Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
FreshForex
Записей в блоге: 1328
Благоприятная неделя для #SP500
0

Прогноз на неделю 4 - 8 октября:

#SP500:

В новую пятидневку Минфин США и ФРС увеличивать профицит долларовой ликвидности в финансовой системе на $77,3 за счет операций с казначейскими облигациями. Для фондового рынка это хорошее подспорье, поскольку исторически приток ликвидности в большом объеме практически всегда оказывает положительное влияние на капитализацию рынка акций. На этой неделе должен разрешиться вопрос с “потолком госдолга”, что также благоприятно для рынка акций. Американский банк JP Morgan проанализировал динамику изменения американского фондового рынка за последние сто лет и пришел к выводу, что четвертый и первый кварталы самые демонстрируют самые лучшие результаты по доходности, а третий квартал. Сейчас у нас начался четвертый квартал, и я ожидаю, что эта тенденция сохранится в этот раз, поскольку ФРС будет активно стимулировать экономику в ближайшие месяцы.

Торговая рекомендация: Buy4317/4271 и take profit 4483.

 

#BRENT:

Черное золото сейчас торгуется вблизи трехлетнего максимума и в новую пятидневку я ожидаю продолжения восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, ОПЕК+ проведет очередной саммит, где подтвердит свое намерение постепенно увеличивать квоты на добычу нефти на 0,4 млн б/с. такого увеличения явно не достаточно для сокращения структурного дефицита предложения, который образовался в этом году. Во-вторых, ФРС США в октябре сохранит свои стимулы в прежнем объеме $120 млрд в месяц, что благоприятно для “рисковых активов”, к которым относятся нефть. Федрезерв планирует завершить свою программу количественного смягчения лишь в середине будущего года и на этом фоне можно ожидать сохранения восходящего тренда на рынке углеводородов в ближайшие месяцы.

Торговая рекомендация: Buy77.47/75.70 и take profit 80.00.

 

#Sberbank:

Акции Сбера, которые шесть недель торговались в боковике 320,58 – 338,99, наконец-то вышли из этого диапазона вверх. Высокая рентабельность капитала позволяет рассчитывать на рост котировок акций, поскольку между капитализацией банка и его рентабельностью всегда существует прямая сильная корреляция. В четверг 7 октября банк опубликует финансовые результаты за сентябрь по стандартам РСБУ, которые могут стать дополнительным “драйвером” для роста котировок. Первый зампред правления банка Лев Хасис заявил о возможности проведения IPO «Самоката» и Delivery Club в 2022-2023 г.г. Обе компании являются IT-проектами, которые могут быть оценены рынком по высоким мультипликаторам, что также позитивно для капитализации банка.

Торговая рекомендация: Buy336.00/332.70 и take profit 349.10.

Хорошие и плохие новости для доллара
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: производственный индекс ISM.

 

EURUSD:

ФРС США опубликовала свежую статистику по изменению активов на балансе. За последнюю неделю показатель сократился на $41,8 млрд, пори этом неделей ранее показатель вырос на $41 млрд. Ранее на этой неделе свою статистику опубликовал ЕЦБ, который увеличил свой баланс на €28 млрд. Поскольку ЕЦБ напечатал денег больше, чем Федрезерв, то этот фактор негативен для курса единой европейской валюты. С другой стороны, на товарном рынке мы наблюдаем устойчивый спрос на энергоносители, что негативно для курса доллара, поскольку активы исторически имеют обратную корреляцию. Инвесторы активно скупают контракты на нефть и природный газ. Отчасти это вызвано дефицитом предложения углеводородов на мировом рынке, отчасти это банальный спекулятивный “разгон”.

Торговая рекомендация: флэт 1.1535 - 1.1635.

 

GBPUSD:

Палата представителей США проголосовала за отмену потолка госдолга до конца 2022 года. За инициативу, которая предполагает приостановку ограничений до 16 декабря 2022 года включительно, проголосовали 219 конгрессменов, 212 высказались против. На следующей неделе голосование по этому законопроекту будет голосовать Сенат (верхняя палата Конгресса США). "Мы должны поднять потолок госдолга, мы не можем допустить дефолт Америки. Вчера палата представителей одобрила законопроект, который обеспечивает чистое продление лимита долга до конца 2022 года. В надлежащее время я займусь его рассмотрением, и это может произойти уже на следующей неделе",  - поведал лидер демократов Чак Шумер. Видимо мелодрама под название “потолок госдолга” будет еще несколько дней заставлять инвесторов вздрагивать от мысли, что США может ожидать первый в истории дефолт, если законопроект не наберет необходимого количества голосов.

Торговая рекомендация: флэт 1.3410 - 1.3510.

 

USDJPY:

Япония сегодня порадовала нас позитивной статистикой по индексу активности в секторе крупных производителей Tankan – по итогам 3 квартала показатель составил 18 пунктов, что является максимумом за последние два года. Этот фактор окажет краткосрочную поддержку японской йене. Фумио Кисида, который скоро станет новым премьер-министром Японии, негативно высказывается относительно агрессивного стимулирования со стороны Банка Японии, что также может приободрить инвесторов по покупку йены. 

Торговая рекомендация: Sell 111.33/111.60 и take profit 110.85.

Новый конфликт между Британией и Евросоюзом
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок евро, поскольку ЕЦБ вновь увеличит объем скупки активов страны еврозоны, хотя Кристин Лагард в начале месяца обещала обратное. Для рынка это неприятный сюрприз, поскольку многие инвестиционные банки в последнее время часто говорили о том, что сокращение стимулов окажет благоприятное влияние на стоимость единой европейской валюты. На практике никакого сокращения нет. С другой стороны, объем операций обратного РЕПО в США достиг нового исторического максимума, что может вызвать ослабление курса доллара. Накануне американские банки разместили на счетах в ФРС избыточную ликвидность в объеме $1,41 трлн.

Торговая рекомендация: флэт 1.1555 - 1.1655.

 

GBPUSD:

Между Францией и Великобританией снова обострился рыболовный конфликт, что оказывает негативное влияние на стоимость британской валюты, поскольку геополитическая напряженность между Соединенным Королевством и Евросоюзом вынуждает инвесторов продавать британскую валюту. Британские власти предоставили лицензию на отлов рыбы в прибрежных водах Великобритании только 12 французским рыболовецким судам, в то время как заявки на их получение подали 47 судов. В начале лета уже был аналогичный конфликт, что также спровоцировало распродажи фунта. Инвесторы бояться того, что этот конфликт может перерасти с нечто большое, что поставит под угрозу соглашение, которые было подписано в рамках Brexit. На мой взгляд, инвесторы слишком пессимистично отреагировали на этой событие.

Торговая рекомендация: флэт 1.3400 - 1.3500.

 

USDJPY:

Снижение котировок в данной валютой паре целесообразно использовать для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда по двум причинам. Во-первых, сегодня Минфин США проведет аукциону по размещению казначейских облигаций в объеме $46,3 млрд, что окажет краткосрочную поддержку данной валютной паре. Во-вторых, китайское правительство понимает всю серьезность проблемы банкротства застройщика Evergrande и на этом фоне выкупает качественные активы компании, чтобы у нее была возможность расплатиться по своим обязательствам. Для фондовых рынков это позитивный сигнал, как и для USDJPY, поскольку активы исторически коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: Buy 111.60/111.35 и take profit 112.11.

Что интересного сказал Пауэлл в Конгрессе США?
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

 

EURUSD:

Накануне вечером в Конгрессе США выступили министр финансов Д. Йеллен и глава ФРС Джером Пауэлл. Оба они заявили о том, что приближается дата, когда финансовые власти объявят о сокращении стимулирующих мер, однако после заведения программы QE процентные ставки будут находиться вблизи 0% еще некоторое время, после чего ставки будут постепенно повышаться до уровня 2%. Йеллен и Пауэлл указали на ряд факторов, которые указывают на замедление роста инфляции в 2022 г. В оставшиеся месяцы этого года по их мнению инфляция будет находиться на высоких отметках. Что мы имеем в сухом остатке? На очередном заседании ФРС США3 ноября монетарный регулятор анонсирует сокращение стимулов с 1 декабря. Исходя из речи Пауэлла на прошлой неделе можно сделать вывод о том, что сокращение QE будет проходить в объеме $20 млрд в месяц и завершиться к лету будущего года. Если вспомнить прошлые периоды сокращения QE, то вначале евро демонстрировала рост, а за 3-4 месяца до завершения стимулов наступал разворот тренда и доллар демонстрировал сильное укрепление. На этом фоне рост данной валютной пары может быть до февраля-марта будущего года.

Торговая рекомендация: Buy 1.1669/1.1649 и take profit 1.1750.

 

GBPUSD:

Индекс потребительской уверенности от Conference Board в сентябре опустился на минимальную отметку за последние шесть месяцев, что сигнализирует о сокращении потребительских расходов в Штатах. На мой взгляд, это во многом вызвано завершением антикризисной программы Джо Бадена, в рамках которой определенным категориям безработных платили хорошие пособия по безработице и они могли не работать до осени, зарабатывая примерно столько же, а иногда и больше, чем они зарабатывали на своих рабочих местах. На этом фоне мы наблюдали позитивные релизы по доверию потребителей, которые были очарованы Джо Байденом. Но наступила осень, и бесплатный сыр закончился, начались трудовые будни и видимо не всем они пришлись по душе. Говорить о том, что  американцы боятся коронавируса не совсем логично, поскольку порядка 55% взрослого населения полностью привито от COVID-19, а через три недели данный показатель составит 64%.

Торговая рекомендация: Buy 1.3520/1.3495 и take profit 1.3650.

 

USDJPY:

Рост котировок в область 111.70/112.00 следует использовать для открытия позиций Sell, поскольку избыточная долларовая ликвидность в финансовой системе будет оказывать негативное влияние на стоимость доллара. Последние четыре торговых дня объем операций обратного РЕПО в США превышает отметку $1,3 трлн. Накануне показатель обновил исторический максимум и достиг уровня $1,365 трлн. Поскольку сейчас данная валютная пара находится вблизи максимума за последние 18 месяцев, а избыток ликвидности достиг рекордных отметок, то текущий уровни в USDJPY привлекательны для “шортов”.

Торговая рекомендация: Sell 111.70/112.00 и take profit 111.20.

Ралли на нефтяном рынке набирает обороты!
0

Прогноз на неделю  27 сентября – 1 октября:

#SP500:

На этой неделе в четверг 30 сентября в США завершается финансовый год и, на мой взгляд, менеджеры банков и инвестиционных фондов приложат максимум усилий, чтобы “разогнать котировки” вверх, чтобы зафиксировать хороший результат по итогам отчетного периода и получить шикарный годовой бонус. Тем более ситуация с ликвидностью в финансовой системе к этому располагает. ФРС США в ходе своего последнего заседания 22 сентября не стал изменять кредитно-денежную политику и вновь продолжит агрессивно скупать ипотечные и казначейские облигации. Мягкая монетарная политика не оставляет инвесторам иного выбора, как наращивать долю акций в своих инвестиционных портфелях.

Торговая рекомендация: Buy4447/4400 и take profit 4552.

 

#BRENT:

Ралли на нефтяном рынке набирает обороты! Добыча нефти в США до сих пор не вернулась на уровень конца августа, поскольку ураган Ида вывел из строя несколько крупнейших нефтегазовых платформ на шельфе Мексиканского залива. Страны ОПЕК+ с удовольствием наблюдают за ростом нефтяных цен и не планируют наращивать добычу, чтобы не “спугнуть” тренд. Поскольку спрос на нефть ежедневно увеличивается, а добыча увеличивается, но меньше, то структурный дефицит предложения сохраняется. По мнению главы ОПЕК Мохаммеда Баркиндо такая ситуация может сохраниться до весны будущего года, что окажет хорошую поддержку нефтяным котировкам.

Торговая рекомендация: Buy75.90/74.70 и take profit 78.50.

 

#GazpromNef:

На минувшей неделе акции компании обновили годовой максимум и теперь открыта дорога на обновление исторического максимума. Менеджмент Газпром нефти зимой в рамках пресс-конференции по итогам 2020 года заявлял о том, что их в этом году устроит среднегодовая цена на нефть на уровне $50 за баррель. Сейчас показатель составляет $66, что на 32% выше. Поскольку компания сейчас не может сильно наращивать добычу нефти из-за ограничений ОПЕК+, а излишек денег у нее есть, то она наращивает добычу природного газа, где нет никаких ограничений. На этом фоне я ожидаю роста выручки и чистой прибыли по итогам 3 квартала, что окажет благоприятное влияние на капитализацию компании.

Торговая рекомендация: Buy459.50/451.70 и take profit 478.10.

ФРС печатает деньги быстрее ЕЦБ
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Если сравнивать стимулирующую политику ЕЦБ и ФРС США, то последние две недели американцы агрессивно печатают деньги и скупают активы в отличие от своих европейских коллег. В финансовой системе увеличивается профицит долларовой ликвидности – в пятницу банки разместили на счетах в Федрезерве $1,3 трлн. На этом фоне целесообразно использовать коррекции в евро к ближайшим уровням поддержки для открытия позиций Buy. С другой стороны, Федрезерв может через 2 месяца начать сокращать стимулы и на этом фоне инвесторы уже сейчас могут увеличить короткие позиции в золото, что негативно для евро, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Таким образом, возможный нисходящий тренд по “желтому металлу”  будет ограничивать укрепление европейской валюты.

Торговая рекомендация: Buy 1.1710/1.1685 и take profit 1.1785.

 

GBPUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, ФРС США продолжает агрессивно печатать деньги и скупать активы, что будет оказывать негативное влияние на котировки доллара. Изменение тренда может ожидать не ранее 3 ноября, когда Федрезерв проведет свое очередное заседание по кредитно-денежной политике. Во-вторых, бычье ралли на нефтяном рынке будет оказывать негативное влияние на курс доллара, поскольку активы исторически имеют обратную корреляцию. Сырье котирует в долларах и при росте цен на нефть американская валюта дешевеет. У нефтяного рынка есть хороший потенциал для роста, поскольку запасы нефти в странах ОСЭР существенно ниже пятилетнего среднего значения, что в прошлом всегда способствовало росту нефтяных цен.

Торговая рекомендация: Buy 1.3650/1.3625 и take profit 1.3750.

 

USDJPY:

На ход торгов будут оказывать сильное влияние два фактора. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне бычьего ралли на фондовых площадках, поскольку данная валютная пара исторически коррелирует с индексами S&P500 и Nikkei 225. Инвесторы скупают акции, поскольку Федрезерв не планирует сокращать темп скупки активов в ближайшее время. С другой стороны, профицит долларовой ликвидности в финансовой системе может вызвать коррекцию в данной валютной паре, поскольку сейчас находятся на двухмесячном максимуме. Объем операций обратного РЕПО американских банков с ФРС на прошлой неделе достиг исторического максимума и превысит отметку $1,3 трлн. Такой излишек ликвидности не позволит доллару сильно укрепиться.

Торговая рекомендация: флэт 110.00 -110.90.

ФРС печатает деньги быстрее ЕЦБ
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Если сравнивать стимулирующую политику ЕЦБ и ФРС США, то последние две недели американцы агрессивно печатают деньги и скупают активы в отличие от своих европейских коллег. В финансовой системе увеличивается профицит долларовой ликвидности – в пятницу банки разместили на счетах в Федрезерве $1,3 трлн. На этом фоне целесообразно использовать коррекции в евро к ближайшим уровням поддержки для открытия позиций Buy. С другой стороны, Федрезерв может через 2 месяца начать сокращать стимулы и на этом фоне инвесторы уже сейчас могут увеличить короткие позиции в золото, что негативно для евро, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Таким образом, возможный нисходящий тренд по “желтому металлу”  будет ограничивать укрепление европейской валюты.

Торговая рекомендация: Buy 1.1710/1.1685 и take profit 1.1785.

 

GBPUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, ФРС США продолжает агрессивно печатать деньги и скупать активы, что будет оказывать негативное влияние на котировки доллара. Изменение тренда может ожидать не ранее 3 ноября, когда Федрезерв проведет свое очередное заседание по кредитно-денежной политике. Во-вторых, бычье ралли на нефтяном рынке будет оказывать негативное влияние на курс доллара, поскольку активы исторически имеют обратную корреляцию. Сырье котирует в долларах и при росте цен на нефть американская валюта дешевеет. У нефтяного рынка есть хороший потенциал для роста, поскольку запасы нефти в странах ОСЭР существенно ниже пятилетнего среднего значения, что в прошлом всегда способствовало росту нефтяных цен.

Торговая рекомендация: Buy 1.3650/1.3625 и take profit 1.3750.

 

USDJPY:

На ход торгов будут оказывать сильное влияние два фактора. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне бычьего ралли на фондовых площадках, поскольку данная валютная пара исторически коррелирует с индексами S&P500 и Nikkei 225. Инвесторы скупают акции, поскольку Федрезерв не планирует сокращать темп скупки активов в ближайшее время. С другой стороны, профицит долларовой ликвидности в финансовой системе может вызвать коррекцию в данной валютной паре, поскольку сейчас находятся на двухмесячном максимуме. Объем операций обратного РЕПО американских банков с ФРС на прошлой неделе достиг исторического максимума и превысит отметку $1,3 трлн. Такой излишек ликвидности не позволит доллару сильно укрепиться.

Торговая рекомендация: флэт 110.00 -110.90.

Федрезерв продолжит печатать деньги
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

14.00 мск. Великобритания: решение Банка Англии по основной процентной ставке.

 

EURUSD:

ФРС США не стали изменять кредитно-денежную политику на вчерашнем заседании. Покупка активов в объеме $20 млрд в месяц будет сохранена минимум до 3 ноября, когда состоится следующее заседание Федрезерва. Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции заявил о том, что сильный релиз по рынку труда 8 октября позволит американскому Центробанку анонсировать сокращение стимулов на ноябрьском заседании. Что в понимании главы ФРС означает сильный релиз? Конкретики никакой не было. Возможно, Пауэлл намекает на рост показателя Non-Farm выше 1 млн. Таким образом, октябрьский отчет по рынку труда даст подсказку относительно сокращения стимулов ФРС. До этого времени можно ожидать умеренного ослабления курса американской валюты, поскольку профицит долларовой ликвидности в финансовой системе будет увеличиваться за счет сохранения объема скупки активов Федрезервом.  

Торговая рекомендация: Buy 1.1682/1.1645 и take profit 1.1750.

 

GBPUSD:

В ходе вчерашнего заседания  ФРС США был опубликован свежий прогноз по ВВП, инфляции, рынку труда и изменению процентных ставок. Федрезерв понизил прогноз по росту ВВП на этот год с 7% до 5,9%, а показатель инфляции ожидается на уровне 4,25, что на 0,8 п.п. выше, чем в июньском обзоре. Половина руководителей ФРС ожидает повышения учетной ставки в конце 2022 года, ранее такого события ожидали в 2023 году. В ходе пресс-конференции Джером Пауэлл заявил о том, что сокращение стимулирующих мер может начаться 3 ноября и полное завершение программы QE ожидается летом будущего года. Здесь глава ФРС противоречит сам себе, поскольку в течение всего этого года заявлял о том, что Федрезерв заранее уведомит рынок о начале сокращения объема покупки активов. А накануне Пауэлл сказал, что 3 ноября мы можем заявить о том, что 3 ноября будет сокращать стимулы. Я думаю, Пауэлл специально так оговорился, чтобы убедить общественность в том, что ФРС готов в любой момент сократить QE, поскольку эта общественность в последние месяцы часто ругает главу ФРС за нежелание сокращать стимулы. Если ФРС на своем заседании 3 ноября анонсирует сокращение стимулов, то этот процесс будет запущен, либо 1 декабря, либо 1 января.

Торговая рекомендация: Buy 1.3611/1.3580 и take profit 1.3710.

 

USDJPY:

С одной стороны, можно ожидать снижения котировок, поскольку ФРС вовсе не планирует сокращать эмиссию долларов и еще минимум полтора месяца будет агрессивно печатать деньги, увеличивая тема самым и без того немалый профицит долларовой ликвидности в финансовой системе. На этом фоне рост котировок в область 110.00/110.20 можно использовать для открытия позиций Sell. С другой стороны, я ожидаю продолжения восходящего тренда на рынках акций в США и Японии, что благоприятно для данной валютной пары, поскольку она исторически коррелирует с индексами S&P500 и Nikkei 225

Торговая рекомендация: флэт 109.30 - 110.20

Сюрпризов от ФРС не будет
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

21.00 мск. США: решение FOMC по основной процентной ставке.

 

EURUSD:

Сегодня ФРС огласит итоги своего двухдневного заседания по кредитно-денежной политике. Это ключевое событие недели для финансовых рынков. Трейдеров интересует всего лишь один вопрос: когда регулятор начнет сокращать стимулирующие меры? Может ли сегодня Федрезерв объявить о сокращении программы QE или сделает это на последующих заседаниях в ноябре и декабре? На мой взгляд, монетарные власти анонсируют сокращение стимулов на заседании 3 ноября, поскольку к этому времени будет понятен тренд на рынке труда. Текущий показатель занятости в несельскохозяйственном секторе сейчас на 5,3 млн меньше, чем это было до пандемии. Это слишком большая цифра, чтобы прямо сегодня говорить о сокращении стимулов. Сохранение прежней монетарной политики окажет позитивное влияние на котировки данной валютной пары.

Торговая рекомендация: Buy 1.1700/1.1669 и take profit 1.1774.

 

GBPUSD:

Ключевым событием дня оглашение итоги заседания ФРС. В руководстве Федрезерва есть как сторонники скорейшего сокращения стимулирующих мер, так и противники быстрого сокращения QE. К ярым сторонникам относятся глава резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард и глава резервного банка Далласа Роберт Каплан, которые в последний месяц практически каждый день твердят о необходимости скорейшего сокращения стимулов, поскольку это не решает проблемы логистических поставок по всему миру, а только лишь усиливает инфляцию за счет огромного количества напечатанных долларов. Я полностью согласен с данным утверждением, однако Джером Пауэлл и другие товарищи в Федрезерве отвергают данные обвинения и не желанию быстро прекращать стимулирование экономики. И их тоже можно понять, поскольку отказ от стимулов может спровоцировать обвал фондового рынка, а Байдену сейчас этого явно не хочется в первый год на посту президента. Что же в итоге сделает ФРС? Ответ на этот вопрос знает долговой рынок. Если Федрезерв думает ужесточать монетарные условия через сокращение стимулов, то спрэд доходности между краткосрочными и долгосрочными американским государственными облигациям сокращается. Сейчас показатель составляет 1,28%, при этом в середине лета показатель составлял 1,14%. Таким образом, рост спрэда доходности не сигнализирует  об ужесточении финансовых условий в США, что в свою очередь негативно для курса доллара.  

Торговая рекомендация: Buy 1.3625/1.3600 и take profit 1.3730.

 

USDJPY:

На ход торгов в данной валютной паре сильное влияние сегодня окажут 2 фактора. Первый фактор – это динамика фондовых рынков, где инвесторы сейчас сфокусированы на истории с китайским застройщиком Evergrande, который завтра может объявить о техническом дефолте по своим облигациям. Технический дефолт дает компании 30 дней на исправление ситуации и если к 23 октября компании не выплатить деньги по своим долгам, то будет объявлен дефолт и кредиторы могут подавать в суд на банкротство. Evergrande должен порядка $100 млрд различным банкам и фондам, а также аналогичную сумму своим контрагентам на рынке жилой недвижимости в Поднебесной. Дефолт окажет негативное влияние на отрасль недвижимости в Китае. На этом фоне инвесторы не торопятся покупать акции на мировых биржах, что нейтрально для пары USDJPY. Второй фактор – это решение ФРС США по кредитно-денежной политике. Сегодня я не ожидаю от ФРС никаких сюрпризов по изменению учетной ставки и программы QE, что окажет негативное влияние на стоимость доллара.

 Торговая рекомендация: Sell 109.70/109.95 и take profit 109.11.

Ждем ускорения ралли на нефтяном рынке
0

Прогноз на неделю  20-24 сентября:

#SP500:

Грядущую неделю можно условно разделить на две части. До вечера среды рынок будет находиться в ожидании оглашения итогов заседания ФРС США. На мой взгляд, в этом время нас ожидает боковой тренд, поскольку инвесторы не будут спешить с открытием позиций. После заседания Федрезерва я ожидаю роста котировок, поскольку Джером Пауэлл не будет объявлять о сокращении стимулирующих мер, учитывая высокий уровень безработицы в американской экономике. Я ожидаю, что монетарный регулятор анонсирует сокращение стимулов на своем следующем заседании, которое состоится в начале ноября. К этому времени ситуация на рынке труда может улучшиться, что позволит ФРС начать плавный переход к ужесточению кредитно-денежной политики.

Торговая рекомендация: Buy4390/4350 и take profit 4500.

 

#BRENT:

У нефти есть хорошие шансы на этой неделе обновить годовой максимум и протестировать отметку $77.5 за баррель. Нефтяной картель ОПЕК накануне повысил свой прогноз мирового спроса на нефть на 2021 г. на 0,11 млн б/с и на 2022 г на 0,98 млн б/с. ОПЕК отрапортовал о сокращении запасов нефти в странах ОСЭР на 106,9 млн барр. ниже пятилетнего среднего значения, что будет оказывать хорошую поддержку нефтяным ценам. То, что запасы сейчас находятся существенно ниже среднего значения за последнюю пятилетку является важным фундаментальным фактором для рынка. Сделка ОПЕК+ была направлена именно на снижение запасов нефти.

Торговая рекомендация: Buy73.50/72.00 и take profit 77.50.

 

#Sberbank:

Акции крупнейшего банка Восточной Европы сейчас зажаты в диапазоне 320.58 - 338.98. На мой взгляд, выход из диапазона будет вверх. Сбер демонстрирует высокую рентабельность капитала и по итогам последний 12 месяцев его чистая прибыль превышает отметку 1,1 трлн руб., что сулит инвесторам рекордные дивиденды по итогам года. Если взять за базовый сценарий дивиденды в размере 25 руб., то форвардная дивидендная доходность составляет 7,5%. В прошлом дивидендная доходность банка была всегда ниже ключевой ставки ЦБ, которая сейчас составляет 6,75%. Глава ЦБ  Эльвира Набиуллина в конце минувшей недели намекнула рынку, что ставка может быть повышена в октябре до 7% и это будет пик. Таким образом, если ориентироваться на дивидендную доходность по бумагам Сбера на уровне 7% (при самом плохом варианте), то стоимость акций должна составлять 357 руб. Отмечу, что это самый плохой вариант. Акции вполне могут оценивать на уровне доходности 6,5% (в прошлом часто доходность была на 0,5% ниже ставки ЦБ) и в этом случае цена акции может быть 384,6 руб. Таким образом, мы получаем диапазон цен 357 - 384,6 руб., который будет реализован в среднесрочной перспективе. А на этой неделе можно ожидать роста котировок в область психологического уровня 340.00.

Торговая рекомендация: Buy328.00/320.00 и take profit 340.00.

Evergrande не станет Lehman Brothers 2.0
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной статистики.

 

EURUSD:

Сегодня не следует ожидать высокой волатильности в основной валютной паре рынка Forex, поскольку инвесторы будут занимать выжидательную позицию перед завтрашним заседанием ФРС США. Часть инвесторов считает, что американские монетарные власти не будут завтра анонсировать сокращение стимулирующих мер, что окажет благоприятное влияние на стоимость евро. Другая часть инвесторов считает, что именно завтра Fed объявит о сокращении QE, что спровоцирует распродажи данной валютной пары. Я солидарен с теми, кто считает, что завтра Федрезерв не будет делать никаких заявлений относительно изменения стимулирующих мер, поскольку показатель занятости еще далек от допандемийного уровня, а инфляция возможно уже прошла пик и будет снижаться. Когда ФРС  в начале 2009 года запустила программу QE, то инфляция также росла и вышла на пик по мере роста рынка труда, после чего потребительские цены развернулись вниз. Текущая ситуация во многом похожа. На этом фоне ближайшие уровни поддержки 1.1695 и 1.1649 следует использовать для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy 1.1695/1.1649 и take profit 1.1760.

 

GBPUSD:

С одной стороны, сегодня можно ожидать снижения котировок в область минимума августа (1.3601), поскольку инвесторам сейчас выгодно “разогнать” цены вниз перед заседанием Банка Англии, которое намечено на четверг 23 сентября, чтобы купить фунт по более низкой цене. Британские монетарные власти в ходе заседания могут отметить необходимость постепенного сокращения стимулирующих мер на фоне сильного роста инфляции. На этом фоне фунт может продемонстрировать хороший восходящий тренд. С другой стороны, я ожидаю продолжения восходящего тренда на нефтяном рынке, что будет оказывать негативное влияние на стоимость американского доллара, поскольку активы исторически имеют обратную корреляцию. Запасы нефти в странах ОСЭР сейчас на 106 млн баррелей ниже среднего пятилетнего значения, что благоприятно для нефтяных цен.

Торговая рекомендация: флэт 1.3600 – 1.3730.

 

USDJPY:

Финансовые СМИ в последние дни часто говорит о грядущем обвала мирового фондового рынка из-за ситуации с китайским застройщиком Evergrande, который видимо в четверг объявит о техническом дефолте по облигациям и в конце октябре анонсирует банкротство. Долги компании превышают отметку $300 млрд, что является мировым рекордом. Многие инвесторы стали проводить параллели с  событиями 13-летней давности, когда о банкротстве объявил один из крупнейших американских банков Lehman Brothers. Банкротство Lehman тогда спровоцировало панические распродажи на биржах, что вызвало ралли по японской йене, как защитному активу. Повториться ли сейчас этот сценарий? На мой взгляд, нет. Текущая ситуация значительно от событий осени 2008 года, поскольку тогда в финансовой системе был дефицит ликвидности, а сейчас у банкиров избыток денег из-за стимулирующих мер Центробанков США, Китая, Японии и еврозоны.

Торговая рекомендация: Buy 109.30/109.10 и take profit 110.00.

ФРС резко увеличил темп скупки активов
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной статистики.

 

EURUSD:

ФРС США опубликовал свежую статистику по изменению активов на балансе. За последнюю неделю показатель вырос на $91,4 млрд, против роста на $8,1 млрд неделей ранее. Федрезерв существенно увеличил скупку активов, при этом ЕЦБ начинает постепенно сокращать темп скупки облигаций стран еврозоны. Такая дивергенция будет оказывать положительное влияние на стоимость пары EURUSD. С другой стороны, на товарном рынке мы видим распродажи золота, что негативно для евро, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Если принять во внимание межрыночных коэффициент золото/нефть, то сейчас показатель составляет 23,5 и на этом фоне золото выглядит перекупленным. Драгоценный металл  до конца сентября легко может обновить минимум прошлого месяца, который находится на отметке 1687,74.

Торговая рекомендация: флэт 1.1740 -1.1840.

 

GBPUSD:

Текущие уровни привлекательны для открытия позиций Buy по двум причинам. Во-первых, ФРС увеличивает эмиссию долларов и агрессивно скупает казначейские и ипотечные облигации на свой баланс. Активы ФРС за последнюю неделю выросли на $91,4 млрд. Это выглядит достаточно забавно, если вспомнить, как многие финансовые СМИ все лето твердили нам о том, что Федрезерв будет сокращать скупку активов. На практике мы видим совершенно иную картинку - монетарные власти США не думают прекращать стимулирование. Во-вторых, сильный восходящий тренд на нефтяном рынке будет оказывать дополнительное давление на доллар, поскольку активы исторически имеют обратную корреляцию. Нефть BRENT уверенно закрепилась за сильным уровнем 74.70 и на этом фоне я ожидаю продолжения роста котировок в область 76.20.

Торговая рекомендация: Buy 1.3780/1.3750 и take profit 1.3900.

 

USDJPY:

Сегодня может проясниться ситуация с китайским застройщиком Evergrande, который может договориться с Правительством КНР о финансовой помощи для оплаты своих займов. Долг компании составляет $305 млрд, что является мировым рекордом. Если власти Поднебесной не помогут девелоперу, то в понедельник мы можем стать свидетелями нового мирового финансового кризиса, поскольку кредиторами Evergrande не только китайские, но и  европейские банки, а также их коллеги из Соединенных Штатов. На мой взгляд, китайские власти понимают всю серьезность проблемы и не допустят банкротства Evergrande. На этом фоне я ожидаю продолжения восходящего тренда на американском фондовом рынке, что благоприятно для данной валютной пары, поскольку актив исторически коррелируют.

Торговая рекомендация: Buy 109.66/109.40 и take profit 110.20.

Корреляция евро и золота
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной статистики.

 

EURUSD:

ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на своем балансе. За последнюю неделю показатель вырос на €15,1 млрд, против роста на €16,2 млрд неделей ранее. ЕЦБ, как и обещал на прошлой неделе, начинает постепенно сокращать темп скупки активов, что позитивно для курса евро. С другой стороны, мы наблюдаем снижение котировок золота, что негативно для курса евро, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Инвесторы продают желтый металл и увеличивают в своих инвестиционных портфелях долю высокодоходных активов. Золото исторически воспринимается трейдерами как защитный актив, а поскольку стрессов в финансовой системе сейчас нет, то и нет потребности в защитных активах.

Торговая рекомендация: флэт 1.1770 -1.1860.

 

GBPUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, отрицательная реальная доходность по американским 10-летних государственным облигациям составляет 3,98%, а по британским аналогичным бумагам 2,42%. Поскольку в Штатах отрицательная доходность больше, то инвесторам не выгодно размещать капитала в американских бондах, что негативно для курса доллара. Во-вторых, ралли на нефтяном рынке будет оказывать дополнительное давление на американскую валюту, поскольку энергоносители и доллар исторически имеют обратную корреляцию. Накануне Минэнерго США отрапортовало о сокращении запасов энергоносителей в американских хранилищах на 6,4 млн барр. Запасы сейчас ниже допандемийного уровня на 17,5 млн барр , что позитивно для нефтяных цен.

Торговая рекомендация: Buy 1.3810/1.3785 и take profit 1.3900.

 

USDJPY:

Evergrande - один из крупнейших девелоперов Китая с мировым рекордом обязательств на $305 млрд. близок к банкротству. У компании на данный момент нет средств для оплаты своих обязательств, и она обратилась за помощью к правительству Поднебесной. Эта история возникла не сейчас, а еще в 2016 году, когда рейтинговые агентства понизили кредитный рейтинг компании и обозначили компанию, как высокорискованную. Пять лет компания держалась за счет привлечения новых займов для оплаты старых кредитов, однако сейчас эта схема дала сбой. Видимо кто-то из банкиров перестал кредитовать Evergrande и менеджмент компании на этой неделе заявил о возможном банкротстве. Сегодня и завтра ситуация может проясниться, поскольку правительство Китая должно либо помочь компании с деньгами, либо заявить о том, что компания будет банкротом. На мой взгляд, эта история завершиться хеппи-эндом, что окажет позитивное влияние на фондовые рынки и пару USDJPY, поскольку активы коррелируют между собой.  Банкротство Evergrande спровоцирует большие проблемы для финансового сектора Китая и правительство это прекрасно понимает.

Торговая рекомендация: Buy 109.10/108.90 и take profit 110.00

Снижение инфляции в США негативно для доллара
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.15 мск. США: изменение объема промышленного производства.

17.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

 

EURUSD:

Данные по инфляции в США за август указывают на снижение базового индекса потребительских цен, что позволяет ФРС не торопиться с сокращением стимулирующих мер. Очередное заседание Федрезерва состоится через неделю, где Джером Пауэлл в очередной раз заявит о том, что рост инфляции носит временный характер и показатель будет демонстрировать снижение. Если раньше инвесторы сомневались в высказываниях Пауэлла относительно снижения инфляции, то сейчас поверили ему – доходность 10-летних казначейских облигаций, которая исторически отражает инфляционные ожидания, сейчас составляет 1,28%, что на 0,49% меньше, чем пик, который наблюдался весной. Для доллара это негативный фактор и снижение котировок к ближайшим уровням поддержки следует использовать для открытия позиций Buy.

Торговая рекомендация: Buy 1.1790/1.1765 и take profit 1.1850.

 

GBPUSD:

Фунт накануне протестировать уровень 1.3900, но не смог закрепиться на этой отметкой. На мой взгляд, сегодня будет вторая попытка. Во-первых, ФРС США сегодня увеличит профицит долларовой ликвидности в финансовой системе на $12,4 млрд через покупку краткосрочных казначейских облигаций, что будет оказывать негативное влияние на курс американской валюты. Во-вторых, я ожидаю роста котировок нефти BRENT в область $74,4 за баррель, что будет оказывать дополнительное давление на доллар, поскольку активы исторически имеют обратную корреляцию. В Мексиканском заливе нефтяники по-прежнему не могут восстановить добычу черного золота после мощнейшего урагана Ида, что позитивно для нефтяных цен.

Торговая рекомендация: Buy 1.3791/1.3770 и take profit 1.3900.

 

USDJPY:

Снижение котировок в область 109.40/109.15 следует использовать для открытия позиций Buy. Я ожидаю продолжения восходящего тренда на японском фондовом рынке, что позитивно для USDJPY, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Накануне на Токийской бирже наблюдалась техническая коррекция – это нормальный процесс, поскольку в период с 31 августа по 13 сентября фондовый индекс NIKKEI подорожал на 11%. Коррекция назревала, и она случилась. Поскольку инвесторы ждут новых стимулов от Правительства и Центробанка Японии, а также сохранения стимулов от ФРС США, то текущие уровни по NIKKEI привлекательны для покупок, что окажет позитивное влияние на курс USDJPY. 

Торговая рекомендация: Buy 109.51/109.30 и take profit 110.10

#SP500 и #BRENT привлекательны для покупок
0

Прогноз на неделю  13 - 17 сентября:

#SP500:

Текущие уровни привлекательны для открытия позиций Buy в расчете на продолжение восходящего тренда. Поскольку ФРС США пока не планирует сокращать стимулы, а в фондах денежного рынка скопилось порядка $4,5 трлн, то коррекции на американском фондовом рынке будут быстро выкупаться, поскольку на рынке сейчас нового ликвидности. Направить капитал на долговой рынок сейчас не самая лучшая идея, поскольку доходности по всем американским государственным облигациям сейчас в разы ниже инфляции. Инвесторам не остается иного выбора, как покупать акции, по которым можно получить курсовую разницу и дивиденды, которые в сумме превышают инфляцию и дают положительную доходность инвесторам.

Торговая рекомендация: Buy4450/4420 и take profit 4550.

 

#BRENT:

Более половины добычи нефти на шельфе Мексиканского залива по-прежнему парализовано из-за урагана Ида, который случился в начале этого месяца. Американские нефтяные компании до сих пор не мог локализовать последствия этого мощнейшего урагана. На этом фоне компаниям приходится расходовать запасы из своих нефтехранилищ, чтобы поддерживать работу нефтеперерабатывающих заводов на прежнем уровне. Сокращение запасов традиционно оказывает благоприятное влияние на стоимость нефти. Профицит долларовой ликвидности в финансовой системе будет оказывать дополнительную поддержку нефтяным котировкам, поскольку американская валюта и черное золото исторически имеют обратную корреляцию.

Торговая рекомендация: Buy71.55/70.00 и take profit 74.70.

 

#Sberbank:

Крупнейший банк Восточной Европы порадовал инвесторов позитивной финансовой отчетностью за 8 месяцев 2021 г. Сбербанк продемонстрировал двузначный темп роста процентных и комиссионных доходов, что в совокупности сокращением резервов под возможные кредитные убытки позволило ему зафиксировать рост чистой прибыли на 72,5% до 827,5 млрд руб. Рентабельность капитала составила 25,4%, что является лучшим показателем среди крупнейших банков Восточной Европы. При такой маржинальности бизнеса акции банка вполне могут стоить 390 руб. и на мой взгляд, инвесторы сейчас недооценивают акции Сбера и на этом фоне формируется хороший потенциал для роста котировок.

Торговая рекомендация: Buy322.50/316.90 и take profit 339.50.