Город:
  • Великобритания
  • Индия
Брокер:
Выбрать
Минимальный счет:
Коммиссия:
Регистрация
 | 
 
кубок Брокеры на картеони где-то рядом…
кубок Прогнозы трейдеров Сделайте свой прогноз!
FreshForex
Записей в блоге: 1250
ФРС печатает деньги намного быстрее ЕЦБ
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Накануне исполнился ровно год, как ЕЦБ запустил масштабную программу выкупа активов в связи с пандемией (pandemic emergency purchase programme) и глава Центробанка Кристин Лагард в честь этого события провела пресс-конференцию. Глава ЕЦБ заявила, что текущая ситуация значительно отличается от прошлогодней в лучшую сторону. В первом квартале ЕЦБ ждет сокращения ВВП еврозоны на 0,7%, после чего начнется рост экономики, который должен ускориться во втором полугодии. Накануне ФРС опубликовала свежую статистику по изменению активов на балансе, и мы можем сравнить ее со статистикой ЕЦБ. Баланс ФРС за последнюю неделю вырос на $113,6 млрд до нового исторического максимума $7,69 трлн. Баланс ЕЦБ также обновил исторический максимум, но прибавил за неделю €17,1 млрд. Поскольку ФРС печатает деньги намного быстрее ЕЦБ, то для доллара это негативный сигнал.

Инвестиционная идея: Buy1.1905/1.1885 и take profit 1.1985.

 

GBPUSD:

Свежий отчет Банка Англии указывает на снижение британского ВВП по итогам января на 2,9%, что лучше первоначальных ожиданий, поскольку монетарные власти изначально были настроены пессимистично на фоне быстрого распространения COVID-19. Показатели Covid-инфекций и госпитализаций заметно снизились в последний месяц, и программа вакцинации продолжается быстрыми темпами, что позволяет рассчитывать на сильный рост ВВП уже летом. В ближайшие месяцы регулятор ожидается роста инфляции и поэтому не намерен вводить новые стимулирующие меры. Для фунта это умеренно позитивный сигнал, поскольку некоторые инвестиционные банки в последнее время часто рассуждали на тему новых стимулов в Британии, которые в свою очередь вызовут снижение фунта. Банк Англии закрыл этот вопрос.

Инвестиционная идея: Buy1.3900/1.3880 и take profit 1.4000.

 

USDJPY:

Накануне на американском долговом рынке наблюдался резкий рост доходности 10-летних государственных облигаций, и финансовые СМИ вновь заговорили о надвигающейся угрозе для финансовых рынков. Так ли это на самом деле или это естественный рыночный процесс? Во-первых, рост доходности отражает ожидания роста американской экономики. В среду Федрезерв анонсировал ожидания по росту ВВП на этот год на уровне 6,5%, что достаточно много. Во-вторых, если и говорить о проблемах, то лучше смотреть не на доходность Treasury, а на спрэд высокорискованных корпоративных облигаций, который ежедневно рассчитывает Bank of America. Этот показатель используют не только банки, но и Федеральный Резерв. Что сейчас показывает этот спрэд? Его текущее значение составляет 7,54%. Когда показатель находится ниже отметки 10%, то на рынке хорошие финансовые условия и стабильная ситуация. Когда показатель превышает 14%, то на рынке серьезные проблемы. Таким образом, причин для паники нет!

Инвестиционная идея: Buy108.80/108.60 и take profit 109.35.

Отрицательная реальная ставка в США
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.00 мск. Великобритания: решение по основной процентной ставке Банка Англии.

 

EURUSD:

ФРС США накануне опубликовала новый экономический прогноз, согласно которому инфляция в 2021 году составит 2,4%. Прошлый прогноз составлял 1,8%. По итогам 2022 году монетарный регулятор ожидает инфляции на уровне 2%. Учетную ставку не планируется изменять в ближайшие два года и возможно будет повышение в 2023 году на 0,5 п.п. до 0,62%. Таким образом, если раньше ФРС прогнозировала отрицательную реальную процентную ставку на уровне 1,67% в этом году, то сейчас показатель вырос до 2,27%. По итогам 2022 года отрицательная реальная процентная ставка составит 1,87%, что на 0,1% больше, чем в прошлом прогнозе. Такая динамика негативна для американского доллара. На рынке давно существует простое правило: чем больше отрицательная реальная процентная ставка в США, тем дешевле доллара и наоборот.

Инвестиционная идея: Buy1.1950/1.1935 и take profit 1.2025.

 

GBPUSD:

Сегодня в самый разгар европейской торговой сессии Банк Англии опубликует итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. Консенсус-прогноз инвестиционных банков предполагает, что сюрпризов сегодня мы не услышим каких-либо сюрпризов. Монетарные власти сейчас не будут предпринимать каких-либо мер  и дождутся итогов вакцинации населения. ФРС США накануне сохранила учетную ставку на прежнем уровне, а также заявила о готовности продолжить печатать деньги для выкупа активов на сумму $120 млрд в месяц в течение длительного периода времени. Таким образом, Федрезерв будет увеличивать долларовую ликвидность в финансовой системе, что позволит британской валюте продемонстрировать рост котировок.

Инвестиционная идея: Buy1.3940/1.3920 и take profit 1.4010.

 

USDJPY:

ФРС США повысила прогноз по росту ВВП на 2021 год с 4,2% до 6,5%. Таким образом, по итогам этого года американская экономика сможет полностью компенсировать все утраченные позиции в период пандемии коронавирусной инфекции. Для американского фондового рынка это однозначно позитивный сигнал, поэтому нет ничего удивительного в том, что накануне он в очередной раз обновил исторический максимум по индексам S&P500 и DJI30. Поскольку данная валютная пара исторически сильно коррелирует с американским фондовым рынком, то снижение котировок по USDJPY следует использовать для открытия позиций Buy.

Инвестиционная идея: Buy108.60/108.40 и take profit 109.27.

Федрезерв должен дать ответа на 2 важных вопроса
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

21.30 мск. США: пресс-конференция FOMC.

 

EURUSD:

Главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн накануне заявил о том, что к середине 2022 года ВВП еврозоны восстановится до коронавирусного кризиса. Лейн отмечает, что текущая рецессия не похожа на предыдущие мировые финансовые кризисы, когда объем производства восстанавливался несколько лет. Обширные бюджетные и монетарные стимулы позволят более быстро пройти текущий кризис. В прошлые кризисы политики и Центробанки действовали значительно медленнее, чем сейчас. Филипп Лейн в очередной раз подтвердил нежелание ЕЦБ контролировать кривую доходности и выкупать больше долгосрочных облигаций, поскольку  финансовые условия в еврозоне стабильные. Сегодня вопрос о контроле за кривой доходностью будут также задавать главе ФРС Джерому Пауэллу. Повторит ли Пауэлл речь своего коллеги из ЕЦБ или всё-таки сделает рынку сюрприз?

Инвестиционная идея: флэт 1.1860 -1.1950.

 

GBPUSD:

Основным событием дня станет оглашение итогов заседания ФРС США. Учетная ставка не подвергнется изменению в ближайшие два года о чем много раз говорили представили ФРС в последнее время. Программа выкупа активов также будет сохранена на текущем уровне $120 млрд в месяц, поскольку глава ФРС Джером Пауэлл две недели назад заявил о том, что экономика далеко от состояния полной занятости и покупка активов сейчас целесообразна. На этом фоне инвесторов интересуют два вопроса. Во-первых, что ФРС будет делать с программой льготного кредитования банков, которая завершается в апреле? Во-вторых, будет ли Федрезерв увеличивать объем покупок долгосрочных облигаций, чтобы снизить их доходность. По примеру программы “Твист”, который ФРС в октябре 2011 года. Покупка облигаций Федеральным резервом сокращает предложение этих бумаг на рынке и приводит к росту их цен, что снижает доходность облигаций. Что сегодня заявит на пресс-конференции Джером Пауэлл? Первый вопрос может быть решен положительно, поскольку с этим нет никаких проблем. Со вторым вопросом проблем также нет, однако Пауэлл не считает, что этот вопрос необходимо решать. Изменится ли его мнение сегодня? Узнаем вечером.

Инвестиционная идея: флэт 1.3850 -1.3950.

 

USDJPY:

Я ожидаю роста котировок перед заседанием ФРС, далее ход торгов будет зависеть исключительно от комментариев Джерома Пауэлла. Сегодняшнее заседание американского Центробанка очень важное для финансовых рынков, поскольку ФРС даст ориентиры инвесторам относительно изменения программы выкупа активов. Объем покупок останется на прежнем уровне $120 млрд в месяц: $80 млрд на казначейские облигации и  $40 млрд на ипотечные бумаги. ФРС может анонсировать увеличение покупок долгосрочных бумаг, но может и не заявить об этом. Данный вопрос сейчас очень волнует инвесторов на всех континентах, поскольку доходность 10-летних американских государственных облигаций является “безрисковой ставкой” для многих активов, и все инвесторы учитывают ее изменение в своих прогнозах.

Инвестиционная идея: Buy109.05/108.85 и take profit 109.37.

Саудовская Аравия готовит нефтяной рынок к ралли
0

Прогноз на неделю 15-19 марта:

#SP500:

В начале недели следует ожидать технической коррекции на фоне аукциона Минфина США, где казначейство разместит облигаций на сумму $99 млрд, что может вызвать краткосрочный отток капитала с рынка акций. Текущий финансовые условия сейчас благоприятные для американского фондового рынка и я ожидаю обновления исторического максимума по индексу #SP500. Избыточные резервы американских коммерческих банков за последнюю неделю увеличились на $88,8 млрд обновив исторический максимум, который теперь составляет $3,59 трлн. За последние две недели резервы увеличились на $222,9 млрд, что позволяет банкирам увеличить объем спекулятивных операций на фондовой бирже. 

Торговая рекомендация: Buy3900/3850 и take profit 3982.

 

XAUUSD:

Две причины для открытия позиций sell. Во-первых, вначале недели Минфин США будет изымать долларовую ликвидность посредством размещения казначейских облигаций, что будет способствовать укреплению курса американской валюты и негативно отразится на стоимости золота, поскольку активы исторически имеют обратную корреляцию. Во-вторых, уровень оптимизма среди руководителей крупнейших компаний мира достиг рекорда спустя год после начала пандемии COVID-19, свидетельствуют результаты ежегодного опроса PwC. Как показало исследование, среди более 5 тыс. опрошенных CEO ожидают возобновления роста глобальной экономики 76%. Это самый высокий показатель с 2012 года, что негативно для защитных активов, к которым относятся золото и японская йена.

Торговая рекомендация: Sell1734/1750 и take profit 1690.

 

#BRENT:

Нефтяной картель ОПЕК ожидает роста спроса на нефть начиная с 1 апреля. По мнению нефтяного картеля вначале значительный прирост потребления нефти следует ожидать в Азии (Китай и Индии), затем в конце года увеличение потребления будет наблюдаться по всему миру. В апреле ОПЕК прогнозирует дефицит предложения на мировом рынке в объеме 2,5 млн б/с. Коммерческие запасы нефти в странах ОСЭР по итогам января были на 92,2 млн барр. выше среднего 5-летнего значения. ОПЕК предоставляет статистику по запасам со значительным временным лагом. Поскольку Саудовская Аравия решила с февраля по апрель дополнительно сократить добычу нефти на 1 млн б/с, то к 1 мая саудиты сократят 89 млн барр. Таким образом, в мае показатель запасов может вернуться к 5-летнему среднему значению, что крайне позитивно для нефтяного рынка.

Торговая рекомендация: Buy67.80/66.42 и take profit 70.40.

Минфин США изымает ликвидность
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Сегодня вечером Минфин США разместит облигации в объеме $99,4 млрд, а Федеральный Резерв купит казначейских облигаций на сумму $1,75 млрд. Поскольку Минфин заберет денег из финансовой системы существенно больше, то сегодня можно ожидать укрепления доллара в течение дня. В то же время не жду сильного роста котировок доллара, поскольку это действия Минфина носят временный характер и процентные ставки на межбанке по-прежнему находятся вблизи исторического минимума, что негативно для доллара. Отмечу, что на этой неделе Минфин проведет погашение облигаций и вернет в финансовую систему $43 млрд.

Инвестиционная идея: флэт 1.1900 - 1.1970.

 

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне изъятия долларовой ликвидности из финансовой системы со стороны Минфина США, который сегодня проведет аукцион по размещению трехлетних, десятилетних и тридцатилетних казначейских облигаций.  Следующий значительный по размеру аукцион состоится 31 марта, когда Минфин разметит долговых бумаг на $148,4 млрд, что станет максимальным уровнем за последние три месяца. С другой стороны, высокие цены на нефть будут оказывать поддержку фунту. Инвесторы активно покупают нефтяные контракты, поскольку ожидают роста дефицита нефти на мировом рынке. К примеру, в апреле он может составить 2,5 млн б/с – именно на такой уровень ориентируется ОПЕК. Много это или мало? По мнению нефтяного картеля это много, очень много. 

Инвестиционная идея: флэт 1.3880 -1.3970.

 

USDJPY:

Распродажи в защитных активах продолжаются, и на этом фоне следует использовать снижение котировок в данной валютной паре для открытия позиций Buy. Индекс потребительского доверия от института Мичигана обновил годовой максимум, что сигнализирует об ускорении роста американской экономики. Вакцинация населения набирает обороты, а бюджетные стимулы добавляют оптимизма домохозяйствам. Согласно исследованию института Мичигана население готово в ближайшие двенадцать месяцев существенно увеличить расходы. На этом фоне инвесторы будут больше покупать рисковых активов и продавать защитные активы, что указывает на продолжение восходящего тренда в данной валютной паре. Нисколько не удивлюсь, если на этой неделе будет протестирован психологический уровень 110.00.

Инвестиционная идея: Buy109.07/108.85 и take profit 109.45.

ФРС сегодня существенно увеличит выкуп активов
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: индекс настроения потребителей от Университета Мичигана.

 

EURUSD:

Профицит долларовой ликвидности нам рынках межбанковского кредитования в Нью-Йорке и Лондоне по-прежнему высокий и в такие периоды трудно рассчитывать на укрепление американского доллара. Накануне  ЕЦБ огласил итоги своего заседания по монетарной политике, где повысил нас этот год прогнозы по инфляции и ВВП, а также анонсировал увеличением объема выкупа активов в ближайшие месяцы. Для евро это умеренно негативный фактор, поскольку инвесторы ожидали такого исхода и каких-либо сюрпризов не произошло. В целом я ожидаю роста котировок данной валютной пары, поскольку профицит долларовой ликвидности ив банковской системы будет перевешивать все негативные факторы от ЕЦБ.

Инвестиционная идея: Buy1.1945/1.1930 и take profit 1.2000.

 

GBPUSD:

Восходящий тренд на нефтяном рынке окажет положительное влияние на стоимость британской валюты, поскольку активы коррелируют между собой.Отчасти это вызвано тем, что на нефтегазовый сектор приходится 10% ВВП Британии. Отчасти это вызвано корреляцией фунта с “рисковыми активами”, где нефть занимает видное место. Накануне вечером нефтяной картель ОПЕК опубликовал свой традиционный ежемесячный обзор рынка, где отметил ожидания роста спроса на черное золото. Нефтяной картель ожидает, что во втором квартале спрос на нефть в Китае превысит докризисный уровень, в Индии это случится в третьем квартале, а в остальных странах докризисный уровень будет достигнут в начале 2022 года. На этом фоне нефть имеет хорошие шансы закрепиться за психологическим уровнем $70 за баррель.

Инвестиционная идея: Buy1.3955/1.3940 и take profit 1.4010.

 

USDJPY:

Конгресс США после нескольких попыток утвердил антикризисную программу Джо Байдена, что вызвало ралли на американском фондовом рынке. Отмечу, что восходящий тренд на рынке акций в США сегодня будет продолжен, поскольку Федеральный Резерв сегодня проведет операции на рынке казначейских облигаций в объеме $12,8 млрд. Отмечу, что в период с понедельника по четверг общий объем покупок облигаций составил $6,6 млрд. Таким образом, сегодня объем выкупа активов будет в 2 раза больше, чем за 4 предыдущих дня. Этот фактор положительно отразится на капитализации рынка акций, и сегодня я ожидаю новых рекордов по основным фондовым индексам, что в свою очередь окажет поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с фондовыми индексами.

Инвестиционная идея: Buy108.55/108.37 и take profit 109.10.

Объявит ли ЕЦБ о «контроле за кривой доходностью»?
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. еврозона: пресс-конференция ЕЦБ.

 

EURUSD:

Сегодня основным событием дня станет оглашение итогов заседания ЕЦБ. Инвесторы ожидают услышать от К. Лагард комментариев относительно “контроля за кривой доходностью” облигаций. С начала этого года доходность долгосрочных европейских облигаций продемонстрировала существенный рост и рынок ожидает, что европейские инвестиционные банки допускают возможность изменения программы QE, в рамках которых Центробанк будет больше покупать долгосрочных облигаций для снижения их доходности. Если К. Лагард сегодня объявит об этом, то евро может продемонстрировать сильное снижение во второй половине дня, в противном случае мы увидим небольшой рост котировок. Что следует ожидать в первой половине дня? На мой взгляд, мы увидим умеренный рост на фоне укрепления золота и нефти, с которыми евро исторически коррелирует.

Инвестиционная идея: Buy1.1910/1.1890 и take profit 1.1951.

 

GBPUSD:

Профицит долларовой ликвидности на рынках межбанковского кредитования в Нью-Йорке и фЛондоне сигнализирует о снижении курса доллара и росте котировок данной валютной паре. Процентные ставки на межбанке вновь после рсота в начале марта вновь снизились, причем достаточно сильно. У банкиров вновь избыток долларов и в такие периоды трудно ожидать укрепления американской валюты. Дополнительную поддержку фунту может оказать товарный рынок, где я ожидаю продолжения восходящего тренда по нефти на фоне сокращения добычи углеводородов со стороны ОПЕК+.

Инвестиционная идея: Buy1.3915/1.3895 и take profit 1.4000.

 

USDJPY:

Конгресс США принял антикризисную программу Джо Байдена. Денежные выплаты населению и малому бизнесу начнутся через две недели, что окажет положительное влияние на американскую экономику и фондовый рынок. Половина домохозяйств, которые получат выплаты в рамках данной программы, готовы потратить порядка 30% средств на покупку акций, что еще больше подстегнет рост фондового рынка. В 2020 году американским правительством было реализовано 3 антикризисные программы, в рамках которых население активно скупало акции. Сейчас ситуация повторится. Позитивный сигнал для USDJPY, поскольку эта валютная пара исторически коррелирует с американским фондовым рынком.

Инвестиционная идея: Buy108.52/108.35 и take profit 109.00.

Рынок ждёт роста инфляции в США
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США: индекс потребительских цен за февраль.

18.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за февраль.

 

EURUSD:

Сегодня во второй половине дня Соединенные Штаты опубликуют релиз по инфляции за февраль. Консенсус-прогноз предполагает рост показателя на 0,3 п.п. до 1,7% и с этим ориентиром можно согласиться, поскольку рост цен на промышленные товары и энергоносители способствовал увеличению индекса потребительских цен. Глава ФРС Д. Пауэлл в своих последних выступлениях также указывал на рост инфляции в ближайшие несколько месяцев на фоне эффекта низкой базы первой половины 2020 года. Для доллара это умеренно позитивный сигнал, поскольку инвесторы ждут роста инфляции и на этом фоне можно ожидать укрепление американской валюты в течение первого часа после публикации отчета. В целом я сегодня не ожидаю высокой волатильности, поскольку инвесторы будут воздерживаться от открытия позиций перед завтрашнем заседанием ЕЦБ.

Инвестиционная идея: флэт 1.1825 -1.1925.

 

GBPUSD:

Вакцинация населения в Соединенном Королевстве набирает обороты, что заставляет инвестиционные банки и экономические организации пересматривать прогнозы по росту ВВП на этот год. Накануне ОСЭР повысила оценку роста британского ВВП на 0,9 п.п. до 5,1%. Это выше, чем по еврозоне, прогноз по которой составляет 3,9%. Прогноз на 2022 год по Британии также лучше, чем по еврозоне. Инвесторы всегда стремятся купить те активы тех экономик, где ожидается более высокий рост. С учетом того, что ФРС США в этом году продолжает “накачивать” банковскую систему долларовой ликвидностью, то инвесторы будут использовать технические коррекции по фунту для открытия “лонгов”.

Инвестиционная идея: Buy1.3840/1.3815 и take profit 1.3910.

 

USDJPY:

Восходящий тренд на американском фондовом рынке будет оказывать поддержку данной валютной паре, поскольку она исторически коррелирует с фондовыми индексами S&P500 и DJI30. Индекс Dow Jones накануне вновь обновил исторический максимум, а S&P500 завершил торги в двух шагах от нового рекорда. Инвесторы оптимистично смотрят на перспективы роста американской экономики и закладывают в свои прогнозы увеличение корпоративных прибылей и дивидендных выплат, что заставляет их покупать акции на фондовой бирже, поскольку доходность американских государственных облигаций со сроком погашения до 5 лет существенно ниже инфляции. У инвесторов просто не остается иного выбора, как использовать любые коррекции фондового рынка для покупок, поскольку именно на рынке акций они могут получить доходность превышающую инфляцию.

Инвестиционная идея: Buy108.47/108.25 и take profit 109.10.

Минфин США проведет погашение облигаций
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Через 2 дня ЕЦБ проведет очередное заседание, где может объявить об изменении в программе покупки активов. Центробанк может увеличить объем покупок облигаций, чтобы улучшить финансовые условия в еврозоне. Европейские инвестбанкиры активно обсуждают эту ситуацию и стремиться продать евро, и купить акций европейских корпораций. В итоге с начала месяца мы наблюдаем распродажи EURUSD и быстрый рост европейских фондовый индексов. Сегодня эта ситуация может продолжиться. Фондовым индексам еврозоны ничего не мешает обновить исторические максимумы, а евро может упасть в первой половине дня и продемонстрировать техническую коррекцию вечером, когда Минфин США проведет погашение казначейских облигаций на сумму $25 млрд, что окажет негативное влияние на стоимость доллара. На этом фоне в EURUSD я сегодня ожидаю флэта, а немецкий фондовый индекс #DAX30 интересно покупать от уровня 14250.

Инвестиционная идея: флэт 1.1810 -1.1910.

 

GBPUSD:

На сегодня формируется умеренно позитивный фон. Во-первых, инвесторы скупают “рисковые активы”, что позитивно для британской валюты. После небольшого перерыва инвесторы возвращаются на фондовые площадки и скупают акции, поскольку ожидают в этом году бурного роста мировой экономики. Последние прогнозы МВФ указывают на рост мирового ВВП на 5,5%, что сулит инвесторам хорошую доходность от владения акциями. Во-вторых, сегодня Минфин США добавит в финансовую систему $25 млрд через погашение казначейских облигаций, что также окажет поддержку фунту.

Инвестиционная идея: Buy1.3815/1.3788 и take profit 1.3875.

 

USDJPY:

 

Сегодня в Палате представителей пройдет голосование по антикризисной программе Д. Байдена в размере $1,9 трлн. Первые выплаты население получит уже в конце этого месяца. Министр финансов США Д. Йеллен заявляет о том, что эта программа не решит всех бед в экономике, но поможет частично восстановить рынок труда. Для американского фондового рынка  и валютной пары USDJPY это умеренно позитивный фактор. Инвесторы по-прежнему распродают “защитные активы” (золото, йену и швейцарский франк) и в такие периоды целесообразно торговать по тренду в данной валютной паре. Таким образом, нам необходимо покупать на ближайшем сильном уровне поддержки, который расположен на отметке 108.44.

Инвестиционная идея: Buy108.80/108.55 и take profit 109.20.

Корреляция между евро и золотом
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

16.30 мск. США:  изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.

 

EURUSD:

Накануне на финансовых рынках наблюдалась высокая волатильность, что во многом было вызвано ростом доходности американских долгосрочных государственных облигаций. Спрэд доходности между 10-летними и 2-х летними казначейских облигациями Минфина США обновил пятилетний максимум и превысил отметку 1,4%. Такая ситуация вызвана ожиданиями роста инфляции в США, что вполне логично, учитывая будущий рост экономики после вакцинации населения. На этом фоне инвесторы активно избавлялись от рисковых активов, что позволило золоту протестировать отметку $1700 за унцию. Распродажи в золоте оказали негативное влияние на евро, поскольку активы исторически коррелируют между собой. Сегодня я ожидаю продолжение нисходящего тренда в золоте, что не позволяет рассчитывать на укрепление евро. С другой стороны, из Евросоюза поступают позитивные вести относительно вакцинации населения, с которой возникли определенные трудности из-за логистики. ЕС рассчитывает, что к концу лета будет возможность вакцинировать всех жителей стран Евросоюза от COVID-19. "Я уверен в способности Европы быстрее поставлять вакцины, и я думаю, что к концу лета у нас будет все, чтобы вакцинировать всех европейских граждан", - считает комиссар ЕС по внутреннему рынку Тьерри Бретон. "Ситуация с вакцинами обнадеживает. Это огромный вызов, но мы отреагировали на него очень быстро", - добавил он.

Инвестиционная идея: флэт 1.1910 -1.2010.

 

GBPUSD:

Сегодня Соединенные Штаты опубликуют отчет по рынку труда за февраль. Опережающие индикаторы занятости от ISM и ADP указывают на выход данных на уровне медианы прогнозов, что окажет нейтральное влияние на котировки американской валюты. В феврале наблюдалось временное сокращение рабочих мест из-за плохой погоды в нескольких штатах – это разовый фактор, которого в следующем месяце уже не будет. Ралли на нефтяном рынке может оказать поддержку фунту, поскольку британская валюта исторически коррелирует с черным золотом. Накануне завершился саммит ОПЕК+, где крупнейшие мировые экспортеры нефти договорились увеличить добычу на 150 тыс б/с в апреле (Россия 130 тыс б/с и Казахстан 20 тыс б/с), при этом Саудовская Аравия вновь будет сокращать добычу на 1 млн б/с. Этот фактор усилит дефицит предложения на рынке, что позволяет рассчитывать на рост нефтяных котировок.

Инвестиционная идея: Buy1.3860/1.3830 и take profit 1.3970.

 

USDJPY:

Пара обновила восьмимесячный максимум, и сейчас у меня возник когнитивный диссонанс. Если ранее на этой неделе было понятно, что инвесторы избавляются от защитных активов (золото и йена) и надо открывать в данной валютной паре “лонг”, то сейчас покупать уже страшно, а открыть продажу рука не поднимается. При этом тенденция против защитных активов по-прежнему сильная: то тут, то там появляются новости об успешной вакцинации населения или регистрации очередной вакцины от COVID-19. На этом фоне прогнозы МВФ по росту мировой экономики в этом году на 5,5% могут оказаться пессимистичными, и показатель может оказаться вблизи отметки 6%. Зачем в такой ситуации покупать защитные активы? Правильно, толку от них будет мало. Что же мы имеем в сухом остатке? Целесообразно дождаться небольшой технической коррекции, поскольку чего можно покупать данную валютную пару в расчете на продолжение восходящего тренда.

Инвестиционная идея: флэт 107.55 -108.45.

Минфин США погашает облигации на $30 млрд
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

20.05 мск. США: председатель совета управляющих ФРС Джером Пауэлл выступит с речью.

Саммит ОПЕК+

 

EURUSD:

Европейская валюта изо всех сил пытается продемонстрировать рост, однако постоянно что-то мешает. На сей раз виновником является золото, которое обновило восьмимесячный минимум, в шаге остановись от психологической отметки $1700 за унцию. Евро и золото исторически коррелируют между собой и являются главными антиподами американского доллара. Если смотреть на классический межрыночный коэффициент золото/нефть, то желтый металл может продемонстрировать снижение еще на 3-5%, что будет сдерживать укрепление евро. Сегодня во второй половине дня Минфин США проведет погашение казначейских облигаций на сумму $30 млрд, что окажет давление на доллар. Что мы имеем в сухом остатке? Снижение евро следует использовать для покупок в расчете на обновление максимума вчерашнего дня. 

Инвестиционная идея: Buy1.2043/1.2028 и take profit 1.2115.

 

GBPUSD:

Сегодня участники соглашения ОПЕК+ проведут очередной саммит в онлайн-формате, где анонсируют квоты на добычу нефти. Для фунта это важное событие, поскольку исторически британская валюта хорошо коррелирует с ценами на нефть. Отчасти это вызвано тем, что на нефтегазовый сектор приходится 10% ВВП Британии. Отчасти это вызвано корреляцией фунта с “рисковыми активами”, где нефть занимает видное место. В любом случае корреляция прослеживается и поэтому необходимо учитывать данное событие в своей торговле.

Сейчас на рынке обсуждают три возможных сценарий. Первый предполагает увеличение добычи на 1,5 млн б/с, второй вариант предполагает увеличение добычи на 1 млн б/с (только для Саудовской Аравии, которая сократила добычу на эту величину в феврале-марте), а третий вариант нацелен на сохранение добычи на прежнем уровне, только неизвестно готовы ли саудиты третий месяц подряд добровольно сокращать добычу на 1 млн б/с.  Накануне завершился Министерский мониторинговый комитет ОПЕК+, который не вынес рекомендаций относительно квот на добычу, однако комитет заявил, что первый вариант не навредит рынку, а остальные варианты только лишь укрепят его. При этом глава ОПЕК Мохаммед Баркиндо предлагает в апреле оставить добычу на текущем уровне, а в мае увеличить на 0,5 млн б/с. Если взвесить все “за” и “против”, то получается, что большинство участников ОПЕК+ не хотят сильно увеличивать добыче черного золота, что позитивно для нефтяного рынка и британской валюты соответственно.

Инвестиционная идея: Buy1.3947/1.3929 и take profit 1.4010.

 

USDJPY:

Инвесторы продолжают ликвидировать свои позиции по “защитным активам”, к которым традиционно относят золото, японскую йену и швейцарский франк. Сейчас не видно причин, которые могут изменить данную тенденцию. Ситуация с коронавирусом хоть и не решена до конца, но инвесторы полностью игнорируют какие-либо риски со стороны COVID-19. Сейчас все сфокусированы на вакцинации населения, которая уже началась в мире и с каждым днем набирает обороты. Лучше всех в этом плане получается у Израиля, где привито более 90% населения, на втором месте идет Великобритания с показателем 30%. Немаловажным фактором является и рост доходности американских 10-летних казначейских облигаций, которая превышает инфляцию и в прошлом в таких ситуацию инвесторы массово продавали защитные активы. Сейчас ситуация повторяется.

Инвестиционная идея: Buy106.95/106.79 и take profit 107.30.

ЕЦБ сократил объем скупки активов
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

18.00 мск. США: индекс деловой активности в секторе услуг от ISM.

18.30 мск. США: данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики от ISM.

 

EURUSD:

ЕЦБ опубликовал свежую статистику по изменению активов на балансе. Показатель за неделю увеличился на €9.32 млрд, против €22.02 млрд неделей ранее. Темп прироста сократился в два раза, что позитивно сигнал для европейской валюты. Завтра вечером свою статистику опубликует Федеральный Резерв, и мы сможет сравнить два показателя. Сегодня Федрезерв в 3 раза увеличит объем операций по покупке казначейских облигаций до $6 млрд, что окажет негативное влияние на курс американской валюты. В то же время я не ожидаю сильного ослабления доллара, поскольку Соединенные Штаты могут порадовать инвесторов позитивной статистикой по индексу ISM для сферы услуг. 

Инвестиционная идея: Buy1.2070/1.2050 и take profit 1.2131.

 

GBPUSD:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок в область 1.4000 на фоне профицита долларовой ликвидности в финансовой системе. На межбанках в Лондоне и Нью-Йорке долларовые процентные ставки по-прежнему находятся вблизи исторических минимумов, что указывает на избыток долларов у банкиров. Долларов сейчас не просто много, а очень много. С другой стороны, на нефтяном рынке можно ожидать технической коррекции, что может оказать давление на фунт, поскольку британская валюта исторически коррелирует с ценами на нефть. Технический комитет ОПЕК+ на заседании во вторник обсудил вариант увеличения добычи нефти в апреле на 1,5 млн б/с с учетом того, что Саудовская Аравия с апреля прекращает свои добровольные ограничения на 1 млн б/с, а страны ОПЕК+ могут увеличить добычу на 0,5 млн б/с.

Инвестиционная идея: флэт 1.3925 -1.4015.

 

USDJPY:

Накануне выступала член комитета FOMC Лаэль Брейнард, которая позитивно оценивает перспективы вакцинации в Соединенных Штатах. На данный момент привито 20% населения и через два месяца ожидается, что будет привита треть населения Америки. Этот фактор в совокупности с бюджетными стимулами позволяет рассчитывать на ускорение экономического роста в США в этом году, что будет толкать котировки американского фондового рынка вверх. На этой неделе у индекса S&P500 есть отличные шансы обновить исторический максимум, поскольку, во-первых, мы получаем позитивную статистику из США, а во-вторых, ФРС в период со среды по пятницу существенно увеличит выкуп активов, что увеличит объем ликвидности в финансовой системе.

Инвестиционная идея: Buy106.60/106.40 и take profit 107.01.

Всё внимание на саммит ОПЕК+
0

Прогноз на неделю 1-5 марта:

#SP500:

В начале недели можно ожидать снижения котировок на фоне проведения аукционов Минфина США. Казначейство разместит облигации на сумму $139 млрд, что является максимальным объемом за последние два месяца. Изъятие ликвидности из финансовой системы может заставить инвесторов сократить позиции на американском рынке акций. Отмечу, что это будет временный фактор и уже во вторник Казначейство проведет погашение облигаций на сумму $25 млрд, а в четверг на $30 млрд. ФРС США в период со вторника по пятницу напечатает $18,35 млрд для покупки казначейских облигаций. Таким образом, совокупные операции Минфина и ФРС со вторника по пятницу составят $73,35 млрд, что окажет положительное влияние на фондовый рынок.

Торговая рекомендация: Buy3815/3780 и take profit 3938.

 

XAUUSD:

Золото обновило семимесячный минимум и в новую пятидневку я ожидаю продолжения нисходящего тренда. Доходность американских 10-летних государственных облигаций обновила годовой максимум и достигла отметки 1,52%, что выше инфляции в Соединенных Штатах. Исторически для золота это негативный сигнал и сейчас этот фактор вновь напомнил о себе. Ближайшей целью выступит психологический уровень $1700 за унцию. В долгосрочной перспективе я ожидаю снижения котировок в область $1500, поскольку этот уровень будет оправдан с фундаментальной точки зрения. Средний показатель себестоимость добычи желтого металла среди крупнейших мировых золотодобытчиков составляет $1000 и исторически котировки драгоценного металла в среднем на 50% превышают себестоимость добычи.

Торговая рекомендация: Sell1752/1761 и take profit 1700.

 

#BRENT:

Основным событием следующей недели для нефтяного рынка станет саммит ОПЕК+, который пройдет 4 марта. К этому саммиту ведущие участники соглашения ОПЕК+ в лице России и Саудовской Аравии подходят с разными взглядами на развитие нефтяного рынка. Россия настаивает на увеличении добычи нефти, поскольку ей необходимо наращивать экспорт углеводородов, для Саудовской Аравии, наоборот, важны не столько объемы экспорта, сколько цена на нефть. Разница обусловлена двумя причинами. Во-первых, доходы федерального бюджета РФ от экспорта нефти ограничены ценой отсечения, которая в этом году составляет $43,3 доллара за баррель. В Саудовской Аравии такого ограничения нет: чем выше цена нефти, тем лучше. Во-вторых, Россия потребляет только половину добываемой нефти, а саудиты 20%. Таким образом, если обе страны добывают 10 млн б/с, то экспорт из России составляет 5 млн б/с, а из Саудовской Аравии 8 млн б/с. На этом фоне сокращая добычу по условиям соглашения ОПЕК+ на 2 мнл б/с РФ сокращает экспорт на 40%, а Саудовская Аравия на 25%. Сейчас на рынке сформировался следующий консенсус-прогноз: 4 марта страны ОПЕК+ увеличат добычу на 500 тыс. б/с. Для рынка это умеренно позитивный фактор, поскольку не ожидается сильного роста добычи.

Торговая рекомендация: Buy64.50/63.70 и take profit 67.10.

Европейские банки успешно справились с коронаризисом
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Вице-президента ЕЦБ Луис де Гиндос заявил о том, что банковский сектор еврозоны успешно справился с последствиями COVID-19. С точки зрения капитала и ликвидности банки были подготовлены гораздо лучше, чем до кризиса 2008 года. ЕЦБ смог быстро изменить банковские нормативы, что позволило банкирам увеличить объем кредитования европейской экономики. Это позитивный сигнал для евро, поскольку в последние месяцы на рынке было много разговоров о грядущем банковском кризисе еврозоны. В этот раз  ЕЦБ держит ситуацию под контролем. Отмечу, что я не ожидаю сегодня сильного восходящего тренда. Нисходящий тренд в золоте будет оказывать негативное влияние на евро, поскольку активы исторически сильно коррелируют между собой.

Инвестиционная идея: Buy1.2010/1.1990 и take profit 1.2078.

 

GBPUSD:

Показатель PMI Global для промышленного сектора по странам G-20 впервые за последние три года достиг отметки 53,9%, что сигнализирует о завершении коронавирусного кризиса и перехода мировой экономики от рецессии к фазе роста. Если посмотреть на структуру индекса PMI, то можно увидеть существенный рост в обрабатывающей промышленности, что вызвано увеличением заводских заказов. Рост экспортных заказов также набирает обороты. Рост производственных мощностей привел к увеличению вакансий в данном секторе, что позволит компенсировать потери на рынке труда. В такие периоды на американский доллар оказывается серьезное давление, поскольку доллар является валютой фондирования.

Инвестиционная идея: buy1.3850/1.3830 и take profit 1.3930.

 

USDJPY:

Институт ISM порадовал трейдеров сильной статистикой по деловой активности в американской промышленности. Показатель достиг отметки 60,8%, что стало максимальным уровнем с февраля 2018 года. Такой уровень деловой активности способствует росту ВВП на 5%. Все ключевые индикаторы, таки как новые заказы, экспортные заказы, занятость, продемонстрировали уверенный рост. Это позитивный сигнал для американского фондового рынка, который торгуется в 2% от исторического максимума и на этой неделе может установить новый рекорд. Поскольку данная валютная пара исторически коррелирует с индексом S&P500, то снижение котировок по USDJPY следует использовать для открытия позиций buy.

Инвестиционная идея: Buy106.69/106.50 и take profit 107.06.

ФРС не позволит доллару укрепиться
0

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

 

EURUSD:

Вице-председатель Федеральной резервной системы Ричард Кларида заявил о том, что высокий уровень безработицы вынуждает монетарные власти активно использовать инструменты, направленные на стимулирование потребительского спроса. По мнению одного из авторитетных представителей ФРС не следует ожидать быстрого восстановления рынка труда и на этом фоне текущая мягкая кредитно-денежная политика выглядит целесообразной. На этой неделе сначала Джером Пауэлл, а затем Ричард Кларида  дали рынку явный сигнал на то, что не следует ждать сворачивания стимулирующих мер. Для доллара это негативный сигнал и для евро открыта дорога на уровень 1.2300.

Инвестиционная идея: Buy1.2131/1.2110 и take profit 1.2188.

 

GBPUSD:

Высокий спрос на “рисковые активы” окажет положительное влияние на стоимость британской валюты, поскольку фунт исторически коррелирует с высокодоходными финансовыми инструментами. Рефляционная политика Соединенных Штатов, когда Центробанк и Минфин одновременно запускают стимулирующие программы, не оставляет инвесторам иного выбора, как покупать высокодоходные активы, поскольку низкие процентные ставки по краткосрочным американским государственных облигациям находятся существенно ниже инфляции. К примеру, доходность по годовым облигациям Минфина США сейчас составляет 0,08% при инфляции 1,4%.

Инвестиционная идея: Buy1.3940/1.3920 и take profit 1.4010.

 

USDJPY:

Снижение котировок в данной валютной паре целесообразно использовать для открытия позиций Buy. Министерство труда США отрапортовало о сокращении количества заявлений на пособие по безработице – за последнюю неделю показатель повторных обращений составил 4,41 млн, что является минимальным уровнем за последние одиннадцать месяцев. Напомню, что до пандемии данный показатель составлял 1,7 млн. Позитивная статистика по занятости позволяет рассчитывать на продолжение восходящего тренда на американском фондовом рынке, что окажет поддержку USDJPY, поскольку инструменты коррелируют.

Инвестиционная идея: Buy105.80/105.59 и take profit 106.25.