесторов остаются множественные недостатки в технологии его добычи. Серьезным препятствием для масштабирования технологии блокчейн является ее децентрализованная структура. Принцип перераспределения требует доступа к контролю и проверке транзакций всех участников сети.

Бесконечные спекуляции на криптовалютных сетях – еще один пугающий аргумент для инвесторов рынка виртуальных активов. В последнее время проблема достигла настолько серьезных масштабов, что более жесткий контроль для защиты потребителей и финансовой стабильности стал просто неизбежен.

Многие криптоэксперты уверены, что в ближайшем будущем позиции Bitcoin и других виртуальных активов будут лишь ухудшаться, а инвесторы укрепятся во мнении, что цифровые монеты – достаточно нестабильный актив с ограниченным предложением.

Рынок криптовалюты уверенно падает. Что это: временное похолодание или новая криптозима?

Во время торговой сессии во вторник курс первой криптовалюты продолжает снижаться. На момент написания материала монета потеряла в стоимости 1,27% и торгуется на отметке $42 274, возвращаясь в область локальных минимумов до отката на ушедшей неделе. Накануне цена Bitcoin просела более чем на 1% – до $42 722.

Потери ведущих альткоинов выглядят еще более эффектно. Так, криптовалюта Ethereum снизилась на 2,5% – до $3 197, а Binance Coin просел на 2,46% – до $474. В целом за прошедшие сутки глобальный рынок цифровых активов потерял более 2% собственной капитализации, опустившись до $2 трлн.

Настроения на традиционных финансовых рынках сегодня остаются достаточно настороженными, а это значит, что на тестировании отметки $42 000 Bitcoin может не остановиться. Возможно, в самое ближайшее время главной виртуальной монете предстоит проверить на прочность уровень $40 000.

К слову, некоторые криптоэксперты считают, что впереди у биткоина – более значимые перемены, чем спокойное снижение от одной отметки к другой. Так, ведущие аналитики швейцарского финансового холдинга UBS Group AG прогнозируют скорый обвал BTC, указывая на признаки приближения криптозимы.

Традиционно «криптозимой» называют масштабное падение стоимости ведущих криптовалют, восстановление которых может занять долгое время. Так, в результате последней «криптозимы» в конце 2017 и начале 2018 года биткоин просел с $20 000 до $4000, потеряв на этом фоне огромное количество поклонников и инвесторов.

Одним из важнейших факторов, способных обвалить главную цифровую монету, сегодня специалисты называют повышение процентной ставки Федеральной резервной системы США. Такой шаг Федрезерва уменьшит привлекательность виртуальных валют и других рисковых активов для инвесторов.

Не стоит забывать, что в 2020 и 2021 годах стимулы крупнейших Центробанков были сильнейшими факторами роста для криптовалютных токенов. А значит, в 2022 году биткоин может лишиться одного из важнейших аргументов в пользу того, что является отличной альтернативной валютой и средством хеджирования инфляции.

Еще одной причиной сомнения в Bitcoin у инвесторов остаются множественные недостатки в технологии его добычи. Серьезным препятствием для масштабирования технологии блокчейн является ее децентрализованная структура. Принцип перераспределения требует доступа к контролю и проверке транзакций всех участников сети.

Бесконечные спекуляции на криптовалютных сетях – еще один пугающий аргумент для инвесторов рынка виртуальных активов. В последнее время проблема достигла настолько серьезных масштабов, что более жесткий контроль для защиты потребителей и финансовой стабильности стал просто неизбежен.

Многие криптоэксперты уверены, что в ближайшем будущем позиции Bitcoin и других виртуальных активов будут лишь ухудшаться, а инвесторы укрепятся во мнении, что цифровые монеты – достаточно нестабильный актив с ограниченным предложением.

Нефть взлетела до трехлетнего максимума
0

Цена нефти Brent в понедельник резко подскочила до трехлетнего максимума на уровне $86,69 за баррель. Стоимость барреля североамериканской нефти WTI подорожала до $84,09 (максимум с 10 ноября 2021 года).

Основную поддержку нефтяному рынку оказывают ожидания того, что предложение останется ограниченным на фоне сдерживания добычи основными производителями, а мировой спрос не пострадает от волны заражений штаммом коронавируса «омикрон».

Аналитики отмечают, что «бычьи» настроения сохраняются, поскольку ОПЕК+ не обеспечивает достаточного предложения для удовлетворения высокого мирового спроса. И если инвестиционные фонды увеличат удельный вес сырой нефти, цены могут достичь максимумов 2014 года.

Также эксперты уверены, что впереди неизбежен летний всплеск спроса, особенно в Европе и США, который может быть больше прошлогоднего (если оправдаются надежды на то, что «омикрон» окончательно превратит пандемию Covid-19 в эпидемию).

Однако в течение дня котировки Brent несколько снизились, до отметки $85,60 за баррель, на фоне роста добычи в Ливии. По данным Национальной нефтяной корпорации страны, общий объем добычи нефти вернулся к уровню 1,2 миллиона баррелей в сутки. Напомним, на прошлой неделе добыча в Ливии составляла около 900 тыс. баррелей в сутки из-за блокады западных месторождений.

Аналитика валютных пар
0

Биткоин начал неделю с падения. Что впереди: масштабное ралли или падение к минимумам?

В понедельник первая криптовалюта демонстрирует уверенное снижение. На момент написания материала стоимость BTC просела на 0,82% – до $42 818.

На ушедшей неделе цена Bitcoin достигала отметки в $44 500 на фоне публикации отчета Минтруда США о рекордном за последние десятилетия росте уровня потребительской инфляции в декабре 2021 года. Однако уже в воскресенье стоимость монеты просела до $43 100 и продолжила уверенно снижаться в понедельник.

Ведущие альткоины тут же поспешили за флагманом рынка криптовалюты и переняли его тенденцию к снижению. Так, монета Ethereum потеряла 1,41% и торгуется на уровне $3279, а стоимость Binance Coin снизилась на 1,9% – до $486. Согласно статистике популярной интернет-платформы, фиксирующей цены на виртуальные активы CoinMarketCap, за последние сутки стоимость всех криптовалют, отслеживаемых веб-сайтом, упала на 0,5% – до $2,05 трлн.

Несмотря на множество попыток, на ушедшей неделе Bitcoin так и не смог развить импульс роста. Неудивительно, что с наступлением торговой сессии понедельника цифровой актив продолжает скатываться в область консолидации в районе $42 000. Если в ближайшие дни монета продолжит придерживаться медвежьего тренда, это станет развитием убывающей тенденции с ноября 2021.

Такой сценарий может привести к падению первой криптовалюты до отметки $31 000 уже к концу текущей недели. Однако обвалиться до таких пугающих отметок BTC сможет лишь тогда, когда быки уступят исторически значимый уровень поддержки в $40 000, который они успешно удерживали как в сентябре ушедшего года, так и в январе наступившего. Кроме того, для масштабного обвала цифрового золота необходим довольно значимый негативный новостной фон.

Однако большинство криптоэкспертов уверено в том, что на наступившей неделе Bitcoin предпочтет бычий настрой и в ближайшие дни цифровая монета будет демонстрировать уверенный рост. Правда, до разумных пределов. Так, аналитики утверждают, что котировки BTC не смогут перешагнуть уровень сопротивления в $45 700 – $46 000 на фоне отсутствия для уверенного рывка фундаментальных показателей. Таким образом, потенциальный недельный сценарий для биткоина – балансирование в диапазоне $42 000 – $46 000.

Как бы то ни было, в одном эксперты рынка криптовалюты сходятся безоговорочно: сегодня рано говорить о новом ралли цифровых активов. Подтверждением преобладания бычьих тенденций может стать прыжок биткоина выше уровня $45 000. Пока же можно уверенно говорить лишь об откате первой криптовалюты в рамках сформировавшегося нисходящего канала.

При этом следующая эффектная волна волатильности может захлестнуть крипторынок уже в середине марта наступившего года на фоне увеличения базовой ставки в Соединенных Штатах. По прогнозам экспертов, сначала Bitcoin может резко обвалиться, однако позже способен быстро реабилитироваться и перейти к увеличению. Такой сценарий аналитики связывают с традиционным восприятием инвесторами цифрового золота в качестве инструмента хеджирования инфляционных рисков.

Доллар ищет опору, чтобы вновь пойти в гору

Новую неделю американская валюта начала с разнонаправленной динамики. Доллар остается на развилке противоречий. В подобном состоянии USD и подняться сложно, и нет причин падать, полагают эксперты.

В конце минувшей недели гринбек удивил рынки, совершив резкие разнонаправленные движения в попытках закрепиться в статусе защитного актива. Однако эти усилия оказались безуспешными. В настоящее время USD немного пришел в равновесие, хотя некоторая «растрепанность» его динамики сохраняется.

Свою лепту в разнонаправленность движений гринбека внесли «ястребиные» намерения ФРС в отношении многократного подъема ставок в 2022 году. На этом фоне доллар «уцепился» за прежний отскок в паре EUR/USD, поскольку инвесторы заложили в ее цену несколько повышений ставок. По мнению специалистов, агрессивная риторика регулятора способствует резкому укреплению гринбека в сочетании с ростом доходности казначейских госбондов США. В настоящее время доходность десятилетних трежерис увеличилась с прежних 1,772% до 1,793%. Это оказывает дополнительную поддержку американской валюте, полагают специалисты.

Утром в понедельник, 17 января, пара EUR/USD курсировала в диапазоне 1,1418–1,1419 в робких попытках подняться. Однако новые вершины для тандема сейчас труднодостижимы.

Эксперты фиксируют преобладание «медвежьих» настроений в паре EUR/USD, которым способствовал пробой зеркального уровня 1,1465 в конце минувшей недели. В данный момент «быки» стремятся взять ситуацию в свои руки. Их наступление будет успешным в случае достижения уровней 1,1478 и 1,1529. Отмена «бычьего» сценария возможна при закреплении «медведей» на уровне поддержки 1,1401. В подобной ситуации путь к отметкам 1,1353 и 1,1285 будет открыт.

По мнению специалистов, в 2022 году многократный подъем процентных ставок со стороны ФРС необходим, чтобы избежать перегрева американской экономики. В противном случае ее ожидает эффект «парового котла», когда точка кипения пройдена, а выпустить пар не получается. В подобной ситуации возможны финансовые кризисы, разрушительные по силе воздействия.

Беспокойство рынков по-прежнему вызывает крайне высокий уровень инфляции в США (7% в годовом исчислении). По предварительным оценкам, это втрое выше допандемийного. Причины такого роста – активное денежное стимулирование, нарушение цепочек поставок на фоне COVID-19 и проблемы рынка труда в США, в числе которых – увеличение зарплат из-за нехватки работников и участившаяся смена рабочих мест.

Одним из главных способов обуздания инфляции в США эксперты считают повышение процентной ставки ФРС. Большинство участников рынка ожидают этого в марте 2022 года, хотя некоторые рассчитывали на ее подъем на ближайшем заседании регулятора, запланированном на 26 января. Аналитики допускают, что стратегия Федрезерва может оказаться более агрессивной, чем ожидалось. Реализация такого сценария направит инфляцию в колею снижения, однако существенно ударит по экономическому росту США.

В настоящее время американская валюта делает попытки подняться и закрепиться в восходящем тренде. Однако эти действия проходят с переменным успехом. Опасениям по поводу дальнейшего падения USD способствует рост «медвежьих» настроений по паре EUR/USD. На протяжении трех недель трейдеры наращивали позиции на покупку гринбека, а затем сменили тактику на противоположную. За последнюю неделю крупные инвестфонды сократили покупки USD на 5%. Продолжение существующей тенденции способствует дальнейшему снижению американской валюты, резюмируют эксперты.

Продукцию Tesla можно будет купить за Dogecoin
0

После того, как гендиректор Tesla Inc Илон Маск опубликовал в своем Twitter-аккаунте пост о том, что продукцию его компании можно будет купить с помощью криптовалюты Dogecoin, цена монеты подскочила на 18% и превысила $0,2.

При этом сами электромобили пока недоступны для покупки за Dogecoin. Покупатели могут приобрести лишь некоторые коллекционные предметы: киберсвисток, пряжку для ремня «Giga Texas» и четырехколесные электроквадроциклы для детей. Розничная стоимость этих лотов – 300 DOGE ($57), 835 DOGE ($160) и 12 020 DOGE ($2 287), соответственно.

Напомним, ранее в декабре публикация о подобном тестовом использовании Dogecoin привела к росту стоимости этой валюты более чем на 20%. В общей сложности в 2021 году Dogecoin выросла примерно на 4000% благодаря только твитам Маска.

В настоящее время «народная криптовалюта» является 11-й по величине криптовалютой с рыночной капитализацией $25,2 млрд. Однако общий спад, наблюдаемый на крипторынке в последние дни, привел к снижению цены до минимума с апреля 2021 года.

В прошлом году компания Tesla принимала платежи в биткоинах за свои продукты, включая автомобили, но в мае 2021 года Маск объявил о прекращении подобных операций из-за опасений по поводу экологического ущерба от майнинга BTC. В отношении Dogecoin Tesla пока не сообщала, обеспокоена ли она проблемами окружающей среды, связанными с этой валютой.

Аналитика валютных пар
0

Bitcoin резко обвалился после двухдневной эйфории, альткоины отказываются следовать за лидером и активно растут

Во время торговой сессии в пятницу стоимость биткоина уверенно падает. На момент написания материала первая цифровая монета потеряла 1,91% и торгуется на отметке $42 882.

К слову, на этот раз ведущие альткоины вовсе не спешат перенимать тенденцию главного виртуального актива и торгуются разнонаправленно.

Так, криптовалюта Ethereum потеряла 1,28% и расположилась рядом с уровнем $3 300 за монету. При этом Binance Coin, наоборот, увеличился на 0,56% – до $486. Другие альткоины из списка топ-10 криптовалют теряют в цене с незначительной амплитудой. Судя по всему, в пятницу под ощутимым давлением оказались фавориты инвестиционных фондов, а не криптоэнтузиастов.

Отдельного внимания заслуживает любимец Илона Маска – монета-мем Dogecoin. В пятницу утром генеральный директор Tesla написал в своем Twitter о том, что некоторые коллекционные товары его компании (киберсвисток, пряжка для ремня, детский электроквадроцикл) можно будет оплатить с помощью цифровой монеты Doge. Реакция криптоинвесторов оказалась молниеносной: в течение нескольких часов после твита Маска валюта взлетела в стоимости на 18%, до $0,2, и продолжает приближаться к максимальным отметкам месяца.

На текущий момент Dogecoin занимает одиннадцатое место среди ведущих криптовалют с рыночной капитализацией $25,2 млрд,

Возвращаясь к новостям главной цифровой монеты, на закрытии торговой сессии четверга BTC резко просел на 2,2% после двух дней роста.Так, главный виртуальный актив не справился с сопротивлением в районе $44 000.

Популярный криптоаналитик Ларк Дэвис в своем аккаунте в Twitter предупредил о том, что в ближайшие дни на графике Bitcoin сформируется фигура теханализа «крест смерти».

Традиционно она указывает на потенциальное снижение актива и формируется в результате пересечения 50-дневной скользящей средней сверху вниз 200-дневной скользящей средней.

Примечательно, что за всю историю существования BTC «крест смерти» формировался на его графике лишь восемь раз. Последний раз – в июне 2021 года, когда цена криптовалюты обвалилась до $28 000.

Основной причиной снижения Bitcoin аналитики называют падение американских фондовых индексов накануне. Исторически сложилось так, что BTC относится к области рисковых активов и перенимает тенденции акций технологических компаний.

Давление на ценные бумаги компаний технологического сектора оказало заявление представительницы Федрезерва США Лаэль Брейнард о возможном увеличении процентных ставок уже в марте. Громкая новость мгновенно отразилась на капитализации крипторынка, который за сутки потерял 1,1%, опустившись до $2,05 трлн.

Несмотря на это, аналитики сходятся во мнении, что впереди у крипторынка счастливое и светлое будущее. Так, в наступившем году эксперты предсказывают первой цифровой монете рост в районе $50 000 – $100 000 на фоне активного притока на крипторынок институциональных инвесторов.

Доллар снова «сгорает» в огне противоречий между статистикой и высокой инфляцией

В конце недели американской валюте вновь приходится бороться с обрушением, сопротивляясь негативному воздействию ряда факторов, в том числе проблемной макростатистике. При этом эксперты уверены, что гринбек выберется из очередной ямы без особых потерь.

Длительное время доллар остается заложником высокой инфляции в США. Напомним, что декабрьская макростатистика отобразила самую высокую базовую инфляцию за последние 40 лет. Недавние показатели ИПЦ США без учета продуктов питания и энергии составили 5,5% без учета продуктов питания и энергии в годовом выражении, что выше ноябрьских 4,9%. Текущие макроотчеты продемонстрировали, что ожидание решительных действий со стороны ФРС достигло пика. Сложившаяся ситуация практически «взорвала» доллар, который пытается противостоять воздействию негативных факторов.

В настоящее время гринбек понес существенные потери, к числу которых относится ключевой технический прорыв в паре EUR/USD. В четверг, 13 января, классический тандем сломил линию сопротивления вблизи 1,1386, которое ограничивало действия пары EUR/USD с ноября 2021 года. Причины этого – резкое ослабление американской валюты, зафиксированное после выхода декабрьского CPI. Утром в пятницу, 14 января, пара EUR/USD торговалась по 1,1477, стараясь удержать завоеванные позиции.

Следующей важной областью сопротивления для тандема эксперты считают уровень 1,1500. Это предыдущий минимум пары EUR/USD, зафиксированный перед ее мощным обрушением 10 ноября 2021 года. Сейчас ситуация во многом похожая. В пятницу, 14 января, гринбек достиг самого большого недельного падения за последние восемь месяцев. Причина этого – резкое сокращение длинных позиций по USD и учет рынками в его цене нескольких повышений ставок ФРС.

По мнению аналитиков, ожидания решительных действий со стороны Федрезерва не имеют большого значения для доллара. Ранее американская валюта обрушилась на фоне резкого удорожания ряда сырьевых товаров. Единственным оставшимся «козырем» гринбека станет очередной поиск безопасной гавани, если рисковые настроения кардинально изменятся. На динамику USD существенно влияет инфляция, и чаще всего со знаком минус. Федрезерв держит в тонусе необходимость опережать ее рост, и это напряжение негативно отражается на долларе.

Однако многие эксперты оптимистично настроены в отношении среднесрочных и долгосрочных перспектив USD. Специалисты полагают, что гринбек будет планомерно укрепляться, чередуя спады с подъемами. Этому способствуют длительный рост сырьевых товаров и глобального рынка активов, резюмируют аналитики.

«Бежевая книга» ФРС: экономика США растет сдержанными темпами
0

Вчера вечером был опубликован обзор Beige Book («Бежевая книга» ФРС*), в котором регулятор сообщил, что экономика США росла сдержанными темпами в конце 2021 г. Представители центробанка отмечают, что подъем по-прежнему сдерживается сохраняющимися перебоями в цепочках поставок и дефицитом работников.

Помимо этого, в обзоре была представлена информация по потребительским расходам: большинство округов отметили спад в поездках на отдых, заполняемости гостиниц и посещении ресторанов на фоне увеличения числа случаев заболевания коронавирусом в последние недели.

Производственный сектор в конце года продолжал расти, правда в каждом регионе были зафиксированы разные темпы подъема. И хотя в целом оптимизм оставался на высоком уровне, некоторые предприятия заявили о том, что ожидания роста в ближайшие месяцы ослабевают.

В отчете также была затронута тема рабочих мест. Отмечается, что в последние недели года число рабочих мест незначительно выросло, при этом потребность в новых сотрудниках остается высокой во многих округах.

Напряженная ситуация на рынке труда привела к устойчивому росту заработной платы по всей стране. Помимо повышения зарплат, многие компании вынуждены были скорректировать и требования к работе – переход на неполный рабочий день позволил сохранить персонал на рабочих местах и привлечь больше соискателей.

* Обзор Beige Book формируется на основе данных двенадцати ФРБ и публикуется примерно за две недели до заседания Федрезерва США. Информация, использованная при составлении текущего отчета, была собрана в период по 2 января включительно.

Первой биткоин-транзакции исполнилось 13 лет
0

Ровно 13 лет назад, 12 января 2009 года, создатель биткоина под псевдонимом Сатоши Накамото совершил первую транзакцию в криптовалюте, отправив 10 BTC криптографу Хэлу Финни. С тех пор было произведено 700 млрд транзакций.

Хэл Финни сыграл важнейшую роль в истории биткоина, а по одной из версий, являлся создателем криптовалюты.

Первая транзакция BTC была подтверждена в блоке #170. Стоимость полученной Финни криптовалюты практически равнялась нулю. По его словам, криптограф добыл несколько блоков на собственном персональном компьютере. С тех пор майнинг криптовалюты превратился в отрасль индустрии, в которой используются специализированные высокопроизводительные устройства, а хешрейт сети превышает 170 EH/s.

Однако в настоящее время продолжается и соло-добыча криптовалюты. Вчера неизвестный майнер с мощностью оборудования в 126 TH/s включил блок #718124 в блокчейн. Эксперты отмечают, что вероятность этого события составляла менее 0,0001%. Анонимный майнер получил вознаграждение в размере 6,25 BTC. Как известно, в 2009 году за добытый блок начислялось 50 BTC, однако этот показатель сокращается вдвое примерно каждые четыре года.

В декабре 2021 года майнеры добыли 90% биткоина. Аналитики отмечают, что лимита эмиссии в 21 млн монет криптовалюта, предположительно, достигнет в 2140 году.

Аналитика валютных пар
0

«Полуобморочный» доллар – дело рук ФРС?

Американская валюта оказалась в нокауте после заявлений Федрезерва о длительности нормализации денежно-кредитной политики (ДКП). В ходе этого процесса доллар рискует растерять свои преимущества как основной валюты-убежища.

В среду, 12 января, гринбек обрушился до самых низких значений, зафиксированных с ноября 2021 года. Катализатором этого послужили заявления Джерома Пауэлла, председателя ФРС, который допустил постепенный подъем процентной ставки, если инфляция в США останется на высоком уровне. Руководство регулятора считает, что для принятия решения о сокращении баланса центробанка на $9 трлн потребуется несколько месяцев.

В подобной ситуации доллар оказался в «полуобморочном» состоянии, пытаясь справиться с текущими потерями. Масла в огонь добавили заявления Дж. Пауэлла о том, что экономика США «не нуждается в агрессивных мерах денежно-кредитного стимулирования». Центробанк готов приступить к нормализации ДКП, однако этот процесс будет долгим. В ходе выступления главы ФРС рынки рассчитывали обнаружить сигналы о возможных сроках первого повышения ставок. Однако ситуация осталась неясной, поскольку глава регулятора подчеркнул, что Федрезерв «не сосредоточился на сроках внесения изменений в ДКП и не принял решений о сокращении баланса».

Напряженность общего фона глобального рынка финансов «раскачала» доллар. Утром в среду, 12 января, пара EUR/USD находилась в диапазоне 1,1373–1,1374. При этом европейская валюта немного подросла с момента закрытия предыдущей сессии, на которой она торговалась по 1,1364.

Ключевым фактором, влияющим на динамику гринбека, эксперты считают аппетит к риску. В данный момент именно риск-аппетит определяет состояние рынка и USD. По мнению аналитиков, «ястребиная» позиция ФРС влияет на гринбек только в случае ослабления рискованных настроений. На фоне отказа от риска «американец» обычно растет, а при усилении риск-аппетита – падает, что и произошло на этой неделе.

Участников рынка удивил тот факт, что USD почти не отреагировал на пятничный отчет по занятости в США. Согласно текущим сведениям, в американской экономике зафиксирована почти полная занятость населения. «Отстраненность» доллара от макростатистики эксперты объясняют тем, что гринбек реагирует на рост доходности только тогда, когда риск-настроения резко снижаются. Американская валюта «расцветает» только во время кризиса ликвидности, когда заметно сокращаются доли заемных средств на фондовых рынках.

Главной темой для участников рынка стали действия ФРС, связанные с предстоящим сокращением стимулов и повышением процентных ставок. Напомним, что за последние четыре сессии ставка по федеральным фондам была увеличена на 15 базисных пунктов (б.п.). По предварительным прогнозам, в 2022 году ожидается четыре или более повышений ставки Федрезерва. Подобное развитие событий допускается в случае ускоренного роста инфляции.

Следующими шагами регулятора станет более агрессивное, чем ожидалось, количественное смягчение (QE) или подъем ставки более чем на 25 б.п. После увеличения ставки начнется сокращение баланса ФРС, на которое уйдет примерно два года. Ожидается, что регулятор выведет из системы лишнюю ликвидность в размере $1,5 трлн, чтобы удержать на плаву глобальный «финансовый корабль». Сложившаяся ситуация ослабляет доллар, который сопротивляется негативу. Поддержкой гринбеку служит тот факт, что рынки учли в текущих ценах ужесточение политики ФРС.

Золото и процентные ставки ФРС: единство или борьба противоположностей?

Влияние процентных ставок Федрезерва на динамику золота не является ключевым фактором для последнего. В отличие от гринбека, динамика которого зависит от решений регулятора, желтый металл менее подвержен влиянию монетарных мер.

В среду, 12 января, «солнечный» металл символически подорожал на фоне снижения доходностей госбондов США. Это произошло после выступления Джерома Пауэлла, главы ФРС, которое спровоцировало ралли драгметалла. Сложившаяся ситуация немного ослабила Gold, которое ранее подорожало на 0,06%, до $1819,60 за 1 тройскую унцию. Утром в среду, 12 января, золото торговалось по $1817,75 за 1 тройскую унцию, балансируя между спадом и подъемом.

Небольшому удорожанию драгметалла способствовало снижение доходности десятилетних US Treasuries (до 1,732% с прежних 1,746%). По оценкам аналитиков, доходность казначейских бондов США упала после заявлений председателя ФРС о скорейшем подъеме процентных ставок и сворачивании стимулов.

На протяжении последних трех дней золото прибавило в цене, преодолев психологически важную отметку $1810. Желтый металл находится в фокусе внимания рынков на фоне ожидания подъема ставок Федрезервом. Трейдеры и инвесторы обращаются к золоту как к инструменту хеджирования рисков от снижения в акциях, чувствительных к динамике процентных ставок.

В сложившейся ситуации «солнечный» металл находится как бы «над схваткой» между процентными ставками и рыночными инструментами. Временами золото свысока поглядывает на доллар, динамика которого зависит от действий ФРС.

По мнению аналитиков, желтый металл выгодно покупать на спадах, например, при достижении цены в $1785. В ноябре 2021 года областью спроса была отметка $1760, а в декабре – $1720. В ближайшее время эксперты ожидают формирования нового импульса роста Gold. По предварительным расчетам, оно достигнет диапазона $2500–$2600 после коррекционного отката на 61,8% по Фибоначчи.

На финансовых рынках происходит переоценка перспектив монетарной политики Федрезерва, однако эти изменения почти не повлияли на цену драгметалла. Текущая динамика золота продемонстрировала, что оно является важным инструментом диверсификации. При этом «солнечный» металл слабо коррелирует с ключевыми фондовыми индексами. Риском для Gold является зашкаливающая инфляция, которую Федрезерв пытается сдержать всеми доступными способами. Если американский регулятор и другие центробанки смогут ее обуздать, не спровоцировав турбулентности на рынках, это станет новой ступенькой для роста золота.

Золото дорожает в ожидании комментариев Пауэлла
0

Стоимость золота во вторник растет третью сессию подряд на фоне снижения доллара и доходности казначейских облигаций в преддверии выступления главы Федрезерва США Джерома Пауэлла. Участники рынка уверены, что регулятор очень скоро приступит к повышению процентных ставок, что и оказывает давление на курс американской валюты.

Спотовая цена на золото выросла сегодня до $1.810 за тройскую унцию, снизившись впоследствии к $1.805.

Доходность 10-летних казначейских облигаций отступила от почти двухлетнего максимума, а доллар снизился по отношению к основным конкурентам.

Джером Пауэлл пообещал предотвратить дальнейшее ускорение и без того высокой инфляции. И именно инфляционная риторика политика будет являться центральной темой слушаний в банковском комитете, посвященных рассмотрению кандидатуры Пауэлла на второй срок во главе ФРС.

Помимо выступления Пауэлла рынки ждут завтрашних данных о потребительских ценах в США: как ожидается, индекс вырос в декабре на 5,4% в годовом исчислении по сравнению с ноябрьскими 4,9%.

Палладий сегодня подорожал 1.937,78 за унцию, серебро – 22,710 за унцию, а платина – до 950,00.

Аналитика валютных пар
0

EUR/USD: доллар сгруппировался, евро пока в тени. К новой битве готовятся они?

Кратковременное затишье в паре EUR/USD некоторые аналитики объясняют сгруппированностью перед новым прыжком. В первую очередь это касается гринбека, в тени которого пребывает «европеец».

Американская валюта начала год с подъема и старается закрепиться в восходящем тренде. Это удается гринбеку без титанических усилий, в отличие от евро, который пока затаился. В дальнейшем «американец» оставался малоподвижным, слабо реагируя на происходящее. Утром во вторник, 11 января, пара EUR/USD торговалась по 1,1341. Сейчас в тандеме доминируют «бычьи» настроения, которые в любой момент могут измениться. Потенциальными целями «быков» являются отметки 1,1364, 1,1385 и 1,1442.

В настоящее время гринбек курсирует в середине текущего диапазона по отношению к основным мировым валютам, поскольку рынки ожидают решений ФРС по поводу сроков и темпов нормализации ДКП. Регулятор держит рынки в напряжении, продолжая «ястребиную» стратегию, начатую в конце декабря 2021 года. Эксперты опасаются излишнего рвения Федрезерва, который готов пусть в ход весь арсенал средств для обуздания мощной инфляции.

На фоне высокой активности ФРС более плавные действия ЕЦБ выглядят излишне медленными. Аналитики опасаются, что европейский регулятор упустит время для нормализации экономической ситуации в регионе. Подобное развитие событий серьезно ослабит евро, который сейчас выглядит несколько «потрепанным». Дополнительным фактором давления для EUR эксперты считают резкий рост цен на газ в Европе. Усиление этой тенденции способствует дальнейшему падению «европейца» и укреплению его соперника по паре EUR/USD. При этом фору гринбеку дают ожидание подъема ставки в марте 2022 года и ускоренный переход к сокращению стимулов.

Цикл повышений ключевой ставки, запущенный Федрезервом в середине этого года, приведет к существенному укреплению американской валюты. Основными факторами «подпитки» USD специалисты считают ужесточение ДКП и потенциальный отток капиталов с развивающихся рынков. Отметим, что сохранение стимулов со стороны регулятора и отрицательный торговый баланс США способствуют ослаблению гринбека. По мнению аналитиков, «без ужесточения ДКП невозможно укрепление доллара».

Текущая нестабильность в мире подталкивает экспертов к негативным прогнозам. В ближайшее время многие из них допускают появление валютных войн. Реализация такого сценария приведет к девальвации национальных валют по отношению к зарубежным. «Ядром» такой войны может стать доллар, вокруг которого вращается весь финансовый мир. Не исключено, что USD вновь окажется победителем или разделит трон с евро. Катализатором финансовой битвы может стать зашкаливающая инфляция. По мнению аналитиков, у пары EUR/USD высока вероятность сойтись на глобальном «ринге».

GBP/USD: упорный «британец» преодолел барьер в 1,3600. Что дальше?

Британская валюта начала год на позитивной ноте, раскрутив восходящую спираль своей динамики. Стерлинг прилагает немало усилий, которые ведут его к успеху. Аналитики рассчитывают на закрепление GBP в повышательном тренде в ближайшем горизонте планирования.

В начале текущей недели фунт достиг максимального значения по отношению к гринбеку с ноября 2021 года. Ранее пара GBP/USD торговалась по 1,3602 на фоне ожиданий подъема ставок Банком Англии и ослабления опасений в отношении омикрон-штамма коронавируса. Британская валюта также достигла пика по отношению к европейской, поднявшись до самой высокой отметки, зафиксированной с февраля 2020 года. По наблюдениям аналитиков, цикл укрепления «британца» стартовал с середины декабря 2021 года на фоне отказа правительства от дальнейших ограничений, связанных с COVID-19.

Во вторник, 11 января, пара GBP/USD продолжила восхождение, стремясь закрепиться в повышательном тренде. Это удается фунту с переменным успехом, поскольку резкие колебания цены способствуют смешанным прогнозам. Утром во вторник пара GBP/USD торговалась по 1,3592, а затем успешно достигла ближайшей цели фунта – отметки 1,3600.

В краткосрочном горизонте планирования эксперты ожидают подъема пары GBP/USD выше указанного уровня. По оценкам аналитиков, преодоление барьера в 1,3600 демонстрирует высокие возможности фунта. В ближайшее время не исключен подъем до 1,3630, а затем – до 1,3660. Во вторник, 11 января, на волне позитива пара GBP/USD взлетела до 1,3615, стараясь удержаться на завоеванных позициях.

В данный момент ситуация на рынках достаточно напряженная. Трейдеры и инвесторы находятся в ожидании подъема ставок Банком Англии. По предварительным оценкам, регулятор повысит процентные ставки в феврале 2022 года. По словам аналитиков банка ING, рынки также рассчитывают на «достойный ноябрьский отчет о ВВП Великобритании, предусматривающий рост на 0,4%». Реализация такого варианта станет катализатором дальнейшего повышения ставки ЦБ Англии в феврале, подчеркивают в ING.

Валютные стратеги Argentex полагают, что 2022 год будет удачным для стерлинга, который вступил в него «с попутным ветром осторожного оптимизма». В данный момент рынок внимательно следит за эпидемиологической обстановкой в Великобритании, также оценивая последствия Brexit и отслеживая «тональность Банка Англии в первом квартале 2022 года», отмечают в Argentex. Напомним, что до конца 2021 года вопросы о торговых договоренностях Великобритании и ЕС, а также торговых отношений с Северной Ирландией остаются открытыми. Подобная ситуация сохранилась после Brexit, подчеркивают эксперты. Текущие проблемы добавляют нервозности фунту, который стремится к новым вершинам, ожидающим его в наступившем году.

Фьючерсы Уолл-стрит снижаются в ожидании дальнейшего роста инфляции в США
0

Понедельник начался со снижения фьючерсов на основные американские фондовые индексы. Давление на рынок оказывают ожидания статистики, которая должна подтвердить продолжение ускорения темпов роста потребительских цен в США.

В частности, фьючерс на промышленный индекс Dow Jones (DJIA) снижался на 0,02%, до 36102 пунктов, фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 – на 0,11%, до 4662,75 пункта, а на индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ – на 0,29%, до 15536 пунктов.

В среду будет опубликована статистика потребительских цен в Соединенных Штатах. Аналитики предполагают, что инфляция прошлого года составила 7%, что станет максимальным показателем с 1982 года. Месяцем ранее годовая инфляция в США достигла 6,8%.

Эксперты отмечают, что более сильный, чем ожидалось, рост средних зарплат в стране подкрепил инфляционные ожидания инвесторов. Если прогнозы окажутся верными, ФРС США придется приступить к повышению учетной ставки раньше, чем планировалось.

Однако ужесточение монетарной политики неблагоприятно для номинальных котировок акций. Сильнее всего могут пострадать компании из сферы высоких технологий, ценность которых больше зависит от будущей прибыли (которая, в свою очередь, тесно связана с «дешевыми» деньгами в экономике). Поэтому и фьючерс на NASDAQ дешевеет существеннее остальных индексов.


Аналитика валютных пар
0

Ожидается небывалая инфляция в США, оттого мировой фондовый рынок растет осторожно

Ожидаются раннее повышение процентной ставки Федрезервом и еще больший рост инфляции в США, оттого фондовый рынок в понедельник демонстрирует крайне осторожный рост.

Потребительские расходы и рост на сегодняшний день сильно ограничены распространением штамма «омикрон» во всем мире. Федрезерв не исключает отключения кранов ликвидности. У рынков на этом фоне явно поубавился оптимизм, оттого фьючерсы на S&P 500 на момент подготовки материала прибавили всего 0,1%, а фьючерсы NASDAQ – 0,2%. Фьючерсы EURO STOXX 50 и FTSE также не могут похвастаться хорошим ростом: движение вверх на графике в утренние часы составило лишь на 0,2%. Похожий рост продемонстрировал и самый широкий индекс – MSCI акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии – всего на 0,3%, а индексы Южной Кореи снизились на целый 1,0%.

В среду ожидается выход данных о потребительских ценах в США. Аналитики уверены, что базовая инфляция в Соединенных Штатах уже достигла самого высокого уровня, которого не было последние несколько десятилетий, – 5,4%. Если ожидания аналитиков оправдаются, то повышение процентной ставки произойдет в США не в июне, как предполагалось ранее, а уже в марте.

Лишним доказательством раннего повышения ставки стал выход данных с американского рынка труда за декабрь. Так, число рабочих мест в прошлом месяце не соответствовало прогнозам. Заработная плата в стране выросла, а уровень безработицы снизился до 3,9%. Эта картина вполне согласуется с риторикой чиновников ФРС, которые уже признают, что американский рынок труда наконец приближается к максимальной занятости. По мнению аналитиков из NatWest Markets, занятость в США выросла до максимального уровня. Одновременно с этим увеличилось давление на заработную плату.

На текущей неделе чиновники ФРС должны озвучить свои соображения по поводу инфляции и рынка труда. Среди них должны выступить Джером Пауэлл и губернатор Лаэль Брейнард. Им предстоит слушание по утверждению кандидатуры.

На фоне ожидания комментариев от представителей американского регулятора стало очевидно, что инвесторы гораздо охотнее вкладывают средства в ценные бумаги различных банков и энергетических компаний, нежели в акции технологического сектора.

Что касается доходности 10-летних казначейских облигаций США, то на прошлой неделе этот показатель поднялся на 25 базисных пунктов, то есть почти достиг максимального за последний год показателя. К слову, это движение стало самым ощутимым с конца 2019 года. Следующей целью на графике аналитики предрекают область 1,95/1,97%. Если верить словам экономиста Capital Economics Николаса Фарра, рынки все еще недооценивают, насколько вырастет ставка по федеральным фондам в ближайшие несколько лет, оттого рост доходности долгосрочных казначейских облигаций будет составлять 50 базисных пунктов, а именно до 2,25% к концу 2023 года.

Фунт воспользовался шансом

Британский фунт стал одним из главных бенефициаров рождественского и новогоднего ралли на американских фондовых площадках. Вкупе с ожиданиями повышения ставки РЕПО в феврале, раздутыми спекулятивными шортами по стерлингу и худшим днем доллара США за 6 недель после выхода в свет разочаровывающей статистики по американской занятости за декабрь это позволило «быкам» по GBPUSD вернуть котировки пары к области 2-месячных максимумов.

Рост занятости вне сельскохозяйственного сектора США на 199 тыс при прогнозе в +422 тыс, казалось бы, поставил крест на желании ФРС повысить ставки в марте. Это обстоятельство теоретически должно было утопить американский доллар. На самом деле он довольно быстро всплыл на поверхность по отношению к евро, иене и другим валютам, центробанки-эмитенты которых не настроены на монетарную рестрикцию.

Несмотря на скромные декабрьские цифры, занятость в 2021 росла рекордными темпами. Показатель прибавил 6,4 млн человек, и хотя стране по-прежнему не хватает 3,6 млн до допандемического уровня, мало кто сомневается, что в 2022 Штаты к нему вернутся. К тому же по итогам последнего месяца года безработица упала с 4,2% до 3,9%, а средняя зарплата подскочила на 4,7%, что является веским аргументом в пользу дальнейшего разгона инфляции.

Динамика американской занятости

В январе статистика по non-farm payrolls может быть еще хуже из-за распространения нового штамма COVID-19, однако Омикрон – временное явление. Как бы с февраля занятость вновь не начала расти темпами, превышающими 500 тыс. Понимают это не только чиновники FOMC, но и срочный рынок, который оценивает шансы повышения ставки по федеральным фондам в феврале в 90%, и выдает 90%-ю вероятность еще одного роста затрат по займам на 25 б.п в июне. Goldman Sachs считает, что ФРС ужесточит денежно-кредитную политику на 4-х заседаниях в 2022.

Такой график создает предпосылки для скорого возвращения инвесторов к доллару США после его распродаж, обусловленных данными по американскому рынку труда за декабрь. Тем более, что и выступление Джерома Пауэлла перед Конгрессом может оказаться «ястребиным», и релиз данных по потребительским ценам покажет взлет инфляции выше 7% впервые с 1982.

На самом фоне устойчивость фунта застуживает похвалы. Поддержку «быкам» по GBPUSD на рубеже 2021-2022 оказывали рост глобального аппетита к риску, уменьшение страхов по поводу Омикрона и надежды на то, что Банк Англии повысит ставку РЕПО раньше Федрезерва. В феврале. В таких условиях замедление деловой активности в сфере услуг до 10-летнего минимума не испугало поклонников стерлинга. ВВП Британии, наверняка, продолжит демонстрировать рваную динамику, ускорившись в ноябре 0,5% и сократившись в декабре на 0,8%. Такое мнение высказывает Capital Economics.

Технически нахождение котировок GBPUSD над справедливой стоимостью и над скользящими средними свидетельствует об устойчивости восходящего тренда. Стратегия покупки пары на снижении с последующим отбоем от поддержки на 1,3465 дала свой результат. Уверенный прорыв сопротивления на 1,36 или откаты к EMA позволят нарастить лонги.

Французский индекс CAC 40 обновил исторический максимум
0

Согласно данным торгов среды, французский индекс CAC 40 достиг рекордных 7 365,49 пункта несмотря на слабую статистику по еврозоне и отсутствие особых позитивных факторов.

Остальные европейские индексы также растут: британский индекс FTSE 100 вырос до 7 527,28 пункта, немецкий DAX – до 16 285,35 пункта.

Несмотря на рост, инвесторы сохраняют осторожность из-за по-прежнему неопределенной ситуации с коронавирусом и негативной макростатистики. В частности, по окончательным данным композитный индекс деловой активности (PMI) еврозоны и PMI услуг оказался в декабре ниже предварительных оценок. PMI в промышленности снизился до 53,3 пункта с 55,4 пункта в ноябре. Аналитики ожидали показатель на уровне предварительной оценки в 53,4 пункта.

Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны уменьшился в декабре до 53,1 пункта с 55,9 пункта в ноябре. Аналитики также ожидали показатель на уровне предварительной оценки — в 53,3 пункта.

Если рассматривать отдельно взятые страны, то в Германии индексы PMI оказались ниже 50 пунктов (49,9 пункта против 52,2 пункта в ноябре), что указывает на снижение экономической активности. А вот во Франции показатели все еще выше критического уровня (55,8 пункта), что и способствовало достижению французского биржевого рекорда.

Аналитика валютных пар
0

Фондовый рынок США отчитался новыми максимумами, громкий рекорд – очередная заслуга DJIA

На торгах во вторник биржевой показатель Dow Jones Industrial Average отчитался вторым рекордным максимумом закрытия с начала года. Несмотря на это, снижение котировок ценных бумаг компаний технологического сектора ощутимо давило на рынок, что мгновенно отражалось на индексах S&P 500 и Nasdaq Composite. При этом акции чувствительных к состоянию экономики компаний энергетического, финансового и производственного секторов уверенно росли.

Так, фондовый индекс S&P 500 просел на 0,1% – до 4793,54 пункта, Dow Jones взлетел на 0,6% – до 36799,65 пункта, а Nasdaq Composite снизился на 1,3%, до 15622,72 пункта.

Как результат, на фондовой бирже NYSE число выросших в цене бумаг (1782) превысило количество потерявших в стоимости (1506). При этом показатели 89 акций остались неизменными. В то же время на фондовой бирже NASDAQ ценные бумаги 2263 компаний потеряли в стоимости, 1530 подросли, a показатели 160 акций почти не изменились.

Накануне в центре внимания инвесторов были данные по производству и занятости в Соединенных Штатах, а также увеличившийся с 1,628% до 1,666% уровень доходности долгосрочных американских гособлигаций.

Согласно результатам опроса компаний производственного сектора Соединенных Штатов, ситуация с перебоями в поставках способна улучшиться. Еще один опубликованный накануне отчет свидетельствует о том, что количество увольняющихся жителей США в ноябре пробило новый максимум. В то же время число вакансий осталось рядом с рекордными отметками.

Не теряет своей актуальности для участников фондового рынка Америки и напряженная ситуация с новым омикрон-штаммом COVID-19. Согласно представленной накануне информации Университета Джонса Хопкинса, количество заражений в Штатах достигло рекорда, а число госпитализаций перманентно увеличивается, но все еще далеко от прежних максимальных уровней.

При этом в американских СМИ появляется все больше статистики о том, что для штамма Омикрон характерно мягкое течение болезни. Эти данные внушают инвесторам надежду на приближающееся окончание пандемии и уменьшающуюся угрозу локдаунов и карантинных мер. В связи с этим значительно возрастают и ожидания трейдеров относительно корпоративной прибыли мировых гигантов.

К слову, на следующей неделе все внимание инвесторов будет сосредоточено на очередном сезоне отчетности крупных финансовых компаний. Согласно предварительным сценариям аналитиков, в 4-ом квартале прибыль корпораций в составе индекса S&P 500 выросла на 22% по сравнению с аналогичным периодом ушедшего года.

Тем временем рынок нефти уверенно рос на фоне договоренности членов ОПЕК+ о наращивании добычи черного золота. Такое решение альянс принял в надежде на то, что глобальный рост заболеваемости коронавирусом не спровоцирует давление на спрос. Как результат, стоимость барреля нефти Brent выросла на 1,3%, до $80,19, а барреля WTI – на 1,46%, до $77,19.

Что же касается других товаров, то февральский фьючерс на золото вырос на 0,82% – до $1814,90 за унцию.

Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 набрал 0,8%, пробив рекордный уровень закрытия, а Cboe Volatility Index потерял 1,80% достигнув отметки 16,91.

Главная пара Форекс-рынка – EUR/USD – осталась практически неизменной, а показатели USD/JPY снизились на 0,01% – до уровня 116,12.

По итогам торговой сессии вторника большинство биржевых показателей Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) отчиталось разнонаправленностью.

Так, китайский индекс Shanghai Composite просел на 0,2% на фоне данных о том, что в декабре экспорт КНР практически не изменился из-за низкого спроса за рубежом. Тем временем гонконгский Hang Seng увеличился на 0,1%, а японский Nikkei 225 – на 1,8%.

USD/JPY: Падение иены продолжится

Кнопка пуск нажата, торги 2022 запущены. Интересные движения происходят в паре USD/JPY, которая показывает уверенный бычий настрой. В рамках серии роста котировка впервые за пятилетнюю историю преодолела рубеж в 116,00. Более того, аналитики пророчат дальнейший рост пары в область отметки 118,00. С чем это связано?

Иена, как и доллар, выступает в качестве безопасной гавани, поэтому не реагирует падением в случае публикации слабых данных по США, которые запускают бегство от риска. В роли защитного актива иена сильнее всего реагирует на геополитическую напряженность и может вырасти сильнее доллара. Это происходит, к примеру, в период напряженности вокруг Северной Кореи или между Россией и Украиной. Вовлеченная в такие события иена, как правило, не реагирует на доходность гособлигаций США.

Однако сейчас ситуация прямо противоположная, иена движется в тандеме с доходностью трежерис, именно ее рост запустил серию падения иены по отношению к доллару.

Повышение доходностей казначейских облигаций США в свою очередь обусловлено ожиданиями повышения процентных ставок ФРС. Поскольку речь идет о «доходности» доллара, ожидаемое ужесточение политики будет означать увеличение привлекательности гринбека.

Политика Федрезерва сильно контрастирует с Банком Японии, который на фоне низкой инфляции намерен сохранить политику без изменений.

Глядя на 4-часовой таймфрейм, пара USD/JPY в краткосрочной перспективе остается в области перекупленности, что подразумевает коррекцию. Вряд ли рост пары на этом подошел к своему логическому завершению. Бычий настрой сохраняется, и котировка может нацелиться на новые максимумы. Однако прежде чем доллар возобновит рост, произойдет временная просадка курса.

Здесь также стоит отслеживать динамику индекса доллара. Поскольку сроки первого повышения ставки пока не названы, «американец» будет активно реагировать на подобного рода сообщения или сигналы, которые могут исходить, к примеру, от инфляционных ожиданий.

Так, по данным ФРБ Сент-Луиса, инфляционные ожидания в США в понедельник обновили 6-недельный максимум, достигнув отметки 2,60% – пика с 24 ноября. Это говорит о том, что ФРС может поспешить с ужесточением политики. Понятно, что доходность трежерис сохраняет боевой настрой, поддерживая доллар.

Аналитики придерживаются разного мнения относительно того, как ястребиный настрой ФРС повлияет на бакс. В DBS Bank не верят, что первое повышение ставки в Америке состоится сразу после марта. По их расчетам, полное завершение процесса сворачивания стимулов придется на середину года, после чего ЦБ приступит к повышению ставок. В четвертом квартале регулятор может поднять ставку дважды.

Рост доллара будет сопровождаться вплоть до первого повышения ставки, далее импульс ослабнет. В целом, как отмечают аналитики, агрессивное повышение индекса доллара по аналогу второго полугодия 2021 года вряд ли произойдет.

Как поведет себя в дальнейшем пара USD/JPY? Возможно, монетарные события уже заложены в котировки и дальше 116,00 она не уйдет. В том же DBS Bank так не думают. Иена оказалась в числе самых слабых валют прошлого года, и наступивший год не сулит ей каких-либо побед. Это в первую очередь связано с сильным контрастом с западными инфляционными трендами.

Япония по-прежнему очень далеко до достижения цели по инфляции на уровне 2%. На горизонте ближайших двух лет инфляция CPI в Японии будет составлять 0,5%, а регулятор тем временем будет больше говорить о сворачивании антикризисных мер, чем действительно что-то делать в этом направлении.

В новом году иена по отношению к доллару рискует войти в диапазон 115,00–120,00.

Прогноз сохранит свою актуальность при отсутствии каких-либо экономических шоков, которые стимулируют спрос на иену как на безопасную гавань.

Рынок золота и что ждет его в новом 2022 году
0

В 2021 году подорожало все, кроме драгметаллов: нефть подскочила в цене на 55%, медь выросла за год на 25%, а инфляция в США достигла 40-летнего максимума в 6,8%. При этом золото не только не выросло, но и потеряло в цене около 4% за год.

На самом деле, этому есть вполне логическое объяснение. На рынок золота оказывает давление ужесточение монетарной политики со стороны ФРС США. Участники рынка опасаются, что начало цикла повышений процентных ставок неизбежно сыграет против золота. Что и приводит к тому, что рынок начинает искать более доходные инструменты.

Многие инвестиционные банки уже представили свои прогнозы на 2022 год. В частности, JPMorgan ожидает в 2022 году среднюю стоимость золота на уровне $1630 за унцию. Deutsche Bank более консервативен и ждет $1750 в конце года. Текущая цена унции драгметалла – $1808.

Однако есть и те, кто придерживается более позитивных взглядов на динамику золота, ожидая его стоимость в новом году на уровне $2000-2100 за унцию. Инвесторы верят, что «мода» на рисковые активы не будет актуальной всегда, поэтому когда золото вновь станет востребованным активом, его стоимость может легко вырасти на 15-20%. Особенно после неудачного года.

Изменить вектор направления золота могут многие причины: здесь и выход инфляции из-под контроля, и новые штаммы Covid и ограничения, а также геополитика и общая напряженность в мире.